股东大会信息 - 2025年4月11日召开股东大会，609人出席，持有表决权股份279,995,343股，占比43.6674%[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意票279,596,305，比例99.8575%[7] - 《2024年度监事会工作报告》同意票279,572,805，比例99.8491%[9] - 《2024年年度报告全文及摘要》同意票279,561,305，比例99.8450%[9] - 《2024年度利润分配方案》同意票279,383,505，比例99.7815%[9] - 《2024年度财务决算报告》同意票279,576,683，比例99.8505%[10] - 《关于2025年度向银行申请授信额度的议案》同意票279,338,983，比例99.7656%[10] - 《关于2025年度对外担保计划的议案》同意票279,155,683，比例99.7001%[10] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票279,514,483，比例99.8283%[11] - 《关于修订公司章程并办理工商变更登记的议案》同意票279,506,305，比例99.8253%[12]

会议信息 - 公司2025年3月22日刊登召开2024年年度股东大会通知[2] - 2025年4月11日14:30现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[3] 参会情况 - 现场14名股东及代理人，代表股份264,516,620股，占比41.2533%[5] - 网络595名股东，代表股份15,478,723股，占比2.4140%[5] - 共609人代表股份279,995,343股，占比43.6674%[6] 议案审议 - 会议审议九项议案均获有效通过[8] - 《2024年度董事会工作报告》等四项议案同意股数及占比明确[13]

担保情况 - 为昊轶强提供2000万元连带责任担保[3] - 为昊轶强担保余额达1亿元（含本次）[5] - 对外担保超最近一期经审计净资产50%[5] - 截至公告日，对外担保总额24.02亿元，占2024年经审计净资产79.42%[12] 子公司数据 - 2024年昊轶强营收2.839141亿元，净利润8231.66万元[10] - 截至2024年底，昊轶强总资产5.158718亿元，负债1.726438亿元，净资产3.43228亿元[10] 额度调整 - 昊轶强2024年预计担保额度调至1亿元[9] - 长江机械2024年预计担保额度调至12.82亿元[9] 其他 - 对外担保均为对子公司，无逾期担保[12] - 担保合同保证期为主债权清偿期届满起三年[14]

授信情况 - 公司及子公司获批不超35亿元银行授信额度[2] - 截至披露日累计申请授信31.86亿元[6] - 截至披露日剩余未使用额度3.14亿元[6] 担保与借款 - 为长江机械提供不超4.45亿元连带责任保证[3] - 长江机械借款5000万元，期限1年[3] 抵押情况 - 长江机械房屋抵押限额1.97亿元，至2030年[4] - 长江机械土地使用权抵押限额5856.6万元，至2030年[4]

担保金额 - 为长江机械提供担保 -2.15 亿元，为泸州豪能提供担保 1.5 亿元[3] - 公司及子公司为长江机械担保余额为 10.87 亿元，为泸州豪能担保余额为 6.3 亿元[3] - 长江机械 2024 年度预计担保额度为 13.02 亿元，泸州豪能为 6.3 亿元[6] - 长江机械担保本金金额变更为 4.45 亿元，泸州豪能为 1.5 亿元[11] - 公司对外担保总额为 24.02 亿元[13] 被担保方情况 - 长江机械注册资本 2523.69 万元，2024 年末总资产 25.96 亿元，负债 15.04 亿元，净资产 10.92 亿元，营收 13.66 亿元，净利润 2.05 亿元[9] - 泸州豪能注册资本 7.5 亿元，2024 年末总资产 24.72 亿元，负债 17.95 亿元，净资产 6.76 亿元，营收 6.65 亿元，净利润 -1327.82 万元[9] 担保相关比例 - 被担保方泸州豪能资产负债率超过 70%，公司对外担保金额超最近一期经审计净资产 50%[3] - 公司对外担保总额占 2024 年度经审计净资产的 79.42%[13] 担保审批情况 - 公司第五届董事会二十二及 2023 年年度股东大会通过 2024 年度对外担保计划议案[7] - 公司第六届董事会五次及 2024 年第一次临时股东大会通过增加 2024 年度对外担保额度议案[7] - 本次担保在公司股东大会批准的担保计划额度内，无需再次审议[8] 其他 - 公司对外担保均为对子公司提供的担保[13] - 公司无逾期担保[13]

