关于调整2024年度利润分配现金分红总额的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●现金分红总额调整情况：腾景科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年度利润分配拟派发现金分红总额由人民币9,027,750.69元（含税）调整为 9,006,992.82元（含税）。 证券代码：688195 证券简称：腾景科技 公告编号：2025-029 腾景科技股份有限公司 一、调整前利润分配方案内容 公司于2025年3月20日召开第二届董事会第二十一次会议、第二届监事会 第十五次会议，于2025年4月11日召开2024年年度股东大会，分别审议通过 《2024年度利润分配预案》，同意公司以实施权益分派的股权登记日登记的总 股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金 红利0.70元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。在实施权益分 派的股权登记日前公司总股本扣除公司回购专用证券账户中股份的基数发生 变化的，维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。具体内容详见2025年3 ...

文章核心观点 公司完成股份回购，已按方案回购296,541股，将用于股权激励及/或员工持股计划 [4][7] 回购审批情况和回购方案内容 - 2024年10月25日公司召开第二届董事会第十七次会议，同意以集中竞价交易方式回购股份，用于股权激励及/或员工持股计划，资金总额1000 - 2000万元，回购价格不超39元/股，期限12个月 [2] - 2024年11月7日权益分派实施完毕，回购股份价格上限调为不超38.90元/股 [3] - 2025年3月20日公司召开第二届董事会第二十一次会议，将回购股份价格上限调为不超65元/股 [3] 回购实施情况 - 2025年3月24日公司首次实施回购股份 [4] - 截至公告披露日，已完成回购，实际回购296,541股，占总股本0.2293%，最高40.80元/股，最低31.26元/股，均价36.94元/股，支付总金额10,954,218.88元 [4] - 本次回购方案实际执行与原披露方案无差异，已按方案完成回购 [5] - 本次股份回购使用自有资金，不影响公司日常经营、财务状况、未来发展及上市地位 [5] 回购期间相关主体买卖股票情况 - 自2024年10月28日首次披露回购方案至公告披露前一日，公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人均无买卖公司股票情况 [7] 股份变动表 - 本次股份回购前后公司股份有变动，但文档未详细列出变动数据 [7] 已回购股份的处理安排 - 累计回购296,541股，未来适宜时机用于股权激励及/或员工持股计划，实施前暂存回购专用证券账户，存放期间无相关权利，不得质押和出借 [7] - 若未能在股份回购实施结果公告日后3年内使用完毕，未使用股份将注销，后续将按规定使用并披露信息 [7]

回购金额 - 预计回购金额1000万元 - 2000万元[2] - 实际回购金额1095.42万元[2] 回购股份 - 实际回购股数29.6541万股，占总股本0.2293%[2] - 2025年3月24日首次实施回购[6] - 累计回购股份用于股权激励及/或员工持股计划，3年未用完将注销[10] 回购价格 - 实际回购价格区间31.26元/股 - 40.80元/股[2] - 回购价格上限从39元/股调为38.90元/股，后调为65元/股[3][4][5] - 回购最高40.80元/股，最低31.26元/股，均价36.94元/股[6] 股份数量及比例 - 回购前无限售流通股129350000股，比例100%，完成后不变[8] - 回购前专用账户股份382133股，比例0.30%，完成后678674股，比例0.52%[8]

