广州好莱客创意家居股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 广东 广州 二〇二五年五月二十日 1 目录 | 广州好莱客创意家居股份有限公司 2024 | 年年度股东大会会议议程 3 | | --- | --- | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 2024 | 年年度股东大会会议须知 4 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 2024 | 年年度股东大会表决办法 5 | | 公司 2024 年度董事会工作报告（议案一） | 7 | | 独立董事 年度述职报告 2024 | 14 | | 公司 2024 年度监事会工作报告（议案二） | 15 | | 公司 2024 年度财务决算报告（议案三） | 18 | | 关于公司 2024 | 年年度报告全文及摘要的议案（议案四） 25 | | 关于公司 2024 年度利润分配的预案（议案五） | 26 | | 关于确认公司董事、高级管理人员 2024 | 年度薪酬的议案（议案六） 27 | | 关于公司董事、高级管理人员 2025 | 年度薪酬标准的议案（议案七） 28 | | 关于确认公司监事 2024 年度薪酬的议案（议案八） | 30 | | 关于公 ...

报告公司投资评级 - 维持买入 - A 投资评级，6 个月目标价 12.82 元，2025 年 5 月 8 日股价 10.34 元 [5][11] 报告的核心观点 - 公司大家居战略不断推进，积极发展整装新渠道，开拓智能家居新赛道，未来业绩有望持续提升 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 年公司实现营业收入 19.10 亿元，同比下降 15.69%；归母净利润 0.81 亿元，同比下降 62.93%；扣非后归母净利润 0.52 亿元，同比下降 67.18% [1] - 2024Q4 公司实现营业收入 4.65 亿元，同比下降 27.03%；归母净利润 - 0.10 亿元，同比下降 126.73%；扣非后归母净利润 - 0.13 亿元，同比下降 148.66% [1] - 2025Q1 公司实现营业收入 3.91 亿元，同比下降 3.03%；归母净利润 0.02 亿元，同比下降 82.60%；扣非后归母净利润 - 0.04 亿元，同比下降 171.06% [1] - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 23.13、24.45、26.50 亿元，同比增长 21.11%、5.72%、8.39%；归母净利润为 2.16、2.35、2.40 亿元，同比增长 167.95%、8.75%、2.30% [11] 业务情况 - 2024 年整装渠道业务营业收入同比增长超 60%，工程大宗渠道营业收入同比增长 18.30% [2] - 分产品看，2024 年整体衣柜及配套家具销售收入为 14.42 亿元，同比下降 18.59%；木门实现销售收入 0.83 亿元，较去年下降 10.73%；橱柜收入为 2.99 亿元，同比增长 0.95%；其他业务实现营收 0.85 亿元，同比下降 18.12% [2] - 分地区看，2024 年国际业务实现主营业务收入 0.08 亿元，在全球 11 个区域布局门店；国内业务实现主营业务收入 18.16 亿元，同比减少 19.82%，其中华北地区营业收入 3.51 亿元，同比增长 11.68% [2] - 2025 年公司与好太太、蜂助手成立合觅科技，由好莱客控股，正重点推进完善产品方案及配套营销规划，将尽快召开产品发布会并量产推向终端市场 [3] 盈利能力与费用情况 - 2024 年公司毛利率为 33.41%，同比下降 1.66pct；2024Q4 公司毛利率为 29.47%，同比下降 2.00pct；2025Q1 公司毛利率为 29.82%，同比下降 3.36pct [4] - 2024 年公司期间费用率为 28.68%，同比增长 2.19pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为 13.82%/8.01%/5.10%/1.74%，同比分别 + 0.93/+1.23/ - 0.22/+0.25pct [4] - 2024Q4 公司期间费用率为 27.05%，同比增长 0.13pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为 13.50%/7.43%/4.20%/1.92%，同比分别 + 0.51/ - 0.57/ - 0.40/+0.59pct [4] - 2025Q1 公司期间费用率为 29.24%，同比下降 2.48pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为 14.05%/8.73%/4.29%/2.16%，同比分别 - 1.26/ - 0.23/ - 1.27/+0.28pct [4][11] - 综合影响下，2024 年公司净利率为 4.22%，同比下降 5.38pct；2024Q4 公司净利率为 - 2.24%，同比下降 8.37pct；2025Q1 公司净利率为 0.56%，同比下降 2.58pct [11] 股价表现 - 相对收益 1M、3M、12M 分别为 11.2%、21.5%、12.7%，绝对收益 1M、3M、12M 分别为 16.7%、20.5%、18.9% [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级，6 个月目标价 12.82 元，2025 年 5 月 8 日股价为 10.34 元 [5] 报告的核心观点 - 公司大家居战略不断推进，积极发展整装新渠道，开拓智能家居新赛道，未来业绩有望持续提升 [11] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年公司实现营业收入 19.10 亿元，同比下降 15.69%；归母净利润 0.81 亿元，同比下降 62.93%；扣非后归母净利润 0.52 亿元，同比下降 67.18% [1] - 2024Q4 公司实现营业收入 4.65 亿元，同比下降 27.03%；归母净利润 - 0.10 亿元，同比下降 126.73%；扣非后归母净利润 - 0.13 亿元，同比下降 148.66% [1] - 2025Q1 公司实现营业收入 3.91 亿元，同比下降 3.03%；归母净利润 0.02 亿元，同比下降 82.60%；扣非后归母净利润 - 0.04 亿元，同比下降 171.06% [1] 业务渠道与产品情况 - 2024 年整装渠道业务营业收入同比增长超 60%，工程大宗渠道营业收入同比增长 18.30% [2] - 分产品看，2024 年整体衣柜及配套家具销售收入为 14.42 亿元，同比下降 18.59%；木门销售收入 0.83 亿元，较去年下降 10.73%；橱柜收入为 2.99 亿元，同比增长 0.95%；其他业务营收 0.85 亿元，同比下降 18.12% [2] - 分地区看，2024 年国际业务主营业务收入 0.08 亿元，在全球 11 个区域布局门店；国内业务主营业务收入 18.16 亿元，同比减少 19.82%，其中华北地区营业收入 3.51 亿元，同比增长 11.68% [2] 新业务布局 - 2025 年公司与好太太、蜂助手成立合觅科技，由好莱客控股并主导运营，正推进完善产品方案及营销规划，将尽快发布产品并量产推向市场 [3] 盈利能力与费用情况 - 2024 年公司毛利率为 33.41%，同比下降 1.66pct；2024Q4 毛利率为 29.47%，同比下降 2.00pct；2025Q1 毛利率为 29.82%，同比下降 3.36pct，2024 年毛利率承压主要因支持经销商经营让利终端 [4] - 2024 年公司期间费用率为 28.68%，同比增长 2.19pct；2024Q4 期间费用率为 27.05%，同比增长 0.13pct；2025Q1 期间费用率为 29.24%，同比下降 2.48pct [4] - 综合影响下，2024 年公司净利率为 4.22%，同比下降 5.38pct；2024Q4 净利率为 - 2.24%，同比下降 8.37pct；2025Q1 净利率为 0.56%，同比下降 2.58pct [11] 财务预测 - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 23.13、24.45、26.50 亿元，同比增长 21.11%、5.72%、8.39%；归母净利润为 2.16、2.35、2.40 亿元，同比增长 167.95%、8.75%、2.30%，对应 PE 为 14.9x、13.7x、13.4x [11] 股价表现 - 1 个月、3 个月、12 个月相对收益分别为 11.2%、21.5%、12.7%，绝对收益分别为 16.7%、20.5%、18.9% [6]

