证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-024 上海毕得医药科技股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海毕得医药科技股份有限公司(以下简称"公司")第二届董事会第十七次 会议于 2025 年 2 月 7 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议通知 及相关资料已于 2025 年 2 月 4 日送达全体董事。本次会议由董事长戴岚女士召 集并主持，会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议的召集、召开方 式符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海毕得医药科技股份 有限公司章程》的规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成的会议决议如下： （一）审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》 董事会同意公司使用自有资金及回购专项贷款资金通过上海证券交易所交 易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股份， 并在未来适宜时机将前述 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于上海毕得医药科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2025]A0046 号 致：上海毕得医药科技股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2025 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《上海毕得医药 科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开 程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结 ...

证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-021 上海毕得医药科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 2 月 5 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市杨浦区翔殷路 999 号 3 幢 6 层 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 42 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 42 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 34,888,580 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 34,888,580 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 39.4985 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 39.4985 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事长戴岚女士主持，会议采用现场投票与网络投票相结 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 毕得医药拟增发收购Combi - Blocks，全球业务将进入发展新阶段 自2024年第二季度起各季度间业绩环比基本企稳向上 看好公司长期发展，维持2024年并上调2025/2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.18/1.42/2.02亿元，EPS为1.30/1.56/2.22元，当前股价对应P/E分别为37.3/31.0/21.8倍，维持“买入”评级[3][35] 根据相关目录分别进行总结 毕得医药：分子砌块龙头企业，盈利能力同环比持续提升 - 毕得医药成立于2007年，是中国分子砌块龙头企业，聚焦新药研发产业链前端，提供药物分子砌块及科学试剂产品 2018年起拓展海外市场，2025年1月拟增发收购Combi - Blocks [3][13] - 2020 - 2025年公司有多项发展举措，如成立研发中心、区域中心投入运营、科创板上市、拟收购Combi - Blocks等 近5年公司收入端整体增长稳健，受行业竞争及费用增加影响利润端阶段性承压，自2024年第二季度起各季度间业绩环比基本企稳向上 [14] - 2024年起公司毛利率环比基本企稳，海外业务毛利率高于中国大陆，随着海外业务毛利率企稳及营收占比持续提升，公司总毛利率持续改善 [17] - 2018年起毕得医药布局海外市场，2023年海外业务营收5.57亿元，同比增长37.36%；2024H1营收2.99亿元，同比增长12.7% 近几年海外销售占比从2019年的41.12%上升至2024H1的56.24% [18] - 公司产品品类不断增加，截至2024年6月，有12万种常备现货种类，可提供超40万种药物分子砌块 [20] - 公司客户广泛，包括新药研发机构与海外大型医药综合服务商 前5大客户包括药明康德等，药明康德为第一大客户，近几年平均销售占比约10% [23] Combi - Blocks是集研产销于一体的老牌分子砌块企业，与毕得医药高度协同 - Combi - Blocks成立于1997年，总部在美国圣地亚哥，是集研产销于一体的药物分子砌块和科学试剂企业，产品服务于新药研发前期关键环节，有超12万种常备分子砌块现货库存，可提供超29万种分子砌块，硼酸类产品在欧美市场占有率较高 [4][27] - Combi - Blocks有技术先进性、产品布局完整性、优质客户群体及销售网络等核心竞争力 2023与2024年营收分别为4996.31/4659.15万美元，净利润分别为2204.18/2042.37万美元，净利率分别为44.1%/43.8% [29] 毕得医药成立合资公司拟收购Combi - Blocks ，公司有望迈入发展新阶段 - 2025年1月13日，毕得医药与两家基金共同出资设立合资公司珠海维播投资并增资至2.15亿美元，毕得医药增资1.03亿美元，持股49.00% 出资款用于收购Combi - Blocks 100%股权，股权基础成交价约2.15亿美元 [31] - 2025年1月27日，毕得医药拟发行股票募集配套资金，购买维梧苏州、Vivo Cypress所持有的维播投资部分股权，以取得维播投资控制权，实现对Combi - Blocks的控制，股份发行价格为34.02元/股 [34] - 本次收购从业务上可补充分子砌块和科学试剂产品种类，完善海外销售渠道，提升全球供应链与仓储运营效率；从业绩上短期内增厚毕得医药业绩，中长期提升其全球市场份额与地位及盈利能力，Combi - Blocks也有望迎来新增长 [5][35] 附：财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|834|1092|1155|1388|1671| |YOY(%)|37.5|30.9|5.8|20.2|20.4| |归母净利润(百万元)|146|110|118|142|202| |YOY(%)|49.6|-24.9|7.8|20.1|42.1| |毛利率(%)|44.4|40.0|39.8|41.0|41.3| |净利率(%)|17.5|9.9|10.2|10.2|12.0| |ROE(%)|7.0|5.2|5.5|6.4|8.6| |EPS(摊薄/元)|1.61|1.21|1.30|1.56|2.22| |P/E(倍)|30.2|40.2|37.3|31.0|21.8| |P/B(倍)|2.1|2.1|2.1|2.0|1.9|[6][38]

