基金产品表现 - 中证1000ETF增强（561280）在10月16日午盘下跌0.53%，报1.505元，成交额为338.88万元 [1] - 该基金自2023年8月31日成立以来，累计回报率达51.06%，近一个月回报率为3.28% [1] - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率，管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金经理为刘子豪 [1] 重仓股表现 - 重仓股中楚江新材表现最佳，午盘上涨7.18%，应流股份亦上涨7.01% [1] - 皓元医药午盘上涨2.10% [1] - 湘电股份下跌1.99%，南威软件下跌1.95%，臻镭科技下跌2.95%，振芯科技下跌1.10%，虹软科技下跌1.67% [1] - 新强联微跌0.27%，博俊科技下跌0.72% [1]

股价表现与交易情况 - 10月16日盘中下跌2.09%，报51.01元/股，成交金额9325.73万元，换手率0.45%，总市值204.64亿元 [1] - 今年以来股价上涨33.92%，但近5个交易日下跌18.34%，近20日下跌14.76%，近60日上涨9.75% [2] - 主力资金净流出636.77万元，其中特大单净卖出203.3万元，大单净卖出433.47万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为视觉人工智能技术，移动智能终端视觉解决方案占收入82.69%，智能汽车及其他AIoT解决方案占15.76% [2] - 2025年1-6月实现营业收入4.10亿元，同比增长7.73%，归母净利润8853.61万元，同比增长44.06% [2] - A股上市后累计派现6.13亿元，近三年累计派现3.87亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为2.01万，较上期减少8.42%，人均流通股19938股，较上期增加9.20% [2] - 十大流通股东中，泰信中小盘精选混合持股383.00万股，较上期增加17.00万股，金鹰科技创新股票A为新进股东，持股277.02万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 所属概念板块包括3D建模、AEB概念、虚拟现实、虚拟数字人、无人驾驶等 [2]

中证1000成长ETF市场表现 - 10月16日中证1000成长ETF（562520）开盘价1.275元，较前日下跌1.92% [1] - 该ETF自2022年3月8日成立以来累计回报率达30.03% [1] - 近一个月该ETF回报率为2.14% [1] 中证1000成长ETF持仓股表现 - 重仓股道通科技开盘上涨2.77%，华图山鼎上涨1.03% [1] - 蓝特光学开盘上涨0.61%，大豪科技微涨0.12% [1] - 天德钰下跌0.67%，乐鑫科技下跌0.67%，太辰光下跌0.64% [1] - 华宝新能下跌0.47%，匠心家居下跌0.42%，虹软科技微跌0.19% [1] 中证1000成长ETF产品信息 - 业绩比较基准为中证智选1000成长创新策略指数收益率 [1] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司 [1] - 基金经理为张金志 [1]

