证券代码：688276 证券简称：百克生物 公告编号：2025-005 长春百克生物科技股份公司 2024 年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公告所载2024年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审 计，具体数据以长春百克生物科技股份公司（以下简称"公司"）2024年年度报 告为准，提请投资者注意投资风险。 一、2024年度主要财务数据和指标 1 （一）报告期的经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要因素 报告期内，公司营业总收入 122,908.41 万元，上年同期 182,468.88 万元，同 比下降32.64%；归属于母公司所有者的净利润23,892.09万元，上年同期50,100.92 万元，同比下降 52.31%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 23,651.98 万元，上年同期 49,335.83 万元，同比下降 52.06%。 单位：人民币万元 项目 本报告期 上年同期 增减变动幅度（%） 营业总收入 122,908.41 182,468.88 -32 ...

业绩情况 - [2024年预计归属母公司所有者净利润2-2.4亿元，同比下降52.10%-60.08%][3] - [2024年预计归属母公司所有者扣非净利润1.9779-2.3779亿元，同比下降51.80%-59.91%][3] - [上年利润总额5.637551亿元，归属母公司所有者净利润5.010092亿元][4] - [上年归属母公司所有者扣非净利润4.933583亿元，每股收益1.21元][4] 业绩下滑原因 - [2024年业绩下滑因民众疫苗接种意愿降低、市场需求减少][6] - [公司对预计无法销售的冻干鼻喷流感疫苗计提存货减值准备][6] 产品研发进展 - [鼻喷流感减毒活疫苗（液体制剂）上市许可申请已获受理][8] - [全人源抗狂犬病毒单克隆抗体正在进行Ⅱ期临床试验][8] - [全人源抗破伤风毒素单克隆抗体启动Ⅰ/Ⅱ期临床研究][8] 营销举措 - [公司持续加大科普宣教投入，优化数字化营销模式][9]

公司动态 - 百克生物近日收到国家药品监督管理局下发的冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗的药物临床试验批准通知书 [1] - 该疫苗的接种对象为2月龄及以上婴幼儿 接种后可刺激机体产生免疫应答 用于预防由b型流感嗜血杆菌引起的侵袭性感染 [1] 产品信息 - 冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗获批临床 标志着公司在疫苗研发领域取得重要进展 [1] - 该疫苗的获批将进一步丰富公司的疫苗产品线 提升公司在婴幼儿疫苗市场的竞争力 [1]

公司动态 - 百克生物(688276)获得国家药监局批准，同意其研发的LVRNA101即Ⅱ型单纯疱疹病毒mRNA疫苗（HSV-2疫苗）开展预防由Ⅱ型单纯疱疹病毒感染导致的生殖器疱疹的临床试验[1] 行业现状 - 截至目前，全球暂无相关疫苗产品成功开发上市[2]

公司经营情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入102,601.23万元，较上年同期124,319.33万元减少21,718.10万元，下降17.47% [2] - 归属于上市公司股东的净利润24,436.98万元，上年同期33,109.32万元，减少8,672.34万元，下降26.19% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24,486.97万元，上年同期32,580.86万元，减少8,093.89万元，下降24.84% [2] - 水痘疫苗销售收入占营业收入略高于60%，收入小幅上升；带状疱疹疫苗销售收入占营业收入略高于20%；鼻喷流感疫苗收入同去年相较有小幅增长 [2] 产品相关问题 带状疱疹疫苗 - 2024年受外部环境和降库存影响，成人疫苗接种意愿下降，带状疱疹疫苗发货和收入减少，公司通过增加推广商数量、拓宽宣传渠道等推进数字化营销业务 [2][3] - 目前接种者中40 - 60岁占比较大，女性接种者占比较大 [3] 流感疫苗 - 目前公司流感疫苗价格未进行调整 [3] 产品出海 - 水痘疫苗已销售至印度、印度尼西亚、巴基斯坦、加纳、阿富汗等国，新增出口至阿富汗；带状疱疹疫苗首次出口至哥伦比亚 [3] - 公司持续推进俄罗斯、中东等地区的产品注册工作 [3] 在研产品进展 - 鼻喷流感减毒活疫苗（液体制剂）上市许可申请已获得受理，生产现场和临床试验现场检查已完毕 [4] - 全人源抗破伤风毒素单克隆抗体启动I/II期临床研究，目前正在进行Ⅰ期临床试验 [4] - 全人源抗狂犬病毒单克隆抗体已完成I期临床试验，2024年7月进入II期临床试验 [4] - 冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）正在开展临床试验样品制备 [4] - 单纯疱疹病毒 - 2疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗已提交IND申请并获得受理 [4] - 重组带状疱疹疫苗、佐剂流感疫苗已提交Pre - IND [4] - 持续推进吸附无细胞百白破（三组分）联合疫苗项目临床研究工作 [5] - 推进呼吸道合胞病毒疫苗、重组人源抗呼吸道合胞病毒单克隆抗体注射液、阿尔茨海默病治疗性疫苗等多个研发项目的临床前研究工作 [5]

