舆情制度 - 制度目的是提高公司应对舆情能力，保护投资者权益[4] - 舆情分四类，类型有重大和一般之分[4] 组织架构 - 舆情工作组由董事长任组长，董秘任副组长[5] - 信息采集设在董秘办，负责媒体信息管理[7] 处理机制 - 一般舆情董秘和董秘办处置，重大舆情工作组决策[9] - 信息处理有快速反应等四项原则[7] 其他规定 - 公司人员对舆情信息有保密义务，违规受处分[11] - 制度由董事会制定等，审议通过生效[14]

公司基本信息 - 证券代码 688267，证券简称中触媒 [1] - 2024 年 9 月 5 日 11:00 - 12:00 通过网络文字互动方式在上海证券交易所、上证路演中心支持下召开 2024 年半年度业绩说明会 [2] - 上市公司接待人员包括董事长李进、董事兼总经理甄玉科、财务总监黄元玲、独立董事李纲、董事兼副总经理兼董事会秘书金钟 [2] 股份回购情况 - 2024 年 8 月 27 日披露股份回购实施结果暨股份变动公告，累计回购 3,079,019 股，拟用于员工持股计划或股权激励，或转换可转换公司债券，若 36 个月内未使用完毕将注销，目前暂无新回购计划 [3] - 2023 年以集中竞价交易方式累计回购 264.70 万股，支付资金总额 5,268.99 万元 [3] 转融通业务情况 - 公司按规定在定期报告中披露持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份情况 [3] 分红派息政策 - 自上市以来秉持积极回报投资者政策，连续三年分红比例达 30%以上 [3] - 2023 年度每 10 股派发现金红利 2.0 元（含税），合计派发现金红利 3,462.42 万元（含税），2023 年度合计分红金额 8,731.41 万元，占当年净利润 113.52% [3][4] - 未来将考量发展阶段、经营效益、现金流量等因素，统筹分红金额、频次和方式，做好股东回报规划 [4] 未来发展趋势 - 以“中国创造，触发世界”为使命，致力成为新材料技术引领者，打造完整化学产业链 [4] - 立足已有优势产品，以特种分子筛及催化剂产品为核心，拓展业务布局，开发分子筛在其他领域用途 [4] - 在高纯氧化硅、高纯氧化铝方面有技术积累，为产品制造和产业链探索提供支持 [4] 营收与业绩增长点 - 半年度营业收入较上年同期增加 67.00%，主要因巴斯夫订单量增加，确认收入金额同比增长 102.40% [5] - 新型号移动源脱硝分子筛产品是上半年销售收入主要增长点，移动源脱硝分子筛上半年销售量同比增加 70%以上，全年预计同比增长 70%左右 [5] - 积极推广金属催化剂等非分子筛催化剂系列产品，订单金额同比增幅较大 [5]

人员变动 - 核心技术人员邰志军因个人原因辞职，60,000份股票期权作废注销[3][4] - 变动后核心技术人员从8人变为7人[5] 研发情况 - 截至2023年末，研发人员135人，占比17.90%[5] - 公司未来将加大研发投入，完善团队建设[6] 影响评估 - 邰志军离职不产生实质性重大不利影响，已完成工作交接[3][7]

