证券代码：688161 证券简称：威高骨科 公告编号：2024-026 2023 年 8 月 28 日，公司召开第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份预案的议案》，同意公司以自有资金通过上海 证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 股票，用于员工持股及/或股权激励计划。公司拟用于本次回购的资金总额不低 于人民币 6,000 万元，不超过人民币 1.2 亿元（含），回购价格为不超过人民币 50 元/股（含），回购期限为自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月 内。具体内容详见公司分别于 2023 年 8 月 30 日、2023 年 9 月 19 日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份 预案的公告》（公告编号：2023-033）、《关于以集中竞价交易方式回购公司股份 的回购报告书》（公告编号：2023-035）。 二、实施回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应于每个月的前 3 个 ...

业绩总结 - 公司2023年业绩表现低于预期，营业总收入同比下降37.63%，归母净利润同比下降81.30%[1] - 公司资产负债表显示2023-2026年流动资产、营业总收入、归母净利润逐年增长，负债合计也逐年增加[2] 产品和技术 - 公司在集采后销售费用降幅明显，研发费用同比增加，持续优化产品结构，探索新领域布局[1] 市场展望 - 骨科集采取得佳绩，国内份额有望提升，公司预计2024-2025年归母净利润下调，维持“买入”评级[1] 投资建议 - 本报告不构成任何投资建议，投资需谨慎[4] - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级[6] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[7]

业绩总结 - 公司2023年业绩承压，营业收入同比下降37.63%[1] - 2026年预计营业收入将增长22.1%[7] - 2026年预计净利润为5.04亿元，同比增长23.6%[7] - 公司的ROE预计在2026年达到10.3%[7] - 营业利润预计在2026年增长至5.88亿元[7] - 公司的毛利率在过去几年呈现稳定增长趋势，2026年预计为74.9%[7] - 资产负债率在2026年预计为19.9%[7] - 公司的市盈率在2026年预计为20.4倍[7] 产品和技术 - 公司产品线覆盖全面，持续改进营销策略，海星关节业务实行配送服务销售模式，有利于提升市场份额[2] - 公司积极探索新领域，建立完善的自主研发体系，产品矩阵不断丰富，有望满足临床需求[3] 市场展望 - 看好威高骨科长期发展趋势[7] - 分析师对威高骨科的投资评级为买入[9] - 行业投资评级为看好，相对强于市场基准指数收益率5%以上[12]

公司发展战略和规划 - 集约化管理能力：强化上下游精细化管理和优化成本，提升销售和运营体系，加强关键客户管理和直销，扩大渠道覆盖 [2][3][4] - 创新能力：加速上游研发，持续构筑竞争壁垒，丰富创新产品线和产品组合 [2][3][4] - 国际化能力：面向全球市场，凭借过硬产品力保持出海竞争力，加速核心国家市场化运营 [3][4][5] - 数字化能力：数字化营销增强客户粘性、数字化产品提升用户体验、生产数字化转型提升效能 [3][4] - 合规经营能力：各职能合规运营，建立健全合规制度和风险管理体系 [3][11] 2023年经营回顾 - 行业整体情况：受宏观经济和政策影响，市场发展减速，未来将逐步回稳 [8][9] - 产品创新情况：2023年共取得77张注册证，其中三类证31张；2024年预计取证54张，三类证29张 [8][9] - 集采情况：保持头部企业领先优势，扩大国产替代发展机会，推动精益生产 [8][9] - 非集采产品：发挥渠道优势，带动非集采产品挂网入院，提升整体产线毛利 [9] - 新领域布局：通过自研和并购扩展脊柱微创和关节镜领域，实现国产替代 [9][10] - 营销战略转型：完善销售组织结构，提高销售队伍专业化水平，提升市场覆盖 [10] - 经营效率提升：推进精益生产和数字化转型，缩短生产周期，改善客户体验 [10][11] 2024年发展展望 - 营销策略：推动营销模式转型，加强精细化绩效管理，提升产品市场占有率 [12] - 研发策略：加强对重点产线的研发投入，加快新材料、新术式等战略布局 [12][19][20] - 生产策略：推进数字化转型和降本增效，持续提升生产效率和制造费用管控 [13] - 组织策略：建立敏捷高效的组织体系，压缩组织层级，提升全员人效 [14] - 海外策略：全力推动全球化发展，加强海外专利布局和本地化能力建设 [14] 其他信息 - 管理层调整背景：公司基于未来发展需要进行的计划内调整 [16][17][18] - 海星关节销售模式转型效果：市场份额大幅提升，销售费用率有进一步下降趋势 [18][19] - 新品研发规划：可吸收锚钉、PEEK颅骨修补板等新产品将在2024年陆续上市 [19][20] - 运动医学产品规划：力争5年内赶超国际品牌，成为国内一流运动医学品牌 [21] - 回购和股权激励计划：已累计回购1,597,266股，拟用于实施股权激励计划 [21][22]