营业收入变化 - 本报告期营业收入407,611,069.81元，同比减少40.37%；年初至报告期末为1,026,012,316.59元，同比减少17.47%[2] - 2024年前三季度营业总收入为10.26亿元，2023年同期为12.43亿元[14] - 2024年前三季度营业收入为10.26亿元，2023年同期为12.50亿元[24] 净利润相关变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润106,765,322.76元，同比减少51.41%；年初至报告期末为244,369,819.42元，同比减少26.19%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润109,563,615.52元，同比减少50.06%；年初至报告期末为244,869,666.31元，同比减少24.84%[2] - 2024年前三季度净利润为2.44亿元，2023年同期为3.31亿元[16] - 2024年前三季度净利润为2.47亿元，2023年同期为3.64亿元[25] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益0.26元/股，同比减少50.94%；年初至报告期末为0.59元/股，同比减少26.25%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.59元/股，2023年同期为0.80元/股[17] 研发投入变化 - 本报告期研发投入合计30,973,332.82元，同比减少21.28%；年初至报告期末为116,503,270.72元，同比减少15.18%[3] 资产相关变化 - 本报告期末总资产5,313,956,757.40元，较上年度末增加5.31%；归属于上市公司股东的所有者权益4,200,075,902.02元，较上年度末增加4.47%[3] - 2024年9月30日货币资金为277,889,806.27元，2023年12月31日为442,179,928.33元[12] - 2024年9月30日应收账款为1,666,218,246.27元，2023年12月31日为1,563,659,194.66元[12] - 2024年9月30日流动资产合计2,174,559,658.26元，2023年12月31日为2,244,613,929.98元[12] - 2024年9月30日固定资产为1,005,106,372.62元，2023年12月31日为984,207,934.13元[13] - 2024年9月30日在建工程为1,341,859,286.80元，2023年12月31日为1,101,106,243.68元[13] - 2024年9月30日非流动资产合计3,139,397,099.14元，2023年12月31日为2,801,623,732.76元[13] - 2024年9月30日资产总计5,313,956,757.40元，2023年12月31日为5,046,237,662.74元[13] - 资产总计为56.1109042583亿元，较去年同期的53.3912707960亿元增长5.09%[22] 负债相关变化 - 2024年9月30日流动负债合计1,066,780,990.96元，2023年12月31日为1,014,865,866.94元[13] - 2024年第三季度非流动负债合计为4709.99万元，2023年同期为1101.02万元[14] - 2024年第三季度负债合计为11.14亿元，2023年同期为10.26亿元[14] - 负债合计为11.1031449049亿元，较去年同期的10.2118923211亿元增长8.73%[22] 所有者权益变化 - 2024年第三季度所有者权益合计为42.00亿元，2023年同期为40.20亿元[14] - 所有者权益（或股东权益）合计为45.0077593534亿元，较去年同期的43.1793784749亿元增长4.23%[23] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计-2,798,292.76元；年初至报告期末为-499,846.89元[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数10,466名[8] - 长春高新技术产业（集团）股份有限公司持股171,488,182股，占比41.46%；孔维持股104,448,497股，占比25.25%[8] - 陈晓辉持有人民币普通股5,485,733股，施亦珺持有3,843,759股，王红持有3,274,096股[9] - 中国银行股份有限公司－招商国证生物医药指数分级证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计2,184,122股，占比0.5290%；期末为2,142,440股，占比0.5179%[10] 营业成本及利润变化 - 2024年前三季度营业总成本为7.31亿元，2023年同期为8.32亿元[16] - 2024年前三季度综合收益总额为2.24亿元，2023年同期为3.20亿元[17] - 2024年前三季度营业利润为2.87亿元，2023年同期为4.02亿元[25] 现金流量相关变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额229,104,857.16元，同比增加91.30%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为9.44亿元，2023年同期为7.69亿元[18] - 