一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 证券代码：688380 证券简称：中微半导 公告编号：2025-023 中微半导体（深圳）股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2025年第一次临时股东大会 召开日期时间：2025 年 8 月 7 日 13 点 30 分 召开地点：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾三路前海金融中心 T1 栋 21 楼公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 8 月 7 日 至2025 年 8 月 7 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2025年8月7日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开 ...

中微半导体（深圳）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会 第二十一次会议于2025年7月21日在公司会议室以现场与通讯相结合的方式召 开，会议通知经审议予以豁免。本次会议由监事会主席蒋智勇先生主持，会 议应该和实际出席监事均3名，总经理、董事会秘书列席本次会议。本次会 议的召集、召开符合法律法规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司发行 H 股股票并在香港联合交易所有限公司上 市的议案》 经审议，为深化公司全球化战略布局，提升公司国际化品牌形象，多元 化公司融资渠道，进一步提升公司核心竞争力，公司拟发行境外上市外资股 （H 股）股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。 证券代码：688380 证券简称：中微半导 公告编号：2025-022 中微半导体（深圳）股份有限公司 第二届监事会第二十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 2、审议通过《关于公司发行 H 股股票并在香港联合交易所有 ...

证券代码：688380 证券简称：中微半导 公告编号：2025-021 全体与会董事经认真审议和表决，形成以下决议： （一）审议通过《关于公司董事会换届选举暨提名第三届董事会非独立董 事候选人的议案》 公司第二届董事会任期将于2025年12月届满。根据《公司法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《上海证券交 易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（以下简称"《规范 运作》"）等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》等有关规定，经董事 会提名委员会的任职资格审查，公司董事会同意提名杨勇先生、周彦先生、 LIU ZEYU先生为公司第三届董事会非独立董事候选人，任期自股东大会审议通 过之日起三年。 中微半导体（深圳）股份有限公司 第二届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开情况 中微半导体（深圳）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第 二十四次会议于2025年7月21日在公司会议室以现场与通讯相结合的方式召开 ，会议通知经审 ...

中信证券股份有限公司 关于中微半导体（深圳）股份有限公司 差异化分红事项的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为中微半 导体（深圳）股份有限公司（以下简称"公司"、"中微半导"或"发行人"）首 次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，对公司 2024 年度利润分配所涉及的差异化分红（以下简称"本次差异化分红"）进行了 审慎核查，具体情况如下： 一、本次差异化分红的原因 公司于 2023 年 8 月 10 日召开第二届董事会第六次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。截至 2024 年 7 月 24 日，公司 已完成回购，共计回购公司股份 1,506,639 股，公司回购专业证券账户合计持有 股份 1,506,639 股。 根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号— —回购股份》等相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，上述公司 回购的 ...

证券代码：688380 证券简称：中微半导 公告编号：2025-017 中微半导体（深圳）股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股现金红利0.25元 （1）差异化分红方案 相关日期 | | 股权登记日 | | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025/7/16 | | 2025/7/17 | | 2025/7/17 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司2025 年 5 月 28 日的2024年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份（2025 年 3 月修订）》等相关法律法规，公司回购专用证券账户中的股份不享有股东大会表 决权、利润分配、公积金转增 ...

2024年年度权益分派方案 - 每股现金红利0.30元，每10股派发现金红利3.00元（含税）[2] - 分配方案以权益分派股权登记日的公司A股总股本626,145,307股扣除回购专户股份2,096,273股后的624,049,034股为基数[3] - 合计拟派发现金红利187,214,710.20元（含税）[3] 差异化分红方案 - 差异化分红除权（息）参考价格计算公式为：前收盘价格-0.2990元/股[6] - 每股现金红利=（624,049,034股×0.30元）÷626,145,307股≈0.2990元[5] - 本次仅进行现金分红，不进行资本公积金转增股本，不送红股，流通股份变动比例为0[5] 分配实施细节 - 公司回购专用证券账户中的股份不参与利润分配[7] - 无限售条件流通股的红利委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日收市后登记在册的股东派发[7] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管，待办理指定交易后再进行派发[7] 扣税说明 - 自然人股东和证券投资基金持股超过1年暂免征收个人所得税，每股实际派发现金红利0.30元[8] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，实际派发现金红利为税后每股0.27元[9] - 沪股通投资者按10%税率代扣代缴所得税，实际派发现金红利为税后每股0.27元[10] - 其他法人股东及机构投资者自行缴纳所得税，实际派发现金红利为税前每股0.30元[10]