政策支持与行业动态 - 国家发展改革委下达第二批810亿元超长期特别国债资金，继续支持消费品以旧换新，旨在减轻企业垫资压力并确保优惠直达消费者[1] - 东莞拟出台新房全装修销售新规，要求2025年5月1日起新建住宅项目实行全装修交付，涵盖固定设施、设备管线等基础功能，并强调"样板先行"和材料抽检[3] 行业财务表现 - 一季度中国家具制造业利润总额37.1亿元，同比下降40.1%，营业收入1459.8亿元，同比下降2.2%[2] - 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业利润总额53.9亿元，同比下降11.9%，营业收入2041.4亿元，同比下降1.6%[2] - TOTO 2024财年收入7245亿日元（约人民币368亿元），增长3.2%，但归母净利润122亿日元（约人民币6.19亿元），下滑67.3%，中国市场收入下滑20.4%至669亿日元，亏损扩大至36亿日元[5] 企业动态与业绩 - 嘉寓股份因连续20个交易日股票收盘价低于1元，被深交所终止上市[4] - TOTO关闭北京、上海工厂，产能减少约四成，但计划通过自动化升级提高效率，并瞄准中高端市场[5] - 顾家家居曝光95家侵权店铺，其中淘宝45家、闲鱼41家，其余分布在京东、拼多多等平台[6] - "中国家居林"沙漠绿化公益项目在宁夏银川灵武市正式揭牌，由多家泛家居企业和协会共同参与[7] 企业年报汇总 - 帝欧家居2024年净利润亏损5.69亿元，同比提高13.53%，营业收入27.41亿元，同比下降27.12%[6] - 恒林股份2024年净利润2.63亿元，同比下降0.02%，营业收入110.29亿元，同比增长34.59%[7] - 趣睡科技2024年净利润2896.66万元，同比增长21.4%，营业收入3.47亿元，同比增长13.93%[7] - 中天精装2024年净利润亏损4.28亿元，同比下降5239.2%，营业收入3.62亿元，同比下降56.0%[7] - 尚品宅配2024年净利润亏损2.15亿元，同比下降432.12%，营业收入37.89亿元，同比下降22.67%[7] - 顾家家居2024年净利润14.17亿元，同比下降29.38%，营业收入184.80亿元，同比下降3.81%[8] - 志邦家居2024年净利润3.85亿元，同比下降35.23%，营业收入52.58亿元，同比下降14.04%[8] - 好莱客2024年净利润8052.1万元，同比下降62.93%，营业收入19.10亿元，同比下降15.69%[9] - 金螳螂2024年净利润5.44亿元，同比下降46.89%，营业收入183.29亿元，同比下降9.20%[9] - 居然智家2024年净利润7.69亿元，同比下降40.8%，营业收入129.7亿元，同比下降4.0%[9] - 皮阿诺2024年净利润亏损3.75亿元，同比下降535.88%，营业收入8.86亿元，同比下降32.68%[9] - 东易日盛2024年净利润亏损11.71亿元，同比下降462.98%，营业收入12.96亿元，同比下降55.84%[9] - 曲美家居2024年净利润亏损1.63亿元，同比增长46.49%，营业收入35.52亿元，同比减少11.81%[10] - 美克家居2024年净利润亏损8.64亿元，同比下降86.48%，营业收入33.95亿元，同比下降18.83%[10] - 中源家居2024年净亏损4173.9万元，同比下降295.4%，营业收入16.02亿元，同比增长45.42%[11] - 致欧科技2024年净利润3.34亿元，同比下滑19.21%，营业收入81.24亿元，同比增长33.74%[12] - 索菲亚2024年净利润13.71亿元，同比增长8.69%，营业收入104.94亿元，同比下降10.04%[13]

