业绩总结 - 2024年度公司计提各项资产减值准备合计3324.20万元[2] - 2024年度计提信用减值损失2767.39万元，含坏账损失2767.39万元[2] - 2024年度计提资产减值损失556.81万元，含存货、固定资产减值[2] - 2024年合并报表计提减值准备减少利润总额3324.20万元[6] 其他新策略 - 2025年4月21日会议审议通过计提资产减值准备议案[2] - 本次计提符合规定，能公允反映资产状况[7]

主要财务表现 - 2024年基本每股收益0.55元 同比大幅增长129.17%[1] - 净利润达2.23亿元 同比增长129.9%[1] - 营业收入36.06亿元 同比增长23.16%[1] - 净资产收益率13.63% 同比提升117.04个百分点[1] 资产负债结构 - 每股净资产4.15元 同比增长8.64%[1] - 每股未分配利润1.24元 同比增长39.33%[1] - 每股公积金1.78元 基本保持稳定[1] 股东持股情况 - 前十大流通股东持股比例75.74% 与上期持平[1] - 杭州兴润投资持股6482.77万股 占比15.94% 为第一大股东[2] - 高盛亚洲战略公司持股2300.65万股 占比5.66% 为重要外资股东[2] 利润分配方案 - 拟每10股派发现金红利3.6元(含税)[3]

股价表现与估值 - 4月21日收盘价13.7元 单日上涨6.12% 滚动市盈率42.43倍创12天新低 总市值56.22亿元 [1] - 行业平均市盈率72.55倍 行业中值55.96倍 公司市盈率排名行业第36位 [1][2] 财务业绩 - 2024年三季报营业收入19.89亿元 同比增长18.82% [2] - 同期净利润9678.92万元 同比大幅增长58.81% 销售毛利率27.91% [2] 机构持仓情况 - 截至2024年三季报 共3家基金持有公司股票 [1] - 合计持股数量1307.58万股 对应持股市值1.81亿元 [1] 业务概况 - 公司为工器具、仪器仪表等MRO集约化供应商 业务聚焦电力行业并涉及轨道交通领域 [1] - 主要产品包括手动工具、机电工具、电网检测设备等 同时提供设备状态评价及维修保养技术服务 [1] 行业对比 - 公司市净率3.60倍 低于行业平均4.54倍但高于中值3.09倍 [2] - 总市值56.22亿元 高于行业平均44.67亿元和中值32.12亿元 [1][2]

公司股价与估值 - 4月16日收盘价12.5元，下跌2.65%，总市值51.30亿元 [1] - 滚动市盈率PE为38.72倍，低于行业平均70.21倍和行业中值45.55倍 [1][2] - 市净率3.29倍，低于行业平均4.37倍但高于行业中值3.06倍 [2] 机构持仓情况 - 截至2024年三季报，80家机构持仓，全部为基金 [1] - 合计持股1796.90万股，持股市值2.24亿元 [1] 公司业务概况 - 主营业务为工器具、仪器仪表等MRO集约化供应 [1] - 主要服务于电力行业，并涉及铁路、城市轨道交通等领域 [1] - 产品包括手动工具、机电工具、电工器材、标识标签、应急装备等 [1] - 提供电气设备信息采集及健康状态评价、工器具仪器仪表维修保养等服务 [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入19.89亿元，同比增长18.82% [2] - 净利润9678.92万元，同比增长58.81% [2] - 销售毛利率27.91% [2] 行业对比 - 在仪器仪表行业市盈率排名第35位 [1] - 行业平均市盈率70.21倍，中值45.55倍 [1][2] - 行业平均市净率4.37倍，中值3.06倍 [2]