公司基本信息 - 公司的中文名称为山东威高骨科材料股份有限公司[11] - 公司的外文名称缩写为WeigaoOrthopaedic[12] - 公司注册地址为威海市旅游度假区香江街26号[12] - 公司的法定代表人为陈敏[12] - 公司的股票种类为人民币普通股（A股），股票简称为威高骨科，股票代码为688161[13] 公司财务情况 - 公司2023年度现金分红占归属于母公司所有者的净利润比例为42.74%[5] - 公司2023年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税），总计48,000,000.00元（含税）[5] - 公司2023年度利润分配方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议通过[5] - 公司上市时未盈利且尚未实现盈利[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司的营业收入为1,283,549,219.69元，同比减少37.63%[13] - 公司归属于上市公司股东的净利润为112,315,000.06元，同比减少81.30%[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额为119,443,275.89元，同比减少76.51%[14] - 公司基本每股收益为0.28元，同比减少81.33%[14] - 公司2023年全年营业收入为389,781,832.60元，同比下降46.8%[18] - 公司2023年全年归属于上市公司股东的净利润为94,138,278.36元，同比下降80.1%[18] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为33,368,877.54元[18] - 公司2023年骨科高值耗材行业受国家政策影响，营业收入同比下降37.63%，净利润同比下降81.30%[20] 公司产品和技术 - 公司的产品销售模式主要为经销、配送和直销，以经销模式为主[26] - 公司在骨科医疗器械领域实现了全面覆盖，产品种类齐全、规模领先、行业排名头部[22] - 公司主要产品涵盖脊柱、创伤、关节、运动医学、骨修复材料、神经外科、组织修复以及骨科手术器械等领域[22] - 公司产品主要以中高端骨科植入物为主，覆盖脊柱、创伤、关节、运动医学、骨修复材料、骨科手术器械等全骨科领域[28] - 公司专注于骨科植入类医疗器械领域的技术研发和创新，已建立完整、自主、成熟的研发技术体系[30] - 公司拥有的核心技术包括倒钩偏梯形螺纹技术，可提高螺牙强度，避免术中出现螺纹钉壁张开或剪切破坏[30] - 公司通过骨科集采取得佳绩，产品均参与集中带量采购并中标[20] 公司研发团队和创新 - 公司研发人员数量为332人，占总人数比例为15.02%[68] - 公司研发人员薪酬合计为4,617.57万元，平均薪酬为13.91万元[68] - 公司研发人员学历结构包括博士研究生、硕士研究生、本科、专科和高中及以下[68] - 公司研发人员年龄结构主要集中在30-40岁和40-50岁之间[68] - 公司具有技术研发优势，研发团队涵盖临床医学、材料学、机械学等多个学科领域[68] - 公司研发费用为13019.54万元，同比上升10.66%，主要因技术服务费用投入增加[96] - 公司开发了零切迹颈椎融合器和骨小梁椎间融合器等产品，具有降低颈椎手术风险、促进骨组织再生等优势[56][57] 公司治理和股东回报 - 公司董事会、监事会依法独立运作，相关人员能切实行使各自的权利，履行义务与职责[139] - 公司2023年度股权激励计划确认的股份支付费用为1,105,116.00元[187] - 公司现金分红政策明确，根据公司章程规定，现金分红在不同发展阶段的公司所占比例有具体要求，如成熟期且无重大资金支出安排的公司，现金分红比例最低应达到80%[180] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十，当公司现金不能满足正常经营和发展时，可以不进行利润分配[182] - 公司应当每三年重新审议一次股东分红回报规划，结合股东意见对利润分配政策进行适当修改，确保股东回报计划的确定性[183]

山东威高骨科材料股份有限公司 2023 年独立董事述职情况报告 作为山东威高骨科材料股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，我 按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创 板股票上市规则》《上市公司独立董事管理办法》《山东威高骨科材料股份有限公 司章程》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及公司管理制度的有 关规定，认真负责、忠实勤勉地履行了独立董事的义务和职责,积极地参加了公 司 2023 年度召开的公司股东大会、董事会及董事会各专门委员会的相关会议； 积极地参与了公司的各项重大经营决策;积极地发挥了专业优势和独立作用;通 过对董事会审议的重大事项发表审慎、客观的独立意见，为董事会的科学决策提 供有力支持;努力维护并有效保障了公司全体股东特别是中小股东的合法权益。 现将公司独立董事 2023 年度的主要工作情况报告如下; 一、独立董事基本情况 (三)个人工作履历 本人自 1987 年 7 月至 1993 年 3 月，任内蒙古财经学院会计系助教；1993 年 3 月至 1999 年 9 月，任山东大学威海分校经济系讲师； 1999 年 9 月至 2004 年 9月,任 ...

