报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 新品推动收入持续增长 [7] 2) 股权激励费用影响表观业绩 [8] 公司经营情况总结 1) 2024H1公司实现营业收入10.26亿元,同比增长7.20%;归母净利润为3.07亿元,同比下降5.30%;扣非归母净利润为3.35亿元,同比下降3.05% [6] 2) 2024Q2实现营业收入5.35亿元,同比增长3.56%;归母净利润1.68亿元,同比下降10.51%,扣非归母净利润1.8亿元,同比下降9.72% [6] 3) 探测器业务收入8.44亿元,同比下降2.9%,但新产品持续推广上市,整体收入保持稳定增长 [7] 4) 毛利率54.15%,同比下降4.10个百分点;销售净利率29.27%,同比下降4.01个百分点,主要受股权激励费用影响 [8]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年实现营业收入10.26亿元,同比增长7.2%;实现归母净利润3.07亿元,同比下降5.3%。2024年第二季度营业收入5.35亿元,同比增长3.56%;归母净利润1.68亿元,同比下降10.51%。[1] 2) 毛利率下降主要受收入结构变化影响,利润端扣除股权激励费用影响后同比增长6.03%。2024年上半年毛利率为54.15%,同比下降4.10个百分点;净利率为29.27%,同比下降4.01个百分点。[1] 3) 新探测器产品和解决方案业务快速增长,公司成功打开韩国齿科CBCT市场并开始批量交付,医疗及工业X光综合解决方案小批量销售,C型臂探测器、乳腺探测器等产品表现亮眼。[1] 4) 公司在探测器多元技术迭代方面持续取得突破,包括非晶硅、CMOS、IGZO等新技术探测器的研发和应用,并向CT、血管造影、C臂等下游领域拓展。[1] 5) 公司在高压发生器和组合式射线源领域实现突破,多款微焦点射线源进入量产销售,打破海外垄断。[1] 财务数据总结 1) 预计公司2024-2026年营业收入分别为23.8、30.4、37.1亿元,归母净利润分别为7.5、10.4、13.1亿元。[1] 2) 公司2023-2026年毛利率分别为57.84%、56.69%、57.41%、57.65%,净利率分别为32.59%、31.55%、34.08%、35.23%。[6] 3) 公司2023-2026年ROA分别为8.09%、8.50%、10.53%、11.89%,ROE分别为14.03%、15.48%、18.40%、19.87%。[6] 4) 公司2023-2026年每股收益分别为4.25元、5.26元、7.25元、9.15元,对应PE分别为22倍、17倍、13倍、10倍。[1][6]

报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 本半年度报告未经审计[3] 公司基本信息 - 奕瑞科技指上海奕瑞光电子科技股份有限公司[8] - 奕瑞太仓是公司全资子公司[8] - 远奕电子是公司全资子公司[8] - 奕瑞成都为奕瑞太仓全资子公司，公司全资控股子公司[8] - 公司中文名称为上海奕瑞光电子科技股份有限公司，简称奕瑞科技[15] - 公司法定代表人为Tieer Gu，注册地址为上海市浦东新区瑞庆路590号9幢2层202室[15] - 公司办公地址在上海市浦东新区金海路1000号45栋，邮编201206[15] - 公司网址为www.iraygroup.com，电子信箱为ir@iraygroup.com[15] - 董事会秘书为邱敏，证券事务代表为陈暄琦、张晓东[16] - 董事会秘书和证券事务代表联系电话为021 - 50720560，传真为4008266163 - 60610[16] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》（www.cs.com.cn）、《上海证券报》（www.cnstock.com）[17] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn，半年度报告备置地点为公司董事会办公室[17] - 公司A股在上海证券交易所科创板上市，股票简称为奕瑞科技，代码为688301[18] - 