公司股价表现 - 4月7日收盘价为12.64元，单日下跌9.97% [1] - 滚动市盈率PE为39.15倍，总市值51.87亿元 [1] - 市净率为3.32倍，静态市盈率为53.67倍 [2] 行业比较 - 仪器仪表行业平均市盈率66.29倍，中值40.42倍 [1] - 公司市盈率在行业中排名第42位 [1] - 行业平均市净率3.97倍，中值2.58倍 [2] 股东结构 - 截至2024年9月30日股东户数16474户，较上次减少391户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 业务概况 - 主营业务为工器具、仪器仪表等MRO集约化供应 [1] - 主要服务于电力行业，并涉及铁路、城市轨道交通等领域 [1] - 产品包括手动工具、机电工具、电工器材、标识标签、应急装备等 [1] - 提供电气设备信息采集及健康状态评价、工器具维修保养等服务 [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入19.89亿元，同比增长18.82% [2] - 净利润9678.92万元，同比增长58.81% [2] - 销售毛利率27.91% [2]

股价表现与资金流向 - 截至2025年4月7日收盘 公司股价报收12 64元 单日下跌9 97% 跌停 换手率0 95% 成交量3 86万手 成交额4932 78万元 [1] - 4月7日主力资金净流入461 9万元 占总成交额9 36% 游资资金净流出500 79万元 占总成交额10 15% 散户资金净流入38 89万元 占总成交额0 79% [1] - 近5日资金流向显示 4月3日主力净流出666 71万元 占比7 59% 4月2日主力净流入793 32万元 占比8 94% 4月1日主力净流入95 96万元 占比2 79% 3月31日主力净流入28 15万元 占比0 64% [1] 财务指标与行业对比 - 公司总市值51 87亿元 高于行业均值38 95亿元 行业排名16/74 净资产15 87亿元 高于行业均值14 7亿元 排名21/74 [2] - 公司净利润9678 92万元 高于行业均值7377 87万元 排名19/74 动态市盈率40 19倍 显著高于行业均值18 91倍 排名34/74 [2] - 毛利率27 91% 低于行业均值42 73% 排名62/74 净利率5 03% 低于行业均值8 81% 排名46/74 ROE6 09% 高于行业均值4 76% 排名28/74 [2] 经营业绩表现 - 2024年三季报显示 公司主营收入19 89亿元 同比增长18 82% 归母净利润9678 92万元 同比增长58 81% 扣非净利润9223 55万元 同比增长30 37% [2] - 2024年第三季度单季主营收入8 05亿元 同比增长19 64% 单季归母净利润5424万元 同比增长101 44% 单季扣非净利润5101 68万元 同比增长89 98% [2] - 公司负债率40 61% 财务费用-558 15万元 投资收益126 68万元 [2] 业务概况 - 公司主营业务为工器具 仪器仪表等产品的MRO集约化供应 并从事相关产品的研发 生产 销售及技术服务 [2]

公司基本面 - 4月1日收盘价为14.02元，上涨1.23%，滚动市盈率43.43倍，总市值57.53亿元 [1] - 2024年三季报营业收入19.89亿元，同比增长18.82%，净利润9678.92万元，同比增长58.81%，销售毛利率27.91% [2] - 截至2024年三季报，80家机构持仓，全部为基金，合计持股1796.90万股，持股市值2.24亿元 [1] 行业对比 - 仪器仪表行业平均市盈率81.91倍，行业中值51.54倍，公司排名第40位 [1] - 公司市净率3.69倍，低于行业平均4.74倍但高于行业中值3.03倍 [2] - 总市值57.53亿元，高于行业平均46.19亿和行业中值33.62亿 [2] 业务概况 - 主营业务为工器具、仪器仪表等MRO集约化供应，并提供研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主要服务电力行业，同时涉及铁路、城市轨道交通等领域 [1] - 产品包括手动工具、机电工具、电工器材、标识标签、应急装备等工器具类产品，以及电网检测、电工仪表等仪器仪表类产品 [1] - 提供电气设备信息采集及健康状态评价、工器具仪器仪表维修保养、应急安全文化传播等服务 [1]

股东大会信息 - 2025 年 1 月 17 日发布召开 2025 年第一次临时股东大会通知[6] - 2 月 10 日现场会议在杭州咸亨科技大厦召开[7] 投票信息 - 上交所交易系统和互联网投票时间为 2 月 10 日[7] 股东情况 - 本次会议股东（代理人）119 人，代表股份 280,606,607 股，占比 69.3940%[9] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意 280,575,806 股，占比 99.9890%[10] - 该议案反对 23,501 股，占比 0.0083%；弃权 7,300 股，占比 0.0027%[10] 会议结果 - 议案一为特别决议事项，经三分之二以上通过[12] - 会议召集、召开等均合法有效[13]