公司营销活动 - 公司发起第11届426世界无醛日活动 联合国宝熊猫"萌兰"担任竹板推荐官 通过抖音挑战赛实现话题总曝光量2 4亿+ [1] - 策划"世界无醛日"专场直播 最高在线人数超2万+ 通过实验演示和福利促销吸引消费者关注 [3][6] - 直播中推出限时优惠套餐 包括原态净醛竹板首平399元 26800元拎包套餐等 刺激消费转化 [14][16][17] 产品技术升级 - 原态净醛竹板完成防潮抗压能力升级 直播中展示承重600斤不变形的硬核性能 [4][10] - 板材采用"纳米净醛抗菌饰面"专利技术 可24小时释放负离子 实验显示其甲醛净化效果显著优于普通颗粒板 [8][12] - 推出全竹板定制空间解决方案 包括萌兰净醛小屋等示范案例 获品牌代言人陈坤现场认可 [12] 品牌合作与传播 - 形成"竹板推荐天团"营销矩阵 整合全球品牌代言人陈坤 执行总裁沈竣宇等资源进行联合推广 [3][6] - 联动"交个朋友生活家居"平台开展健康接力直播 执行总裁空降直播间加码福利 [16] - 邀请家装达人P哥等KOL参与空间体验 强化产品种草效果 [14] 行业地位与愿景 - 公司作为家居行业环保先行者 连续11年推动无醛日倡议 计划在新十年周期深化环保创新 [1][19] - 提出"从板材环保到空间环保"的升级路径 强调材料技术与产品研发的前沿性 [14] - 目标通过技术迭代和跨界合作 持续引领行业环保标准 [19]

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2025-018 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 广州好莱客创意家居股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 召开的日期时间：2025 年 5 月 20 日 14 点 00 分 召开地点：广州市天河区科韵路 18 号好莱客创意中心会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 20 日 至2025 年 5 月 20 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互 联网投票平台 ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2025-014 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第八 次会议通知和材料于 2025 年 4 月 15 日以书面方式发出，会议于 2025 年 4 月 25 日下午 5:00 在公司会议室以现场表决方式召开。会议由监事会主席李泽丽女士 主持，公司应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，董事会秘书列席了会议。会议 符合《公司法》及《公司章程》关于监事会会议的有关规定，本次会议形成的决 议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真讨论，形成如下决议： （一）以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过《公司 2024 年度董事会 工作报告》，本议案尚需提交公司 2024 年年度股东大会审 ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2025-013 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 （二）以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过《公司 2024 年度总经理 工作报告》。 （三）以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过《公司 2024 年度财务决 第五届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二 十一次会议通知和材料已于 2025 年 4 月 15 日以书面方式发出，会议于 2025 年 4 月 25 日下午 4:00 在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议由董事长 沈汉标先生主持，会议应出席董事 5 人，实际出席董事 5 人，公司全体监事及高 级管理人员列席了会议。本次会议的召集和召开程序符合《公司法》等有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件 ...

广州好莱客创意家居股份有限公司 关于2024年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： A 股每股派发现金红利 0.078 元（含税）； | 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2025-015 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 公司拟向全体股东每股派发现金股利 0.078 元（含税）。截至 2025 年 3 月 31 日 ，公 司总 股本 311,284,533 股 ，以 此计 算拟 向 全体 股东 派 发现 金股 利 24,280,193.57 元（含税），占公司 2024 年度归属于上市公司股东的净利润的比例 为 30.15%。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因"好客转债"转 股致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总 额，并将另行公告具体调整情况。 本次利润分配预案尚需提交公司 2024 年年度股东大会审议。 | （二）不触及其他风险警 ...

广州好莱客创意家居股份有限公司 内部控制审计报告 司农审字[2025]24007760023号 目 录 报告正文……………………………………………………1-2 内部控制审计报告 司农审字[2025]24007760023号 广州好莱客创意家居股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了广州好莱客创意家居股份有限公司(以下简称好莱客)2024年12月31日的财 务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是好莱 客董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部 ...