融资与投资 - 公司首次公开发行2050万股A股，发行价每股71.18元，募集资金总额14.5919亿元，净额12.9636218431亿元[2] - 募集资金投资项目总投资额42475.34万元，含三个项目[4] - 公司计划总投资8亿元开展“骄成超声总部基地及先进超声装备产业化项目”，拟用超募资金2.5亿元对骄成开发增资[6] - 项目投资构成含土地、建设、设备、铺底流动资金[8] - 公司拟先使用超募资金向骄成氢能增资25000万元，骄成氢能再向骄成开发增资25000万元实施项目[19] 研发情况 - 公司研发人员占比约38%，截至2024年6月30日拥有授权专利281项，发明专利74项[13] - 2023年公司研发投入11742.87万元，较上年同期增长57.55%，占营收比例达22.36%[13] 市场数据 - 2023年全球锂电池总体出货量1202.6GWh，同比增长25.6%，中国出货量887.4GWh，同比增长34.3%，预计2025年和2030年全球出货量分别达1926.0GWh和5004.3GWh[15] - 2023年全球新能源汽车销量1465.3万辆，同比增长35.4%，中国销量949.5万辆，占全球64.8%，预计2024年全球达1830万辆，中国达1180万辆，2030年全球达4700万辆[15] - 2021年全球引线键合机市场规模16.9亿美元，2023年约为18.7亿美元，美国厂商K&S市场占有率60%，ASMPT市场占有率20%，2021年我国国产化率仅3%左右，预计2025年达10%[16] 其他事项 - 骄成开发成立于2024年7月5日，注册资本1000万元[24] - 公司于2024年10月25日召开相关会议审议通过议案，尚需提交股东大会审议[26][27] - 监事会认为增资及投资新项目有利于公司，决策程序合规，同意该事项[28] - 保荐机构认为增资及投资新项目履行必要程序，符合规定和发展方向，无异议[29] - 项目面临用地、审批、政策、市场、费用等风险[21][22]

市场扩张和并购 - 公司拟与关联方共同出资5000万元设立控股子公司骄成半导体，公司认缴3000万元，占比60%[1] - 骄璞企管认缴1250万元，占比25%；周宏建认缴750万元，占比15%[1] 其他信息 - 过去12个月内公司无关联交易金额达3000万元以上且占比1%以上情形[3] - 段忠福持有骄璞企管46.40%合伙份额，且担任执行事务合伙人[5] 未来展望 - 设立控股子公司利于半导体先进封测业务开展及技术创新[12] 审批情况 - 设立标的公司需审批，存在不确定性[15] - 2024年10月25日，该事项需提交股东大会审议[18] - 2024年10月25日，监事会审议通过该议案[19] 各方意见 - 独立董事认为投资利于完善业务布局，定价合理[16] - 保荐机构认为决策程序合规，交易价格公允[20]

会议相关 - 第二届监事会第五次会议于2024年10月25日召开，3名监事全出席[2] 议案审议 - 审议通过2024年第三季度报告等三项议案[3][4][5] 资金使用 - 拟用25000万元超募资金向全资子公司增资[4]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会11月12日召开[2] - 现场会议11月12日14点30分在上海闵行区公司会议室举行[3] - 网络投票11月12日进行，交易系统和互联网投票平台有不同时段[3] 股权登记与办理 - 股权登记日为2024年11月6日[8] - 现场办理登记时间为11月11日9:00 - 12:00、13:00 - 17:00[9] - 信函或电子邮件办理登记须在11月11日17:00前送达[9] 议案相关 - 议案1需关联股东回避表决，关联股东有江苏阳泰等[4][5] - 议案1、议案2需对中小投资者单独计票[5] - 议案已在2024年10月26日于上交所网站披露[4]

