纺织制造板块股价表现 - 迎丰股份(605055)午后直线涨停 [1] - 华纺股份(600448)涨幅超过8% [1] - 云中马(603130)、万事利(301066)、富春染织(605189)跟随上涨 [1] 资金流向 - 暗盘资金正涌入纺织制造板块相关股票 [1]

本期债券基本情况 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额为人民币57,000万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币56,312.88万元 [2] - 债券简称"富春转债"，债券代码"111005"，于2022年7月25日在上海证券交易所挂牌交易 [3] - 债券期限为自发行之日起六年，票面利率逐年递增，第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50% [3] 转股相关条款 - 转股期自2022年12月29日起至2028年6月22日止，初始转股价格为23.19元/股 [6] - 设有转股价格向下修正条款，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出修正方案 [8] - 包含赎回条款，期满后五个交易日内公司将以票面面值108.30%的价格赎回全部未转股债券 [10] 公司经营与财务状况 - 2024年度营业收入达到3,047,483,724.95元，同比增长21.38% [18] - 归属于上市公司股东的净利润为126,098,923.18元，同比增长20.76% [18] - 总资产增长28.29%至5,220,318,775.68元，净资产增长4.44%至1,880,071,867.62元 [18] 募集资金使用与变更 - 实际投入募集资金47,480.77万元，其中本年度投入4,482.86万元 [21] - 变更部分募集资金用途，将原智能化精密纺纱项目未使用资金16,300万元转向三个新项目 [19][21] - 新投资项目包括筒子纱生产线技术升级改造项目（投入3,764.03万元）、年产3万吨纤维染色建设项目（投入2,218.00万元）和年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目（投入955.94万元） [22] 信用评级与担保 - 中证鹏元资信评估给予公司主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，评级展望稳定 [17][26] - 发行采用股份质押担保方式，控股股东何培富以其持有的公司股票作为质押物 [23] 债券持有人会议与付息 - 2024年召开第一次债券持有人会议，审议通过变更募集资金投资项目的议案 [23] - 2024年完成债券付息，计息期间为2023年6月23日至2024年6月22日，票面利率0.50% [25] 转股价格调整 - 因2023年度利润分配方案实施，转股价格由15.85元/股调整为15.70元/股，自2024年5月23日起生效 [28]

可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券570万张，募集资金总额57000万元，净额56312.88万元[8][57] - 2022年7月25日“富春转债”在上海证券交易所挂牌交易[9] - 可转债期限为2022年6月23日至2028年6月22日[14] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50%[15] - 转股期自2022年12月29日至2028年6月22日，初始转股价格23.19元/股[23][25] 业绩总结 - 2024年度营业收入3047483724.95元，较2023年增长21.38% [56] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润126098923.18元，较2023年增长20.76% [56] - 2024年度扣非净利润111917804.91元，较2023年增长33.89% [56] - 2024年度经营活动现金流量净额 - 1098443117.94元，较2023年下降1634.79% [56] - 2024年末净资产1880071867.62元，较2023年末增长4.44% [56] - 2024年末总资产5220318775.68元，较2023年末增长28.29% [56] 募集资金使用 - 拟将原项目部分募集资金及收益变更用于三个项目，变更总额16300万元，占比28.95%[59][63] - 募集资金总额56312.88万元，本年度投入4482.86万元，累计投入40542.80万元[63] - 精密纺纱建设项目投入进度100.00%，本年度效益 - 459.21万元未达预期[63] - 筒子纱生产线技术升级改造项目投资进度78.42%[66] - 年产3万吨纤维染色项目投资进度26.09%[66] - 年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目投资进度31.86%[66] 其他要点 - 公司主体和“富春转债”信用等级均为AA - ，评级展望稳定[51][74] - 2024年“富春转债”转股价格由15.85元/股调整为15.70元/股，5月23日生效[81] - 截至2025年3月31日“富春转债”累计转股6330股[82]

回购方案 - 首次披露日为2024年7月9日，由董事长何培富提议[3] - 实施期限为2024年7月8日至2025年7月7日[3] - 预计回购金额1500万元至3000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数206.7080万股，占总股本1.3802%[3] - 累计已回购金额2549.7560万元[3] - 实际回购价格区间10.71元/股至13.91元/股[3] 2025年4月回购 - 回购428,800股，占总股本0.2863%[6] - 最高价格12.30元/股，最低11.98元/股[6] - 使用资金总额5210240元[6] 资金支付 - 截至2025年4月30日，已支付25497560.40元[6]