公司存托凭证情况为不适用[19] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1－6月）营业收入10.26亿元，上年同期9.57亿元，同比增长7.20%[20] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.07亿元，上年同期3.25亿元，同比下降5.30%[20] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.86亿元，上年同期1.10亿元，同比增长68.91%[20] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产44.71亿元，上年度末43.30亿元，同比增长3.26%[20] - 本报告期基本每股收益2.15元/股，上年同期2.28元/股，同比下降5.70%[21] - 本报告期加权平均净资产收益率6.92%，上年同期8.18%，减少1.26个百分点[21] - 本报告期研发投入占营业收入的比例14.92%，上年同期12.49%，增加2.43个百分点[21] - 剔除股份支付费用影响，本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.83亿元，较上年同期同口径增加6.03%[22] - 非经常性损益合计-2793.89万元[24] - 本期费用化研发投入153,124,689.57元，上年同期为119,547,790.19元，变化幅度28.09%；研发投入合计153,124,689.57元，上年同期为119,547,790.19元，变化幅度28.09%；研发投入总额占营业收入比例从12.49%增加到14.92%，增加2.43个百分点[55] - 报告期内公司营业收入102,615.17万元，同比增长7.20%；归母净利润30,744.18万元，同比降低5.30%；扣非归母净利润33,538.07万元，同比降低3.05%[93] - 营业成本470,442,694.80元，同比增长17.73%；销售费用47,316,018.35元，同比增长17.60%；管理费用54,633,917.46元，同比增长28.79%；研发费用153,124,689.57元，同比增长28.09%[94] - 经营活动产生的现金流量净额185,763,701.58元，同比增长68.91%；投资活动产生的现金流量净额-804,725,510.10元；筹资活动产生的现金流量净额596,530,542.04元[94][95] - 应收款项863,597,228.41元，较上年期末增长42.84%；长期股权投资72,805,162.56元，较上年期末增长102.15%；长期借款1,445,003,052.18元，较上年期末增长278.17%[97] - 短期借款134,518,616.32元，较上年期末降低31.25%；应付账款355,993,229.21元，较上年期末降低54.13%；一年内到期的非流动负债42,870,785.82元，较上年期末降低76.71%[97] - 境外资产42,728.00万元，占总资产的比例为5.27%[98] - 报告期投资额72,660,500.00元，较上年同期增长114.32%[102] - 证券投资最初投资成本合计23372.98万元，期初账面价值25732.69万元，本期公允价值变动损益-5784.48万元，期末账面价值19948.21万元[105] 行业市场规模情况 - 2021年全球探测器市场规模为22.8亿美元，预计2030年达50.3亿美元[27] - 2021年全球高压发生器及组合式射线源市场规模为31.8亿美元，预计2030年增长至87.00亿美元[27] - 2023年全球球管行业市场规模为42.6亿美元，预计2030年达到95.3亿美元[27] 公司业务及产品情况 - 公司所处行业为“CG35专用设备制造业”和“C35专用设备制造业”[26] - 公司是数字化X线核心部件及综合解决方案供应商，核心产品为数字化X线探测器[29] - 公司量产产品包括平板探测器和线阵探测器，掌握非晶硅、IGZO、CMOS和柔性基板四大传感器技术[29] - 公司具备量产能力的医疗探测器有普放有线、无线、兽用、C型臂、乳腺、放疗、齿科口内系列[30] - 普放有线系列用于固定式DR，支持人体多部位数字化X线摄影诊断[30] - 普放无线系列用于移动式和固定式DR，支持人体胸部等部位数字化X线摄影诊断[30] - 普放兽用系列用于兽用X线影像设备，支持动物各部位数字化X线摄影拍片及诊断[30] - 普放C型臂系列用于C型臂X射线机/数字减影血管造影系统，支持骨科手术及造影介入应用[30] - 