会议信息 - 公司第二届董事会第九次会议于2024年9月19日召开，10位董事全到[2] 激励方案 - 2020年股票期权激励方案行权价格由29.70元/股调为29.34元/股[2] - 《关于调整2020年股票期权激励方案行权价格及可行权日的议案》6票同意通过[5] - 牟峰等4人因是激励对象对该议案回避表决[5] - 公司董事会薪酬与考核委员会审议通过该议案[6]

业绩总结 - 2024年半年度公司营业收入为120,922.85万元，较2023年同期减少16.23%[30] - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为 - 29,822.79万元，2023年同期为 - 9,802.70万元[30] - 2024年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 32,437.45万元，2023年同期为 - 13,556.73万元[30] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为817,108.62，较2023年末减少5.37%[31] - 2024年6月末总资产为996,558.52，较2023年末减少5.60%[31] - 2024年1 - 6月基本每股收益为 - 0.72元/股，2023年1 - 6月为 - 0.24元/股[31] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益为 - 0.79元/股，2023年1 - 6月为 - 0.33元/股[31] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率为 - 3.56%，较2023年1 - 6月减少2.52个百分点[31] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 - 3.88%，较2023年1 - 6月减少2.44个百分点[31] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为32.20%，较2023年1 - 6月增加2.27个百分点[31] - 报告期内公司来自关联方的营业收入为35,577.74万元，占当期营业收入的比例为29.42%[16] - 报告期内公司境外收入占当期营业收入比重为33.75%，其中美国区域业务占比为5.04%[25] - 报告期内公司向境外采购原材料的金额为4,723.24万元，占当期采购总额的比例为10.16%[27] - 报告期内向美国采购原材料的总金额占全部境外采购总金额的比例为62.80%，其中52.03%是国产替代过渡阶段的安全备库[27] 用户数据 - Illumina在全球约有21600台活跃测序仪设备，覆盖全球9500多个客户[12] - Illumina超过一半收入来自临床用户[12] 新产品和新技术研发 - 2024年上半年完成美国工厂基础建设，实现基因测序仪DNBSEQ - G99量产[44] - G系列中高通量测序仪研发预计2024年下半年有多项成果推出[54] - T系列高通量测序仪研发预计2024年下半年推出产品[54] - 系列小型基因测序仪研发预计2024年下半年推出测序试剂[55] - CoolMPS测序技术面向美洲市场推出的专用测序仪和读长SE600测序试剂预计2024年下半年推出[54] - 研发MGISTP - B1000血液分离系统，预计2024年下半年推出[56] - 研发新型微量血液样本采样设备，预计2024年下半年推出[57] - 掌上超声珠峰版开发完成，实现8000米海拔环境下采图、传图、实时诊断功能[58] - 云影睿诊超声远程会诊系统获二类医疗器械许可及上市[58] - 推出移液机器人AlphaTool，支持多种功能，可单机或串联使用[56] - 推出国内首款可处理20μL - 5000μL液体体积的全自动核酸提取纯化仪MGISP - NEX及血液样本全自动化核酸提取解决方案[56] - 推出基于全基因测序应用的高中通量自动化方案Glab - 10K和Glab - 50K，研发全自动流水线[57] - 升级ZLIMS，ZSM等软件平台，联通测序仪等模块，完成实验室自动化系统转型[57] - 推出组织保存液，可在室温下对分离后的组织和细胞进行48小时保存[57] - 推出基因组提取套装升级版，提升陈旧血液及白膜层样本等提取效率[57] - 高通量单细胞文库制备试剂盒升级版细胞捕获率达70%，针对PBMC等样本基因检出率达1800 - 2000gene/cell[58] - 多功能液滴分选一体机MGIDS - 1000P可在无需更换设备下完成从液滴制备到下游操纵等流程[59] - 多组学分析仪MGISEQ - 2000RS FluoXpert集成病理染拍和测序功能，文库环化套装联合试剂盒一次可完成5000 +种蛋白分析[59] - 推出核壳型单分散纳米硅羟基磁珠等产品，性能达国内领先水平[59] - 研发测序试剂核心原材料，完成工艺优化和量产放大，实现测序试剂产品导入[59] - 自主研发时间积分线阵扫描探测器（TDI相机），已导入高通量旗舰机DNBSEQ - T7[60] 市场扩张和并购 - 2023年开始公司在美国和欧洲全面开展业务拓展[15] 其他新策略 - 公司健全保密制度并制定激励机制，做好核心人才保持和关键技术保密[9] 其他要点 - 公司在研发布局中考虑产品升级和技术更新潜在风险[8] - 截至目前，公司仍涉诉国家或地区包括法国及土耳其[10] - 公司实验室自动化业务常规收入规模相对行业头部企业较小[13] - 公司主营业务为生命科学与生物技术领域相关产品的研发、生产和销售[14] - 公司面临新业务及新客户拓展开发的压力[14] - 2024年3月6日，美国参议院国土安全与政府事务委员会阶段性通过《生物安全法案》[25] - 本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项[28] - 报告期内公司新增产品资质证书45项，截至报告期末全球累计获取资质证书362项[33] - 截至报告期末公司拥有境内外有效授权专利数量882项，其中境内专利496项，境外专利386项[34] - 公司自动化样本处理系统及相关提取试剂已出口至数十个国家或地区[39] - 公司在全球布局9大研发中心、7大生产中心以及超10个客户体验中心[43] - 2023年公司被认定为精密仪器产业集群基因测序仪产业链“链主”企业[45] - 截至报告期末，公司研发人员达859人，占员工总数比例32.16%，60.5%以上研发人员拥有硕士及以上学位[48] - 2024年1 - 6月费用化研发投入37189.62万元，较2023年1 - 6月下降13.93%[52] - 2024年1 - 6月资本化研发投入1744.12万元[52] - 2024年1 - 6月研发投入合计38933.74万元，较2023年1 - 6月下降9.90%[52] - 2024年1 - 6月研发投入总额占营业收入比例为32.20%，较2023年增加2.27个百分点[52] - 2024年1 - 6月研发投入资本化的比重为4.48%，较2023年增加4.48个百分点[52] - 本持续督导期间，公司核心竞争力未发生重大不利变化[50] - 本持续督导期间公司无新增业务[62] - 本持续督导期间公司募集资金使用合规，进度与原计划不一致已履行必要程序[63] - 截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员股份无增减变动[65][66] - 截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员持有的公司股份不存在质押、冻结情况[66] - 本持续督导期间，保荐人未发现应当发表意见的其他事项[68]