信用评级 - 2025年公司主体信用等级为AA-，上次为AA，评级展望稳定[7] - 2025年富春转债评级为AA-，上次为AA-[7] 财务数据 - 2024年公司总资产52.20亿元，归母所有者权益18.80亿元，总债务26.99亿元，营业收入30.47亿元，净利润1.26亿元[9] - 2024年公司经营活动现金流净额为 - 10.98亿元，净债务/EBITDA为5.88，EBITDA利息保障倍数为5.48[9] - 2024年公司总债务/总资本为58.95%，FFO/净债务为10.79%，EBITDA利润率为10.55%[9] - 2024年公司总资产回报率为4.01%，速动比率为0.60，现金短期债务比为0.44，销售毛利率为12.26%，资产负债率为63.99%[9] - 2024年公司营业收入同比增长21.38%，利润总额同比增长19.07%[16][29][50] - 2024年公司新增较多银行借款，期末总债务同比增长，短期偿债压力加大[16] - 2024年末公司负债规模增加，产权比率从2023年的126%攀升至178%[46] - 2024年公司存货跌价准备为1161.54万元，同比增长较多[47] - 2024年末公司受限货币资金为1.07亿元，使用受限资产合计2.42亿元[47] - 2024年末总债务为26.99亿元，同比增长，短期债务占比74.81%[55] - 2024年经营活动现金流净额为 - 10.98亿元，2023年为0.72亿元[57] - 2024年资产负债率为63.99%，2023年为55.76%[57] - 2024年净债务/EBITDA为5.88，2023年为3.30[57] - 2024年EBITDA利息保障倍数为5.48，2023年为12.88[57] - 2024年货币资金7.09亿元，2023年为6.73亿元，2022年为8.82亿元[65] - 2024年营业收入30.47亿元，2023年为25.11亿元，2022年为22.08亿元[65] - 2024年净利润1.26亿元，2023年为1.04亿元，2022年为1.63亿元[65] - 2024年销售毛利率为12.26%，2023年为11.49%，2022年为11.79%[65] - 2024年资产负债率为63.99%，2023年为55.76%，2022年为44.38%[65] - 2024年净债务/EBITDA为5.88，2023年为3.30，2022年为 - 0.14[65] 产能与业务 - 2024年子公司新增2万吨产能[16] - 2024年主营业务合计收入30.24亿元，占比99.22%，毛利率12.13%；2023年分别为24.82亿元、98.87%、11.46%[30] - 2024年公司研发投入1.19亿元，同比增长31.00%[33] - 2024年色纱产能13.20万吨，产量12.75万吨，销售量10.92万吨，产能利用率96.58%，产销率85.67%，销售均价2.32万元/吨；2023年分别为11.20万吨、8.88万吨、8.55万吨、79.29%、96.32%、2.70万元/吨[34] - 2024年公司原材料成本同比增长16.50%，低于营业收入增长率[36] - 2024年棉花采购数量55,641.49吨，采购金额77,673.52万元，平均采购均价1.40万元/吨；胚纱采购数量98,776.00吨，采购金额188,460.31万元，平均采购均价1.91万元/吨[37] - 2024年前五大客户销售金额占比10.16%，前五大供应商采购金额占比22.93%；2023年分别为10.55%、30.62%[39] - 2024年智能化精密纺纱项目（一期）期末有12万纱锭产能，年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目实现满产，年产3万吨纤维染色建设项目期末有1万吨产能[42] - 智能化精密纺纱项目（一期）预计总投资52,092.50万元，累计已投资52,038.00万元；年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目预计总投资75,000.00万元，累计已投资59,084.00万元[44] - 2024年色纱收入25.90亿元，占比84.99%，毛利率13.31%；2023年分别为22.17亿元、88.29%、11.79%[30] - 2024年贸易纱收入2.30亿元，占比7.55%，毛利率3.85%；2023年分别为1.77亿元、7.06%、3.59%[30] 股权与担保 - 控股股东何培富将6704.89万股公司股票为本期债券提供担保[16] - 2024年末公司实际控制人合计控制62.62%股权，何培富直接持有45.74%股权[23] - 截至2024年末，何培富质押6704.89万股，占总股本44.77%，占其持股97.88%[23] - 控股股东何培富以市值8.55亿元（本次可转债发行规模的150%）的股份为本期债券提供质押担保[61] - 2024年6月19日控股股东何培富补充质押1700万股，补充后质押股份数量为6704.89万股，市值7.34亿元[64] 资金与项目 - 2022年6月发行6年期5.70亿元可转换公司债券，2024年拟变更1.63亿元投向，占比28.60%[19] - 截至2024年12月31日，债券募集资金余额为9991.73万元（含4000万元理财资金）[19] - 2025年拟向富春色纺增资2000万元、借款6500万元，向湖北富春借款3000万元[20] - 智能化精密纺纱项目（一期）原计划投入5.7亿元，调整后为4.07亿元[21] - 筒子纱生产线技术升级改造项目调整后计划投资4800万元[21] 其他 - 2024年末公司员工人数为2578人，较2023年末增加572人[25] - 2024年公司合并范围未变，期末纳入合并范围子公司有8家[25] - 2025年美国加征“对等关税”或间接影响公司订单量和利润[8] - 截至2024年末公司银行总授信额度为49.66亿元，剩余未使用授信为28.40亿元[57] - 2024年末安徽富春纺织有限公司总资产7.02亿元，湖北富春染织有限公司为12.85亿元[69] - 安徽天外天纺织有限公司和安徽富春色纺有限公司2024年末总资产分别为5.13亿元和5.12亿元[69]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为62人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为101,615,500股，占比67.8493%[4] - 公司9位在任董事全部出席会议[7] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多项非累积投票议案，同意票比例99.9695%[8][9][10][11][12] - 《关于确定公司董事、高级管理人员2025年度薪酬的议案》同意票比例99.9537%[11] - 《关于确定公司监事2025年度薪酬的议案》同意票比例99.9537%[12] - 增补独立董事孙瑞霞，有效表决权票数比例99.7032%[13] - 持股5%以上普通股股东现金分红同意票比例100.0000%[13] - 持股1%以下普通股股东现金分红同意票比例90.0488%[13] - 5%以下股东对多项议案同意票比例90.0488%[14] - 《关于继续开展套期保值业务的议案》赞成票占比90.0488%[15] - 《关于开展票据池业务的议案》赞成票占比90.0488%[15] 其他 - 本次会议议案6以特别决议审议通过，其他为普通议案[15] - 见证律师事务所为天禾（上海）律师事务所[16] - 律师认为股东大会相关事宜合规，决议合法有效[16] - 公告发布时间为2025年4月30日[17]

