可转债发行 - 公司发行可转换公司债券403.431万张，募集资金总额40,343.10万元，净额39,479.88万元[9][62] - 可转债期限6年，自2024年10月17日至2030年10月16日[17] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[19] - 转股期限自2025年4月23日起至2030年10月16日止[21] - 初始转股价格为15.45元/股，2025年7月4日起调整为15.33元/股[28][79] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行，于2024年11月11日起在上海证券交易所挂牌交易[12][9] - 本次发行可转债不提供担保[48][70] - 洛凯股份主体和本次债券信用等级均为AA - ，评级展望为稳定[55][75] 业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入213,140.30万元，较上年度增加8.51%[60] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,617.36万元，同比增长15.81%[60] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产107,708.70万元，较2023年末增加14.36%[61] - 2024年末总资产335,478.98万元，较2023年末增加36.61%[61] 募集资金使用 - 募集资金用于新能源及智能配网用新型电力装备制造项目28,243.10万元、补充流动资金12,100.00万元[15] - 截至2024年12月31日，募投项目累计使用金额191,781,155.02元[63] - 截至2024年12月31日，募集资金余额203,153,790.15元[63] - 新能源及智能配网用新型电力装备制造项目截至期末投入进度42.14%，补充流动资金项目截至期末投入进度63.15%[68] - 2024年12月完成106547939.34元募集资金置换，其中置换募投项目费用103415702.02元，置换发行费用3132237.32元[69] - 公司拟使用不超过12000万元闲置募集资金进行现金管理，投资期限12个月[69] 可转债条款 - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可提议召开债券持有人会议[27] - 转股价格调整公式涉及派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派送现金股利等情况[29] - 可转债存续期内，A股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会可提向下修正方案，经出席会议股东所持表决权2/3以上通过方可实施[31] - 转股数量Q=V/P（去尾法取整数倍），不足一股余额在转股日后5个交易日内现金兑付[34][35] - 可转债期满后5个交易日内，公司按面值115%（含最后一期利息）赎回未转股债券[37] - 转股期内，A股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回[38] - 可转债最后两个计息年度，A股连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%时，持有人可回售[40] - 若募集资金用途改变，持有人享有一次回售权利[42] - 可转债每年付息一次，到期归还未转股本金和最后一年利息[43] - 年利息I=B×i，每年付息日为发行首日起每满一年当日，顺延至下一个交易日[44][46] 其他 - 2024年度未召开债券持有人会议[71] - “洛凯转债”第一年计息期间为2024年11月11日至2025年11月10日，截至报告出具日未到首个付息日[73][74] - 2024年10月24日公司与中泰证券、中信银行常州新北支行签订《募集资金专户存储三方监管协议》[67]

可转债发行 - 发行403.431万张，募集资金总额40,343.10万元，净额39,479.88万元[7] - 期限6年，自2024年10月17日至2030年10月16日[8] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[10] 转股相关 - 转股期限自2025年4月23日起至2030年10月16日止[11] - 初始转股价格为15.45元/股[14] - 派发现金股利后调整后转股价15.33元/股，7月4日生效[38] 信用评级 - 洛凯股份主体信用等级和本次债券信用等级均为AA -，评级展望为“稳定”[13] 赎回与回售条款 - 期满后按面值115%赎回全部未转股债券[24] - 有条件赎回：转股期内满足条件或未转股余额不足3000万元[25] - 有条件回售：最后两个计息年度满足条件持有人可回售[28] - 附加回售：募集资金用途改变持有人有一次回售权利[29] 利润分配 - 2024年度每10股派现金红利1.25元含税，不送股不转增[37]

利润分配 - 2024年以总股本160,008,269股为基数，每股派现0.125元，共派20,001,033.63元[6] 时间安排 - A股股权登记日2025/7/3，除权（息）和发放日2025/7/4[5][8] 税收政策 - 自然人等不同股东股息红利所得税政策不同[11][12][13][14] 派发方式 - 无限售股委托中国结算上海分公司派发，部分公司自行发放[9][10] 咨询信息 - 咨询联系董事会办公室，电话0519 - 88794263[15]

信用评级结果 - 本次洛凯转债债券评级维持"AA-" [1][2] - 主体信用等级维持"AA-"评级 [1][2] - 评级展望维持"稳定" [1][2] - 本次评级结果较前次未发生变化 [1][2] 评级机构与时间 - 跟踪评级由东方金诚国际信用评估有限公司执行 [1][2] - 前次评级时间为2024年6月14日 [2] - 本次跟踪评级报告出具时间为2025年6月20日 [2] 信息披露 - 跟踪评级报告披露于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) [2] - 公告编号为2025-040 [1] - 证券代码603829 债券代码113689 [1]