股东大会信息 - 召开时间为2024年9月20日15时[11] - 地点在深圳市盐田区北山工业区11栋8楼811会议室[11] - 网络投票起止时间为2024年9月20日[11] 董事会调整 - 拟将董事会成员人数由11名调减至10名[17] - 非独立董事人数由7名减至6名[17] - 独立董事人数4名保持不变[17] 通知披露 - 会议通知于2024年9月5日披露于上海证券交易所网站[9] - 调整董事会席位议案已在2024年8月24日披露相关公告[18]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月20日15点召开[3] - 现场会议在深圳盐田区北山工业区11栋8楼811会议室[3] - 网络投票9月20日进行[4] 议案与登记信息 - 《关于调整董事会席位暨修订〈公司章程〉的议案》8月22日通过[7] - 股权登记日为9月11日[12] - 会议登记9月19日9:30 - 17:00，地点在深圳盐田区北山工业区11栋8楼[14] 联系方式 - 公司联系电话0755 - 36352505，邮箱MGI_IR@mgi - tech.com[18]

回购方案 - 2023年10月12日首次披露，由控股股东提议[2] - 预计回购金额25,000万元至50,000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数539.77万股，占比1.2986%[2] - 累计已回购金额34,995.22万元[2] - 2024年8月回购361,951股，占比0.0871%[5] - 2024年8月支付回购金额14,498,611.81元[5] 价格情况 - 实际回购价格区间39.13元/股至85.99元/股[2] - 2024年8月成交最高价40.51元/股，最低价39.13元/股[5]

限售股信息 - 本次上市流通限售股为首发战略配售股份，数量1,147,052股，占比0.28%[2][7][13][14] - 本次股票上市流通日期为2024年9月9日[4][14] - 限售股股东承诺限售期为上市之日起24个月[9] 股本变化 - 2022年9月9日上市，发行前总股本371,790,525股，发行后413,110,000股[5] - 2022 - 2023年行权使总股本从414,334,730股变为415,637,624股[8] 过往流通情况 - 2023年3月9日，1,822,582股网下配售限售股上市流通[5] - 2023年9月11日，171,613,014股及6,457,731股限售股上市流通[6] 流通股现状 - 本次限售股上市后，有限售条件流通股202,705,135股，无限售212,932,489股[7] 其他 - 保荐机构对本次部分战略配售限售股上市无异议[11][12]