人员变动 - 核心技术人员邰志军因个人原因辞职，60,000份股票期权作废注销[2][3] - 变动后核心技术人员从8人变为7人[5] 研发情况 - 截至2023年末，研发人员135人，占比17.90%[5] - 公司未来将加大研发投入，完善团队建设[6] 影响评估 - 邰志军离职不产生实质性重大不利影响，已完成工作交接[5][6][7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 主营产品订单增加使公司业绩同比高增，移动源脱硝分子筛市场前景良好，公司更新产品扩大市场优势，募投项目部分进入试生产阶段未来有望逐步放量，预计2024 - 2026年收入和归母净利润同比增长，基于产品竞争力和募投项目情况维持“买入”评级 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年8月22日中触媒发布2024年半年报，上半年收入3.96亿元同比上升67.00%，归母净利润0.96亿元同比上升145.89%，扣非净利润0.92亿元同比上升166.37%；2Q24营业收入1.97亿元环比下降0.95%，归母净利润0.61亿元环比上升75.00% [1] 点评 - 主营产品订单增加致业绩同比高增，1H24特种分子筛及催化剂/非分子筛催化剂板块营收分别为3.45/0.48亿元，YoY分别为86.66%/76.63%，毛利率分别为43.66%/11.39%；营收与利润增长主因分子筛与非分子筛催化剂订单增加，巴斯夫订单量增加，新型号移动源脱硝分子筛成盈利增长点，非分子筛催化剂订单金额同比增幅大，2024年金属催化剂产品预计新增4 - 6家客户 [2] - 1H24销售费用同比上升15.11%，销售费用率为1.20%同比下降0.54pcts；财务费用同比下降39.79%，财务费用率为 - 2.00%同比上升0.39pcts；管理费用同比下降32.06%，管理费用率为5.76%同比下降8.39pcts；研发费用同比下降19.97%，研发费用率为5.31%同比下降5.77pcts [2] - 1H24各项现金流净额变化较大，经营性活动现金流净额0.37亿元同比下降57.47%，投资活动现金流净额 - 0.34亿元同比上升94.78%，筹资活动现金流净额 - 0.42亿元同比上升58.28%，期末现金及等价物余额2.30亿元同比上升25.33%；应收账款同比上升24.36%，周转率从0.99次上升到1.75次；存货同比下降10.94%，周转率从0.39次上升到0.69次 [2] 市场前景与产品优势 - 受益于尾气排放标准严格，新兴市场将成全球移动源脱硝分子筛主要增量市场，产品需求未来增长可期；公司深度绑定下游大客户，主要客户为巴斯夫，全球移动源脱硝分子筛主要由公司供应，2024上半年移动源脱硝分子筛全球销售占比达30%；公司推出新型号移动源脱硝分子筛，降低生产成本，预计市场竞争力将进一步增强 [4] 募投项目情况 - 公司环保新材料及中间体项目包括特种分子筛及催化剂3300吨/年、非分子筛催化剂3200吨/年、精细化学品10000吨/年，特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产业化项目包括特种分子筛3000吨/年、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂1000吨/年；“特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产业化”项目处于试生产阶段，预计今年10月达产，环保新材料及中间体项目正在土建施工阶段，将按规划推进，募投项目未来有望为业绩贡献增量 [4] 投资建议 - 预计中触媒2024 - 2026年收入分别为8.16/10.25/12.34亿元，同比增长48.4%/25.5%/20.5%，归母净利润分别为1.83/2.25/2.65亿元，同比增长138.5%/22.9%/17.5%，对应EPS分别为1.04/1.28/1.50元；结合8月26日收盘价，对应PE分别为19/15/13倍 [4] 财务报表和主要财务比率 - 展示了2022A - 2026E经营活动现金流、净利润、折旧摊销等多项财务指标数据 [6] - 呈现了2022A - 2026E资产负债表和利润表相关数据，包括流动资产、现金、营业收入等 [7] - 给出了2022A - 2026E成长能力、获利能力等主要财务比率数据，如营业收入增长率、毛利率、ROE等 [8]

回购金额 - 预计回购3000万元至6000万元[2] - 实际回购5980.313134万元[2] 回购股份 - 实际回购307.9019万股，占总股本1.7475%[2] - 回购前限售股96110407股占54.55%，回购后87788841股占49.82%[9] - 回购前无限售股80089593股占45.45%，回购后88411159股占50.18%[9] 回购价格 - 回购价格区间14.42元/股至20.85元/股[2] - 成交最高价20.85元/股，最低价14.42元/股，均价19.42元/股[5] 回购用途及期限 - 用于员工持股、股权激励或转换可转债，36个月未用完注销[10] - 回购期限2023年8月29日至2024年8月28日[2]