业绩总结 - 2024年营业总收入44,514.07万元，较上年同期增长30.96%[17][44][46][51][48] - 2024年归属于母公司所有者的净利润6,936.82万元，较上年同期增长66.53%[17][44][48] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6,635.63万元，较上年同期增长82.20%[17][44][48] - 报告期末总资产129,920.60万元，较报告期初增长19.55%[18][44][48] - 报告期末归属于母公司的所有者权益92,135.74万元，较报告期初增长2.06%[18][44][48] - 2024年基本每股收益0.54元/股，较2023年增长68.75%[44] - 2024年加权平均净资产收益率7.53%，较2023年增加2.84个百分点[44] - 2024年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率7.21%，较2023年增加3.11个百分点[44] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6,980.37万元，较2023年增长4.04%[44][55] 业务收入 - 2024年主营业务收入44,428.58万元，较上年同期增长30.82%[46] - 精密光学元组件业务收入35,514.83万元，同比增长25.45%[46] - 光纤器件业务收入7,606.36万元，同比增长34.61%[46] - 光测试仪器业务收入1,307.39万元[46] - 光通信领域收入22,325.75万元，同比增长83.46%[46] - 光纤激光领域收入15,858.77万元，同比下降13.77%[46] - 新兴应用领域合计收入6,244.06万元，同比增长83.62%[46] - 境内收入34,437.51万元，同比增长27.42%[46] - 境外收入9,991.07万元，同比增长44.10%[46] 费用情况 - 2024年营业成本27,778.72万元，较上年同期增长18.04%[51] - 税金及附加较上年同期增长31.95%[52] - 销售费用较上年同期增长81.13%[53] - 管理费用较上年同期增长36.51%[53] - 财务费用较上年同期增加133.84万元[53] - 研发费用较上年同期增长38.28%[53] 现金流情况 - 2024年经营活动现金净流量6980.37万元，较上年增长4.04%[55] - 2024年投资活动现金净流量 - 10604.27万元[56] - 2024年筹资活动现金净流量7904.41万元，较上年增长113.58%[56] 未来展望 - 2025年预计营业收入同比2024年增长10% - 30%[62] - 2025年预计归属于母公司净利润同比2024年增长10% - 30%[62] 研发与分红 - 研发投入占营业收入的比例从10.05%增至10.61%，增加0.56个百分点[45] - 研发中心建设项目（二期）总投资5842.71万元，拟使用超募资金及收益1594.50万元，剩余自筹[75] - 2024年度公司现金分红和回购金额合计32265499.41元，占净利润比例46.51%[67] - 公司中期分红前提为当期盈利、累计未分配利润为正且现金流满足需求[78] - 公司中期分红比例不低于净利润10%且不超过净利润[78] 会议与管理 - 2024年组织召开1次股东大会、9次董事会[19] - 2024年监事会共召开6次会议[35] - 2025年董事会将建立健全战略执行跟踪机制，检查评估经营计划执行情况[30] - 2025年董事会将建立健全信息披露全流程管理体系，提升信息披露质量[31] - 2025年董事会将拓展与投资者的沟通渠道和方式，加强品牌传播与形象塑造[31][32] - 2025年董事会将优化功能定位，完善激励约束机制，提升整体决策水平[32] 其他 - 公司拟续聘致同会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年[73] - 独立董事罗妙成、冯玲、刘宁提交2024年度述职报告[80]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月28日[3] - 预计回购金额1000万元至2000万元[3] 回购进展 - 截至2025年3月31日回购162,641股，占总股本0.1257%[7] - 累计已回购金额657.3069万元[3] - 最高成交价40.80元/股，最低成交价40.01元/股[7] 价格调整 - 2024年11月7日调整上限为不超过38.90元/股[5] - 2025年3月20日调整上限为不超过65.00元/股[6]

文章核心观点 - 腾景科技出让方盐城光元、盐城启立进行询价转让 258.7 万股，价格 34.66 元/股，转让后控股股东、实际控制人不变，出让方及一致行动人持股比例下降，权益变动触及 1% [1][2][4] 转让方情况 转让方基本情况 - 盐城光元、盐城启立为员工持股平台，是控股股东、实际控制人一致行动人，部分董监高间接持股，实控人间接持有的股份不参与转让 [1][2] 转让方一致行动关系及具体情况说明 - 盐城光元、盐城启立为公司员工持股平台，系控股股东、实际控制人的一致行动人 [2][3] 本次转让具体情况 - 出让方合计持股 1195 万股，占比 9.24%，拟转让 258.7 万股，实际转让 258.7 万股，占总股本 2%，转让后持股占比 7.24% [3] 转让方未能转让的原因及影响 - 不适用 [3] 转让方持股权益变动情况 - 盐城光元、盐城启立持股比例从 9.24%降至 7.24%，控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例从 27.53%降至 25.53%，权益变动触及 1%，转让不导致控股权变化 [3][4] - 盐城光元 2025 年 4 月 1 日询价转让 200.7365 万股，减持 1.55%；盐城启立同日转让 57.9635 万股，减持 0.45% [4] - 转让前盐城光元持股 975 万股占 7.54%，转让后 774.2635 万股占 5.99%；盐城启立转让前 220 万股占 1.70%，转让后 162.0365 万股占 1.25%；余洪瑞转让前后均为 2366 万股占 18.29%；合计转让前 3561 万股占 27.53%，转让后 3302.3 万股占 25.53% [4] 受让方情况 受让情况 - 文档未提及具体受让情况 [4] 本次询价过程 - 转让方与组织券商协商确定询价转让价格下限，不低于 2025 年 3 月 26 日前 20 个交易日均价 70% [4][5] - 《认购邀请书》送达 86 家机构投资者，含基金公司 18 家、证券公司 14 家等 [5] - 2025 年 3 月 27 日 7:15 至 9:15 收到 22 份有效《认购报价表》 [5] 本次询价结果 - 22 份有效报价，15 家投资者获配，转让价格 34.66 元/股，转让 258.7 万股 [5] 本次转让是否导致公司控制权变更 - 不适用 [5] 受让方未认购 - 不适用 [5] 受让方持股权益变动情况 - 不适用 [5] 中介机构核查过程及意见 - 中国国际金融股份有限公司核查认为询价转让过程公平公正，符合监管要求，符合相关法律法规及规则 [5] 上网公告附件 - 《中国国际金融股份有限公司关于腾景科技股份有限公司股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告》 [5]