经营活动现金流入小计为10.0624653596亿元，较去年同期的8.8013370046亿元增长14.33%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为2.2910485716亿元，较去年同期的1.1976459055亿元增长91.30%[19] - 投资活动现金流出小计为3.92556632亿元，较去年同期的4.9094410627亿元减少20.04%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 3.91615342亿元，较去年同期的 - 4.9094410627亿元亏损减少20.23%[19] - 筹资活动现金流入小计为2.7508031246亿元，较去年同期的1.2644012622亿元增长117.56%[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.0226335572亿元，较去年同期的 - 0.3675950623亿元亏损减少93.84%[20] - 期末现金及现金等价物余额为2.7225469037亿元，较去年同期的4.5446616662亿元减少40.09%[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.29亿元，2023年同期为 - 1709.43万元[26][27] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3.91亿元，2023年同期为 - 3.53亿元[27] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 226.34万元，2023年同期为 - 3675.95万元[27] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为9.44亿元，2023年同期为7.68亿元[26] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为7011.32万元，2023年同期为9536.32万元[26] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为1.66亿元，2023年同期为1.32亿元[26] - 2024年前三季度支付的各项税费为1.10亿元，2023年同期为5455.92万元[26]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年8月23日，地点在公司会议室 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [2] - 参与单位有东北证券、长春市电力安装工程有限公司等20余家机构投资者及其他投资者 [2] - 上市公司接待人员有监事会主席冯大强、董事会秘书张喆、证券事务代表佟雪莲 [2] 市值管理与业绩增长 - 公司高度重视经营与发展，将增加推广商数量、拓宽宣传渠道增加终端覆盖率，加大研发投入推进在研产品进度 [3] 业绩增长点 - 液体鼻喷流感疫苗上市申请已获受理，与已上市鼻喷流感疫苗及在研佐剂流感疫苗形成全年龄段产品管线布局 [3] - 百白破疫苗（三组分）、冻干狂犬疫苗（人二倍体细胞）、狂犬单抗、破伤风单抗已进入或准备进入临床研究阶段 [3] 在研产品进展 - 液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获受理 [4] - 破伤风单抗启动I/II期临床研究，正在进行I期临床试验 [4] - 狂犬单抗已完成I期临床试验，2024年7月进入II期临床试验 [4] - 冻干狂犬疫苗（人二倍体细胞）正在开展I期临床试验样品制备 [4] - HSV - 2疫苗、Hib疫苗已提交Pre - IND并取得回复 [4] - 重组带状疱疹疫苗已提交Pre - IND [4] - 2024年将完成佐剂流感疫苗临床前研究，预计下半年申请临床研究 [4] - 持续推进百白破疫苗（三组分）项目临床研究工作 [4] - 推进RSV疫苗及抗体、阿尔茨海默病治疗性疫苗等多个研发项目的临床前研究工作 [4] 带量采购或政府招标影响 - 公司水痘疫苗、带状疱疹疫苗、鼻喷流感疫苗为国家非免疫规划疫苗，水痘疫苗部分被纳入当地免疫规划，利润主要源于非免疫规划疫苗销售 [5] 未来3年计划 - 持续专注主营业务，加快推进在研产品进度，加速产业化步伐，对现有上市产品进行差异化营销策略提高市场占有率 [5] 公司竞争优势 - 具备成熟技术平台和专业研发体系，建立了五个核心技术平台且高效协同 [5][6] - 构建多样化疫苗产品组合，形成多层次研发管线及丰富项目储备，涵盖儿童及成人领域 [6] - 拥有丰富疫苗产业化经验和完善营销体系，产品营销网络覆盖全国31个省、自治区、直辖市 [6] - 未来将结合关键核心技术持续投入研发，在新产品、新工艺、新技术方面布局 [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收6.18亿元（+10.50%），归母净利润1.38亿元（+23.54%），扣非归母净利润1.35亿元（+27.13%）；2024Q2营收3.48亿元（-8.44%），归母净利润0.77亿元（-17.16%），扣非归母净利润0.76亿元（-14.44%），业绩略低于预期 [6] - 带状疱疹疫苗短期销售承压，鼻喷流感疫苗应季所需；国际市场持续开拓；在研管线顺利推进 [6] - 下调2024 - 