报告公司投资评级 - 报告给予中触媒(688267)买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司实现营业收入3.96亿元,同比增长67.00%;实现归母净利润0.96亿元,同比增长145.89% [7][8] - 公司订单大幅增加,产量增加,产能利用率提升,单位产品分摊固定费用降低,带动业绩大幅增长 [9][10] - 公司持续加大研发投入,不断提升产品核心竞争力,积极布局环保型催化剂产品 [12][13] - 公司募投项目进展顺利,产能逐步释放,有望带动公司业务快速成长 [14] 财务数据分析 收入与利润 - 2024年上半年营业收入同比增长67.00%,归母净利润同比增长145.89% [21][22] - 2024年Q2单季度营业收入同比增长73.32%,归母净利润同比增长65.11% [40][44] 盈利能力 - 2024年上半年毛利率为39.67%,同比下降2.39个百分点 [20] - 2024年上半年销售净利率为24.35%,同比上升7.81个百分点 [7] - 2024年上半年净资产收益率小幅上涨 [24][25] 偿债能力 - 2024年上半年资产负债率小幅下降 [26][27] - 2024年上半年资产周转率为13.64% [29][30] 费用情况 - 2024年上半年期间费用率小幅下降 [33][34] - 2024年上半年研发费用达0.21亿元 [38][39] 现金流 - 2024年上半年经营活动现金流净额为0.37亿元,同比减少0.50亿元 [7] - 2024年Q2经营活动现金流净额为0.57亿元,同比增加0.76亿元,环比增加0.78亿元 [8] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为8.26、12.09、15.79亿元,归母净利润分别为2.08、3.29、4.60亿元,对应PE分别为16.84、10.64、7.62倍 [15][17] - 公司作为国内催化剂领先企业,主营业务稳固,随着募投项目产能逐步释放,公司有望快速成长,实现国产替代,维持"买入"评级 [15]

业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入395,948,112.74元，较上年同期增加67.00%[18] - 2024年1 - 6月归属于上市公司普通股股东的净利润96,430,465.26元，较上年同期增加145.89%[18] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额37,073,346.78元，较上年同期下降57.47%[18] - 2024年6月末归属于上市公司普通股股东的净资产2,685,242,225.31元，较上年度末增加1.89%[18] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.55元/股，较去年同期增加150.00%[19] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率3.65%，较上年同期增加2.18个百分点[19] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例5.31%，较上年同期减少5.77个百分点[19] 新产品和新技术研发 - 2024年1 - 6月研发支出为2103.12万元，较上年同期降低19.97%，占比5.31%，较上年度同期降低5.77个百分点[29] - 2024年上半年公司及全资子公司新增16项国内发明专利，1项实用新型专利，截至6月30日累计拥有237项专利[30] 募集资金情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为18.45695亿元，实际净额为16.911464亿元，2022年2月11日全部到账[32][33] - 截至2024年6月30日，累计已使用募集资金3.664214亿元，累计理财收益和利息净额为5288.69万元，余额为8.767232亿元[34] - 本持续督导期募投项目支出金额为5702.805万元[35] - 2024年1 - 6月募集资金存放和使用合规，无违规情形[38] 股权情况 - 截至2024年6月30日，李进、刘颐静分别直接持有公司1148.50万股、520.70万股股份，通过中触媒集团间接控制公司4603.10万股股份[39] - 公司控股股东、实际控制人持股占总数的35.60%，本持续督导期内持股情况未变，无质押或冻结情形[40] - 董事长李进等多位董监高报告期初和期末持股未变，年度内股份增减变动量为0[42] - 截至2024年6月30日，公司董监高持有的股份均无质押、冻结及减持情形[43] 其他 - 申万宏源承销保荐负责中触媒2024年上市后持续督导工作并出具半年度跟踪报告[2] - 2024年上半年中触媒在持续督导期间未发生违法违规等需公开声明事项[3] - 2024年上半年保荐机构督导中触媒及其董监高遵守法规和履行承诺[5] - 2024年上半年中触媒内控制度符合法规要求并有效执行[5] - 2024年上半年保荐机构审阅中触媒信息披露文件，无应向交易所报告情况[5] - 2024年上半年中触媒及其相关人员未受行政处罚等[5] - 2024年上半年中触媒及其控股股东、实控人无未履行承诺情况[5] - 2024年上半年保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题[7] - 2024年上半年不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[8] - 公司面临技术落后等多种风险[9][10] - 公司具有研发优势，建立阶梯式研发体系，拥有专业研发团队[22] - 公司掌握多项核心技术，在多领域拥有成熟产品，与巴斯夫等合作研发[25] - 公司拥有配套工艺综合技术服务优势，能为客户提供定制服务[26] - 公司通过多项管理体系认证，建立严格质量控制制度[27][28] - 截至本持续督导跟踪报告出具之日，无保荐机构认为应发表意见的其他事项[44]