转让信息 - 询价转让价格为34.66元/股[3][18] - 转让股票数量为258.7万股[3][18] - 权益变动时间为2025年4月1日[10] - 公告发布时间为2025年4月2日[21] 股东持股变化 - 盐城光元持股比例由7.54%减至5.99%[3] - 盐城启立持股比例由1.70%减至1.25%[3] - 控股股东等持股比例由27.53%减至25.53%[3] - 盐城光元、盐城启立持股比例从9.24%减至7.24%[9] 受让方情况 - 财通基金受让58万股，占比0.45%[16] - 诺德基金受让44万股，占比0.34%[16] 转让流程 - 《认购邀请书》送达86家机构投资者[18] - 2025年3月27日收到22份有效《认购报价表》[18] - 最终15家投资者获配[18] 转让相关说明 - 转让价格下限不低于2025年3月26日前20日均价70%[17] - 本次转让不会导致公司控制权变更[19] - 受让方不存在未认购情况[19] - 受让方持股权益无变动[19] - 中金公司认为询价转让过程合规[19]

股东持股 - 截至2025年3月26日，盐城光元持股975万股，占比7.54%；盐城启立持股220万股，占比1.70%[2] 转让情况 - 本次拟询价转让股数上限为258.7万股[3] - 盐城光元转让200.7365万股，占总股本1.55%，占自身持股20.59%；盐城启立转让57.9635万股，占总股本0.45%，占自身持股26.35%[4] - 本次询价转让价格下限不低于2025年3月26日前20个交易日腾景科技股票交易均价的70%[6] - 本次询价转让价格为34.66元/股，转让股份数量258.7万股，认购本金8966.542万元[14] 认购情况 - 《认购邀请书》送达86家机构投资者[10] - 2025年3月27日7:15至9:15，收到22份有效《认购报价表》[13] - 本次询价转让获配投资者15家，合计受让258.7万股，占总股本比例2.00%[17] - 财通基金、诺德基金、摩根士丹利分别受让58万股、44万股、11万股，限售期6个月[17] 公告时间 - 2025年3月27日，公告《询价转让计划书》[19] - 2025年3月28日，公告《询价转让定价情况提示性公告》[19] 核查情况 - 中金公司于2025年3月21日完成对转让方核查并收集文件[20] - 2025年3月26日，出具转让方资格核查意见[20] 其他 - 受让方均为专业机构投资者[22] - 组织券商认为转让过程合规[25]

