机构持股情况 - 截至2025年8月19日 21家机构投资者合计持有路维光电A股4714.28万股 占总股本比例24.38% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例23.38% 较上一季度下降2.34个百分点 [1] - 主要机构股东包括深圳市路维兴投资有限公司 国投(上海)创业投资管理有限公司 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司等 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上期持股增加的基金共3只 包括泰康创新成长混合A 泰康产业升级混合A 圆信永丰大湾区A [2] - 本期新披露持仓的基金共9只 包括平安睿享文娱混合A 泰康优势精选三年持有期混合 圆信永丰优享生活等 [2] - 本期退出披露的基金共6只 包括华安幸福生活混合A 华安动力领航混合A 南华丰汇混合A等 [2] 社保基金持仓 - 全国社保基金五零二组合为本期新披露的社保基金持仓主体 [3]

公司基本情况 - 公司股票简称为路维光电，证券代码为688401，可转债代码为118056 [1][3] - 2025年半年度报告已通过监事会审议，确认内容真实、准确、完整 [5][6] - 报告期内未发生利润分配、公司治理特殊安排等事项 [2][3] 募集资金情况 首次公开发行股票募集资金 - 2022年8月首次公开发行股票募集资金总额8.36亿元，扣除发行费用后净额7.61亿元 [11] - 截至2025年6月30日，首次公开发行股票募集资金专户余额为0元，已全部使用完毕 [13][23] - 部分闲置募集资金曾用于暂时补充流动资金（9740万元）和现金管理（7000万元额度），均已按期归还 [17][19] - 使用超募资金1.06亿元永久补充流动资金，占超募资金总额29.82% [22] - "高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目"已结项，节余资金2698.45万元永久补充流动资金 [25][26] 可转换公司债券募集资金 - 2025年6月发行可转债募集资金总额6.15亿元，扣除发行费用后净额6.07亿元 [12] - 截至2025年6月30日，可转债募集资金专户余额含待支付发行费用80.19万元 [13] - 调整"补充流动资金及偿还银行借款"项目计划投资额由7800万元降至7015.56万元 [29] 募集资金管理 - 公司建立了完善的募集资金管理制度，实行专户存储 [13] - 与保荐机构及银行签署了三方/四方监管协议，协议履行正常 [14][15] - 募集资金使用未出现违规情形，信息披露及时完整 [30][31] 募投项目进展 - "路维光电研发中心建设项目"延期至2025年12月达到预定可使用状态 [28] - 部分募投项目通过向子公司提供无息借款、自有资金先行支付等方式实施 [26][27] - 报告期内未发生募投项目变更或对外转让情况 [30][31]

公司治理 - 路维光电第五届监事会第十九次会议于8月19日晚间召开 [2] - 会议审议通过了《关于2025年半年度报告全文及摘要的议案》 [2] - 会议同时审议通过了其他多项议案 [2]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.44亿元，同比增长37.48%，归母净利润1.06亿元，同比增长29.13% [1] - 2025年二季度单季度营收2.84亿元，同比增长29.71%，归母净利润5727.96万元，同比增长38.53% [1] 行业需求与市场环境 - 掩膜版下游需求呈现集中爆发态势，平板显示领域头部厂商加速高世代产线投产，半导体领域本土晶圆厂和封测厂加大产能投入 [1] - 全球AMOLED智能手机面板2025年上半年出货量达4.2亿片，中国厂商出货份额达51.7%，同比提升1个百分点 [2] - 2025年全球平板显示用掩膜版销售收入将突破1000亿日元，其中国内市场占比高达60% [3] - 2025年全球半导体掩膜版市场规模达89.4亿美元，其中国内市场规模约187亿元人民币，全球晶圆制造用掩膜版规模57.88亿美元，封装用14亿美元，国内对应规模分别为100亿元和26亿元 [7] 技术与产品优势 - 公司是国内唯一实现G2.5—G11全世代产线、全显示技术覆盖的掩膜版制造商，产品覆盖传统TFT-LCD、LTPS、LTPO、AMOLED、Mini/Micro-LED、FMM等中高端产品 [3] - 在FMM用光掩膜版领域具备独特竞争优势，是国内唯一可覆盖G8.6 FMM用掩膜版（尺寸扩大到1850mm长度）的厂商，已成为寰采星、众凌科技的主力供应商 [3] - 90nm及以上半导体掩膜版已向客户陆续送样并获部分客户验证通过，2025年下半年将启动40nm半导体掩膜版试生产工作 [8] - 通过投资路芯半导体，公司将掩膜版布局延伸至国内领先的14nm制程领域 [8] 客户与产能布局 - 生产车间已接近满负荷运转，订单排期已延伸至三季度 [1] - 公司是京东方的主力供应商，计划于2025年三季度交付第一套G8.6 AMOLED掩膜版 [4] - 与华天科技、通富微电等头部先进封装厂商，以及奥特斯、鹏鼎控股等关键配套企业建立稳定合作 [7] - 已完成可转债发行，重点布局半导体掩膜版、G8.6及以下高精度TFT-LCD、AMOLED等平板显示掩膜版新增产能 [1] - 扩产项目拟新增2条高世代生产线关键设备，重点提升AMOLED、G8.6、G8.5产品产能，项目已于2025年7月完成奠基仪式 [4] 行业趋势与机遇 - AMOLED凭借画质出色、轻薄灵活、低功耗的核心优势，已成为高端智能手机、笔记本电脑等高端电子产品的首选 [2] - 国内厂商在平板显示掩膜版供应能力上仍与国际头部企业存在较大差距，国产替代需求迫切 [3] - 半导体领域"卡脖子"困境加速国内芯片产业链自主可控进程，半导体掩膜版战略重要性愈发凸显 [6] - CoWoS、CoWoP、CoPoS、FOPLP等各类新型先进封装技术快速迭代，持续催生对掩膜版的增量需求 [7]

