公司概况 - 深圳市路维光电股份有限公司是一家专注于掩膜版的研发、生产和销售的高新技术企业[1] - 公司产品广泛应用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业[1] - 公司在平板显示领域具备 G2.5-G11 全世代掩膜版生产能力，全面配套平板显示厂商各世代产线[2] - 在半导体领域，公司实现了 180nm 及以上制程节点半导体掩膜版量产，并积累了 150nm 制程节点及以下成熟制程的关键核心技术[3] 业绩表现 - 2023 年公司实现营业收入 67,239.44 万元，同比增长 5.06%[3] - 2023 年归属于上市公司股东的净利润为 14,880.10 万元，同比增长 24.23%[3] - 2024 年第一季度公司实现营业收入 17,681.92 万元，同比增长 30.10%[4] - 2024 年第一季度归属于上市公司股东的净利润为 4,107.46 万元，同比增长 44.56%[4] 研发创新 - 2023 年公司持续加大研发投入，研发投入达 3,521.02 万元，同比增长 23.91%[4] - 2023 年公司新增 10 项专利、5 项软件著作权，其中新增发明专利 3 项、实用新型专利 7 项[4] - 截至 2023 年末，公司有效授权专利 101 项，其中发明专利 13 项，实用新型专利 88 项，软件著作权 22 件[4] - 2023 年公司新增 9 项核心工艺技术，现共拥有 37 项核心工艺技术[4] 市场前景 - 中国已成为全球最大的面板生产国，平板显示掩膜版需求将进一步增长[5] - 新能源、AI 人工智能、自动驾驶等新兴领域的发展为半导体行业带来新的发展机遇，半导体掩膜版市场将有较大发展空间[5] - 公司募投项目的建设和投产将提供新的产能，同时公司持续加大研发坚持技术创新，促使产能水平和产品结构不断优化[6] 竞争优势 - 公司在平板显示和半导体领域拥有全世代掩膜版生产能力，产品线覆盖广泛[2][3] - 公司积累了丰富的掩膜版研发和制造经验，与下游知名企业建立了良好的合作关系[1] - 公司持续加大研发投入，不断提升产品精度与品质，推动国产化替代[1][4] - 公司在未来将进一步推动专利在产品中的应用，增强专利与技术成果的运用和转化[4]

国信证券股份有限公司 关于深圳市路维光电股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"或"保荐机构"）作为深圳 市路维光电股份有限公司（以下简称"路维光电"或"上市公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法 （2023 年修订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导（2023 年修订）》 等相关规定，负责路维光电上市后的持续督导工作，并出具 2023 年度持续督导 跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体 | 保荐机构已建立健全并有效 | | | | 执行了持续督导制度，并制定 | | | 的持续督导工作制定相应的工作计划。 | 了相应的工作计划。 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前， | 保荐机构已与上市公司签署 | | | | 了保荐协议，协议明确了双方 | | | | 在持续督导期间的权利和 ...

证券代码：688401 证券简称：路维光电 深圳市路维光电股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 5 月 会议资料目录 | 2023 | 年年度股东股东大会会议须知 | 2 | | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | 4 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 | 7 | | | 议案一：《关于 2023 年度董事会工作报告的议案》 | 7 | | | 议案二：《关于 2023 年度监事会工作报告的议案》 | 8 | | | 议案三：《关于 2023 年度公司财务决算报告的议案》 | 9 | | | 议案四：《关于 2023 年年度报告全文及摘要的议案》 | 10 | | | 议案五：《关于 2023 年度利润分配预案的议案》 | 11 | | | 议案六：《关于 2024 年度公司及子公司向金融机构申请综合授信额度并为子公司提供 | | | | 担保的议案》 | 13 | | | 议案七：《关于董事、高级管理人员薪酬的议案》 | 14 | | | 议案八：《关于监事薪酬的议案》 | 15 | | | 议案九：《关于续聘 2024 年度 ...

