报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24Q1 公司营收16.05亿元，同比增长31.23%,主要是刻蚀设备收入大幅增长64.05% [1] - 公司积极推动多款新产品研发,研发投入和非经常性损益短期拖累利润,归母净利润同比下降9.53% [1] - 公司高端刻蚀产品进展领先,沉积新品拓展稳步推进,已完成多家客户的验证并取得订单 [1] 财务数据总结 - 预计公司24-26年归母净利润分别为20.23/25.91/33.07亿元,维持合理价值222.62元/股的观点 [1][2] - 公司24年营收增长31.9%,归母净利润增长13.3% [2] - 公司毛利率24年预计为47.4%,较上年提升1.6个百分点 [3] - 公司ROE 24-26年预计为10.3%/11.7%/13.0%,盈利能力持续提升 [3]

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-038 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于调整 2023 年年度利润分配现金分红总额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）2023年年度利 润分配拟派发现金分红的总额由 185,672,135.10 元（含税）调整为 185,393,094.00元（含税）； 本次调整原因：公司于2024年4月2日完成了2022年限制性股票激励计划第二 个归属期的股份登记工作，新增股份793,830股，公司股本总数由619,279,423 股增加至620,073,253股。另外，自公司2023年年度利润分配预案披露之日起 至本公告披露日期间，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方 式累计新增回购公司股份1,723,967股。截至本公告披露日，公司回购专用证 券账户中股份数量为2,096,273股，上述股份不参与本次利润分配，因此公司 实际参与利润分配的股本总数为617,976,980股。公司按 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-037 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于股份回购实施结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/1，由董事长提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待第二届董事会第十九次会议审议通过后 个月 3 | | 预计回购金额 | 30,000 万元~50,000 万元 | | 回购价格上限 | 200.00 元/股 | | 回购用途 | 为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 209.6273 万股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.34% | | 实际回购金额 | 30,074.45 万元 | | 实际回购价格区间 | 122.08 元/股~162.49 元/股 | 一、 回购审批情况和回购方案内容 2024 年 2 月 2 日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。审议同意公司使用公司首 ...

业绩总结 - 中微公司1Q24营业收入为16.05亿元，同比增长31%[1] - 公司1Q24归母净利润为2.49亿元，同比下滑9.5%[1] - 刻蚀设备销售额同比增长64%，达到13.35亿元[1] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为83.79/105.37/132.25亿元，归母净利润为20.51/25.89/34.07亿元[2] - 2026年预计每股收益将达到5.50美元[4] - 2025年净利润增长率预计为26%[4] - 2024年预计营业收入将达到10537百万元[4] - 2023年ROE为10%[4] - 2022年资产负债率为23%[4] 公司信息 - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[11] - 国信证券总部位于深圳和上海，分别在深圳市福田区和上海浦东设有办公地址[11] - 北京分部位于北京西城区金融大街[11]

业绩总结 - 公司发布2024年一季度财报，营收达到16.1亿，同比增长31.2%[1] - 毛利率为44.94%，同比下滑0.93%[1] - 扣非归母净利润为2.6亿，同比增长15.4%[1] - 公司合同负债在2024年一季度末达到11.7亿，较年初增长51.5%[2] - 存货增长31.1%，预计订单快速增长[2] 产品和技术 - 刻蚀设备营收增速超过6成，占比达到80%[3] - 刻蚀设备国产化率预计大幅提升[3] - 薄膜沉积设备验证顺利进行[3] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收62.64亿元，同比增长32.15%[1] - 公司2024年第一季度实现营收16.05亿元，同比增加31.23%[1] - 公司预计2024年~2026年收入分别为82.68亿元、109.14亿元、144.06亿元[2] - 公司2026年预计营业收入将达到14,405.9百万元，较2022年增长了203.7%[4] 盈利预测 - 公司归母净利润17.86亿元，同比增加52.67%[1] - 公司给出2024年PE为51.00倍的估值，对应目标价172.38元[2] - 公司2026年预计净利润将达到3,469.6百万元，较2022年增长了196.8%[4] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级[5]

业绩总结 - 公司2024年Q1季报显示营收增长超30%[1] - 归母净利同比降10%[1] - 公司24Q1营收增长超30%[3] - 归母净利同比降10%[4] 用户数据 - 刻蚀设备产品发货量增长，导致合同负债余额和存货余额显著增加[2] - 公司刻蚀业务增速高，新签订单增长快，新品不断推出[5] 未来展望 - 公司先进封装TSV刻蚀有望高增，碳化硅助力MOCVD成长[6][7] - 公司维持2024-2026年净利预测，展望2024年业绩向上趋势显著，维持“买入”评级[8] 新产品和新技术研发 - 公司先进封装TSV刻蚀有望高增，碳化硅助力MOCVD成长[6][7] 市场扩张和并购 - 公司刻蚀/MOCVD设备新品市场开拓、先进封装需求、下游客户招标不及预期是风险提示[9]

业绩总结 - 公司2024Q1实现营收16.05亿元，同比增长31.23%[1] - 公司2024Q1归母净利润为2.49亿元，同比下降9.53%[1] - 公司2024Q1扣非净利润为2.63亿元，同比增长15.4%[1] - 公司2024Q1毛利率为44.94%，同比下降0.88个百分点[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为20.92/27.73/36.25亿元[1] 研发和产品 - 公司2024Q1研发费用同比增长62.43%[2] - 公司多款刻蚀设备产品验证进展顺利，包括晶圆边缘Bevel刻蚀设备和TSV硅通孔刻蚀设备[3] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入将达到8.44亿元，同比增长34.8%[6] - 公司2024年预计EPS为3.37元，对应PE为40倍[6] - 公司2026年预计营业收入将达到15135百万元，较2022年的4740百万元增长219.6%[7] - 公司2026年预计净利润为3622百万元，较2022年的1168百万元增长210.7%[7] - 公司2026年预计每股收益为5.85元，较2022年的1.89元增长209.5%[7] - 公司2026年预计ROE为13.8%，较2022年的7.5%增长84.0%[7] - 公司2026年预计EBITDA为4098百万元，较2022年的1201百万元增长241.1%[7]

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-031 根据中国证券监督管理委员会《上市公司信息披露管理办法》《公开发行证 券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》《上海证券交易所 科创板股票上市规则》等规范性文件的相关规定，公司编制了《中微半导体设备 （上海）股份有限公司 2024 年第一季度报告》。 监事会认为：公司 2024 年第一季度报告公允反映了公司报告期内的财务状况 和经营成果，所包含的信息从各个方面真实地反映出公司报告期内的经营管理和 财务状况等事项。公司 2024 年第一季度报告所披露的信息真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。未发现参与公司 2024 年第一季度报告编 制和审议的人员有违反保密规定的行为。 中微半导体设备（上海）股份有限公司 第二届监事会第十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"中微公司"或"公司"）第二 届监事会第十九次会议于 2024 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-032 一、募集资金基本情况 1、2019 年首次公开发行股票募集资金 根据中国证券监督管理委员会核发的《关于同意中微半导体设备（上海）股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2019]1168），公司于 2019 年 7 月首次公开发行 A 股 53,486,224 股，每股发行价 29.01 元人民币，募集资金 总额为人民币 155,163.54 万元，扣除发行费用人民币 10,593.26 万元后，实际募 集资金净额（下称"募资净额"）为人民币 144,570.28 万元。上述募资资金已由普 华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具普华永道中天验字（2019） 第 0411 号《验资报告》予以确认。 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开第二届董事会第二十二 ...