财报与提问 - 公司2024年半年度报告于8月22日发布[3] - 投资者可在2024年8月29日至9月4日16:00前提问[3] 业绩说明会 - 2024年半年度业绩说明会9月5日11:00 - 12:00举行[3] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][6] - 参加人员含董事长李进，投资者可在线参与[7] 联系信息 - 联系部门为董秘办，电话0411 - 62395759 [8] - 邮箱为ccgzq@china - catalyst.com [8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

募集资金情况 - 公司2022年2月11日首次公开发行4405万股，发行价41.90元/股，募集资金总额184,569.50万元，净额169,114.64万元[1] - 2024年1 - 6月募投项目支出金额57,028,050.08元[4] - 截至2024年6月30日，募投项目置换预先投入金额32,112,232.83元[4] - 截至2024年6月30日，永久补充流动资金500,000,000.00元[4] - 截至2024年6月30日，累计利息收入扣除手续费净额（含理财产品收益）52,886,873.12元[4] - 截至2024年6月30日，募集资金账户余额（含未到期理财产品金额）876,723,229.97元[4] - 截至2024年6月30日，公司实际投入募投项目资金36,642.14万元[8] 资金管理 - 2024年3月8日，公司拟使用不超90,000.00万元闲置募集资金及不超40,000.00万元自有资金进行现金管理，期限不超12个月[9] - 2024年半年度，公司用闲置募集资金投资申万宏源证券龙鼎定制781期收益凭证4500.00万元，实现收益31.5952万元[10] - 申万宏源证券多笔收益凭证到期情况，如龙鼎定制845期本金7500元[11] - 中国银河证券“银河金利”297期本金5000元，收益69.5342元[10] - 国泰君安证券尧睿23187号本金5000元，收益69.5074元[12] 项目情况 - 2024年4月22日公司决定将“环保新材料及中间体项目”延期至2026年2月[15] - 环保新材料及中间体项目承诺投资总额42,806.35万元，调整后投资总额85,016.02万元，截至期末累计投入金额7,770.94万元，投入进度9.14%[22] - 特种分子筛等产业化项目承诺投资总额35,636.00万元，截至期末累计投入金额28,871.20万元，投入进度81.02%，预计2024年10月达产[22] 项目调整与手续 - 2023年2月环保新材料及中间体项目调整，新增土地89,864平方米，新增建筑面积53,512平方米[22][26] - 2024年3月21日，环保新材料及中间体项目施工所需前置手续办理完毕[22][26] 决策程序 - 2023年1月31日，公司董事会、监事会审议通过变更部分募投项目相关议案，2月17日股东大会审议通过[26] - 2024年4月22日，公司董事会、监事会审议通过部分募投项目延期议案[26] 合规情况 - 本报告期公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况[14] - 本报告期公司不存在超募资金用于在建项目及新项目情况[14] - 截至2024年6月30日，公司不存在将募投项目节余资金用于其他募投或非募投项目情况[14] - 报告期内公司募集资金投资项目未发生对外转让或置换情况[17] - 公司已披露的相关信息不存在不及时、不真实、不准确、不完整披露情况，不存在违规使用募集资金情形[18]