公司关于不提前赎回可转债的决议 - 公司股票在2025年12月17日至2026年1月8日期间，满足连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（即42.51元/股），已触发有条件赎回条款 [2][9] - 公司于2026年1月8日召开董事会，审议通过不提前赎回“路维转债”的议案，决定本次不行使提前赎回权利 [2][10] - 公司决定在未来3个月内（2026年1月9日至2026年4月8日），即使再次触发有条件赎回条款，均不行使提前赎回权利 [2][10] 可转换公司债券发行与上市概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为人民币615,000,000.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币607,155,585.94元 [3] - 该可转债于2025年7月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称为“路维转债”，债券代码为“118056” [4] - 可转债的转股期限自2025年12月17日起至2031年6月10日止 [5] 可转换公司债券关键条款 - 可转债的初始及最新转股价格为32.70元/股 [6] - 有条件赎回条款规定：在转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，或可转债未转股余额不足人民币3,000万元时，公司有权赎回 [8] - 到期赎回条款规定：可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股债券，赎回价格为债券面值的112% [7] 相关主体交易情况说明 - 在赎回条件满足前的6个月内（2025年7月9日至2026年1月8日），公司核实了实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及高级管理人员交易“路维转债”的情况 [11] - 除已披露情况外，其他相关主体在同期内不存在交易“路维转债”的情况 [11] - 截至2026年1月8日，公司未收到上述相关主体在未来6个月内减持“路维转债”的计划 [11]

公司公告核心事件 - 路维光电公告其股票在2025年12月17日至2026年1月8日期间连续30个交易日中有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 即42.51元/股 已触发“路维转债”的有条件赎回条款 [2] - 公司于2026年1月8日召开董事会 决定本次不行使“路维转债”的提前赎回权利 不提前赎回该可转债 [2] 公司财务与资本运作 - “路维转债”的当期转股价格为42.51元/股 触发赎回条款的价格阈值为该价格的130% [2] - 公司董事会做出不提前赎回的决定 意味着可转债将继续存续 未强制转换为股票 [2]

公司可转债赎回条款触发情况 - 公司股票在2025年12月17日至2026年1月8日期间，连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格不低于“路维转债”当期转股价格的130%（即42.51元/股），触发了有条件赎回条款 [1] 公司董事会关于赎回权利的决议 - 公司于2026年1月8日召开第五届董事会第二十四次会议，审议通过了不提前赎回“路维转债”的议案 [1] - 公司决定本次不行使“路维转债”的提前赎回权利 [1] 公司未来赎回权利行使计划 - 在未来3个月内（2026年1月9日至2026年4月8日），即使“路维转债”再次触发有条件赎回条款，公司均不行使提前赎回权利 [1] - 2026年4月9日之后，若再次触发有条件赎回条款，公司董事会将重新召开会议决定是否行使赎回权利 [1]

可转债发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券“路维转债”，募集资金总额为人民币6.15亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币6.07亿元 [3] - 本次可转债发行数量为615万张，每张面值人民币100元，期限6年 [3] - 可转债于2025年7月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券代码为“118056” [4] 转股条款与期限 - 可转债的初始转股价格为32.70元/股，截至公告披露日未发生调整 [6] - 转股期限自2025年12月17日开始，至2031年6月10日止 [5] 累计转股情况 - 自2025年12月17日开始转股至2025年12月31日期间，累计已有人民币48.2万元的可转债转换为公司股票 [2] - 累计转股数量为14,733股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0076% [2][8] 未转股债券情况 - 截至2025年12月31日，尚未转股的可转债金额为人民币6.14518亿元，占可转债发行总量的99.9216% [2][8] - 本季度（2025年12月17日至31日）转股金额即为人民币48.2万元，转股数量为14,733股 [2]

可转债发行与上市概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为人民币615,000,000.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币607,155,585.94元 [2] - 本次发行可转债每张面值人民币100元，发行数量为6,150,000张，债券期限为6年 [2] - 该可转债于2025年7月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称为“路维转债”，债券代码为“118056” [3] 可转债转股条款 - 可转债的初始转股价格为32.70元/股，截至公告披露日，转股价格未发生调整 [5] - 可转债的转股期限自发行结束之日（2025年6月17日）起满六个月后的第一个交易日（2025年12月17日）起，至可转债到期日（2031年6月10日）止 [4] 有条件赎回条款及触发进展 - 赎回条款规定，在转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债 [7] - 自2025年12月17日至2025年12月30日期间，公司股票已有10个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（32.70元/股）的130%（即42.51元/股） [8] - 若在未来连续20个交易日内，仍有5个交易日公司股票的收盘价格不低于当期转股价的130%，则将触发有条件赎回条款 [8] 赎回执行程序与后续安排 - 若触发赎回条件，公司将于触发条件当日召开董事会，审议决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“路维转债” [8] - 公司将根据相关规定及时履行信息披露义务 [8] - 本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，赎回价格将按债券面值的112%（含最后一期利息）计算 [6]

中证转债指数市场表现 - 中证转债指数午盘上涨0.43%，报492.48点 [1] 涨幅居前可转债 - 嘉美转债涨幅居首，上涨17.43% [1] - 广联转债涨幅第二，上涨11.67% [1] - 再22转债涨幅第三，上涨11.51% [1] - 天箭转债涨幅第四，上涨9.63% [1] - 瑞可转债涨幅第五，上涨7.78% [1] 跌幅居前可转债 - 华辰转债跌幅最大，下跌3.76% [1] - 路维转债跌幅第二，下跌2.04% [1] - 瑞达转债跌幅第三，下跌1.76% [1] - 亿田转债跌幅第四，下跌1.75% [1] - 华懋转债跌幅第五，下跌1.61% [1]