市场扩张和并购 - 公司以103000万元收购新生医疗公司100%股权[12] - 威高生物科技出资720万元，持股48%，转让价款49440万元[13] - 威高富森出资600万元，持股40%，转让价款41200万元[13] - 威高医疗影像出资120万元，持股8%，转让价款8240万元[13] - 威高齐全出资60万元，持股4%，转让价款4120万元[13] 业绩总结 - 标的公司2023年净利润为7278.82万元[22] - 2023年非经常性损益金额为25.56万元[22] - 2023年扣非后净利润为7253.26万元[22] - 2023年度业绩超额完成金额为533.26万元[22] - 2023年度业绩超额实现率为7.94%[22] 未来展望 - 业绩承诺期为2022 - 2025年度，承诺净利润累计数为30640万元[18][19] - 2022年度承诺净利润数为5590万元[19] - 2023年度承诺净利润数为6720万元[19] - 2024年度承诺净利润数为8330万元[19] - 2023年度承诺扣非后净利润为6720.00万元[22]

业绩总结 - 2023年度净利润1.1231500006亿元[3] - 2023年末可供分配利润18.2241502659亿元[3] 利润分配 - 每10股派现1.20元（含税）[2][3] - 拟派现4800万元（含税）[3] - 现金分红占净利润比例42.74%[3] 决策进展 - 2024年3月25日董监事会通过利润分配预案[5] - 预案待2023年年度股东大会批准[6]

业绩总结 - 2023年度主营业务收入为128,354.92万元[8] - 2023年营业总收入为12.84亿元，上期为20.58亿元[28] - 2023年净利润为1.13亿元，上期为6.00亿元[28] - 2023年基本每股收益为0.28元，上期为1.50元[28] - 2023年度公司营业收入8.37亿元，较上期的16.01亿元下降47.79%[37] - 2023年度营业成本3.72亿元，较上期的4.63亿元下降19.74%[37] - 2023年度净利润7214.13万元，较上期的5.11亿元下降85.88%[37] 财务数据 - 2023年末流动资产合计42.64亿元，上期期末为52.49亿元[22] - 2023年末非流动资产合计8.33亿元，上期期末为7.67亿元[22] - 2023年末资产总计60.16亿元，上期期末为50.97亿元[22][23][26] - 2023年末流动负债合计10.87亿元，上期期末为8.89亿元[24] - 2023年末非流动负债合计1.36亿元，上期期末为1.21亿元[24] - 2023年末负债合计12.22亿元，上期期末为10.10亿元[24] - 2023年末归属于母公司股东权益合计38.69亿元，上期期末为50.06亿元[24] - 2023年末少数股东权益为519.66万元，上期期末为14.76万元[24] - 2023年末股东权益合计38.74亿元，上期期末为50.06亿元[24] - 2023年末负债和股东权益总计60.16亿元，上期期末为50.97亿元[24][26] - 2023年末公司资产总计50.11亿元，较上期期末的56.90亿元下降11.93%[35] - 2023年末流动资产合计38.20亿元，较上期期末的46.84亿元下降18.43%[35] - 2023年末非流动资产合计11.91亿元，较上期期末的10.06亿元增长18.38%[35] - 2023年末负债合计11.87亿元，较上期期末的8.44亿元增长40.64%[36] - 2023年末股东权益合计38.24亿元，较上期期末的48.46亿元下降21.09%[36] - 2023年末应付票据6303.80万元，较上期期末的2946.28万元增长113.96%[36] - 2023年末其他应付款4.64亿元，较上期期末的1.39亿元增长233.92%[36] 现金流量 - 2023年经营活动现金流入小计为17.87亿元，上期为22.80亿元[30] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为1.19亿元，上期为5.09亿元[30] - 2023年投资活动现金流入小计为12.18亿元，上期为9.46亿元[30] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为 - 0.82亿元，上期为 - 1.29亿元[30] - 2023年筹资活动现金流入小计为0.12亿元，上期为0.04亿元[30] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为 - 9.24亿元，上期为 - 2.29亿元[30] - 2023年现金及现金等价物净增加额为 - 8.86亿元，上期为1.50亿元[30] - 经营活动现金流入小计本期为12.25亿元，上期为16.55亿元[39] - 经营活动现金流出小计本期为10.91亿元，上期为12.97亿元[39] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.35亿元，上期为3.57亿元[39] - 投资活动现金流入小计本期为12.20亿元，上期为9.08亿元[39] - 投资活动现金流出小计本期为20.12亿元，上期为10.64亿元[39] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -7.92亿元，上期为 -1.55亿元[39] - 筹资活动现金流入小计本期为1183万元，上期为434.35万元[39] - 筹资活动现金流出小计本期为2.15亿元，上期为2.28亿元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -2.03亿元，上期为 -2.24亿元[39] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -8.60亿元，上期为 -2274.64万元[39] 其他 - 截止2023年12月31日存货账面余额81,026.83万元[10] - 截止2023年12月31日存货跌价准备的余额为5,648.91万元[10] - 截止2023年12月31日，公司累计发行股本总数40,000.00万股，注册资本为40,000.00万元[43] - 本期纳入合并范围的子公司共19户，较上期增加5户，减少2户[45] - 财务报表于2024年3月25日经公司董事会批准报出[46] - 公司主要产品和服务为骨科医疗器械，所属行业涉及多个分类[44]