报告公司投资评级 - 报告维持对公司的"增持"评级 [5] 报告的核心观点 公司业务发展情况 - 公司持续加大市场开拓,销售规模快速增长,24Q1公司归母净利润实现同比增长 [3] - 公司在平板显示掩膜版领域实现G2.5-G11全世代覆盖,与多家知名面板企业建立了长期稳定的供应关系 [4] - 公司在半导体领域与国内主流厂商紧密合作,130~28nm项目进展顺利 [4] 公司财务表现 - 2023年公司实现收入6.72亿元,同比增长5.06%;实现归母净利润1.49亿元,同比增长24.23% [1][2] - 2024Q1单季度,公司实现收入1.77亿元,同比增长30.10%;实现单季度归母净利润0.41亿元,同比增长44.56% [2] - 预计2024~2026年公司归母净利润分别为2.08/2.73/3.39亿元,对应PE为24.60/18.78/15.13倍 [5] 分析师总结 - 公司持续加大市场开拓并优化产品结构,促进公司利润实现增长 [3] - 公司在平板显示和半导体领域均取得良好进展,未来业绩有望持续增长 [4] - 维持"增持"评级,预计未来3年公司业绩将保持较快增长 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收6.72亿元,同比增长5.06%;实现归母净利润1.49亿元,同比增长24.23% [1] - 2024年第一季度,公司实现营收1.77亿元,同比提升30.10%;实现归母净利润4107.46万元,同比提升44.56% [1] - 随着国内半导体行业的快速发展及国产替代需求的日益增长,半导体掩膜版市场将迎来发展空间,公司业绩或将持续提升 [1] - 公司持续加大研发投入,进行掩膜版产品升级和技术创新,2023年研发投入同比增长23.91% [1] - 公司进一步进行产业链上下游资源融合,不断完善产业布局,包括投资半导体掩膜版产线项目和上游材料公司 [1] 财务指标总结 - 2022年-2026年营业收入分别为6.40/6.72/9.25/11.91/14.76亿元,同比增长29.7%/5.1%/37.6%/28.7%/23.9% [1] - 2022年-2026年归母净利润分别为1.20/1.49/2.16/2.74/3.32亿元,同比增长129.0%/24.2%/45.2%/26.7%/21.4% [1][2] - 2022年-2026年ROE分别为8.0%/9.7%/12.0%/13.4%/14.1% [1] - 2022年-2026年EPS分别为0.62/0.77/1.12/1.42/1.72元 [1] - 2022年-2026年P/E分别为43.3/34.9/24.0/19.0/15.6倍 [1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入6.72亿元，同比增长5.06%[2] - 公司2024年预计净利润为2.12/2.79/3.57亿元，对应PE估值分别为24/18/14倍，维持“买入”评级[6] 未来展望 - 公司在掩膜版领域有望受益于国产替代进程，以屏带芯推进高精度掩膜版项目进程[5]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收17.7亿元，同比增长30.1%[1] - 公司2023年实现营收6.72亿元，同比增长5.06%[1] - 公司一季度毛利率为35.58%，同比提升2.63个百分点[1] 未来展望 - 公司2024年-2026年预计营业收入分别为8.97亿元、11.84亿元、14.92亿元[3] - 2026年公司预计营业收入将达到1,491.8百万元，较2022年增长133.0%[4] - 2026年公司预计净利润将达到360.5百万元，较2022年增长203.6%[4] - 2026年公司预计EBITDA/营业收入比率为33.4%[4] - 2026年公司预计ROE将达到15.6%[4] - 2026年公司预计PE(X)为14.6[4] 其他新策略 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[5]

证券代码：688401 证券简称：路维光电 公告编号：2024-023 深圳市路维光电股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/16，由公司实际控制人、控股股东、董 | | --- | --- | | | 事长、总经理杜武兵先生提议 | | 回购方案实施期限 | 2023/12/15~2024/12/14 | | 预计回购金额 | 50,000,000 元~80,000,000 元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 1,891,079 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.98% | | 累计已回购金额 | 50,652,852.96 元 | | 实际回购价格区间 | 21.960 元/股~30.741 元/股 | 2023 年 12 月 15 日，公司召开第 ...

业绩总结 - 公司2024年一季度收入增长30%[1] - 半导体营收占比约为16%，毛利率约为7%[4] 产品销售 - OLED和LCD增长幅度差不多，OLED占整个面板产品销量比约为37%[5] - 公司预计OLED市场份额将有提升的空间[6] 设备情况 - 公司产能利用率在80%左右，设备情况包括13台光刻机，其中3台专门做平板，3台专门做半导体，6台可做平板和半导体[9] - 公司设备中有一台专门用于OLED，但未来可能也会用于LCD生产[13] 市场竞争和发展计划 - 公司与轻益是国内面板行业的主要竞争对手，市占率约在20%到30%之间，未来将继续发力在OLED和其他新型面板产品上[10] - 公司计划在2025年投产半导体项目，希望在半导体和面板领域的市场份额达到55%[11] 项目进展和投资计划 - 苏州项目预计于2025年第一季度开始投产，设备陆续进场，预计到2025年第二季度左右能够达到产能试产[17] - 公司计划分两期投入3到4台光刻设备，实现四条生产线，预计产能将在投产后逐步提升[18] - 公司计划投资20亿，投产28到130万亿阶段的半导体研磨板项目，以满足国内市场需求[21] 研发和成本控制 - 公司在研发方面持续投入，2023年研发费用比以往年度增长，占比也有提升[27] - 公司关注新产品研发，如OLEDRTPS、Micro-LED、V2E等，需要克服生产过程中的技术难题[28] - 公司在成本控制方面持续优化，关注原材料采购和设备配置的优化，力求用最经济的设备生产最优产品[29]

2024 年第一季度报告 证券代码：688401 证券简称：路维光电 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年 同期增减变动幅 | | --- | --- | --- | | | | 度(%) | | 营业收入 | 176,819,171.71 | 30.10 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 41,074,574.23 | 44.56 | | 归属于上市公司股东的扣除非经 | 37,393,253.25 | 59.16 | | 常性损益的净利润 | | | | 经营活动产生的现金流量净额 | 26,471,858.39 | -56.23 | | 基本每股收益（元/股） | 0.21 | 50.00 | 深圳市路维光电股份有限公司 20 ...