市场交易与公司行为 - 截至2025年12月11日，有2家公司处于要约收购申报期：荃银高科（300087）申报期为2025年12月4日至2026年1月5日，天普股份（605255）申报期为2025年11月20日至2025年12月19日[1] - 有2家公司处于退市整理期：*ST广道（920680）距最后交易日剩余14个交易日，退市苏吴（600200）距最后交易日剩余12个交易日[1] - 赛微电子（300456）公告出现严重异常波动[1] - 港股通标的金科服务（09666）的要约申报期为2025年11月19日至2026年1月22日[6] 基金与ETF动态 - 2025年12月11日，多只跟踪海外指数的ETF（如纳指ETF、标普500ETF、日经ETF等）发布溢价风险提示或停牌提示，涉及至少18只不同产品[4] - 华夏基金华润有巢REIT（508077）的扩募认购期为2025年12月8日至2025年12月12日[6] 可转债发行与交易 - 有2只可转债即将发行申购：天准科技（688003）可转债申购日为2025年12月12日，神宇股份（300563）和澳弘电子（605058）可转债申购日为2025年12月11日[6] - 瑞可转债（118060）将于2025年12月12日上市[6] - 多只可转债即将触发赎回，登记日集中在2025年12月中下旬，例如豫光转债（110096）赎回登记日为12月18日，中能转债（123234）为12月15日，伟24转债（113683）为12月17日[6] 债券市场事件 - 多只公司债及可转债进入回售申报期，例如万青转债（127017）回售期为12月16日至22日，21万科02（149358）回售期为12月9日至15日[6] - 多只债券即将提前摘牌，例如23海旅02（240353）提前摘牌日为12月15日，22临城G1（138653）为12月17日[6]

可转债发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币615,000,000元 [2] - 可转债每张面值人民币100元，发行数量为6,150,000张 [2] - 扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币607,155,585.94元 [2] - 可转债于2025年7月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称为"路维转债"，债券代码为"118056" [3] 可转债转股安排 - 可转债转股期限自发行结束之日（2025年6月17日）起满六个月后的第一个交易日（2025年12月17日）开始 [3] - 转股期限截止至可转债到期日（2031年6月10日） [3] 投资者适当性要求 - 参与可转债转股的投资者必须符合上海证券交易所科创板股票投资者适当性管理要求 [4] - 不符合科创板投资者适当性要求的持有人可以买卖可转债，但不能将其转换为公司股票 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期市场波动对负债端有扰动但整体稳定性尚可，ETF和“固收+”类基金小幅净流出，流出节奏放缓，理财产品赎回倾向高，保险资金以配置为主 [3][8] - 震荡市下公募机构操作策略分化，绝对收益资金减仓，相对收益资金逢低选券 [3] - 不同价位转债表现与策略不同，高价券持有胜于交易，中价优选合理且有催化预期标的，偏债转债估值高应谨慎 [2][9] - 10月建议关注上银转债、首华转债等十只转债 [3][13] 根据相关目录分别进行总结 转债周度思考 - 近期转债市场调整有限、小幅修复，过去一周中证转债指数约涨1%，百元溢价率同步修复，估值较8月底有所消化 [8] - 市场波动对负债端有扰动但稳定性尚可，资金流向显示投资者情绪趋于理性，保险资金以配置为主 [8] - 公募机构操作策略分化，绝对收益资金减配高价券和转债整体，相对收益资金逢低吸纳优质标的 [9] - 高价转债上涨逻辑获验证，持有性价比高；中价转债是“攻守兼备”核心，需综合筛选；偏债转债估值高、性价比降，应谨慎 [2][9] 可转债市场跟踪 可转债行情方面 - 展示万得各可转债指数近一周、近两周等不同时间段涨跌幅，如万得可转债能源指数近一周涨0.14% [14] 转债个券方面 - 展示近一周个券涨跌幅前十名和后十名 [18] 转债估值方面 - 展示债性、平衡性、股性可转债及不同平价可转债转股溢价率走势 [21][27][29] 转债价格方面 - 展示高价券占比走势和转债价格中位数走势 [24]

路维转债市场表现 - 9月1日盘中上涨2.13%报174.143元/张 成交额达8254.50万元 [1] - 转股溢价率为26.25% 转股价设定为32.7元 [1] - 信用级别为AA- 债券期限6年 票面利率逐年递增（首年0.2%至第六年2.0%） [1] 公司业务与技术优势 - 专注于掩膜版研发生产 产品覆盖平板显示、半导体、触控和电路板行业 [2] - 国内唯一具备G2.5-G11全世代产线配套能力的本土掩膜版生产企业 [2] - 形成"以屏带芯"发展格局 技术能力可配套所有世代面板产线及先进半导体封装需求 [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入5.44亿元 同比增长37.48% [2] - 归属净利润1.064亿元 同比增长29.13% [2] - 扣非净利润9503.94万元 同比增长27.59% [2] 股权结构特征 - 十大股东持股合计占比55.11% 十大流通股东持股合计占比30.62% [2] - 股东总数8443户 人均持股1.371万股 人均持股金额47.56万元 [2] - 筹码集中度显示非常集中状态 [2] 转债基本条款 - 转股开始日定为2025年12月17日 [1] - 可转债具备债权与股权双重特性 可按约定价格转换为普通股或持有至到期 [1]