会议信息 - 2026年2月27日14时30分在福州马尾区公司会议室召开会议[12] - 出席会议股东（或代理人）183人，代表股份54,943,750股，占比42.4768%[14] 议案表决 - 2026年度综合授信及担保额度议案，同意54,484,525股，占比99.1641%[17] - 申请注册发行债务融资工具议案，同意54,921,416股，占比99.9593%[19]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业总收入为58,554.31万元，同比增长31.54%[4] - 归属于母公司所有者的净利润为7,059.40万元，同比增长1.77%[4] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为6,725.16万元，同比增长1.35%[4] - 基本每股收益为0.55元，同比增长1.85%[4] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发投入约6,952万元，同比增长约47%[7] - 实施2025年员工持股计划并新增股份支付金额约845万元[7] 财务数据关键指标变化：盈利能力与股东回报 - 加权平均净资产收益率为7.46%，较上年同期减少0.07个百分点[4] - 归属于母公司的所有者权益为98,800.39万元，较期初增长7.23%[4] - 归属于母公司所有者的每股净资产为7.64元，同比增长7.30%[4]

公司2025年度业绩快报核心数据 - 营业总收入为5.86亿元，同比增长31.54% [1] - 归属于母公司所有者的净利润为7059.40万元，同比增长1.77% [1] 分业务领域收入增长驱动因素 - **光通信领域**：受益于AI算力需求爆发式增长，高速光模块无源元组件、OCS光交换机大尺寸纯钒酸钇晶体产品量产规模持续提升 [1] - **光通信领域**：北美控股子公司的光测试仪器业务实现稳步增长 [1] - **新兴应用领域（半导体设备）**：重点攻克高精度光学模组生产与测试的关键工艺，本年度订单交付量大幅提升 [1] - **工业激光领域**：叠加下游行业需求回暖，公司聚焦的高激光损伤阈值元器件业务实现稳步增长 [1]

科创板市场表现与结构 - 截至1月29日，主要指数普遍上行，其中科创50指数表现尤为亮眼，年内累计上涨12.1% [3][4] - 科创板上市公司合计流通市值为10.4万亿元，电子行业流通市值达5.17万亿元，占科创板总流通市值的49.64%，是绝对的结构核心 [5][7] - 计算机与通信行业合计流通市值1.31万亿元，电子、计算机、通信三大科技领域在科创板的总计权重占比高达62.1% [5][7] - 医药生物、电力设备及机械设备行业在科创板也占有显著地位，流通市值分别为1.41万亿元、0.91万亿元和0.87万亿元 [6][7] 公募基金在半导体板块的配置与调仓逻辑 - 半导体产业链是公募基金在科创板的绝对配置核心，在持仓市值超百亿元的12家科创板公司中，来自电子板块的占据9席 [9][10] - 公募基金持仓覆盖半导体产业链关键环节：芯片制造/代工（中芯国际、华虹公司）、芯片设计（海光信息、寒武纪、澜起科技、源杰科技）、半导体设备（中微公司、拓荆科技）和IP授权（芯原股份） [11] - 半导体板块的市场定价锚已从“估值扩张”转向“业绩兑现”，核心逻辑在于手订单爆发、通过收购与扩产直接增厚利润、强劲的涨价持续性以及在先进制程等关键领域的国产替代突破 [13][14] - 部分半导体公司出现持股基金家数上升但持股比例下降的现象，例如寒武纪、海光信息、中微公司、源杰科技，表明在前期股价上涨后，主力机构可能获利了结，而更多中小基金开始进场配置 [11] 公募基金在半导体产业链的具体加仓方向 - 从持股比例增持排名看，电子板块占据9席，主要集中在半导体材料、半导体设备、芯片设计环节 [15] - 神工股份四季度被公募基金加仓11.21个百分点，增持主要受主动权益类资金青睐 [15][16] - 公募基金在半导体材料（广钢气体、沪硅产业）、设备与部件（拓荆科技、腾景科技）、芯片设计（普冉股份、复旦微电）等多个环节的头部公司上均进行了显著加仓 [21] - 存储芯片需求受大模型推理侧爆发支撑，2025年四季度DDR4、DDR5、DRAM和NAND Flash产品仍在提价，2026年第一季度存储芯片上行周期已步入第三季度 [17][18] - 被公募增持明显的公司在1月份股价上涨，存储芯片概念股普冉股份年内区间涨幅达119.40%，神工股份、广钢气体1月涨幅在40%左右 [16][21] 公募基金在医药生物板块的配置与调仓 - 医药生物是科创板第二大行业，也是公募基金的持仓重点，但持有市值超百亿的公司仅有百济神州和联影医疗两家 [24] - 创新药企占据公募基金在医药生物板块的主仓位，持有市值排名居前的包括百济神州、百利天恒、荣昌生物、泽璟制药、诺诚健华和迪哲医药 [24][25] - 四季度，主要创新药公司普遍面临公募基金显著减持，百利天恒持股比例下降7.91个百分点，荣昌生物减少8.23个百分点，诺诚健华减持幅度接近19.85个百分点 [26][27] - 受公募减持影响，相关公司股价在四季度明显下跌，1月份持续分化，创新药板块暂难迎来类似去年二季度的主升行情 [30] 医药生物板块的结构性机会与选股思路 - 尽管整体承压，医药生物板块仍是公募基金结构性加仓的重要方向，在持股比例增持幅度排名前二十的公司中占据六席 [35][36] - 2025年11月上市的百奥赛图受到公募基金追捧，2025年末有10家基金持有，持股比例高达21.55%，公司预计2025年归母净利润同比增加384.26%到443.88% [36][37][38][39] - 公募基金显著增持苑东生物，四季度持仓基金数量升至37家，持股比例环比提升4.39个百分点，公司聚焦麻醉镇痛等刚性需求领域，2025年前三季度销售净利率达21.6% [36][39][40] - “短期有业绩，长期有故事”的公司得到资金认可，具备“避险”、“稳健收益”特质同时有创新布局的公司更受青睐 [40] - 有基金经理认为，创新药下一轮行情中，真正能产生巨大自由现金流的公司会显著跑赢，主仓位仍在龙头药企；医疗器械可能在2026年某个季度看到业绩拐点，但属于边际交易；医疗服务虽未看到业绩拐点，但定价已极度便宜，风险收益比突出 [31][32] 2026年市场展望与投资策略 - 预计2026年，公募基金的投资重心将从获取行业贝塔行情，转向深挖个股阿尔法收益，市场将更注重业绩兑现与成长爆发力，选股难度显著提升 [23] - 2026年的牛市将是一场“高难度游戏”，投资操作复杂度显著提升，对专业能力提出更高要求 [40] - 获取超额收益的关键在于：回归公司基本面进行深度研究，紧密跟踪国家政策导向，准确把握产业核心逻辑，并在此基础上精选具备扎实竞争力和成长确定性的优质个股 [40]