公司产品远销80余个国家和地区，全球探测器出货总量超30万台[34] - 公司已完成部分医疗CT用二维准直器研发及国内客户导入，进入量产销售阶段[31] - 公司闪烁晶体碘化铯、钨酸镉已完成开发并量产销售，GOS闪烁陶瓷完成工业及安检应用开发并进入量产阶段[31] - 公司医疗CT探测器适用的GOS闪烁体取得研发突破，关键指标达国际领先水平，实现小批量生产[31] - 公司在碳板类复合材料成型工艺研发取得较好进度，已应用于部分探测器产品[31] - 公司已完成微焦点球管、透射靶球管、齿科球管及C型臂/DR球管的研发，其中微焦点球管已实现量产[31] - 公司已完成多款X线综合解决方案产品开发并商业化，开始向客户小批量交付[31] - 公司采购结合“n + 1 + 2”生产和物料需求预测及“ABC - XYZ”原材料库存及供应管理[33] - 公司生产交付结合SAP、MES、PLM系统，按ISO13485国际质量管理认证体系进行质量管控[33] - 公司采用以直销为主、经销为辅的销售模式，下游客户主要为X线影像设备整机厂商[33] - 公司已完成CT探测器高速稳定传输模块的开发，完成准直器、闪烁体、光电二极管等核心部件开发，制作了首批样品，进入模块与系统联合调试阶段[38] - 公司从2012年起开始闪烁材料及封装工艺技术研发，现已完成对第三代工艺设备的优化和技术迭代，并开始投入生产，完成低余辉的工艺更新，1748超大尺寸碘化铯产品已量产交付[39] - 公司开发的用于数字化X线探测器的模拟前端+AD芯片已在线阵探测器及工业动态探测器上完成商用量产，属国内首创，性能达国际同类产品水平[40] - 公司开发多种X光智能探测技术，无线产品迭代四代AED技术，契合欧美升级市场需求[41] - 公司发布智能化AEC（iAEC）模块，集成该功能的有线探测器已开始销售，无线探测器技术导入及客户测试仍在推进[41] - 公司推出iGrid模块，优化功能增加针对不同体位、拍摄条件的适应性[42] - 基于图像后处理算法的虚拟栅功能已完成研发，交付部分国内医疗客户试用[43] - 公司自研的基于嵌入式系统的图像处理算法及图像工作站已完成研发，在部分新核心部件产品上导入[43] - 公司在新核心部件领域掌握高压绝缘、高压逆变电源拓扑等多项核心技术[44] - 奕瑞高压电源团队开发系列化高压箱单元模块，解决绝缘耐压问题，已申请多项专利[45] - 公司研发团队掌握先进逆变电源拓扑技术及功率开关器件资源，具备定制化设计能力[46] - 公司打破跨国公司垄断的关键辅助电源技术，相关研发成果在试产样机上进入小批量产阶段[47][48] - 公司引进钡钨阴极制备团队，解决核心技术卡脖子问题，液态金属轴承技术实现高转速水平（≥10000rpm），测试轴承球管热容量大于5MHu[49][50] - 采用CMOS、IGZO、柔性等新传感器技术的探测器产品收入超2.58亿元[69] - 报告期内，高压发生器、组合式射线源等新核心部件及解决方案收入规模近1.00亿元[70] 研发相关情况 - 截至2024年6月，公司共取得36项集成电路布图设计登记证书[37] - 2011年，公司成功研制出中国大陆第一款国产非晶硅TFT传感器和基于该传感器的数字化X线探测器，并实现产业化[37] - 2016年，公司在北美放射学年会上成功展出基于IGZO传感器的数字化X线探测器，并于2018年正式发布[37] - 报告期内新增知识产权申请82项，其中发明专利申请16项；新增IP登记或授权103项，其中发明专利授权22项；截至报告期末，累计获得IP登记或授权522项，其中发明专利174项[53][54] - 在研项目预计总投资规模124,500.00万元，本期投入金额15,312.47万元，累计投入金额110,105.07万元[57][58] - 公司研发人员数量本期为583人，上年同期为440人；研发人员数量占公司总人数的比例本期为29.71%，上年同期为37.70%；研发人员薪酬合计本期为9,212.55万元，上年同期为7,883.39万元；研发人员平均薪酬本期为15.80万元，上年同期为17.92万元[59] - 研发人员学历构成中，博士研究生27人，占比4.63%；硕士研究生181人，占比31.05%；本科250人，占比42.88%；专科及以下125人，占比21.44%[59] - 研发人员年龄结构中，30岁以下（不含30岁）242人，占比41.51%；30 - 40岁（含30岁，不含40岁）241人，占比41.34%；40 - 50岁（含40岁，不含50岁）86人，占比14.75%；50岁及以上14人，占比2.40%[60] - 静态平板探测器技术及应用项目预计总投资25,000.00万元，本期投入723.59万元，累计投入23,931.24万元[57] - 动态平板探测器技术及应用项目预计总投资35,000.00万元，本期投入993.81万元，累计投入33,385.35万元[57] - 新型探测器项目预计总投资20,000.00万元，本期投入6,474.69万元，累计投入15,736.63万元[57] - 截至报告期末，公司研发人员583人，本科及以上学历人数占比78.56%，硕士及以上学历人数占比35.68%，涉及新核心部件业务的研发人员超70人[62] 公司经营策略 - 2024年上半年，公司面对复杂经济形势和市场环境，整合资源应对变化[67] - 公司继续加强新技术、新产品研发投入，完善高性能多尺寸探测器产品线[67] - 公司加大对高压发生器、球管、组合式射线源等新核心部件产品的平台化研发投入[68] - 公司积极推进X线综合解决方案，拓展海内外市场及重要大客户[68] - 公司优化供应链管理，精细化管控降本增效，稳定交付供应链[68] 公司资质与合作 - 公司2021年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，2022年被认定为单项冠军示范企业，产品为平板探测器[52] - 公司与柯尼卡、锐珂、富士等国内外知名厂商建立良好合作关系[64] - 公司以“客户满意、技术先进、执行法规、过程控制、及时准确地交付一流产品”为质量方针[65] - 公司相继通过EN ISO13485:2016、MDSAP、ISO9001、KGMP等质量管理体系认证，多项产品获得NMPA注册、FDA注册、CE认证及NRTL认证[65] - 公司建立24小时售后服务团队，在海外多地建立客户服务平台，提供全球7*24小时服务响应[66] - 公司（含部分子公司）通过了EN ISO13485:2016、MDSAP（美国、加拿大、澳大利亚、日本）、ISO9001以及KGMP（韩国）的质量管理体系认证[74] 公司风险因素 - 公司主要产品数字化X线探测器依赖自主研发核心技术，向供应商提供技术资料有泄密风险[76] - 公司未来预期保持较高研发投入比例，但研发结果有不确定性，失败或未达预期会影响业绩[77] - 公司掌握的四大探测器传感器技术有被替代风险，若未应对新技术迭代会影响业绩[78] - 公司对CMOS传感器、芯片与碘化铯等部分关键原材料采购相对集中，若主要供应商断供将影响正常生产经营[79] - 公司产品毛利率对售价、产品结构等因素变化敏感，未来毛利率可能波动甚至下降[80] - 公司关键人员流失可能带来技术泄密与新产品、新市场开发受阻等风险，且专业人才不足可能导致多方面落后[81] - 报告期内公司约31%的主营业务收入来源于境外，数字化X线探测器产品享受最高档出口退税率，且公司被认定为国家高新技术企业享受税收优惠政策[82] - 人民币汇率波动影响公司产品出口价格竞争力和汇兑损益金额[83] - 行业景气度下降、医疗卫生产业政策变化、行业竞争加剧均可能对公司业务和盈利造成不利影响

会议信息 - 公司于2024年8月30日召开第三届监事会第七次会议[3] - 会议通知于2024年8月19日以电子邮件形式发出[3] - 会议应出席监事3人，实际出席并表决2人，1人委托出席[3] 议案表决 - 《2024年半年度报告》及其摘要议案同意票3票、反对0票、弃权0票[5] - 《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》议案同意票3票、反对0票、弃权0票[7]

募资情况 - 2020年首次公开发行股票，募集资金总额217,672.00万元，净额198,616.94万元[2] - 2022年发行可转换公司债券，募集资金总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[3] - 截至2024年6月30日，2020年募资余额25,219.72万元[4] - 截至2024年6月30日，2022年募资账户余额41,104.18万元[5] 募资使用 - 2020年募资报告期使用超募资金35,000万元永久补充流动资金，利息净收入634.50万元[4] - 2022年募资报告期直接投入募投项目12,070.88万元，利息净收入538.48万元[5] - 2024年2月1日，公司同意使用35,000.00万元超募资金永久补充流动资金，报告期内累计使用该金额[18] 现金管理 - 2023年10月9日，公司同意使用不超过13.