2025年归母净利润预测，新增2026年预测，公司2024年估值低于可比公司平均估值，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年8月19日收盘价25.91元，年内最高/最低68.50/25.77元，市净率2.6，息率0.58，流通A股市值107.18亿元 [2] 基础数据 - 2024年6月30日，资产负债率19.80%，总股本/流通A股414/414百万 [3] 业绩情况 - 2024年上半年营收6.18亿元（+10.50%），归母净利润1.38亿元（+23.54%），扣非归母净利润1.35亿元（+27.13%）；2024Q2营收3.48亿元（-8.44%），归母净利润0.77亿元（-17.16%），扣非归母净利润0.76亿元（-14.44%） [6] 产品情况 - 水痘疫苗市场占有率领先，预计上半年贡献3.6亿收入；带状疱疹疫苗因终端消费力趋弱销售放量趋缓，预计上半年贡献不到2亿收入；鼻喷流感疫苗截至目前获7个批次批签发，预计下半年加速放量 [6] 国际市场情况 - 水痘疫苗新增出口至阿富汗，带状疱疹疫苗首次出口至哥伦比亚，持续推进俄罗斯、中东等地区产品注册工作 [6] 在研管线情况 - 液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获受理；破伤风单抗进行I期临床试验；狂犬单抗完成I期临床试验，2024年7月进入II期临床试验；冻干狂犬疫苗开展I期临床试验样品制备；HSV - 2疫苗、Hib疫苗提交Pre - IND并取得回复；重组带状疱疹疫苗提交Pre - IND；佐剂流感疫苗预计下半年申请临床研究；积极推进RSV疫苗及抗体、阿尔茨海默病治疗性疫苗等临床前研究工作 [6] 盈利预测与估值 - 下调2024 - 2025年归母净利润预测至5.08/6.19亿元（此前7.22/9.41亿元），新增2026年归母净利润7.53亿元，对应24 - 26年EPS分别为1.23/1.50/1.82元，维持“买入”评级 [7] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|1071|1825|1875|2169|2545| |归母净利润（百万元）|182|501|508|619|753| |每股收益（元/股）|0.44|1.21|1.23|1.50|1.82| [8][10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7][12] 报告的核心观点 带状疱疹疫苗推广情况 - 带状疱疹疫苗推广持续推进中,渗透率还有较大提升空间 [9] - 公司围绕该产品定位及特点,进一步在大众、客户、临床医生等不同层面持续加大工作力度,进行一系列宣教活动 [9] - 整体来看,带状疱疹疫苗在国内的渗透率还相对较低,且目前市场竞争格局较好,考虑到市场推广教育工作的持续推进,未来在中国的渗透率还有较大的提升空间 [9] 研发投入情况 - 研发费用率提升,在研产品管线不断丰富 [10] - 截至2024上半年,公司已有13项在研疫苗和3项在研的用于传染病防控的单克隆抗体,其中液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获得受理,另有4个在研项目已进入或准备进入临床研究阶段,11个在研项目处于临床前研究阶段 [10] 海外市场拓展情况 - 国际市场方面,公司在原有国际市场基础上,开拓了新的出口国家和地区,如水痘疫苗新增出口至阿富汗,带状疱疹疫苗实现首次出口至哥伦比亚,并持续推进俄罗斯、中东等地区的产品注册工作 [11] - 随着国际注册及市场开发工作的有序开展,将为后续进一步提升国际市场的销售份额及占有率奠定坚实基础 [11] 财务数据 - 2024年上半年,公司实现营业收入6.18亿元,同比增长10.5%;实现归母净利润1.38亿元,同比增长23.5%;实现扣非归母净利润1.35亿元,同比增长27.1% [8] - 2024年Q2,公司实现营业收入3.48亿元,同比下滑8.4%;实现归母净利润0.77亿元,同比下滑17.2%;实现扣非归母净利润0.76亿元,同比下滑14.4% [9] 盈利预测与估值 - 考虑带状疱疹疫苗的推广尚需要时间,下调2024-2026年公司归母净利润分别为5.2、6.6、7.9亿元 [12] - 当前股价对应的PE分别为21、16、14倍 [12] - 从中长期维度看,接种带状疱疹疫苗依然是防控带状疱疹疾病的主要手段之一,考虑到国内较为广阔的市场空间以及较为良好的竞争格局,依然看好带状疱疹疫苗未来的市场潜力 [12]

公司业绩 - 2024年上半年，公司实现营业总收入61,840.12万元，同比增长10.50%；归属于母公司所有者的净利润13,760.45万元，同比增长23.54% [2] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润13,530.61万元，同比增长27.13% [2] 带状疱疹疫苗市场与推广 - 国内带状疱疹疫苗市场目前有公司及GSK两家产品，其他厂商如绿竹生物和迈科康生物处于Ⅲ期临床阶段 [2] - 公司计划通过增加终端预约锚点、推进数字化营销等创新方式推广带状疱疹疫苗 [2] - 带状疱疹疫苗已覆盖一、二线城市，三、四、五线城市覆盖率达98%，未来将扩大终端覆盖率 [2] 疫苗接种情况与市场趋势 - 带状疱疹疫苗接种人群主要集中在40-60岁，其中65%为女性，超过52%来自一二线城市 [2] - 流感疫苗市场面临竞品降价压力，公司将持续关注市场动态 [2] - 水痘疫苗市场占有率提升，出口至印度、印度尼西亚、阿富汗等国，带状疱疹疫苗首次出口至哥伦比亚 [2] 研发与产品管线 - 公司正在研发重组带状疱疹疫苗，并已提交Pre-IND [2] - mRNA疫苗管线主要布局呼吸道系统传染性疾病和肿瘤领域 [2]