市场资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流入71.38亿元，科创板主力资金净流出3.23亿元 [1] - 科创板个股中233只主力资金净流入，355只主力资金净流出 [1] - 主力资金净流入超亿元的科创板个股有5只，寒武纪以3.62亿元居首，中芯国际和泰凌微分别净流入3.49亿元和1.07亿元 [1] - 主力资金净流出最多的是广大特材，净流出1.58亿元，联赢激光和仕佳光子分别净流出1.33亿元和1.24亿元 [1] 个股表现 - 科创板个股上涨452只，下跌126只，涨停个股为泰凌微 [1] - 财富趋势涨幅17.84%，换手率6.02%，主力资金净流入10015.04万元 [2] - 泰凌微涨幅20.01%，换手率17.06%，主力资金净流入10664.77万元 [2] - 国科军工涨幅14.06%，换手率16.32%，主力资金净流入5177.18万元 [2] - 华强科技涨幅13.48%，换手率5.88%，主力资金净流入3498.80万元 [2] 资金连续性 - 62只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，三友医疗连续10个交易日净流入 [2] - 114只个股主力资金连续流出，博汇科技连续24个交易日净流出 [2] - 特宝生物和正帆科技分别连续9天和8天净流入 [2] - 芯联集成和中微半导分别连续21天和14天净流出 [2] 主力资金净流入排名 - 寒武纪主力资金净流入36200.85万元，流入率6.40%，涨幅0.64% [2] - 中芯国际主力资金净流入34862.91万元，流入率7.19%，涨幅3.81% [2] - 金山办公主力资金净流入10111.76万元，流入率6.77%，涨幅3.87% [2] - 炬芯科技主力资金净流入7214.30万元，流入率8.42%，涨幅6.70% [2] - 恒玄科技主力资金净流入6564.34万元，流入率6.40%，涨幅2.32% [2] 主力资金净流出排名 - 广大特材主力资金净流出15819.23万元，流入率-20.28%，涨幅2.91% [16] - 联赢激光主力资金净流出13268.70万元，流入率-17.67%，涨幅1.39% [16] - 仕佳光子主力资金净流出12369.92万元，流入率-10.27%，涨幅0.36% [16] - 澜起科技主力资金净流出7609.08万元，流入率-4.05%，涨幅2.19% [16] - 海光信息主力资金净流出10498.11万元，流入率-4.50%，涨幅0.62% [16]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 2024年MCU领域需求增加但竞争加剧、产品单价下滑，全球市场销售额同比下滑56亿美元至224亿美元；公司通过研发、管理等扩大市场份额，出货量同比增长近50%，营收9.12亿元，同比增长27.76%，毛利率升至29.86%，归母净利润1.37亿元；25Q1营收2.06亿元，同比微增，毛利率34.46%，归母净利润0.34亿元，同比增长19.4% [4] - 公司保持高研发投入，2024年研发费用1.28亿元，占比13.99%，25Q1研发费用0.28亿元，占比11.20%；通用型MCU产品开发顺利，产品结构转型，拓展应用领域至AI服务器和机器人领域 [5] - 预计公司2025/2026/2027年分别实现收入12.4/15.6/19.6亿元，归母净利润分别为1.8/2.4/3.3亿元 [6] 公司基本情况 - 最新收盘价25.92元，总股本4.00亿股，流通股本1.48亿股，总市值104亿元，流通市值38亿元，52周内最高/最低价34.64/15.22元，资产负债率9.5%，市盈率76.24，第一大股东杨勇 [3] 个股表现 - 2024年5月至2025年5月，中微半导个股表现为-9%、3%、15%、27%、39%、51%、63%、75%、87%、99%、111% [2] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|912|1243|1555|1956| |增长率(%)|27.76|36.36|25.09|25.79| |EBITDA（百万元）|150.58|256.64|317.15|411.03| |归属母公司净利润（百万元）|136.83|182.89|237.78|325.54| |增长率(%)|723.43|33.66|30.01|36.91| |EPS(元/股)|0.34|0.46|0.59|0.81| |市盈率（P/E）|75.84|56.74|43.64|31.88| |市净率（P/B）|3.47|3.25|3.05|2.81| |EV/EBITDA|78.80|37.78|29.94|22.43| [8] 