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内可滚动使用[15][16] - 截至2024年6月30日，2020年首次公开发行股票募集资金现金管理余额为0万元[16] - 截至2024年6月30日，2022年可转换公司债券募集资金现金管理余额为4,293.07万元，认购金额合计25,044.48万元，收回本金20,751.41万元，实际收益320.58万元[17][18] 募投项目 - 2024年半年度，公司募投项目未发生变更，且募集资金管理及披露无违规情况[22][24] - 生产基地建设项目承诺投资35,000.00万元，累计投入35,757.74万元，投入进度102.16%[28] - 研发中心建设项目承诺投资25,000.00万元，累计投入25,918.31万元，投入进度103.67%[28] - 营销及服务中心建设项目承诺投资5,000.00万元，累计投入5,145.17万元，投入进度102.90%[28] - 补充流动资金项目承诺投资12,000.00万元，累计投入12,000.00万元，投入进度100.00%[28] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目承诺投资97,942.18万元，累计投入88,685.34万元，投入进度90.55%[31] - 数字化X线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目承诺投资44,189.17万元，累计投入10,634.95万元，投入进度24.07%[31] 业绩情况 - 2024年上半年公司实现增量销售收入45,886.10万元，增量利润总额16,427.26万元[29] - 截止2024年6月30日公司实现累计增量销售收入136,833.75万元，增量利润总额55,203.02万元[29]

会议决策 - 2024年4月28日召开董事会和监事会会议，5月24日召开股东大会，审议通过2024年度向特定对象发行A股股票议案[2] - 2024年8月29日召开董事会和监事会会议，审议通过修订2024年度向特定对象发行A股股票预案等议案[2] 预案修订 - 更新截至2024年6月30日股本、经营范围、实际控制人表决权比例等内容[3][4] - 更新2030年市场规模测算内容[3] - 更新截至2024年3月31日无形资产、2023年度已派发现金红利等内容[4] - 更新本次发行股票数量及摊薄即期回报对每股收益影响测算内容[4]

会议信息 - 公司于2024年8月29日召开第三届监事会第六次会议[3] - 会议应出席监事3人，实际出席并表决2人，1人委托出席[3] 议案表决 - 《关于修订公司2024年度向特定对象发行A股股票预案的议案》3票同意[6] - 《关于修订公司2024年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告的议案》3票同意[8] - 《关于修订公司2024年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》3票同意[10] - 《关于前次募集资金使用情况报告的议案》3票同意[12] - 《关于修订公司2024年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺的议案》3票同意[15] 报告编制 - 公司编制了截至2024年7月31日止前次募集资金使用情况报告[11]

融资情况 - 2020年首次公开发行1820万股A股，每股发行价119.60元，募集资金总额217,672.00万元，净额198,616.94万元[12] - 2022年发行可转换公司债券，面值总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[13] 资金使用与收益 - 截至2024年7月31日，首次公开发行股票募投项目累计支出78,821.22万元[14] - 截至2024年7月31日，首次公开发行股票累计使用超募资金永久性补流105,000.00万元[14] - 截至2024年7月31日，首次公开发行股票累计账户利息净收入10,956.11万元[14] - 