转债发行 - 公司2019年8月1日发行“好客转债”630万张，总额6.30亿元，期限6年[4] 回售条款 - 2024年8月1日至9月11日股价触发回售条款[3] - 回售期为2024年9月23日至9月27日[3][7] - 回售价格100.29元/张（含息、含税）[3][6][7] 转债交易 - 转股停牌期为2024年9月23日至9月27日，9月30日复牌[3] - 回售期交易但停止转股，流通面值少于3000万，结束公告三日后停交易[8] 利息情况 - “好客转债”第六年票面利率2.0%，计息53天，应计利息约0.29元/张[5] 风险提示 - 公告前收盘价高于回售价，回售可能损失[9]

股东大会信息 - 表决方式为现场和网络投票结合[4] - 交易系统投票时间为2024年9月19日9:15 - 15:00[4] - 现场会议于2024年9月19日14:30在广州召开[5] 审计机构相关 - 拟续聘司农事务所为2024年度审计机构[13] - 2023年司农收入12162.59万元，审计收入9349.44万元[14] - 2023年司农上市公司审计客户28家，收费2968.20万元[14] 签字人员情况 - 拟签字周锋、林泽琼、黄豪威近三年签报告情况[19][20] - 周锋近三年受两次行政监管措施[21] - 林泽琼、黄豪威近三年未受处罚及立案[23] 审计费用 - 2023年财报审计费90万元，内控审计费30万元[25] - 2024年审计费用将协商确定[25]

债券发行 - 2019年8月1日发行6.30亿元可转换公司债券，期限6年[3] - 债券利率逐年递增，第六年2.0%[3] - 到期按面值110%赎回未转股可转债[3] 转股情况 - “好客转债”转股起止日为2020年2月12日至2025年7月31日，转股价15.18元/股[3] - 2024年8 - 9月触发转股价格向下修正条款[2][4] - 公司决定本次不修正转股价格，达净资产值后再议[2][5]

业绩数据 - 2024年上半年营收9.23亿元，同比降5.06%[3] - 2024年上半年归母净利润4500万元，同比降46.90%[3] - 2024年上半年扣非归母净利润3000万元，同比降48.85%[3] 财务指标 - 销售费用率14.6%，管理费用率8.6%且逐年增加[8] - 6.3亿元可转债未转股，还有一年到期[8] 业务情况 - 整装、大宗渠道业务高增长，规模尚在培育期[3] 未来策略 - 将通过多重措施实现做强零售等目标[6] 其他信息 - 2024年半年度不进行利润分配或转增股本[4] - 今年公司股价跌34%[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 24H1公司收入9.2亿元,同比下降5.1%;归母净利0.4亿元,同比下降46.9% [2] - 24H1公司毛利率35.0%,同比下降0.8个百分点;净利率4.9%,同比下降3.8个百分点 [2] - 24H1橱柜产品和大宗业务渠道营业收入保持双位数增长,主要是房企工程项目竣工验收增加所致 [3] - 公司持续加强与设计团队、设计师的合作,加快产品迭代升级,强化市场研究和客户需求分析,提升产品质量和创新能力 [4] - 整装渠道收入同比增长超130%,公司加强与整装公司合作,提升自身整装设计与交付能力 [4] - 工程大宗渠道收入同比增长73%,公司构建销售、技术与服务的铁三角团队,形成闭环管理 [4] 财务数据总结 - 24-26年归母净利润预测分别为1.2亿、1.3亿和1.4亿元,对应PE为18倍、17倍和16倍 [6] - 24H1公司收入9.2亿元,同比下降5.1%;归母净利0.4亿元,同比下降46.9% [2] - 24H1公司毛利率35.0%,同比下降0.8个百分点;净利率4.9%,同比下降3.8个百分点 [2] - 24H1橱柜产品和大宗业务渠道营业收入保持双位数增长 [3]

可转债发行 - 2019年8月1日发行630万张可转换公司债券，总额6.30亿元，期限6年[3] - 债券利率逐年递增，第一年0.4%，第六年2.0%[3] 可转债赎回与转股 - 到期后5个交易日内，按面值110%赎回未转股可转债[3] - “好客转债”转股期2020年2月12日至2025年7月31日，转股价15.18元/股[3] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中十五个交易日收盘价低于转股价80%，董事会可提修正方案[5] - 2024年8月20日起算触发修正条件期间，截至9月2日已有十日低于80%[2][5]