财务数据 - 公司2024年第三季度实现货币资金778,573,644.51元，较上年同期增加[12] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为497,293,234.88元，较上年同期增加[12] - 公司2024年第三季度应收账款为284,775,109.90元，较上年同期增加[12] - 公司2024年第三季度存货为172,111,851.05元，较上年同期减少[12] - 公司2024年前三季度资产总计为20.53亿元人民币，较上年末下降5.5%[13][14] - 公司2024年前三季度流动资产合计为18.95亿元人民币，较上年末下降7.6%[13] - 公司2024年前三季度非流动资产合计为1.58亿元人民币，较上年末增长30.6%[13] - 公司2024年前三季度流动负债合计为3.85亿元人民币，较上年末下降5.5%[14] - 公司2024年前三季度非流动负债合计为0.82亿元人民币，较上年末下降39.3%[14] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益合计为16.60亿元人民币，较上年末下降5.2%[14] 经营业绩 - 公司2024年前三季度营业收入为4.08亿元人民币，同比下降10.4%[15] - 公司2024年前三季度营业成本为1.98亿元人民币，同比下降6.8%[15] - 公司2024年前三季度研发费用为1.06亿元人民币，同比增长23.0%[15] - 公司2024年前三季度投资收益为2.52亿元人民币，同比增长120.5%[15] - 2024年前三季度公司实现净利润19,939,735.75元[16] - 2024年前三季度公司实现营业收入269,402,497.00元[17] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为-84,419,732.30元[17] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-264,525,777.89元[19] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-121,577,388.24元[19] - 2024年9月30日公司期末现金及现金等价物余额为778,573,644.51元[19] - 2024年前三季度公司归属于母公司股东的净利润为20,448,803.73元[16] - 2024年前三季度公司基本每股收益为0.18元[16] - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为269,402,497.00元[17] - 2024年前三季度公司购买商品、接受劳务支付的现金为154,020,669.82元[17] 其他事项 - 公司处置青岛奥博59%股权及固定资产收益1,528.35万元[4] - 公司获得政府补助765.66万元[4] - 公司持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动收益1,480.62万元[4] - 公司前十大股东中，江苏阳泰企业管理有限公司持股19.02%，周宏建持股14.13%[6,7] - 公司2024年7月18日召开董事会审议通过以集中竞价方式回购公司股份，回购金额不低于2,000万元且不超过4,000万元[11] - 公司已于2024年10月11日完成上述回购方案，实际回购1,150,342股，占公司总股本1.0020%[11] - 公司控股股东及其关联方存在关联关系[9] - 公司前10名无限售条件股东持股情况[8] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务[10] - 公司回购专用证券账户持有公司股份2,415,974股，占公司总股本2.10%[9]

募资情况 - 公司首次公开发行股票2050万股，发行价每股71.18元，募集资金总额14.5919亿元，净额12.9636218431亿元[4] - 募集资金投资项目总投资额4.247534亿元，包括智能超声波设备制造基地等项目[5] - 公司拟用超募资金2.5亿元投资骄成超声总部基地及产业化项目，总投资预计8亿元[2][6][7] 研发情况 - 公司研发人员占比约38%，截至2024年6月30日拥有授权专利281项，发明专利74项[11] - 2023年公司研发投入11742.87万元，较上年同期增长57.55%，占营收比例达22.36%[11] 市场数据 - 2023年全球锂电池总体出货量1202.6GWh，同比增长25.6%，中国出货量887.4GWh，同比增长34.3%[12] - 2023年全球新能源汽车销量1465.3万辆，同比增长35.4%，中国销量949.5万辆，占全球64.8%[12] - 预计2024年全球新能源汽车销量达1830万辆，中国达1180万辆，2030年全球达4700万辆[12] - 2021 - 2023年全球引线键合机市场规模从16.9亿美元增至18.7亿美元[13] - 2021年我国引线键合机国产化率约3%，预计2025年达10%[13] 投资决策 - 公司拟先使用超募资金向骄成氢能增资25000万元，骄成氢能再向骄成开发增资25000万元[14] - 骄成开发于2024年7月成立，注册资本1000万，暂无财务数据[17] - 公司2024年10月25日审议通过增资议案，尚需股东大会审议[19] - 公司使用超募资金增资暨投资新项目符合发展方向，不损害股东利益，保荐机构无异议[21] 项目风险 - 骄成超声总部基地项目用地获取及价格时间有不确定性，实施可能延期等，效益或未达预期，可能致净资产收益率下降[3]