截至2024年7月31日，首次公开发行股票募集资金账户余额25,219.72万元[14] - 截至2024年7月31日，2022年可转债募投项目累计支出100,128.76万元，利息净收入2,586.17万元，账户余额40,295.69万元[18] - 2022年可转债募集资金置换预先投入募投项目自筹资金1,949.81万元，预先支付发行费用302.65万元[25] 现金管理 - 2020 - 2023年多次同意使用闲置募集资金进行现金管理，额度从9.5亿到19亿不等[27][28][30] - 截至2024年7月31日，公司进行现金管理的募集资金余额为0万元[30] - 2022 - 2023年同意使用闲置可转债募集资金现金管理，截至2024年7月31日余额为4293.07万元[31][32][33] 项目效益与收益 - “生产基地建设项目”累计实现收益达承诺累计收益[39] - 生产基地建设项目截止日综合产能利用率75%，2023年增量利润总额90,947.65万元，2024年1 - 7月增量利润总额47,065.27万元[48] - 预计生产基地建设项目达产后新增多种探测器产能，10年收益期预计销售收入83,471.24万元，年均利润总额8,264.82万元[48] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目预计达产后新增多种产品产能，年均营业收入151,756.00万元，年均净利润29,585.89万元[50] 项目投资与进度 - 生产基地建设项目承诺投资35,000.00万元，实际投资35,757.74万元，2023年12月达预定可使用状态[46] - 开发中心建设项目承诺投资25,000.00万元，实际投资25,918.3万元，2022年12月达预定可使用状态[46] - 营销及服务中心建设项目承诺投资5,000.00万元，实际投资5,145.17万元，2022年9月达预定可使用状态[46] - 新型探测器及闪烁体材料产业化项目2022年9月开始建设[50] - 数字化X线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目2022年9月开始建设[50]

发行方案 - 向特定对象发行股票方案已获相关会议及股东大会通过，尚需上交所审核及证监会注册[6][61][62] - 发行对象不超过35名，以现金按同一价格认购[6][8][45][47] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[8][49] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的15%，即不超过21,418,292股[11][48] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[12][51] - 募集资金总额不超过144,987.43万元[12][52][64][183] - 发行决议有效期自股东大会审议通过之日起12个月内有效[14][57] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[14][56] 业绩数据 - 报告期内公司主营业务毛利率分别为55.83%、58.00%、59.01%和56.59%[126] - 报告期内公司营业收入分别为118,735.29万元、154,911.67万元、186,378.86万元和49,091.15万元[129][134] - 2023年度归属于母公司所有者的净利润为60,749.73万元，扣除非经常性损益的净利润为59,134.57万元[183] 市场规模 - 2030年全球X线影像设备市场规模预计超500亿美元[35] - 2030年全球球管、数字化X线探测器、高压发生器市场规模预计分别达95.3亿美元、50.3亿美元和13.0亿美元[35] - 全球医疗X线影像设备市场规模（除CBCT）2015 - 2020年年复合增长率为5.70%，预计2021 - 2030年年复合增长率为4.79%，2030年达476.1亿美元[83] - 2022年全球CBCT市场规模为13.0亿美元，预计到2032年年均复合增长率为5.40%，达22.0亿美元[85] - 2023年全球工业X射线检测系统市场规模为12.8亿美元，预计2030年年均复合增长率为4.26%，达17.1亿美元[88] - 