财务报表和主要财务比率 财务报表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|912|1243|1555|1956| |营业成本|639|811|1012|1270| |税金及附加|3|4|6|7| |销售费用|19|26|32|40| |管理费用|41|61|75|94| |研发费用|128|186|225|274| |财务费用|-6|2|2|2| |资产减值损失|-12|0|0|0| |营业利润|138|203|267|357| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0| |利润总额|138|203|267|357| |所得税|1|20|29|32| |净利润|137|183|238|326| |归母净利润|137|183|238|326| |每股收益（元）|0.34|0.46|0.59|0.81| |货币资金|216|794|992|1271| |交易性金融资产|890|890|890|890| |应收票据及应收账款|190|57|73|91| |预付款项|11|14|19|25| |存货|376|142|176|215| |流动资产合计|3079|3302|3564|3917| |固定资产|128|141|149|152| |在建工程|1|1|1|1| |无形资产|28|24|20|16| |非流动资产合计|230|226|229|228| |资产总计|3309|3528|3792|4145| |短期借款|99|99|99|99| |应付票据及应付账款|123|113|140|172| |其他流动负债|70|101|126|156| |流动负债合计|293|313|366|427| |其他|23|22|22|22| |非流动负债合计|23|22|22|22| |负债合计|316|336|388|450| |股本|400|400|400|400| |资本公积金|1862|1897|1897|1897| |未分配利润|674|810|987|1229| |少数股东权益|0|0|0|0| |其他|57|84|120|169| |所有者权益合计|2993|3192|3405|3696| |负债和所有者权益总计|3309|3528|3792|4145| [10] 主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入|27.8%|36.4%|25.1%|25.8%| |成长能力 - 营业利润|514.9%|47.3%|31.4%|33.8%| |成长能力 - 归属于母公司净利润|723.4%|33.7%|30.0%|36.9%| |获利能力 - 毛利率|29.9%|34.8%|35.0%|35.1%| |获利能力 - 净利率|15.0%|14.7%|15.3%|16.6%| |获利能力 - ROE|4.6%|5.7%|7.0%|8.8%| |获利能力 - ROIC|3.4%|5.6%|6.8%|8.6%| |偿债能力 - 资产负债率|9.5%|9.5%|10.2%|10.8%| |偿债能力 - 流动比率|10.53|10.54|9.75|9.16| |营运能力 - 应收账款周转率|5.97|11.74|23.86|23.82| |营运能力 - 存货周转率|1.51|3.13|6.36|6.50| |营运能力 - 总资产周转率|0.28|0.36|0.42|0.49| |每股指标 - 每股收益|0.34|0.46|0.59|0.81| |每股指标 - 每股净资产|7.48|7.97|8.50|9.23| |估值比率 - PE|75.84|56.74|43.64|31.88| |估值比率 - PB|3.47|3.25|3.05|2.81| [10] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|137|183|238|326| |折旧和摊销|45|52|48|52| |营运资本变动|137|376|-11|-13| |其他|-6|-14|-19|-24| |经营活动现金流净额|313|597|256|340| |资本开支|-30|-51|-51|-51| |其他|-959|18|20|26| |投资活动现金流净额|-989|-33|-30|-25| |股权融资|0|35|0|0| |债务融资|99|0|0|0| |其他|-125|-21|-27|-37| |筹资活动现金流净额|-25|14|-27|-37| |现金及现金等价物净增加额|-701|578|198|278| [10]