公司业绩 - 2025年上半年营业收入约5 44亿元 同比增加37 48% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1 06亿元 同比增加29 13% [2] - 基本每股收益0 55元 同比增加27 91% [2]

募资情况 - 2022年首次公开发行股票，募集资金总额8.36亿元，净额7.61亿元[2] - 2025年发行可转换公司债券，募集资金总额6.15亿元，净额6.07亿元[4] 资金使用 - 截至2025年6月30日，2022年首发募投项目已投入3.73亿元[5] - 截至2025年6月30日，2022年首发超募资金永久补充流动资金3.13亿元，回购股份0.51亿元[5] - 截至2025年6月30日，2022年首发募集资金专户余额1.00亿元[5] - 截至2025年6月30日，2025年可转债募投项目已投入0.70亿元[6] - 截至2025年6月30日，2025年可转债募集资金专户余额5.40亿元[7] 项目进展 - 2025年1月10日“高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目”结项，节余2698.45万元永久补充流动资金[21] - 2024年11月19日“路维光电研发中心建设项目”达到预定可使用状态时间由2024年12月延至2025年12月[23] - 2025年7月17日“补充流动资金及偿还银行借款”计划投资总额由7800万元调为7015.56万元[24] 具体项目投入 - 2022年首发募集资金净额760,510,483.58元，本年度投入61,487,520.46元，累计投入737,566,131.74元[30] - 高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目承诺投资265,583,100.00元，累计投入242,649,251.74元，进度91.36%[30] - 路维光电研发中心建设项目承诺投资34,469,500.00元，本年度投入4,988,339.45元，累计投入25,627,564.02元，进度74.35%[30] - 2022年补充流动资金承诺投资105,000,000.00元，累计投入105,132,083.65元，进度100.13%[30] - 2022年超募资金永久补充流动资金承诺318,000,000.00元，累计投入313,499,181.01元，进度98.58%[31] - 2022年超募资金回购股份承诺50,658,051.32元，累计投入50,658,051.32元，进度100.00%[31] - 2025年可转债募集资金净额607,155,585.94元，本年度投入70,000,000.00元，累计投入70,000,000.00元[34] - 2025年半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目承诺投资319,037,600.00元，累计投入0.00元，进度0.00%[34] - 2025年收购成都路维少数股东股权项目承诺投资217,962,400.00元，累计投入0.00元，进度0.00%[34] - 2025年补充流动资金承诺投资78,000,000.00元，调整后70,155,585.94元，累计投入70,000,000.00元，进度99.78%[34] 承诺投资项目 - 承诺投资项目计划投资6.15亿美元[35] - 承诺投资项目实际投资6.0715558594亿美元[35] - 承诺投资项目已投入7000万美元[35] - 承诺投资项目资金差额为 -5.3715558594亿美元[35] - 承诺投资项目投入比例为11.53%[35]