2023年全球球管行业市场规模为42.6亿美元，预计2030年年复合增长率为12.18%，达95.3亿美元[91] 项目情况 - 募集资金用于X线真空器件及综合解决方案建设项目，项目总投资156,313.48万元，建设期36个月[13][52][54][65][101] - 项目实施后将新增77,000只球管和19,300组X线综合解决方案产品产能[66][142] 技术研发 - 截至2024年3月31日，公司累计获得各种IP登记或授权500余项，其中发明专利160余项[93] - CT球管预计于2025年完成研发[93][145] 利润分配 - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%[163][175] - 2021 - 2023年公司现金红利占净利润比例分别为32.97%、32.87%、33.52%[170][171] - 成熟期无重大资金支出，现金分红比例最低80%；有重大资金支出，最低40%；成长期有重大资金支出，最低20%[165][176] 其他 - 发行前顾铁控制表决权比例为25.26%，发行后为21.97%，仍为实控人[59][114][157] - 公司对部分X线核心部件关键原材料境外采购占比超过20%[130] - 本次发行完成后公司主营业务不变，无业务与资产整合计划，不会因发行调整高管人员[112][116] - 公司制定未来三年股东回报规划（2024 - 2026年）[29]

募集资金 - 公司向特定对象发行A股股票预计募集资金不超过144,987.43万元[2] - “X线真空器件及综合解决方案建设项目”拟使用募集资金144,987.43万元[3] 项目投资 - “X线真空器件及综合解决方案建设项目”总投资156,313.48万元，建设期36个月[3][17][52] - 建设投资121,313.48万元，占比77.61%[52] - 工程费用111,458.72万元，占比71.30%[52] - 建筑工程费51,735.51万元，占比33.10%[52] - 设备购置及安装费59,723.21万元，占比38.21%[52] - 铺底流动资金15,000.00万元，占比9.60%[52] - 研发费用20,000.00万元，占比12.79%[52] 市场规模 - 2030年全球X线影像设备市场规模预计超500亿美元[9] - 2030年全球球管、数字化X线探测器、高压发生器市场规模预计分别达95.3亿美元、50.3亿美元和13.0亿美元[9] - 2015 - 2020年全球医疗X线影像设备市场规模（除CBCT）年复合增长率5.70%，预计2021 - 2030年年复合增长率4.79%[34] - 2022 - 2032年全球CBCT市场规模年均复合增长率5.40%[37] - 2023 - 2030年全球工业X射线检测系统市场规模年均复合增长率4.26%[39] - 2023 - 2030年全球球管行业市场规模年复合增长率12.18%[42] 业务发展 - 公司以数字化X线探测器产品为起点，向多种X线核心部件及综合解决方案供应商迈进[10] - 公司在数字化X线探测器业务领域取得较好成绩，新核心部件及新业务也有一定成绩[13] - 2019年公司开始对高压发生器、组合式射线源产品进行布局[21] - 2022年公司组建球管团队，微焦点球管已具备量产能力[21] - 2023年公司X线综合解决方案业务正式启动并已小批量交付[21] 产能规划 - 项目成功实施后公司将新增77,000只球管和19,300组X线综合解决方案产品产能[17] 技术研发 - 截至2024年3月31日，公司累计获得各种IP登记或授权500余项，其中发明专利160余项[45] - CT球管预计于2025年完成研发[46] 未来目标 - 公司目标是成为全球领先的X线领域产品及方案供应商[10] - 到2025年，影像设备等高性能诊疗设备70%的核心基础零部件、关键基础材料要实现自主保障[4][49] 项目影响 - 项目实施后公司将具备X线设备全部核心部件自主供应能力，提高国内下游行业X线影像设备普及率[31] - 项目实施可推动国内球管产品技术进步及产业化，加速X线三大核心部件进口替代[27] 财务影响 - 本次发行完成后公司资本实力增强，总资产和净资产规模将增长[55] - 本次发行后公司现金流和财务状况将改善，资金、抗风险和后续融资能力将提升[55] - 短期内发行可能使净资产收益率、每股收益等财务指标下降[55] - 长远来看，募集资金项目实现预期效益后公司盈利能力将增强[55]