行业投资评级 - 报告继续看好计算机板块 [3] 报告核心观点 - 大模型推理的单位算力成本改善，Sora和Apps SDK进一步抬升大模型token消耗量，持续看好国内AI应用、端侧模型的加速落地 [1][3] - DeepSeek V3.2-Exp聚焦长文本效率提升，OpenAI发布Sora 2和Apps SDK布局“入口+生态”勾勒商业蓝图，Figure 03视觉架构全面升级并搭载Helix架构 [1][3] 重点公司标的 - 重点标的包括：日联科技、金蝶国际、科大讯飞、新大陆、道通科技、汉得信息、虹软科技、海光信息 [3] - 相关标的：中科曙光 [3] - 日联科技收盘价66.06元，总市值109.39亿元，2025年预测EPS 1.30元，对应PE 50.82倍 [4] - 金蝶国际收盘价16.31元，总市值578.92亿元，2025年预测EPS 0.04元，对应PE 407.75倍 [4] - 科大讯飞收盘价55.97元，总市值1293.85亿元，2025年预测EPS 0.37元，对应PE 151.27倍 [4] - 新大陆收盘价28.16元，总市值285.29亿元，2025年预测EPS 1.30元，对应PE 21.66倍 [4] - 虹软科技收盘价57.12元，总市值229.15亿元，2025年预测EPS 0.48元，对应PE 119.00倍 [4] - 道通科技收盘价38.49元，总市值257.95亿元，2025年预测EPS 1.43元，对应PE 26.92倍 [4] - 汉得信息收盘价18.28元，总市值185.91亿元，2025年预测EPS 0.26元，对应PE 70.31倍 [4] - 海光信息收盘价241.49元，总市值5613.04亿元，2025年预测EPS 1.18元，对应PE 204.65倍 [4] DeepSeek技术进展 - DeepSeek于9月29日发布实验性版本V3.2-Exp，首次实现DSA细粒度稀疏注意力机制 [3] - 在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现长文本训练和推理效率的大幅提升 [3] - API价格整体下调，开发者调用成本下降超50% [3] - “闪电索引器”可快速选择重要历史token，降低注意力复杂度，与V3.1-Terminus性能基本持平 [3] - 代码、检索增强、文档处理等长序列任务的单位算力成本继续改善，有利于降低推理与长上下文产品的成本 [3] OpenAI产品布局 - OpenAI于9月30日发布新一代视频生成模型Sora 2，并同步上线iOS应用Sora [3] - 用户可生成与二次创作AI短视频，通过“客串cameos”功能经一次性音视频将本人或好友嵌入生成场景 [3] - 尽管采用邀请制，其一周下载量已超ChatGPT [3] - OpenAI在DevDay推出Apps SDK，开发者可以连接自己的数据、触发具体操作、并渲染出完全交互式的用户界面 [3] - 未来APP可能以新形式融入大模型的对话框，LLM有望成为主流软件入口 [3] Figure机器人发展 - Figure公布第三代人形机器人Figure 03，搭载全新的Helix神经网络系统 [3] - Helix将快速响应与逻辑推理结合，前者负责感知与即时控制，后者支持复杂任务规划与场景理解 [3] - 机器人能够在单一模型下完成抓取、行走、识别等不同任务 [3] - 新机型增加手掌摄像头和高精度触觉传感器，显著提升精细操作能力，能胜任洗碗、整理衣物、洗衣等家务活动 [3] - Figure 03是首款从零设计为大规模制造的机器人，BotQ基地首期年产能12000台，四年内目标累计生产10万台 [3] 产业链影响 - 持续看好AI推理芯片、AI应用侧的发展 [3] - 关注基于MCP等协议的大模型外部服务调用增加带来的token消耗增长和AI应用机会 [3] - Figure的量产将带动视觉—语言—动作的端侧模型规模化应用，以及上游计算模组、力触传感、伺服控制器及材料的需求 [3]

行业投资评级 - 报告对计算机行业持积极看法，看好国产算力及AI应用的长期发展空间 [3] 核心观点 - OpenAI通过年度开发者大会展示其打造ChatGPT成为AI操作系统的生态构建野心 [1] - OpenAI计划通过"入口+生态"裂变吸引并深度绑定用户，最终成为AI时代的基础设施入口 [1] - 在全球AI应用加速繁荣的背景下，国产算力及AI应用具有长期发展潜力 [3] 开发者大会关键数据 - ChatGPT每周活跃用户已达8亿 [3] - 已有400万开发者使用OpenAI进行开发 [3] - ChatGPT每分钟通过API处理超过60亿个令牌 [3] 产品发布与更新 - OpenAI宣布新AI模型GPT-5 Pro和用于构建AI代理的平台AgentKi [3] - 推出Apps SDK并正式发布Codex [3] - Apps SDK是一套完整的开发堆栈，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序 [3] AI操作系统生态构建 - OpenAI正在推动ChatGPT成为功能齐全的AI操作系统 [3] - 基于MCP结合GPT图像识别能力，让App更自然地融合在对话过程中 [3] - 强调对上下文的记忆和理解，用户可轻松在GPT中调用多种App完成同一工作 [3] Agent开发工具 - AgentKit是简便、快捷的Agent开发工具包，核心是可视化画布Agent Builder [3] - 提供ChatKit可嵌入聊天组件，让开发者轻松集成品牌定制聊天界面 [3] - 包含Connector功能，可将Agent工具建构与企业内部数据和工具联系 [3] 重点推荐标的 - AI视频图像相关公司：虹软科技、合合信息、日联科技、金山办公、万兴科技、科大讯飞、福昕软件、海康威视、第四范式、商汤-W [3] - 相关标的：三六零、当虹科技 [3]