投资信息 - 公司拟与关联方共同出资5000万元设立控股子公司骄成半导体[2][4] - 公司拟认缴3000万元，占60%[2][4] - 骄璞企管拟认缴1250万元，占25%[4] - 周宏建拟认缴750万元，占15%[4] 交易情况 - 本次共同投资构成关联交易，不构成重大资产重组[2][4] - 过去12个月内公司无相关大额关联交易情形[5] 审批进展 - 该事项已通过监事会和独董会议审议，尚需股东大会审议[5][16] 投资意义 - 设立子公司利于半导体先进封测业务开展[11] - 投资利于分散风险、实现股权激励目标[12]

回购情况 - 预计回购2000 - 4000万元，实际回购3999.41万元[2] - 实际回购1150342股，占总股本1.0020%[2] - 回购价格上限60.89元/股，实际28.25 - 41.20元/股[2] 时间节点 - 7月15日提议回购，7月18日方案通过[4] - 10月11日完成股份回购[7] 股份占比变化 - 回购前后限售股占比从40.18%降至39.18%[9] - 回购前后无限售股占比从59.82%升至60.82%[9] - 回购前后专用账户股份占比从1.53%升至2.53%[9] 其他 - 部分战略配售限售股1148000股9月27日上市流通[9] - 回购股份12个月后出售，36个月内完成[10]

回购计划 - 预计回购金额2000万元至4000万元[2][4] - 回购期限自2024年7月18日起3个月[2][4] 回购进展 - 累计已回购股数657,380股，占总股本0.5726%[2][5] - 累计已回购金额2048.95万元[2][5] - 2024年9月回购540,156股，占比0.4705%，支付1687.73万元[5] 其他信息 - 实际回购价格28.25元/股至40.29元/股[2][5] - 公司总股本114,800,000股[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 财务数据 - 2024年H1公司实现营业收入2.44亿元,同比下降29.93%;归母净利润0.05亿元,同比下降91.64%;实现归母扣非净利润-0.21亿元,同比下降139.53% [1] - 2024年Q2收入1.23亿元,同比下降34%,环比增长2%;毛利率44.2%,同比下降8.0个百分点,环比下降11.4个百分点;归母净利0.04亿元,同比下降86.9%,环比提升301%;扣非归母净利润-0.19亿元,同比下降177.1%,环比显著下降 [1] 业务分析 - 新能源电池超声波设备业务收入0.74亿元,同比下降70.89%,受下游动力电池客户去库存影响,设备需求疲弱 [2] - 线束连接器超声波设备业务收入0.33亿元,同比增长220.5%,公司紧抓下游新能源汽车高低压线束、充电桩、储能等领域市场机遇,积极提升市场份额 [2] - 半导体超声波设备业务收入0.25亿元,同比增长3329.43%,超声波端子焊接机、超声波Pin针焊接机持续获得行业头部客户批量订单 [2] - 非金属超声波设备业务收入0.22亿元,同比增长337.39% [2] - 配件业务收入0.51亿元,同比增长54.20%,超声波配件产品持续起量 [2] - 服务及其他业务收入0.38亿元,同比下降14.50% [2] 投资建议 - 公司着力发展半导体高端设备,超声波键合机、超声波扫描显微镜等是功率半导体封测工序的关键设备,产品持续获得行业内知名客户小批量订单 [3] - 考虑到传统锂电设备受扩产周期影响,收入下滑,预计公司2024-2026年归母净利润有望达0.03/0.87/1.28亿元 [3] - 维持"增持"评级 [3]