业绩数据 - 2024年同步器业务同比增长3.83%[3] - 近三年（2022 - 2024）营收分别为14.72亿、19.46亿、23.60亿元[5] - 近三年（2022 - 2024）总资产分别为47.13亿、53.05亿、62.22亿元[5] 产能与订单 - 泸州豪能500万套差速器产能已建成[4] - 2025年同步器、差速器在手订单充足[6] 投资与布局 - 2024年12月投资3亿建“航空航天零部件智能制造中心”[5] - 聚焦新能源汽车传动创新，推进全球化布局[6] 业务拓展 - 在航空航天领域拓展航天特种部件[6] - 在机器人领域突破高精密减速器等核心零部件[6] 其他事项 - 2025年4月2日15:00 - 16:00召开2024年度业绩说明会[2]

业绩总结 - 2024年公司营业收入23.5980986386亿元，同比增加21.29%[11] - 2024年公司营业成本15.5785513558亿元，同比增加14.98%[11] - 2024年公司净利润3.2051685089亿元，同比增加77.08%[11] - 2024年归属上市公司股东的净利润为3.2183816144亿元，同比增加76.87%[11] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为6.1139209226亿元，同比增加90.36%[11] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产30.24亿元，同比增长34.70%[56] - 2024年末总资产62.22亿元，同比增长17.29%[56] - 2024年基本每股收益0.63元/股，同比增长35.97%[57] - 2024年末流动资产22.78亿元，同比增长17.20%[59] - 2024年末资产负债率51.35%，较2023年末减少6.33个百分点[59] 研发情况 - 2024年公司投入研发费用1.443693亿元，同比增加45.92%[13] - 2024年公司获得7项发明专利、13项实用新型专利，开展167个研发项目，涉及327个研发产品[13] 资金募集与使用 - 公司成功发行豪24转债，募集资金5.5亿元，3.9亿用于“新能源汽车关键零部件生产基地建设项目”，1.6亿用于补充流动资金项目[15] 利润分配 - 截至2024年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为3.17亿元，拟每股派发现金红利0.2元，合计拟派发1.28亿元，占净利润比例39.85%[50] - 截至2024年12月31日，公司总股本6.41亿股，拟每股以资本公积金转增0.3股，合计转增1.92亿股，转增后总股本为8.34亿股[51] 子公司情况 - 截至2024年12月31日，泸州长江机械有限公司期末总资产259,569.47万元，负债150,400.50万元，净资产109,168.97万元，2024年营收136,565.99万元，净利润20,518.70万元[76] - 截至2024年12月31日，泸州豪能传动技术有限公司期末总资产247,166.47万元，负债179,517.06万元，净资产67,649.41万元，2024年营收66,480.35万元，净利润 - 1,327.82万元[76] - 截至2024年12月31日，成都豪能科技股份有限公司期末总资产55,902.61万元，负债26,911.32万元，净资产28,991.29万元，2024年营收44,917.71万元，净利润3,959.18万元[78] - 截至2024年12月31日，成都昊轶强航空设备制造有限公司期末总资产51,587.18万元，负债17,264.38万元，净资产34,322.80万元，2024年营收28,391.41万元，净利润8,231.66万元[79] - 截至2024年12月31日，成都恒翼升航空科技有限公司期末总资产5,844.44万元，负债1,369.19万元，净资产4,475.25万元，2024年营收1,546.26万元，净利润 - 449.86万元[79] - 截至2024年12月31日，成都豪能空天科技有限公司期末总资产2,596.84万元，负债1,231.87万元，净资产1,364.96万元，2024年营收95.01万元，净利润 - 660.66万元[80] 未来展望 - 2025年公司将履行信息披露义务，加强投资者管理和人员培训[28] - 2025年度公司及子公司拟向银行申请不超420,000.00万元授信额度[70] - 2025年度公司及子公司拟对子公司提供不超300,000.00万元对外担保[73] 公司治理 - 2024年第五届董事会召开2次会议，审议22项议案；第六届董事会召开9次会议，审议18项议案[16] - 2024年召开2次股东大会，审议18项议案[18] - 2024年公司监事会共召开6次会议[31] - 2024年公司监事会成员列席6次董事会和2次股东大会[38]