会议基本信息 - 会议时间为 2024 年 8 月 29 日 10:30 [1] - 参会人员包括中金公司等多家证券机构、个人投资者，公司董事会秘书甘国强出席 [1] 2024 年上半年业绩情况 - 营业收入 9.23 亿元，同比减少 5.06%；归母净利润 4500 万元，同比减少 46.90%；扣非归母净利润 3000 万元，同比减少 48.85% [2] - 业绩承压原因：房地产市场调整，传统零售下滑，新渠道规模未弥补缺口；加大销售和管理费用投入构建体系；员工持股计划激励费用摊销增加，剔除后扣非归母净利润同比减少 28.82% [2] 应对措施 品牌升级 - 定位中高端市场，签约陈坤为全球品牌代言人 [3] - 打造“原态”IP，推行健康环保理念，携手人民日报发起活动推广健康家居产品 [3] 全渠道运营 - 梳理零售渠道，优化低效门店；开拓整装、大宗、外贸渠道 [4] - 整装渠道营收同比增长超 130%，加强与整装公司合作，提升自身能力 [4] - 工程大宗渠道营收同比增长 73%，以央企、国企为核心、优质民营企业为辅 [4] 产品升级 - 加快产品迭代升级，强化市场和需求分析，优化 IPD 流程 [4] - 推广标准化模块，改进设计、工艺、材质等 [4] 组织优化与降本增效 - 优化组织架构，引进行业优秀人才，提高运营和管理水平 [4] - 通过战略采购等方式降本增效，提升经营质量 [4] 投资者答疑 业务占比与门店情况 - 整装渠道营收占比十几个点，未来比重将提升 [5] - 上半年经销渠道关闭 197 家门店，下半年门店数量及质量有望改善 [6] 政策与营销 - 各省市推行“以旧换新”政策，公司配合经销商制定营销策略 [6] 大宗业务 - 大宗业务增长是过往订单释放，客户以央企、国企为核心、优质民营企业为辅 [7] 现金流 - 渠道结构变化致现金流短期波动，大宗业务收款慢，但无严重坏账风险，6 月 30 日货币资金与交易性金融资产总和近 16 亿元，现金流健康 [8][9] 存量房市场 - 存量房市场流量分散，公司加大渠道投入，多渠道触达消费者 [9] - 存量房客户有局改、拆装需求，整装渠道加大与装企合作，推出“好易装”模式 [9] 其他问题 - 公司应对价格战注重产品交付、设计、品质等维度，提供差异化体验 [12] - 长远规划：全渠道拓展优化，坚持全品类大家居战略，开发存量房产品，提升整装能力 [12] - 整装接单加大与头部装企合作，推动经销商转型，预期业绩高增长 [13] - 未来注重市场份额提升，逆势投入构建体系 [14] - 零售客单值维持稳定，大家居订单占比稳中有升 [15]

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 关于2024年半年度主要经营情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）根据《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 3 号 行业信息披露：第十五号——家具制造》的 要求，现将公司 2024 年半年度主要经营情况披露如下： | | | | | 营业收 | 营业成 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 分产品 | 营业收入（元） | 营业成本（元） | 毛利率 | 入比上 | 本比上 | 毛利率比上年增减 | | | | | | （%） | 年增减 | 年增减 | （%） | | | | | | | （%） | （%） | | | | 整体衣柜 | 661,802,6 ...

证券代码：603898 证券简称：好莱客 公告编号：2024-045 债券代码：113542 债券简称：好客转债 广州好莱客创意家居股份有限公司 第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （一）以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过《关于公司 2024 年半年 度报告全文及摘要的议案》。 本议案已经董事会审计委员会全票审议通过，并同意提交董事会审议。 公司《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》详见 2024 年 8 月 29 日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）；《2024 年半年度报告摘要》同日 刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》。 一、董事会会议召开情况 广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十 三次会议通知和材料已于 2024 年 8 月 17 日以书面方式发出，会议于 2024 年 8 月 27 日下午 2:00 在公司会议室以现场表决方式召开。会议由董事长沈汉标先生 主持，会议应出席 ...

委托理财安排 - 拟用不超15亿闲置自有资金委托理财[2][4][5] - 期限12个月内，单个产品不超12个月，大额存单不超3年[4] - 拟投低风险理财和可转让大额存单，收益率高于存款[6] 决策与管理 - 授权董事长及其授权人士行使决策权并签合同[6] - 财务中心选产品、建台账，及时跟踪控制风险[9] 风险与披露 - 低风险理财仍有风险，收益不确定[8] - 特定情形及时披露进展[10]