回购情况 - 预计回购金额2000万 - 3000万元[3] - 实际回购226.28万股，占总股本0.46%，金额2129.85万元[3] - 回购价格8.80 - 11.64元/股，均价9.41元/股[3][6] 时间节点 - 2025年4月14日首次实施回购，7月9日完成[5][6] 股份结构 - 回购前后股份总数由487719281股变为487673635股[8] - 回购后限售股占比升至1.72%，无限售股降至98.28%[8] 用途与期限 - 回购股份用于员工持股或激励，36个月内完成授予或转让[9]

专利技术 - 杭州永创智能设备股份有限公司与浙江永创机械有限公司联合取得"一种封箱打包一体机"专利，授权公告号CN223059393U，申请日期为2024年8月 [1] - 专利技术整合封箱模块和打包模块，实现单台机器完成两道工序，具有体积小、占地面积少、效率高及产品一致性更佳的优势 [1] - 设备结构包括机架、封箱模块、打包模块（含打包框架和主体）及输送模块，打包框架与主体均安装在机架上方 [1] 公司背景 - 杭州永创智能设备股份有限公司成立于2002年，注册资本4.879亿人民币，主营仪器仪表制造业，对外投资43家企业，参与招投标970次，拥有942项专利及69条商标信息 [2] - 浙江永创机械有限公司成立于2011年，注册资本3亿人民币，主营橡胶和塑料制品业，参与招投标58次，拥有252项专利及3条商标信息 [2]

可转债基本情况 - 债券名称为杭州永创智能设备股份有限公司2022年可转换公司债券 [2] - 债券简称为永02转债 [4] - 债券期限为6年，自2022年8月4日至2028年8月3日 [3] - 票面利率逐年递增，第一年0.30%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [3] - 采用每年付息一次方式，到期归还本金和最后一年利息 [3] - 转股期自2023年2月10日至2028年8月3日 [5] - 初始转股价格为14.07元/股，当前转股价格为9.70元/股 [5] 评级与担保 - 主体信用等级为AA-，评级展望稳定，可转债信用等级为AA- [5] - 本次可转债不提供担保 [6] 转股价格调整 - 因实施权益分派，转股价格由9.70元/股调整为9.69元/股 [8] - 调整后的转股价格自2025年7月8日起生效 [8] - 永02转债在2025年6月30日至7月7日期间停止转股，7月8日起恢复转股 [9] 公司经营情况 - 公司在包装机械设备行业中具备规模、技术及产品竞争优势 [6] - 受益于下游食品饮料行业复苏，营业收入同比增长，经营净现金流表现较好 [6] - 在手订单充裕，为中短期收入提供保障 [6] - 盈利能力下滑，总债务规模增加，偿债指标弱化 [6] - 存货挤占运营资金，面临资产减值损失风险 [6] - 应收账款存在回收风险 [6]

债券发行 - 债券发行量为61,054.70万元（610.5470万张、61.0547万手）[8] - 债券期限为2022年8月4日至2028年8月3日[9] 票面利率 - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[10] 转股信息 - 转股期为2023年2月10日至2028年8月3日[17] - 初始转股价格为14.07元/股，当前转股价格为9.70元/股[18] - “永02转债”转股价格由9.70元/股调整为9.69元/股，自2025年7月8日起生效[29] - “永02转债”2025年6月30日至7月7日停止转股，7月8日起恢复转股[29] 信用评级 - 公司主体信用等级为AA - ，评级展望为稳定，可转债信用等级为AA - [19] - 2025年6月27日跟踪评级结果主体信用等级为AA - ，评级展望为稳定，可转债信用等级为AA - [22] 分红派息 - 2025年每10股派发现金红利0.15元（含税）[25] 其他情况 - 发行人本次跟踪信用评级较前次未发生变化[30] - 上述事项未对公司日常经营及偿债能力构成重大不利影响[30] - 国泰海通后续将密切关注公司可转债本息偿付情况及其他重大影响事项[30] - 提请投资者关注本次可转债相关风险并独立判断[30]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月10日[3] - 实施期限为2025年4月10日至7月9日[3] - 预计回购金额2000万元至3000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 累计已回购股数226.28万股，占比0.46%[3][6] - 累计已回购金额2129.85万元[3] - 实际回购价格8.80元/股至11.64元/股[3] - 2025年6月未回购，占比0%[6]