报告公司投资评级 - 行业为汽车/汽车零部件，6个月评级为买入（首次评级），当前价格15.86元，目标价格23.1元 [4] 报告的核心观点 - 豪能股份深耕汽车传动领域，业务拓展至航空、机器人领域，2024年归母利润增长显著，差速器业务迎来拐点，机器人业务前瞻布局有望带来新增长极，预计未来收入和利润持续增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 公司主营汽车、航空航天和机器人零部件，汽车零部件涵盖同步器、差速器、离合器等，客户众多；2020年涉足航空领域，2024年布局新能源车减速器和机器人领域 [10] - 实控人为向朝东、向朝明、向星星，合计持股26.49%，五名一致行动人共持股47.35%，股权结构稳定 [13] - 2024年利润同比增长77%，大于收入增速21%，新能源汽车零部件业务和航空航天零部件业务增长及长期股权投资减亏推动归母净利润增长；2023年归母净利润下滑因新项目摊销成本高、长期股权投资不佳和财务费用增加 [16] - 客户遍及国内外，出口业务从21年的1.4亿元增长至24年的2.6亿元，为麦格纳等全球独家供货商，出口多国 [25] 看点 - 汽车零部件业务拓宽，源于工艺相通，建成技术研发团队掌握核心技术，与客户研发部门合作开展正向研发；2024年9月投资10亿建设项目，布局新能源汽车和机器人领域 [27][28] - 同步器业务稳定增长，2023年收入8.61亿元，增长率25%；差速器业务增长迅速，2024年毛利率扭负为正达11.7pct，收入4.7亿元，2025年产能有望充分释放 [34][35] - 机器人产品定位减速机和关节驱动总成，已与多个客户对接，有望带来新增长极 [37] 投资建议 - 盈利预测：预计25 - 27年分别实现收入33、40、46亿元，YOY +41%、20%、15%，实现归母净利润4.2、5.4、6.5亿元，YOY +31%、28%、21% [38] - 估值：选取双环传动、精锻科技、斯菱股份为可比公司，给予公司25年35XPE，目标价23.1元，首次覆盖给予“买入”评级 [41]

债券上市 - 2024年11月20日，豪能股份“豪24转债”在上海证券交易所上市[3] 持续督导 - 2024年度持续督导未发现公司及相关当事人违法违规和违背承诺情况[5] - 2024年持续督导期内公司无应披露未披露等多种问题[6] - 2025年2月11 - 14日，保荐机构对公司进行现场检查[7] - 招商证券认为公司信息披露合规[9] - 2024年度持续督导无向监管报告事项[10]

公司信息 - 证券代码为603809，简称豪能股份[1] - 转债代码为113690，简称豪转债24[1] 业绩说明会安排 - 2025年4月2日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会[3] - 以网络文字互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][5] - 参加人员包括董事长向星星等[6] 投资者参与 - 2025年3月27日至4月1日16:00可提问[3] - 2025年4月2日15:00 - 16:00可在线参与[7] 联系方式 - 联系人侯凡，电话028 - 86216886，邮箱bgs@cdhntech.com[8] 会后查看 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]