上海毕得医药科技股份有限公司董事会 上海毕得医药科技股份有限公司董事会 关于本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》第十三条规定的重组上市情形的说明 因此，本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定的 重组上市情形。 特此说明。 上海毕得医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买维梧 （苏州）健康产业投资基金（有限合伙）、Vivo Cypress X, Co. Limited 所持珠海 维播投资有限公司部分股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 本次交易前三十六个月内，公司实际控制人均为戴岚与戴龙，未发生过变更。 本次交易完成后，公司的实际控制人仍为戴岚与戴龙。本次交易不会导致公司实 际控制人发生变更。 2025 年 1 月 28 日 ...

上海毕得医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买维梧 （苏州）健康产业投资基金（有限合伙）、Vivo Cypress X, Co. Limited 所持珠海 维播投资有限公司的部分股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司对本次交易是否符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和 实施重大资产重组的监管要求》第四条规定作出审慎判断后认为，本次交易符 合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要 求》第四条的规定，具体如下： 1．本次交易的标的资产为珠海维播投资有限公司的股权，不涉及立项、环 保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项，公司已在《上海毕得 医药科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》中 详细披露了本次交易已经履行及尚需履行的审批程序，并对可能无法获得批准 的风险作出了特别提示； 上海毕得医药科技股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹 划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定的说明 2．于本说明公告前，交易对方尚未履行完毕对标的资产的实缴出资义务， 交易对方已承诺将依照标的 ...

公司对本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条和 第四十三条规定作出审慎判断后认为，本次交易符合《上市公司重大资产重组 管理办法》第十一条、第四十三条的规定，具体如下： 一、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条的规定 （一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、 外商投资、对外投资等法律和行政法规的规定； （二）本次交易完成后，公司将继续存续，仍然符合股票上市条件，因此 本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件； 上海毕得医药科技股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一 条、第四十三条规定的说明 上海毕得医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买维梧 （苏州）健康产业投资基金（有限合伙）、Vivo Cypress X, Co. Limited 所持珠海 维播投资有限公司的部分股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 二、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的规定 （一）本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续 经营能力，本次交易不会影响公司独立性，亦不会新增显失公平的关联 ...

上海毕得医药科技股份有限公司 关于暂不召开股东大会审议本次重组相关事宜的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：688073 证券简称：毕得医药 公告编号：2025-017 公司于 2025 年 1 月 27 日召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会 第十三次会议，审议通过了《上海毕得医药科技股份有限公司发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关议案，具体内容详见同日刊登在上 海证券交易所网站上的相关公告。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》 《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产 重组》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、法规和规范性文件 的要求，本次交易尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会注册，且本次交 易标的资产的审计、评估等工作尚未完成，公司决定暂不召开股东大会审议本 次交易相关事项。待相关审计、评估等工作完成后，公司将再 ...

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买珠海维播投资有限公司部分股权并募集配套资金[1] 时间节点 - 2025年1月13日签署《合作意向协议》[2] - 1月14日发布停牌公告[2] - 1月21日发布进展并继续停牌公告[2] - 1月27日召开董事会审议相关议案[4] - 董事会作出说明日期为2025年1月28日[7] 交易情况 - 股价前20个交易日累计涨跌幅未超20%[4] - 已履行现阶段法定程序，文件合法有效[4][5]

A 股证券代码：688073 证券简称：毕得医药 上市地点：上海证券交易所 上海毕得医药科技股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易预案 | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | 发行股份购买资产 | 维梧（苏州）健康产业投资基金（有限合伙）、Vivo | | | Cypress X, Co. Limited | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 二〇二五年一月 上海毕得医药科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本预案内容及其摘要内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性和完整性承担相应的法律责任。如因提供的信息、出具的说明及确认存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易所披露或提 供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被 中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的 股份，并于收到立案稽 ...