公司业务与客户 - 在光通信领域 公司主要与国内外知名的光模块厂商 光通信系统厂商建立合作关系 [1]

公司核心技术布局 - 腾景科技在OCS光交换机精密光学元组件相关的晶体材料生长、精密光学加工、光学镀膜、超精密模压、器件封装等核心技术领域已申请系列专利 [2] - 公司通过构建全面的技术平台赋能产品开发与应用 有力支撑其在OCS领域的业务拓展 [2]

公司技术进展 - 公司位于武汉的全资子公司已完成高速光引擎生产试制线的建设 [1] - 公司在光引擎封装工艺方面掌握了高精度贴片、金丝键合、光路耦合、老化测试等关键工艺 [1] - 公司已完成多款适用于可插拔光模块的高速EML/硅光COB光引擎的样品生产 [1] 产品与市场 - 公司研发的光引擎产品主要面向可插拔光模块市场 [1] - 样品涵盖高速EML和硅光COB两种技术路径的光引擎 [1]

资金申请 - 2026年度公司及子公司拟申请不超过20亿元综合授信额度[18] - 公司拟申请注册发行不超过10亿元非金融企业债务融资工具[22] 担保安排 - 2026年度公司及子公司预计为子公司提供不超过10亿元担保额度[18] 会议相关 - 2026年2月27日14点30分召开会议[13] - 现场会议地点在福建福州马尾区珍珠路2号11楼会议室[13] - 本次股东会采取现场和网络投票结合表决[9] - 网络投票起止时间为2026年2月27日[13] 议案审议 - 相关议案已通过2026年2月11日第三届董事会第二次会议审议[20][22]

公司技术进展 - 公司在互动平台回复投资者关于CPO技术配套能力的提问 [1] - 公司具备高密度连接、低损耗耦合、高精度对准等技术能力 [1] - 公司自研的CPO光连接器产品已在开发验证中 [1] 行业技术前景 - 有投资者提及CPO技术预计在2026-2027年实现规模化应用 [1]

行业需求与订单情况 - 行业需求旺盛 [1] - 北美厂家加速向国内光学器件厂商下单抢货 [1] 公司经营与生产状况 - 公司生产订单排期充足 [1] - 公司正加速扩产以提升交付能力 [1]