募集资金情况 - 公司发行41,414,200股A股，发行价每股36.22元，募集资金150,002.23万元，净额138,228.49万元[11] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金475,823,400.04元，2023年度使用61,164,306.58元，账户余额940,020,607.87元[12] - 募集资金净额1,404,644,965.51元，期初累计发生额中利用自有资金先期投入60,597,051.08元，发行中介费22,360,073.10元等[13] - 本期发生额中对募投项目投入61,111,627.80元，专户手续费支出600.00元，利息收入12,176,146.82元[13] - 期末累计发生额中补充流动资金179,819,949.39元，利用自有资金先期投入60,597,051.08元等[15] 资金管理与协议 - 公司制定《募集资金管理制度》，董事会批准开设银行专项账户[16] - 2021年6月8日与三家银行签三方监管协议，2022年12月12日签四方监管协议[16] 银行账户余额 - 截至2023年12月31日，光大银行威海分行账户余额676,011,381.74元[18] - 中国银行威海分行账户余额228,373,713.10元，浦发银行威海分行两账户余额分别为0和35,635,513.03元[18] - 募集资金存储合计940,020,607.87元[18] 募投项目投入与收益 - 截至2023年12月31日，公司实际投入募投项目的募集资金为4.76亿元[19] - 2023年公司同意使用不超9.5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[19] - 2023年公司在不同银行购买协定存款，实现现金管理收益分别为876.14万元、303.72万元、32.55万元，协定存款利率分别为1.35%、1.55%、1.35%[19] - 截至2023年12月31日，公司协定存款金额共9.37亿元[20] 募投项目调整与进度 - 公司募集资金总额为13.82亿元，本年度投入6116.43万元，变更用途的募集资金总额为2.59亿元，占比18.77%[28] - 骨科植入产品扩产项目承诺投资10.62亿元，调整后7.80亿元，本年度投入649.18万元，累计投入1.28亿元，进度16.41%[28] - 研发中心建设项目承诺投资3.01亿元，调整后3.80亿元，本年度投入5462.04万元，累计投入1.20亿元，进度31.65%[28] - 营销网络建设项目承诺投资5.18亿元，调整后4783.64万元，本年度投入4783.64万元，累计投入4783.64万元，进度100%[28] - 永久补充流动资金承诺投资0元，调整后1.80亿元，本年度投入5.21万元，累计投入1.80亿元，进度100.03%[28] - “营销网络建设项目”结项后未使用募集资金2.59亿元，其中1.80亿元永久补充流动资金，7962.55万元用于“研发中心建设项目”[29] - 2023年度研发中心建设项目本年度实际投入54,620,413.10元，实际累计投入120,139,201.95元，投资进度31.65%，预计2024年12月达到预定可使用状态[33] - 2023年度营销网络建设项目本年度实际投入0元，实际累计投入47,836,413.75元，投资进度100%，已于2022年10月达到预定可使用状态[33] - 2023年度永久补充流动资金本年度实际投入52,078.78元，实际累计投入347,795,565.09元，投资进度100.03%[33] - 研发中心建设项目变更后拟投入募集资金总额379,625,500元，对应的原承诺项目为营销网络建设项目[33] - 营销网络建设项目变更后拟投入募集资金总额47,836,413.75元，对应的原承诺项目为营销网络建设项目[33] - 永久补充流动资金变更后拟投入募集资金总额607,229,784.36元，对应的原承诺项目为营销网络建设项目[33] - 2022年10月28日公司召开会议通过部分募投项目变更及延期议案[33] - 研发中心建设项目因主体和具体项目新增，达到预定可使用状态日期延期至2024年12月[33] - 本期“永久补充流动资金”实际累计投入金额合计大于募集资金承诺投资总额，系利息收入所致[30][34]