本次会议由公司董事会召集，由董事长王来兴先生主持会议。全体董事出席 了会议，全体高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开、表决符合 《公司法》及《公司章程》的规定。北京市中伦（上海）律师事务所见证了本次 股东大会并出具了法律意见书。 证券代码：605056 证券简称：咸亨国际 公告编号：2025-006 咸亨国际科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： (一) 股东大会召开的时间：2025 年 2 月 10 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市拱墅区星璜巷 101 号咸亨科技大厦 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 119 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 280,606,607 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | ...

报告公司投资评级 - 维持“增持 - A”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 公司 2024 年业绩预告基本符合预期，预计归属于上市公司股东的净利润 1.8 亿 - 2.4 亿元，同比增加 86.25%至 148.34%；扣非净利润 1.8 亿 - 2.4 亿元，同比增加 7.69%至 43.58% [3] - 利润端大幅好转得益于新领域拓展成效和营收规模增长，2024Q1 - Q3 期间费用率同比降 2.2pct 至 21.1%，2024Q3 净利率 7.0%（+3.0pct），毛利率 27.3%（+1.9pct） [4] - 电力设备更新和电网投资提速支撑公司未来业绩，“十四五”电网年均投资中枢抬升，2024 年国家电网投资超 6000 亿元创历史新高 [5] - 中国 MRO 市场向集约化采购过渡，公司作为 MRO 集约化供应商有望加速成长，营收端新领域拓展良好，利润端多措并举提升毛利率 [7] - 预计公司 2024 - 2026 年归母净利润为 2.0、2.6、3.7 亿元，EPS 为 0.5/0.6/0.9 元，对应 PE 为 27/22/15 倍 [8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025 年 1 月 23 日收盘价 13.53 元，年内最高/最低 19.36/9.12 元，流通 A 股/总股本 4.07/4.10 亿，流通 A 股市值 55.02 亿，总市值 55.52 亿 [2] - 2024 年 9 月 30 日基本每股收益 0.24 元，摊薄每股收益 0.24 元，每股净资产 3.86 元，净资产收益率 6.30% [2] 公司近一年市场表现 - 公司发布 2024 年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润和扣非净利润同比大幅增加，业绩预告基本符合预期 [3] 事件点评 - 2024 年利润端好转因新领域拓展和营收规模增长，公司深耕电网同时拓展石油石化、发电等行业，抓住国央企 MRO 集约化采购契机 [4] - 提质增效举措成效显著，2024Q1 - Q3 期间费用率下降，2024Q3 净利率和毛利率回升，扣非后归母净利润自 2022Q4 以来首次同比正增长 [4] 投资建议 - 中国 MRO 市场处于过渡阶段，公司作为 MRO 集约化供应商，在设备更新与自主可控浪潮下有望加速成长 [7] - 营收端新领域拓展基本达预期，收入体量增加；利润端将通过多种方式提升毛利率 [7] 财务数据与估值 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,124|2,928|3,477|4,192|5,136| |YoY(%)|6.6|37.9|18.7|20.6|22.5| |净利润(百万元)|207|97|203|255|365| |YoY(%)|4.0|-53.3|110.1|25.4|43.2| |毛利率(%)|39.6|32.2|29.5|29.0|29.8| |EPS(摊薄/元)|0.50|0.24|0.49|0.62|0.89| |ROE(%)|13.9|6.8|12.3|14.1|17.7| |P/E(倍)|26.8|57.5|27.3|21.8|15.2| |P/B(倍)|3.6|3.5|3.2|3.0|2.6| |净利率(%)|9.7|3.3|5.8|6.1|7.1|[10] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据展示了公司 2022A - 2026E 的财务预测情况，包括流动资产、营业收入、经营活动现金流等项目的变化 [13] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、估值比率等指标，反映公司不同方面的财务表现 [13]