公司业绩表现 - 2024年公司营业收入9.12亿元，同比增长27.76%，毛利率大幅回升至29.86%，归母净利润1.37亿元 [2] - 25Q1单季度实现营收2.06亿元，同比微增，毛利率进一步修复至34.46%，归母净利润0.34亿元，同比增长19.4% [2] - 预计2025/2026/2027年分别实现收入12.4/15.6/19.6亿元，归母净利润分别为1.8/2.4/3.3亿元 [4] 行业动态与竞争格局 - 2024年全球MCU市场总体销售额224亿美元，同比下滑56亿美元，行业竞争加剧导致产品单价持续下滑 [2] - 公司通过新产品研发和供应链优化提高产品性价比，2024年出货量同比增长近50%，市场份额持续扩大 [2] 研发投入与产品战略 - 2024年研发费用1.28亿元，研发占比13.99%，25Q1研发费用0.28亿元，研发占比11.20% [3] - 完成8位机系列化开发，32位机M0+内核产品完成投片，M4内核产品完成设计，产品结构向专用与通用兼顾转型 [3] - 通用MCU产品料号增加，成功拓展至AI服务器和机器人等新应用领域 [3] 市场评价 - 研究机构给予"增持"评级，预计2025年净利润1.8亿元 [4] - 90天内1家机构给出买入评级 [6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 2024年MCU领域需求增加但竞争加剧、产品单价下滑，全球市场销售额同比下滑56亿美元至224亿美元；报告研究的具体公司通过新产品研发等举措扩大市场份额，出货量同比增长近50%，实现营收9.12亿元，同比增长27.76%，毛利率升至29.86%，归母净利润1.37亿元；25Q1单季度营收2.06亿元，同比微增，毛利率达34.46%，归母净利润0.34亿元，同比增长19.4% [4] - 公司保持高强度研发投入，2024年研发费用1.28亿元，研发占比13.99%，25Q1研发费用0.28亿元，研发占比11.20%；通用型8位机系列化目标实现，32位机M0+内核低成本和高性能通用产品完成投片，M4内核通用产品完成设计，产品结构转型顺利；通用MCU产品料号增加，拓展应用领域至AI服务器和机器人领域 [5] - 预计公司2025/2026/2027年分别实现收入12.4/15.6/19.6亿元，归母净利润分别为1.8/2.4/3.3亿元 [6] 根据相关目录分别进行总结 个股表现 - 2024年5月至2025年5月，报告研究的具体公司股价涨幅从-9%增长至111% [2] 公司基本情况 - 最新收盘价25.92元，总股本4.00亿股，流通股本1.48亿股，总市值104亿元，流通市值38亿元，52周内最高/最低价为34.64/15.22元，资产负债率9.5%，市盈率76.24，第一大股东为杨勇 [3] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|912|1243|1555|1956| |增长率(%)|27.76|36.36|25.09|25.79| |EBITDA（百万元）|150.58|256.64|317.15|411.03| |归属母公司净利润（百万元）|136.83|182.89|237.78|325.54| |增长率(%)|723.43|33.66|30.01|36.91| |EPS(元/股)|0.34|0.46|0.59|0.81| |市盈率（P/E）|75.84|56.74|43.64|31.88| |市净率（P/B）|3.47|3.25|3.05|2.81| |EV/EBITDA|78.80|37.78|29.94|22.43| [8] 财务报表和主要财务比率 - 成长能力：营业收入增长率2024 - 2027年分别为27.8%、36.4%、25.1%、25.8%；营业利润增长率分别为514.9%、47.3%、31.4%、33.8%；归属于母公司净利润增长率分别为723.4%、33.7%、30.0%、36.9% [10] - 获利能力：毛利率分别为29.9%、34.8%、35.0%、35.1%；净利率分别为15.0%、14.7%、15.3%、16.6%；ROE分别为4.6%、5.7%、7.0%、8.8%；ROIC分别为3.4%、5.6%、6.8%、8.6% [10] - 偿债能力：资产负债率分别为9.5%、9.5%、10.2%、10.8%；流动比率分别为10.53、10.54、9.75、9.16 [10] - 营运能力：应收账款周转率分别为5.97、11.74、23.86、23.82；存货周转率分别为1.51、3.13、6.36、6.50；总资产周转率分别为0.28、0.36、0.42、0.49 [10] - 每股指标：每股收益分别为0.34、0.46、0.59、0.81元；每股净资产分别为7.48、7.97、8.50、9.23元 [10] - 现金流量表：净利润分别为137、183、238、326百万元；折旧和摊销分别为45、52、48、52百万元；营运资本变动分别为137、376、 - 11、 - 13百万元；其他分别为 - 6、 - 14、 - 19、 - 24百万元；经营活动现金流净额分别为313、597、256、340百万元；资本开支分别为 - 30、 - 51、 - 51、 - 51百万元；其他分别为 - 959、18、20、26百万元；投资活动现金流净额分别为 - 989、 - 33、 - 30、 - 25百万元；股权融资分别为0、35、0、0百万元；债务融资分别为99、0、0、0百万元；其他分别为 - 125、 - 21、 - 27、 - 37百万元；筹资活动现金流净额分别为 - 25、14、 - 27、 - 37百万元；现金及现金等价物净增加额分别为 - 701、578、198、278百万元 [10]