行业概况 - 光伏设备行业普遍亏损，硅料和组件领域尤为严重 [1] - 2024年14家以组件为核心业务的光伏企业中9家亏损，隆基绿能亏损86.18亿元、爱旭股份亏损53.19亿元、晶澳科技亏损46.56亿元、东方日升亏损34.36亿元 [3] - 仅5家企业盈利，其中晶科能源归母净利润不足1亿元且扣非净利润亏损9.32亿元，海泰新能盈利1.82亿元，泽润新能盈利1.31亿元，协鑫集成盈利0.68亿元 [3][4] 公司财务表现 - 阿特斯2024年营业收入461.65亿元（同比下降10%），归母净利润22亿元（同比下降22%），扣非净利润22.26亿元（同比下降23%），为组件企业中唯一盈利超10亿元的企业 [1][5] - 2024年组件业务毛利率12.75%，高于隆基绿能（6.27%）、天合光能（4.30%）、晶科能源（7.79%）等同行 [2][7] - 2024年一季度营收85.86亿元（同比下降10.54%），归母净利润4725.82万元（同比下降91.83%），仍居组件行业盈利首位 [6] 业务结构转型 - 光伏与储能双轮驱动：2023年组件业务收入占比82.49%（423.25亿元），储能业务占比3.64%（18.70亿元）；2024年组件业务占比降至68.20%（314.83亿元），储能业务跃升至21.09%（97.38亿元） [5] - 2024年储能业务出货量6.5GWh（同比增长505.28%），预计2025年出货量将达11—13GWh [8] - 储能业务在北美、欧洲、澳洲等市场多点开花，前期项目储备和订单进入收获期 [8] 经营策略 - 主动减少组件出货量以优先保障利润，2025年出货指引下调至25—30GW [7] - 通过全球化布局捕捉高毛利订单，2024年组件毛利率较2023年下降3.25个百分点但仍保持12.75%的行业高位 [7] - 国内扩产谨慎，产能向储能和海外高利润市场倾斜 [11] 公司背景与规划 - 成立于2001年，2006年于纳斯达克上市，2023年6月登陆A股 [9] - 2023年宣布投资180亿元在呼和浩特建设硅片、电池及组件项目 [10]

差异化分红原因 - 公司计划使用自有/自筹资金/超募资金/专项贷款资金进行股份回购，回购金额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过21.42元/股，回购股份将全部注销以减少注册资本 [1] - 根据相关规定，回购专用账户中的股份不享有利润分配权利，因此公司2024年度利润分配实施差异化分红 [2] 差异化权益分派方案 - 公司以扣除回购专户股份后的3,609,202,724股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.9341元，合计拟派发现金红利337,135,626.45元 [2] - 2024年度现金分红和回购金额合计903,338,047.92元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的40.20% [2] - 公司不送红股，不以资本公积金转增股本 [2] 特殊除权除息处理依据 - 公司回购专用证券账户中的股份数由79,014,600股增至86,612,200股，实际参与分配的股本数为3,601,605,124股 [3] - 调整后的实际利润分配总额为336,425,934.63元，每股派发现金红利0.09341元 [3] - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例），流通股份变动比例为0 [3] 差异化权益分派条件 - 本次差异化权益分派属于已回购至专用账户的股份不参与分配 [4] - 以申请提交前一交易日收盘价8.52元/股计算，差异化权益分派对除权除息参考价格影响的绝对值为0.02599%，低于1% [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司差异化权益分派符合相关法律法规和公司章程规定 [5] - 保荐机构对本次差异化权益分派特殊除权除息事项无异议 [5]

回购股份价格调整 - 调整前回购股份价格上限为不超过人民币21.42元/股 [1] - 调整后回购股份价格上限为不超过人民币21.33元/股 [1] - 回购价格调整起始日为2025年7月8日 [1] 回购股份基本情况 - 回购资金总额不低于人民币5亿元，不超过人民币10亿元 [1] - 回购价格不超过人民币21.42元/股 [1] - 回购股份将全部用于注销并减少公司注册资本 [1] - 回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内 [1] 调整原因 - 公司实施2024年度利润分配方案，每10股派发现金红利0.9341元 [2] - 扣除回购专户股份后参与分配股数为3,609,202,724股 [2] - 合计拟派发现金红利337,135,626.45元 [2] - 2024年度现金分红和回购金额合计903,338,047.92元，占净利润的40.20% [2] 差异化分红调整 - 公司回购专用证券账户股份数由79,014,600股增至86,612,200股 [3] - 实际参与分配的股本为3,601,605,124股 [3] - 实际派发现金红利336,425,934.63元 [3] 价格调整计算 - 差异化分红虚拟分派的每股现金红利约为0.09122元/股 [5] - 流通股份变动比例为0 [5] - 调整后回购价格上限计算公式为21.42-0.09122≈21.33元/股 [5] 回购计划 - 按调整后价格计算，预计回购股份数量约为23,441,163股至46,882,325股 [6] - 回购股份占公司总股本比例约为0.64%至1.27% [6]