行业投资评级 - 报告看好国产算力及AI应用的长期发展空间，建议关注AI视频图像相关标的 [4] 核心观点 - OpenAI于2025年9月30日发布Sora App和Sora2模型，标志着AI技术从文本、图像进入高质量视频生成与社交应用新阶段 [4] - Sora2被官方誉为“视频领域的GPT-3.5时刻”，在物理运动、人物表演、一致性等方面取得重大突破 [4] - Sora App以“纯AI生成内容+强社交”为定位，通过Cameo和Remix功能重塑用户角色，使消费者转变为创作主体 [4] - 云服务商和数据中心运营商将直接受益于持续增长的算力需求 [4] 产品技术特点 - Sora2能精准还原物理规律，逼真模拟复杂运动如奥运会体操、桨板后空翻 [4] - 具备跨镜头一致性控制能力，支持多镜头切换下的场景连贯呈现 [4] - 拥有多模态协同能力，可同步生成环境音、对话音效，并实现人物口型与发音精准对齐 [4] - 当前版本局限包括视频长度固定为10秒、清晰度仅360P、不支持参数调节，复杂场景易出现面部模糊和中文文字生成错误 [4] 市场表现与定位 - Sora App率先登陆美区iOS平台，采用抖音式上下滑动交互界面，但完全剔除真人拍摄内容，仅保留AI创作素材 [4] - 发布后迅速攀升至美国免费应用排行榜第三位，国内市场出现邀请码倒卖现象 [4] - 平台采用非成瘾性推荐算法，设置青少年内容限额与家长控制功能，并通过邀请码分享机制快速构建社交网络 [4] 重点标的 - 报告列出AI视频图像相关重点标的，包括虹软科技、合合信息、金山办公等公司 [4] - 提供详细盈利预测表，涵盖各公司收盘价、总市值、EPS及PE数据，例如金山办公总市值达1465.96亿元，2025年预测EPS为4.03元 [5]

行业投资评级 - 报告继续看好计算机板块 [4] 核心观点 - 人工智能仍是未来主线，算力侧的自主可控、高带宽互联、密集封装、更高能效系统是未来方向，同时看好算力驱动下AI应用侧进展 [4] - 9月行业动态显示国产GPU实现加速突破、AI服务器芯片互联，以及算力供给浪潮下AI应用侧的进展 [1] 行业动态与事件分析 - 英伟达与OpenAI签署合作伙伴关系意向书，英伟达拟逐步向其投资至多1000亿美元用于支持数据中心及相关基础设施建设，将为OpenAI部署至少10吉瓦系统，首批系统计划于2026年下半年落地 [4] - 大额资本开支将延长全球AI基础设施扩张周期，带动高端GPU、先进封装、光互连、液冷、电力配套等算力链需求 [4] - 以吉瓦为单位的交付目标将提升对高带宽网络与数据中心能效的要求，利好具备800G至1.6T光模块、先进散热与整机柜设计能力的厂商 [4] - 摩尔线程科创板IPO审核通过，拟募资规模约80亿元，用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片及AISoC芯片研发项目 [4] - 国内全功能GPU厂商获得资本市场实质性推进，研发投入与生态建设有望加速，MUSA架构与开发者生态的商业化验证将进入市场检验阶段 [4] - 对应产业链，关注GPU板卡、HBM与封测、整机与适配软件的协同推进 [4] - 阿里云发布磐久128超节点AI服务器，单柜支持128颗AI计算芯片，集成自研CIPU 2.0与EIC/MOC高性能网卡，具备Pb每秒量级带宽与百纳秒级时延，同等算力下可提升推理性能约50% [4] - 算力供给端竞争焦点向互联优化转移，随着单卡性能提升空间减小，以更低成本实现高带宽互联、更密集封装、更高能效系统是下一步方向 [4] - 国产芯片逐步走入大众视野，磐久128超节点AI服务器实现多芯片兼容与开放架构，有望在多元化算力供给下提升GPU的部署效率 [4] 重点关注公司 - 报告列出重点标的：日联科技、金蝶国际、科大讯飞、新大陆、道通科技、汉得信息、虹软科技、海光信息，相关标的：中科曙光 [4] - 重点公司盈利预测数据详见报告表格，例如日联科技2025年预测EPS为1.30元，对应PE为50.25；海光信息2025年预测EPS为1.18元，对应PE为219.58 [5]