会议信息 - 2024年4月29日召开2024年年度股东大会[4] - 现场5户股东代表101,304,380股，占总股本67.6416%[4] - 网络57户股东代表311,120股，占总股本0.2077%[5] - 会议通知公告时间为召开时间20日前[6] 议案表决 - 7项议案均通过审议[16][17][18][20][21][22][24] - A股同意票数多为101,584,540，比例99.9695%[17][18][19][21][22][23] - 中小投资者同意票数多为280,160，比例90.0488%[19][22][23] 其他信息 - 公司总股本为149,766,330股[4] - 网络投票时间及平台规定[12] - 股东大会召集人为董事会，程序符合规定[4][6][11][15] - 股东大会决议合法有效[34]

营业收入相关 - 本报告期营业收入669,704,604.69元，较上年同期增长24.68%[4] - 2025年第一季度营业总收入6.6970460469亿元，较2024年第一季度的5.3714129773亿元增长24.68%[20] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4,835,296.56元，较上年同期减少83.62%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,456,420.73元，较上年同期减少67.66%[4] - 2025年第一季度净利润483.529656万元，较2024年第一季度的2951.443674万元下降83.62%[21] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.03元/股，较上年同期减少84.21%[4] - 本报告期稀释每股收益0.03元/股，较上年同期减少85.71%[5] - 2025年第一季度基本每股收益0.03元/股，较2024年第一季度的0.19元/股下降84.21%[22] - 2025年第一季度稀释每股收益0.03元/股，较2024年第一季度的0.21元/股下降85.71%[22] 总资产与所有者权益相关 - 本报告期末总资产5,424,860,734.24元，较上年度末增长3.92%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,884,751,448.37元，较上年度末增长0.25%[5] - 2025年3月31日资产总计为5,424,860,734.24元，较2024年12月31日的5,220,318,775.68元增加[15] 非经常性损益相关 - 非经常性损益合计-2,621,124.17元[7] 净利润减少原因相关 - 归属于上市公司股东的净利润减少主要系本期借款费用、折旧费用增加所致[8] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数为8,449，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] 股东持股相关 - 何培富持股68,501,040股，占比45.74%[11] - 何壁宇持股8,836,940股，占比5.90%[11] - 何璧颖持股8,606,400股，占比5.75%[11] 资产项目变化相关 - 2025年3月31日货币资金为607,759,852.50元，较2024年12月31日的708,509,955.34元减少[14] - 2025年3月31日交易性金融资产为50,264,444.44元，较2024年12月31日的60,385,888.88元减少[14] - 2025年3月31日应收账款为49,144,598.21元，较2024年12月31日的35,039,200.41元增加[14] - 2025年3月31日预付款项为577,489,872.44元，较2024年12月31日的387,322,070.83元增加[15] - 2025年3月31日存货为1,618,827,635.48元，较2024年12月31日的1,456,372,091.50元增加[15] 负债项目变化相关 - 2025年3月31日短期借款为1,857,866,721.17元，较2024年12月31日的1,667,273,469.97元增加[15] - 2025年流动负债合计27.2656952317亿元，较之前的25.2929398257亿元增长7.8%[16] - 2025年非流动负债合计8.135397627亿元，较之前的8.1095292549亿元增长0.32%[16] - 2025年负债合计35.4010928587亿元，较之前的33.4024690806亿元增长5.98%[16] 营业成本相关 - 2025年第一季度营业总成本6.6456501619亿元，较2024年第一季度的5.2756661371亿元增长25.97%[20] 综合收益总额相关 - 2025年第一季度综合收益总额509.420659万元，较2024年第一季度的3449.397344万元下降85.23%[22] 销售现金流入相关 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金6.8353216926亿元，较2024年第一季度的5.9843016636亿元增长14.22%[24] 经营活动现金流量相关 - 经营活动现金流入小计为7.3467638278亿美元，上年同期为6.2386635531亿美元[25] - 经营活动现金流出小计为11.4190639859亿美元，上年同期为10.0753397389亿美元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.0723001581亿美元，上年同期为-3.8366761858亿美元[25] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计为2388.786927万美元，上年同期为3369.739122万美元[25] - 投资活动现金流出小计为6315.805052万美元，上年同期为1.2658880626亿美元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-3927.018125万美元，上年同期为-9289.141504万美元[25] 筹资活动现金流量相关 - 筹资活动现金流入小计为7.3554976438亿美元，上年同期为5.9165049295亿美元[26] - 筹资活动现金流出小计为3.7144262902亿美元，上年同期为1.633112076亿美元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.6410713536亿美元，上年同期为4.2833928535亿美元[26] 现金及现金等价物净增加额相关 - 现金及现金等价物净增加额为-8460.393464万美元，上年同期为-4870.51295万美元[26]