报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持该评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年利润高增，光通信与新兴业务高速增长，上调回购股价上限彰显长期发展信心，并购迅特科技有序进行 [8] - 预计公司2025 - 2027年收入分别为5.80亿元、7.35亿元、8.97亿元，归母净利润分别为0.96亿元、1.32亿元、1.67亿元，EPS为0.74元、1.02元、1.29元，给予2025年动态PE区间60 - 65X，对应合理价值区间44.52 - 48.23元，“优于大市”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 2025年3月28日收盘价38.79元，52周股价波动20.33 - 52.13元，总股本/流通A股129百万股，总市值/流通市值5017百万元 [2] 市场表现 - 与沪深300对比，1M、2M、3M绝对涨幅分别为 - 20.0%、 - 4.6%、 - 6.2%，相对涨幅分别为 - 20.7%、 - 7.2%、 - 4.5% [4] 主要财务数据及预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|340|445|580|735|897| |(+/-)YoY(%)|-1.3%|31.0%|30.2%|26.8%|22.0%| |净利润（百万元）|42|69|96|132|167| |(+/-)YoY(%)|-28.7%|66.5%|38.4%|37.2%|26.9%| |全面摊薄EPS(元)|0.32|0.54|0.74|1.02|1.29| |毛利率(%)|30.8%|37.6%|37.5%|37.5%|37.5%| |净资产收益率(%)|4.6%|7.5%|9.9%|12.7%|14.9%|[7] 事件分析 - 2024年公司实现营收4.45亿元（同比 + 30.96%），归母净利润6937万元（同比 + 66.53%），扣非归母净利润6636万元（同比 + 82.20%）；24Q4公司实现营收1.13亿元（同比 + 21.36%，环比 - 5.86%），归母净利润1389万元（同比 + 32.65%，环比 - 38.71%），扣非归母净利润1306万元（同比 + 10.67%，环比 - 41.44%） [8] - 分产品看，精密光学元组件营收3.55亿元，同比 + 25.45%，毛利率38.07%，同比 + 6.45pct；光纤器件营收7606万元，同比 + 34.61%，毛利率37.04%，同比 + 10.92pct；光测试仪器营收1307万元，毛利率25.21% [8] - 分应用领域看，光通信领域营收2.23亿元，同比 + 83.46%，光纤激光领域营收1.59亿元，同比 - 13.77%，新兴应用领域营收6244万元，同比 + 83.62% [8] - 公司拟回购1000万 - 2000万元用于股权激励及/或员工持股计划，截至2025年2月28日回购尚未实施，且股价高于回购价格上限38.90元/股，拟将回购价格上限调整为65.00元/股 [8] - 公司拟发行股份及支付现金购买迅特通信100%股权，定价为31.50元/股，迅特主要产品为10G - 400G全系列光模块产品，23年、24年、25年1 - 2月收入分别为3.10亿元、4.91亿元和1.21亿元，净利润分别为 - 534万元、771万元和812万元 [8] 分业务盈利预测表 |业务分类|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |精密光学元组件（亿元）|355.15|454.59|568.24|681.88| |YOY|25.45%|28.00%|25.00%|20.00%| |毛利率|38.07%|38.00%|38.00%|38.00%| |光纤器件（亿元）|76.06|106.49|143.76|186.89| |YOY|34.61%|40.00%|35.00%|30.00%| |毛利率|37.04%|37.00%|37.00%|37.00%| |光测试仪器（亿元）|13.07|17.65|22.06|26.47| |YOY|/|35.00%|25.00%|20.00%| |毛利率|25.21%|25.00%|25.00%|25.00%| |营业收入（亿元）|445.14|579.75|735.29|896.72| |YOY|30.96%|30.24%|26.83%|21.96%| |毛利率|37.60%|37.49%|37.48%|37.47%|[9] 可比公司估值表 |代码|简称|总市值（亿元）|EPS（元）（2023）|EPS（元）（2024E）|EPS（元）（2025E）|PE（倍）（2023）|PE（倍）（2024E）|PE（倍）（2025E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |300620.SZ|光库科技|121|0.24|0.32|0.53|200|153|92| |688167.SH|炬光科技|68|1.01|-1.88|0.90|74|-40|84| |均值|/|/|0.63|-0.78|0.71|137|56|88|[10] 财务报表分析和预测 - 每股指标：2024 - 2027年每股收益分别为0.54元、0.74元、1.02元、1.29元，每股净资产分别为7.12元、7.51元、8.02元、8.67元等 [12] - 价值评估：2024 - 2027年P/E分别为76.14倍、55.03倍、40.11倍、31.61倍等 [12] - 盈利能力指标：2024 - 2027年毛利率均为37.5%左右，净利润率分别为15.6%、16.6%、17.9%、18.6%等 [12] - 盈利增长：2024 - 2027年营业收入增长率分别为31.0%、30.2%、26.8%、22.0%等 [12] - 偿债能力指标：2024 - 2027年资产负债率分别为25.3%、26.3%、26.9%、27.1%等 [12] - 经营效率指标：2024 - 2027年应收账款周转天数分别为121.39天、115.65天、114.37天、113.77天等 [12] - 现金流量表：2024 - 2027年净利润分别为69百万元、96百万元、132百万元、167百万元等 [12]

公司基本信息 - 腾景科技注册资本为12,935.00万元，2021年3月26日在上海证券交易所挂牌上市[7] 项目进展 - 2022年6月1日，“光电子关键与核心元器件建设项目”预计可使用时间延至2022年10月[13] - 2021年10月27日，“研发中心建设项目”结项[14] - 2022年10月19日，“光电子关键与核心元器件建设项目”结项，节余资金补充流动资金[14] 资金使用 - 2022年4月20日，用1,580.00万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.9953%[15] - 2024年3月12日，再次用1,580.00万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.9953%[16] - 2024年3月12日，同意用1000 - 2000万元超募资金回购股份[16] - 截至2024年3月28日，完成回购，实际回购382,133股，支付1,034.10万元[16] - 2025年3月20日，审议通过使用1594.50万元超募资金等投资建设研发中心建设项目（二期）[17] 督导人员变更 - 2021年5月兴业证券苏洲炜接替詹立方履行持续督导职责[18] - 2021年9月兴业证券游元圆接替苏洲炜履行持续督导职责[18] - 2023年12月兴业证券黄振伟接替游元圆履行持续督导职责[18] 实际控制人变更 - 公司实际控制人一致行动协议2024年3月25日到期后不再续签，实际控制人变更为余洪瑞[19][20] 保荐机构意见 - 保荐机构认为公司已按规定进行信息披露，无虚假记载等问题[23] - 保荐机构认为公司募集资金存放和使用符合规定，无变相改变用途等情形[24] 资金情况 - 截至2024年12月31日，公司首次公开发行股票超募资金未使用完毕[25] - 保荐机构将对未使用超募资金存放和使用继续履行督导责任[26]