主体信用评级结果 - 东方金诚维持江苏洛凯机电股份有限公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"洛凯转债"信用等级为AA- [1][4][5] 评级模型与指标 - 评级模型输出结果为AA，最终评级结果由信用评级委员会参考模型结果投票评定 [4] - 企业规模指标权重20%，营业总收入得分9.74 [4] - 市场竞争力指标权重13%，市场地位得分5.20 [4] - 研发投入比指标权重7%，得分6.37 [4] - 毛利率指标权重7%，得分5.86 [4] - 总资产收益率指标权重8%，得分6.91 [4] - 资产负债率指标权重10%，得分7.89 [4] - 全部债务/EBITDA指标权重8%，得分7.43 [4] 财务表现 - 2024年资产总额33.55亿元，较2023年24.56亿元增长36.6% [5] - 2024年所有者权益13.82亿元，较2023年11.76亿元增长17.5% [5] - 2024年营业总收入21.31亿元，较2023年19.64亿元增长8.5% [5] - 2024年利润总额2.00亿元，较2023年1.79亿元增长11.7% [5] - 2024年经营性净现金流-1.55亿元，较2023年2.18亿元转负 [5] - 2024年资产负债率58.81%，较2023年52.12%上升6.69个百分点 [5] 业务运营 - 公司主营中低压断路器关键部附件和智能环网柜及其关键部附件，定位于中高端市场 [4][6][7] - 2024年断路器及其关键部附件收入9.99亿元（占比46.86%），成套柜及其关键部附件收入8.27亿元（占比38.81%） [21] - 2024年研发投入1.16亿元，占营业收入比例5.46% [26] - 截至2025年3月末，拥有76项发明专利和344项实用新型专利 [24][26] - 主要客户包括上海良信、正泰电器、施耐德电气、ABB等知名企业 [24][26][31] 生产与销售 - 2024年断路器操作机构产量242.11万台，产能利用率113.16% [29] - 2024年成套柜类产品产量0.51万台，产能利用率121.43% [29] - 2024年前五大客户销售收入占比32.36%，其中七星电气股份有限公司占比10.04% [31] - 2024年主要原材料金属及加工件采购金额9.58亿元，占比70.61% [32] 债务与融资 - 2024年全部债务8.17亿元，较2023年4.21亿元增长94.1% [5] - 2024年10月发行"洛凯转债"4.03亿元，期限6年 [12] - 截至2024年末，募投项目累计使用金额1.92亿元，募集资金余额2.03亿元 [12] - 截至2025年6月10日，尚未转股金额4.03亿元，占发行总量99.98% [15] 行业环境 - 配电设备行业受益于新基建周期启动、配电网智能化改造和新能源普及 [16] - 2024年主要原材料铜价震荡上行，企业成本控制压力加大 [17][20] - 行业竞争激烈，产品价格面临下行压力，利润向中高端产品集中 [17][20] - 本土企业在中低端市场具有竞争优势，但高端市场仍由ABB、西门子、施耐德等国际巨头主导 [18]