回购信息 - 回购资金总额不低于5亿元（含），不超过10亿元（含）[4] - 调整后回购股份价格上限不超过21.33元/股（含）[5] - 回购价格调整起始日为2025年7月8日[5] - 按调整后价格上限测算，回购股份数量约23,441,163 - 46,882,325股[11] - 按调整后价格上限测算，回购股份占总股本比例约0.64% - 1.27%[11] 分红信息 - 2024年度拟派发现金红利336,425,934.63元（含税），每股0.09341元（含税）[7] - 2024年度现金分红和回购金额合计903,338,047.92元，占净利润比例40.20%[6] - 本次差异化分红虚拟分派现金红利约0.09122元/股[10] 股本信息 - 公司总股本为3,688,217,324股，实际参与分配股本为3,601,605,124股[10] - 公司流通股份变动比例为0[10]

回购方案 - 首次披露日为2024年11月30日[2] - 实施期限为2024年12月20日至2025年12月19日[2] - 预计回购金额5亿至10亿元[2][3] 回购情况 - 累计已回购股数3391.22万股，占比0.92%[2] - 累计已回购金额32765.06万元[2] - 实际回购价格8.34元/股至11.33元/股[2] 其他 - 2024年12月19日股东大会审议通过回购议案[3] - 回购价格不超21.42元/股[3] - 截至2025年6月30日累计回购符合规定[5]

业绩总结 - 2024年公司已实施股份回购金额为5.6620242147亿美元，现金分红为3.3713562645亿美元，两者合计9.0333804792亿美元，占2024年度净利润比例40.20%[4] - 2024年度利润分配实际利润分配总额为3.3642593463亿美元（含税）[5] 数据相关 - 截至意见出具日公司总股本为36.88217324亿股，参与分配股数为36.09202724亿股[2] - 虚拟分派现金红利约为0.09122美元/股[7] - 公司回购专用证券账户股份数从7901.46万股增至8661.22万股[5] 未来展望 - 若总股本变动，拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额[4] 其他新策略 - 2024年公司股份回购金额下限5亿，上限10亿，回购价格不超21.42元/股[1]

利润分配方案 - 2024年度利润分配方案经2025年5月28日股东大会通过[5] - 以3,601,605,124股为基数，每股派0.09341元（含税），共派336,425,934.63元（含税）[9] 时间安排 - 股权登记日2025年7月7日，除权（息）日和现金红利发放日2025年7月8日[4] 数据统计 - 截至2025年4月24日，参与分配股数3,609,202,724股，拟派现337,135,626.45元（含税）[8] - 2024年度股份回购金额566,202,421.47元，现金分红和回购合计903,338,047.92元，占净利润比例40.20%[8] 红利分派 - 虚拟分派现金红利约0.09122元/股，除权（息）参考价=前收盘 - 0.09122元/股[11] - 部分股东现金红利公司自行派发，不同股东纳税和派现不同[14][16][17][18] 其他信息 - 权益分派咨询联系证券部，电话0512 - 68966968，公告日期2025年7月2日[19][20]

公司产能布局 - 公司在美国的5GW组件工厂已顺利度过磨合期 [1] - 预计今年下半年可达设计产能 [1] - 今年产量预估3GW以上 [1] 供应链策略 - 公司通过多元的供应链布局满足美国业务的开展 [1]

担保信息 - 2025年5月30日至6月27日新增授信担保金额2.00亿元，占净资产0.87%[3] - 2025年对控股子公司担保金额合计不超601.44亿元[3] - 截至披露日，对合并报表内子公司担保余额428.74亿元，占净资产187.21%[2][8] - 宿迁阿特斯本期担保20,000万元，期限2025/6/20 - 2026/5/26[12] 财务数据 - 2023年阿特斯资产总额1,297,755万元等多指标数据[15] - 2024年阿特斯资产总额1,279,684万元等多指标数据[15] - 2023年宿迁阿特斯资产总额447,746万元等多指标数据[15] - 2024年宿迁阿特斯资产总额599,990万元等多指标数据[15]

股东减持计划 - 股东元禾重元计划减持不超过110,646,519股，占总股本3%，其中集中竞价减持不超过36,882,173股（1%），大宗交易减持不超过73,764,346股（2%）[1][2] - 减持时间为2025年6月12日至2025年9月11日，减持原因为自身资金需求[2] - 减持股份来源为首次公开发行前取得，当前持股131,770,537股（占总股本3.57%），已于2024年6月11日解除限售[2] 公司上市情况 - 公司于2023年6月9日在科创板上市，发行价11.10元/股，目前处于破发状态[3] - 行使超额配售权前发行541,058,824股（占总股本15%），全额行使后发行622,217,324股（占总股本16.87%）[3] - 募集资金总额分别为600,575.29万元（未超额配售）和690,661.23万元（全额超额配售），净额分别为572,782.43万元和662,845.46万元[3] 募集资金用途 - 实际募集资金净额较原计划多172,782.43万元（未超额配售）和262,845.46万元（全额超额配售）[4] - 原计划募集40亿元用于产能扩充、研究院建设及补充流动资金[4] 发行相关费用及机构 - 发行费用总额为27,792.86万元（未超额配售）和27,815.77万元（全额超额配售），其中承销保荐费17,264.15万元由中金公司、华泰联合、东吴证券获得[4] - 保荐人中金财富跟投10,821,176股（占发行量2%），金额1.20亿元，限售期24个月[4] 公司实际控制人 - 实际控制人为Xiaohua Qu（瞿晓铧）及其配偶Han Bing Zhang（张含冰），均为加拿大国籍[4]