基金表现 - 中证1000增强ETF（561590）10月15日开盘下跌0.53%，报1.322元 [1] - 该基金自2022年11月23日成立以来总回报为32.94%，近一个月回报为1.16% [1] - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率，管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金经理为笪篁、柳军 [1] 重仓股表现 - 重仓股中涨幅最大的是聚辰股份，上涨1.60%，其次是经纬恒润上涨1.00%，胜宏科技上涨1.14% [1] - 重仓股中跌幅最大的是华峰测控，下跌0.57%，其次是安集科技下跌0.39%，福昕软件下跌0.28% [1] - 春风动力微涨0.08%，虹软科技上涨0.61%，恺英网络上涨0.75%，纳睿雷达股价无变动 [1]

市场整体表现 - 上证综指收盘于3865.23点，当日下跌0.62% [1] - A股市场总成交额为25965.85亿元 [1] 技术指标信号 - 当日共有114只A股出现5日均线主动下穿10日均线的技术形态 [1] - 洪兴股份5日均线为18.31元，10日均线为18.80元，5日线较10日线距离最大，达-2.60% [1] - 华依科技5日均线为40.69元，10日均线为41.76元，5日线较10日线距离为-2.54% [1] - 拓普集团5日均线为73.48元，10日均线为75.35元，5日线较10日线距离为-2.48% [1] 个股价格表现 - 华依科技股价下跌6.84%，最新价35.98元，较10日均线乖离率为-13.83% [1] - 绿的谐波股价下跌7.05%，最新价153.27元，较10日均线乖离率为-11.33% [1] - 虹软科技股价下跌8.59%，最新价50.87元，较10日均线乖离率为-11.41% [1] - 古井贡酒股价逆势上涨2.81%，最新价155.07元，较10日均线乖离率为-0.58% [2]

市场整体表现 - 截至下午14:01，上证综指报3871.31点，跌幅0.47% [1] - A股总成交额为21040.34亿元 [1] 技术指标信号 - 今日有91只A股出现5日均线主动下穿10日均线的“死叉”技术形态 [1] - 洪兴股份、华依科技、拓普集团的5日均线较10日均线距离最大，分别为-2.53%、-2.43%、-2.42% [1] 个股表现详情 - 洪兴股份（001209）今日下跌1.39%，换手率3.48%，最新价17.74元，较10日均线乖离率为-5.69% [1] - 华依科技（688071）今日下跌5.62%，换手率4.63%，最新价36.45元，较10日均线乖离率为-12.80% [1] - 拓普集团（601689）今日下跌5.54%，换手率2.17%，最新价65.35元，较10日均线乖离率为-13.32% [1] - 绿的谐波（688017）今日下跌5.81%，换手率2.95%，最新价155.31元，较10日均线乖离率为-10.26% [1] - 光峰科技（688007）今日下跌6.23%，换手率2.74%，最新价18.95元，较10日均线乖离率为-8.35% [1] - 虹软科技（688088）今日下跌7.64%，换手率2.66%，最新价51.40元，较10日均线乖离率为-10.57% [2] - 古井贡酒（000596）今日上涨2.76%，换手率0.77%，最新价155.00元，较10日均线乖离率为-0.62% [2] - 皇台酒业（000995）今日上涨1.74%，换手率2.88%，最新价14.07元，较10日均线乖离率为-0.72% [2]