信用评级 - 公司主体信用等级和“洛凯转债”信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[1][6][7] 财务数据 - 2024年营业总收入21.31亿元，2025年1 - 3月为4.68亿元[11] - 2024年资产总额33.55亿元，2025年1 - 3月为31.62亿元[11] - 2024年全部债务8.17亿元，2025年1 - 3月为7.29亿元[11] - 2024年资产负债率为58.81%，2025年1 - 3月为55.50%[11] - 2024年营业利润率为22.40%，2025年1 - 3月为18.31%[11] - 2024年利润总额2.00亿元，2025年1 - 3月为0.35亿元[21] - 2024年毛利润4.88亿元，毛利率22.91%[36] - 2025年1 - 3月毛利润0.87亿元，毛利率18.57%[35] - 2024年研发投入1.16亿元，占营业收入的比例为5.46%[39] 产品数据 - 2024年断路器操作机构产能213.96万台，产量242.11万台，产能利用率113.16%[42] - 2024年成套柜类产品产能0.42万套，产量0.51万套，产能利用率121.43%[42] - 2024年断路器操作机构对外销售数量236.01万台，销售均价195.44元/套，产销率98.47%[45] - 2024年成套柜部附件产量30.80万台，对外销售数量22.62万台，销售均价1878.58元/套，产销率97.76%[47] - 2024年抽（框）架产量20.13万台，对外销售数量19.89万台，销售均价1690.42元/套[45] - 2024年断路器产量42.56万台，对外销售数量38.26万台，销售均价525.98元/套，产销率105.12%[47] - 2024年成套柜类产品销量0.57万套，销售均价70582.81元/套，产销率102.74%[47] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司注册资本1.60亿元，第一大股东洛辉投资持股22.44%，五名自然人间接控制公司54.76%股权[18] 可转债情况 - 洛凯转债发行金额4.03亿元，存续期为2024/10/17 - 2030/10/17[15] - 洛凯转债票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[22] - 洛凯转债募集资金净额3.95亿元，截至2024年末，募投项目累计使用1.92亿元，余额2.03亿元[22] - 截至2025年6月10日，洛凯转债尚未转股金额4.03亿元，占可转债发行总量99.98%[24] 募投项目 - 公司拟使用不超过1.20亿元闲置募集资金进行现金管理[23] - 洛凯转债募投项目“新能源及智能配网用新型电力装备制造项目”延期至2026年2月[23] - 新能源及智能配网用新型电力装备制造项目募集资金承诺投入2.74亿元，已投入1.15亿元，使用比例42.12%；补充流动资金承诺投入1.21亿元，已投入0.76亿元，使用比例63.15%[24] 市场与客户 - 2024年公司产品主要销售给ABB、施耐德电气等国内外知名电气企业[38] - 2024年公司前五大客户销售收入占营业收入的比例为32.36%[49] - 2024年公司前五大供应商采购合计29406.17万元，占采购总金额比例14.24%[59] 技术专利 - 截至2025年3月末，公司及其子公司拥有76项发明专利、344项实用新型专利、10项外观设计专利[39] 未来展望 - 公司业务规模随市场需求增加而扩大，营业收入和毛利润保持增长[35] - 公司毛利率下降主要受市场竞争、原材料价格上涨等因素影响[35]

公司信息 - 公司证券代码为603829，简称为洛凯股份，债券代码为113689，简称为洛凯转债[1] 评级情况 - 2024年委托东方金诚对“洛凯转债”跟踪信用评级[4] - 前次（2024年6月14日）主体和“洛凯转债”评级均为“AA -”，展望“稳定”[4] - 2025年6月20日本次评级结果同前次，未变化[4][5] - 本次跟踪评级报告与公告同日披露于上交所网站[4]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年6月16日在江苏省常州市武进区洛阳镇永安里路101号公司八楼会议室召开 [1] - 会议采取现场记名投票及网络投票相结合的方式，由董事长谈行主持，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 独立董事闻碧静因工作原因缺席，其他董事、监事及董事会秘书均出席 [1] 议案审议结果 - 非累积投票议案以99.7759%同意票通过，反对票占比0.2108%，弃权票占比0.0133% [1] - 议案1《关于签署解除协议及股权暨关联交易的议案》对中小投资者单独计票 [1] 法律程序合规性 - 律师沈寅炳、崔明月见证认为会议召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东大会规则》等法规要求 [1] - 法律意见书经律师事务所主任签字并加盖公章 [2] - 股东大会决议文件经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章 [3]

2024年度权益分派方案 - 公司决定以实施权益分派股权登记日登记的普通股总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）[1] - 实际派发的现金红利总额将根据实施权益分派股权登记日登记在册的总股本最终确定，每股派发现金红利不变[1] - 公司2024年度股东大会决议公告详见上海证券交易所网站[1] 证券停复牌安排 - 权益分派实施公告前一交易日（2025年6月25日）至权益分派股权登记日期间，公司可转债将停止转股[1] - 公司将于2025年6月26日在上海证券交易所网站及指定信息披露媒体披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[2] - 自2025年6月25日至权益分派股权登记日期间，"洛凯转债"将停止转股[2] 转股价格调整 - 本次权益分派实施后，"洛凯转债"转股价格将根据《江苏洛凯机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》发行条款及相关规定进行调整[2] - 股权登记日后的第一个交易日起"洛凯转债"恢复转股[2] - 欲享受权益分派的可转债持有人可在2025年6月24日（含2025年6月24日）之前进行转股[2]

权益分派 - 2024年度股东大会决定每10股派发现金红利1.25元（含税）[5] - 2025年6月26日披露权益分派实施和可转债转股价格调整公告[8] 可转债转股 - “洛凯转债”代码113689，正处转股期[1][5] - 2025年6月25日至登记日停转，登记日后首交易日恢复[4][8] - 欲享权益分派可在6月24日（含）前转股[8]