业绩总结 - 2025年上半年公司营业收入54402.76万元，较上年同期增加37.48%[5] - 2025年上半年公司归属于上市公司股东的净利润10642.98万元，较上年同期增加29.13%[5] - 2025年上半年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9503.94万元，较上年同期增加27.59%[5] - 2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为190,862,198.71元[21] 用户数据 - 2025年上半年新导入客户70余家，总合作客户500余家，70多家长期合作客户销售收入超30%增长[10] 未来展望 - 2025年下半年将启动路芯半导体掩膜版项目40nm半导体掩膜版试生产工作[8] - 计划2025年三季度交付第一套G8.6 AMOLED掩膜版[10] - 一期项目预计2026年设备到厂安装调试，下半年实现收入[10] - 2025年下半年完成治理结构调整，修订《公司章程》及配套制度[15] - 2025年下半年公司将持续评估“提质增效重回报”举措，完成治理结构调整等[24] 新产品和新技术研发 - 公司已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产，150nm/130nm已通过客户验证并小批量量产[4] - 路芯半导体掩膜版项目一期覆盖130 - 40nm制程节点半导体掩膜版，90nm及以上已送样并获部分验证通过[8] - 2025年上半年研发投入达1801.50万元，占营业收入比例为3.31%[12] - 截至报告期末累计申请专利169件，软件著作权28件；有效授权专利105件，软件著作权28件[13] - 相移掩膜版（PSM）荣获2024年度新型显示产业创新突破奖，新增4项核心技术，新获授权专利4项[13] 市场扩张和并购 - 厦门路维光电高世代高精度光掩膜版生产基地项目总投资20亿元[9] - 厦门路维光电高世代高精度光掩膜版生产基地项目一期将建设5条G8.6及以下AMOLED高精度掩膜版产线[9] 其他新策略 - 2024年向104名激励对象授予979,690股限制性股票，员工持股计划参与人数不超125人，持有公司股份676,210股[17] - 2025年7月17日向7名激励对象授予235,400股限制性股票，授予价格为17.89元/股[17] - 公司制定2024 - 2026年股东分红回报规划，明确利润分配政策等[20] - 2025年上半年审议通过2024年度利润分配预案，每10股派发现金红利3元（含税），合计派发现金红利57,635,589元（含税）[20] - 现金分红金额占2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.20%[21] - 以现金方式回购股份计入现金分红的金额为49,582,965.88元[21] - 合计分红金额为107,218,554.88元（含税），占2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为56.18%[21] - 2025年上半年公司通过多种形式与投资者互动交流，召开业绩说明会[22] - 报告期内通过上证E互动平台发布8项《投资者关系活动记录表》[23] - 控股股东、实际控制人杜武兵先生和持股5%以上股东肖青女士承诺自2025年8月18日起6个月内不减持股份[18]

会议信息 - 公司2025年8月9日发第五届监事会第十九次会议通知，8月19日召开[3] - 会议应到、实到监事3名，由监事会主席李若英主持[3] 审议事项 - 审议通过2025年半年度报告全文及摘要议案，表决全票同意[4] - 审议通过2025年半年度募集资金专项报告议案，表决全票同意[4] 审议结论 - 监事会认为半年度报告编制等合规，信息真实准确完整[4] - 监事会认为募集资金存放等合规，报告披露真实准确完整[5] - 募集资金使用按要求履行程序和披露义务，无违规损股东利益情形[5]