转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计12.5万元“永02转债”转股，累计转股数9,662股，占比0.0020%[4] - 截至2025年6月30日，未转股“永02转债”金额6.10422亿元，占发行总量99.9795%[4] - 2025年4 - 6月，1.4万元“永02转债”转股，转股数1,442股，占比0.0003%[4] 转债发行与转股规则 - 公司2022年发行6.10547亿元“永02转债”，2023年2月10日起可转股，转股期至2028年8月3日，初始转股价格14.07元/股[5] - 2024年9月13日，“永02转债”转股价格调整为9.70元/股[6] 股份数量变化 - 2025年3 - 6月，有限售条件流通股从3,877,675股变为8,407,675股[8] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股从483,841,606股变为479,265,548股[8] - 2025年3 - 6月，总股本从487,719,281股变为487,673,223股[8]

利润分配 - 2024年度利润分配方案经2025年5月22日股东大会通过[4] - A股股权登记日2025年7月7日，除权（息）及发放日7月8日[4][7] 股本与红利 - 参与分配股本数484,745,223股[5][6] - 每10股派现金红利0.15元，A股每股0.015元[4][5] - 虚拟分派红利约0.0149元/股[6] 红利发放与税负 - 部分股东现金红利公司自行发放[10] - 不同持股情况税负不同[11][12][13]

债券发行 - 公司2022年公开发行610.5470万张可转换公司债券，每张面值100元[4] 转股价格 - 初始转股价格为14.07元/股，当前转股价格9.70元/股[4] - 调整后转股价格9.69元/股，起始日期2025年7月8日[5] 利润分配 - 2025年5月22日，2024年年度股东大会通过每10股派0.15元（含税）预案[5][6] 转股安排 - “永02转债”2025年6月30日至7月7日停转，7月8日起恢复[10]

股份回购 - 2025年1月4日首次回购2,660,100股，占总股本0.55%[5] - 截至2025年6月11日，第二次累计回购2,262,800股[5] - 截至2025年6月27日，回购专用账户持有2,928,000股[6] 股份授予 - 2025年6月9日完成508万股限制性股票授予登记[5] 利润分配 - 2024年度每10股派现金红利0.15元，不转增送股[6] 除权（息）参考价格 - 以扣除回购股份后484,745,223股为基数，价格为10.255元/股[8] - 以2025年6月27日487,673,223股为基数，价格为10.2551元/股[8] 影响情况 - 回购股份参与利润分配对除权（息）参考价格影响绝对值为0.00098%[8]

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，反映其在包装机械行业的竞争优势和业务持续性[3][4] - 2024年营业收入同比增长13.37%至35.67亿元，但归母净利润同比下降78.08%至0.16亿元，盈利能力显著下滑[4][7] - 2024年经营活动现金流净额2.61亿元，同比改善，但总债务规模增至24.18亿元，资产负债率升至68.33%[4][6][29] 业务与订单情况 - 2024年新签订单金额约45亿元，同比增长13.92%，其中饮料智能包装生产线订单增长37%，标准单机设备订单增长超13%[7] - 期末合同负债18.51亿元，同比增长31.28%，显示在手订单充裕，为中短期收入提供支撑[7][19] - 智能包装生产线毛利率下降8.09个百分点至25.54%，主要因竞争加剧和产品结构变化[16] 行业与竞争环境 - 下游食品饮料行业固定资产投资增长，2024年食品制造业、酒饮料加工业增加值分别增长5.8%和4.8%，驱动包装设备需求[13] - 同业比较显示公司销售毛利率25.30%高于新美星（20.60%），但低于达意隆（25.95%），总资产回报率0.70%处于行业中游[10] - 钢材占原材料采购成本16%，2024年钢价同比下降10.44%，预计未来钢价偏弱运行，成本压力可控[14][21] 财务风险与运营效率 - 存货规模达35.75亿元，占总资产44.68%，2024年计提存货跌价损失1.01亿元，同比增加0.47亿元[25][26] - 应收账款周转天数63.11天，优于同业乐惠国际（127.17天），但存货周转天数455.75天反映非标产品验收周期长[24][27] - 2024年速动比率0.41，现金短期债务比0.56，流动性指标弱化但未使用银行授信额度16.98亿元提供缓冲[29][30] 未来发展与项目进展 - 液态智能包装生产线建设项目（募投项目）2024年底完工，预计产能释放将支撑收入增长[19][23] - 研发投入聚焦乳品饮料无菌包装设备进口替代，新增人形机器人子公司尚处研发阶段[11][16] - 行业需求稳中有升，食品饮料弱周期特性为包装设备提供基本面支撑[13][14]