股本情况 - 2022年9月9日上市，发行A股41,319,475股，发行后总股本413,110,000股[1] - 2022年10月行权后总股本变为414,334,730股[5] - 2023年4月行权后总股本变为415,637,624股[5] 限售股情况 - 2023年3月9日，1,822,582股网下配售限售股上市流通[2] - 2023年9月11日，171,613,014股限售股及6,457,731股部分战略配售限售股上市流通[2] - 2024年9月9日，1,147,052股战略配售限售股上市流通[3] 其他 - 本次上市流通的限售股股东承诺限售期为24个月[6] - 保荐机构对部分战略配售限售股上市流通无异议[13]

公司整体情况 - 2024年上半年公司实现营业收入12.09亿元,同比下降16% [2] - 仪器设备收入4.96亿元,同比下降27%;试剂耗材收入6.24亿元,同比下降5% [2] - 第二季度仪器设备收入2.71亿元,同比下降29%,环比增长20%;试剂耗材收入3.55亿元,同比下降7%,环比增长32% [2] - 公司归母净利润亏损2.98亿元,资产负债情况较年初变动不大 [2] - 公司进一步加强费用管控,管理费用及研发费用二季度环比均有所下降 [2] 基因测序业务情况 - 2024年上半年基因测序仪业务收入10.05亿元,同比下降8%,二季度收入环比增长24% [2][3] - 中国大陆及港澳台区域收入6.80亿元,同比下降2%,二季度环比增长33% [3] - 海外区域收入3.25亿元,同比下降19% [3] - 2024年上半年新增销售装机454台,创历史同期新高,累计销售装机量超3,700台 [3] - 2024年上半年仪器设备收入4.03亿元,占比40%;试剂耗材收入6.00亿元,占比60% [3] 业务区域表现 - 中国大陆及港澳台区域收入占比68%,亚太区11%,欧非区13%,美洲区8% [3] - 亚太区和欧非区已实现盈利,美洲区还处于投入期 [4] - 美国市场受地缘政治影响,但与存量客户合作关系良好,新增业务有所影响 [5][6][7] 费用管控和盈利能力 - 公司加强费用管控,管理费用及研发费用二季度环比均有所下降 [2] - 基因测序仪业务毛利率达66%,公司综合毛利率达63% [2] - 海外毛利率略高于国内,亚太区和欧非区已实现盈利 [4] 订单和未来展望 - 截至2024年8月22日,公司在手订单10.01亿元,其中基因测序仪业务占75% [4] - 中国大陆及港澳台区域在手订单占69%,呈现增长复苏态势 [8] - 公司持续推动新技术和新应用,如单细胞和时空组学,未来市场空间广阔 [9]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[10] 报告的核心观点 1. 核心业务基因测序仪2024Q2环比明显,装机创新高 [3] 2. 持续保持高研发投入,DCS计划开展顺利 [4][9] 3. 公司是全球基因测序仪领域的领军企业,未来海外市场占有率有较大提升空间 [10] 公司投资评级 1. 我们预计公司2024-2026年收入端有望分别实现31.46亿元、37.66亿元、45.12亿元,同比增长分别为8.1%、19.7%和19.8% [10] 2. 2024-2026年归母净利润有望实现-3.17亿元、-1.91亿元、1.17亿元,同比增长分别为47.7%、39.9%和161.5% [10] 3. 2024-2026年对应的EPS分别约-0.76元、-0.46元和0.28元,2024-2026年对应的PS估值分别为5.1倍、4.3倍和3.6倍 [10]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司业务短期承压,但从季度间趋势来看,公司业务逐步恢复,2024Q2收入和利润环比均有较好增长 [1] 2) 公司持续推动基因测序仪市场覆盖度和产品可及性,2024年上半年新增销售装机454台,创历史同期销售装机数量新高 [2] 3) 国内基因测序仪业务展现较好的业务韧性,科研和医院客户拓展顺利,海外市场增长潜力可期 [2] 财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入预计分别为31.30、37.79、46.13亿元,同比增速分别为7.5%、20.7%、22.1% [5] 2) 2024-2026年归母净利润预计分别为-3.23、-0.87、0.72亿元,同比分别增长46.8%、73.2%、183.6% [5] 3) 2024-2026年毛利率预计分别为62.1%、62.9%、63.8% [8][10] 4) 2024-2026年ROE预计分别为-3.9%、-1.1%、0.9% [10] 5) 2024-2026年EPS预计分别为-0.78、-0.21、0.17元 [10]