财务数据关键指标变化 - 公司营业收入同比增长37.48%，达到544,027,627.85元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长29.13%，达到106,429,768.86元[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长278.62%，达到266,605,420.31元[20] - 基本每股收益同比增长27.91%，达到0.55元/股[21] - 加权平均净资产收益率增加1.78个百分点，达到7.41%[21] - 扣除股份支付影响后的净利润同比增长31.94%，达到109,318,905.26元[25] - 2025年上半年公司营业收入为54,402.76万元，同比增长37.48%[63] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为10,642.98万元，同比增长29.13%[63] - 2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为9,503.94万元，同比增长27.59%[63] - 公司营业收入为544,027,627.85元，同比增长37.48%[108] - 归属于上市公司股东的净利润为10,642.98万元，同比增长29.13%[106] - 经营活动产生的现金流量净额为266,605,420.31元，同比增长278.62%[108] 成本和费用 - 研发投入占营业收入的比例减少1.73个百分点，降至3.31%[21] - 研发费用为18,014,989.63元，同比减少9.59%，主要系部分新投入的研发项目尚处于前期阶段[108][109] - 费用化研发投入18,014,989.63元，同比下降9.59%[89] - 研发投入总额占营业收入比例3.31%，同比下降1.73个百分点[89] - 财务费用为20,447,533.32元，主要系日元汇率波动导致汇兑损失增加[108][109] 各条业务线表现 - 公司平板显示掩膜版与半导体掩膜版均实现良好增长，其中OLED用掩膜版增速明显[63] - 半导体方面，IC制造掩膜版、IC器件掩膜版增速较快[63] - 公司已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产，150nm/130nm通过客户验证并小批量量产[58] - 公司半导体掩膜版已实现180nm制程节点量产，150nm/130nm制程节点通过客户验证并小批量量产[96] - 公司成为京东方G8.6 AMOLED产线掩膜版主力供应商，计划2025年三季度交付第一套G8.6 AMOLED掩膜版[67] - 公司平板显示掩膜版销售规模位居全球第六位、国内第二位[103] - 路维光电2024年G11掩膜版销售收入市场占有率为25.52%，位列全球第二[52] - 路维光电2024年平板显示掩膜版收入日元口径同比增长44.6%，人民币口径同比增长35.07%[54] - 路维光电是国内唯一具备G11平板显示掩膜版生产能力的本土企业[52] 各地区表现 - 2023年亚太地区占全球OLED FMM市场总收入55%，北美占20%，欧洲占15%[44] - 境外资产为35,493.29万元，占总资产的比例为11.78%[114] 管理层讨论和指引 - 公司提示前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺[5] - 公司全体董事出席董事会会议并保证报告真实性[4] - 报告未经审计但管理层承诺财务数据真实准确[4] - 公司及子公司享受15%的企业所得税优惠税率，有效期至2026年[105] - 公司控股股东杜武兵承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份，且减持价格不低于发行价[126] - 公司股票上市后36个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份[127][128] - 上市后6个月内若股票连续20个交易日收盘价低于发行价或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[127][128] - 锁定期届满后两年内减持价格不低于发行价[127][128] - 董事及高管任职期间每年转让股份不超过直接或间接持有股份总数的25%[127][128] - 离职后半年内不转让直接或间接持有的公司股份[127][128] - 违反股份变动承诺需在接到董事会通知后20日内将增值收益上缴公司[127][128] - 公司承诺在招股说明书存在虚假记载等情况下，10日内启动股份回购措施，回购价格不低于发行价[137][138] - 公司控股股东及实际控制人杜武兵承诺避免同业竞争，不从事与公司主营业务相同或相似的业务[138] - 公司全体董事及高级管理人员承诺若招股说明书存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失[138] - 公司承诺遵守利润分配政策，执行《公司章程》及分红回报规划相关条款[137] - 公司控股股东及实际控制人杜武兵承诺若违反避免同业竞争承诺，将承担相应责任[138] - 公司承诺若上市后发生除权除息事项，发行价格将做相应调整[137][138] - 公司高级管理人员承诺约束职务消费行为，不动用公司资产从事无关投资[137] - 公司承诺股权激励计划的行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[137] - 公司实际控制人杜武兵承诺不通过投资控股等形式从事与公司竞争的业务[138] - 公司承诺若中国证监会发布新规，将按最新规定补充承诺内容[137] 其他重要内容 - 公司主要客户包括京东方、TCL华星、天马微电子等知名显示面板企业[11] - 公司产品掩膜版是微纳加工技术中光刻工艺使用的关键图形母版[11] - 公司涉及TFT-LCD、AMOLED、Mini-LED等多种显示技术领域[11] - 公司投资建设的厦门路维光电高世代高精度光掩膜版生产基地项目总投资额为人民币20亿元[66] - 厦门项目计划建设11条高端光掩膜版产线，其中一期将建设5条G8.6及以下AMOLED高精度掩膜版产线[66] - 半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目涵盖250nm-130nm半导体掩膜版和G8.6及以下高精度a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO等平板显示掩膜版产品[63] - 路芯半导体掩膜版项目一期覆盖130-40nm制程节点半导体掩膜版，90nm及以上产品已向客户送样并获部分验证通过[65] - 2025年下半年将启动40nm半导体掩膜版试生产工作[65] - 2025年上半年公司新导入客户70余家，总合作客户达500余家，其中70多家长期合作客户销售收入增长超30%[67] - 公司累计申请专利169件，软件著作权28件；有效授权专利105件，软件著作权28件[70] - 公司2019年国内首次实现11代掩膜版自主研发和投产[76] - 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业[77] - 公司是国内唯一一家可全面配套不同世代面板产线（G2.5-G11）的本土掩膜版企业[77] - 公司已实现高世代半色调掩膜版、灰阶掩膜版等高端产品的国产化替代[77] - 公司在LTPO、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED等新型显示技术领域取得突破并实现量产[77] - 公司掌握多项上游材料核心工艺技术如光阻涂布技术、G11掩膜版光阻涂布技术等[77] - 公司在半导体领域聚焦第三代半导体和先进封装方向，突破150nm/130nm节点及以下产品[78] - 公司主要客户包括京东方、天马微电子、TCL华星等平板显示领域领先企业[79] - 公司半导体领域客户包括晶方科技、华天科技、通富微电、三安光电等[79] - 公司G8.5、G11掩膜版获2022年度四川省重大技术装备国内首批次产品认定[80] - 公司新增4项核心工艺技术，现共拥有48项核心工艺技术[81]

财务表现 - 报告期实现营业收入5.44亿元 同比增长37.48% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.06亿元 同比增长29.13% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9503.94万元 同比增长27.59% [1] - 基本每股收益0.55元 [1] 业务驱动因素 - 公司营业收入同比增长37.48% 主要系公司产能提升 [1] - 报告期内公司平板显示掩膜版与半导体掩膜版均实现了增长 [1]