债券发行 - 2022年6月23日发行可转换公司债券570万张，总额57000万元，期限6年[3] 转股价格 - 初始转股价格23.19元/股，最新15.70元/股[4] - 2022 - 2024年多次调整转股价格[4][5] 转股决策 - 2025年4月18日不向下修正转股价格[2][8] - 未来三个月触发亦不修正，7月19日起再决定[2][8] 转股期 - “富春转债”转股期为2022年12月29日至2028年6月22日[8]

业绩总结 - 2024年公司营业总收入30.47亿元，比上年同期增加21.38%[15][46] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润1.26亿元，比上年同期增加20.76%[15] - 2024年末公司资产总额52.20亿元，较上年同期增长28.29%[37] - 2024年年末负债总额33.40亿元，与上年同期比较增长47.22%[39] - 2024年末归属于母公司所有者权益18.80亿元，同比增长4.44%[42] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 -10.98亿元，同比减少1634.79%；筹资活动产生的现金流量净额为11.76亿元，同比增加210.15%[48] 子公司业绩 - 2024年安徽富春纺织有限公司营业收入1.33亿元，净利润424.93万元[67] - 2024年湖北富春染织有限公司未提及具体业绩数据[67] - 2024年安徽中纺电子商务有限公司营业收入1.78亿元，净利润 - 57.76万元[69] - 2024年诸暨富春染织科技有限公司营业收入702.19万元，净利润 - 11.62万元[71] - 2024年安徽富春色纺有限公司营业收入2175.40万元，净利润 - 357.89万元[72][73] - 2024年安徽天外天纺织有限公司营业收入3.63亿元，净利润 - 1015.55万元[74] 财务指标变动 - 2024年末应收账款较上年同期增加70.45%，因销售增加[37][38] - 2024年末应收票据较上年同期增长70.39%，因未到期票据和未终止确认银行承兑汇票增加[37][38] - 2024年末应收款项融资较上年同期增加114.38%，因高信用等级银行承兑汇票增加[37][38] - 2024年末预付款项较上年同期增长231.71%，因棉花采购增加[37][38] - 2024年末存货较期初增长127.34%，因子公司投产产量增加[37][38] - 2024年末固定资产较期初增加62.27%，因建设项目完工转固[37][38] - 2024年末在建工程较期初减少87.75%，因建设项目完工转固[37][38] 利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派现金红利1.80元（含税），每10股转增3股，拟派发现金红利2673.06万元，拟转增4455.10万股[50] - 2024年度公司现金分红和回购金额合计4222.88万元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例33.49%[51] 未来展望 - 公司预计2025年度担保额度不超过38亿元[63] - 2025年度公司及子（孙）公司拟申请综合授信融资业务总额度不超60亿元，其中银行贷款不超35亿元[80] 其他新策略 - 公司开展套期保值业务预计动用交易保证金和权利金总额不超5亿元或等值外币[88] - 公司及子（孙）公司拟开展不超10亿元资产池（票据池）业务[97][99]