市场整体表现 - 沪指12月1日上涨0.65%，申万28个行业上涨，仅3个行业下跌 [1] - 有色金属和通信行业涨幅居前，分别为2.85%和2.81% [1] - 两市主力资金全天净流入7.75亿元，11个行业实现主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 电子行业主力资金净流入规模居首，达72.21亿元，行业上涨1.58% [1] - 通信行业主力资金净流入55.59亿元，日涨幅为2.81% [1] - 电力设备行业主力资金净流出规模最大，全天净流出29.94亿元 [1] - 计算机行业主力资金净流出23.01亿元，传媒、医药生物等行业亦为净流出 [1] 电力设备行业内部表现 - 电力设备行业整体上涨0.57%，但主力资金净流出29.94亿元 [2] - 行业364只个股中，190只上涨，170只下跌，1只涨停 [2] - 132只个股资金净流入，其中9只净流入资金超亿元 [2] - 资金净流出个股中，13只净流出资金超亿元 [2] 电力设备行业个股资金流入 - 宁德时代资金净流入居首，达6.77亿元，股价上涨2.62% [2] - 卧龙电驱资金净流入3.12亿元，股价上涨3.63% [2] - 德赛电池资金净流入2.80亿元，股价涨停，涨幅10.00% [2] 电力设备行业个股资金流出 - 阳光电源资金净流出规模最大，达13.14亿元，股价下跌1.83% [3] - 阿特斯资金净流出2.80亿元，股价下跌6.92% [3] - 海科新源资金净流出2.04亿元，股价下跌5.63% [3]

公司管理层变动 - 大千生态董事长张源因个人原因辞去董事长、董事及董事会战略委员会委员等职务 [1] - 达梦数据董事兼总经理皮宇的留置措施已正式解除 [7] 资本运作与融资 - 翔楼新材向特定对象发行股票的申请获深交所受理 [2][3] - 卓创资讯正式向香港联交所递交H股上市申请 [4] - 嘉戎技术拟定增募资不超过10亿元，用于购买杭州蓝然100%股份 [5][6] - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金，股票停牌 [15] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [16] 股东减持 - 中微公司股东上海创业投资有限公司计划通过大宗交易减持不超过626.15万股，占总股本1% [5] - 圣诺生物2名高管拟合计减持不超过3.76万股，不超过总股本0.024% [9] - 优利德董事及高管拟合计减持不超过3.5万股，不超过总股本0.0313% [14] 重大投资与资产收购 - 海利生物拟使用不超过5亿元闲置自有资金购买理财产品 [1] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold提交非约束性现金要约，最新报价每股26便士，旨在收购其全部股份，目前持有其约12.19%股权 [11][12] - 阿特斯拟与控股股东设立两家合资公司运营美国光伏及储能业务，并向控股股东转让三家供美海外工厂75.1%股权，交易对价约3.52亿元 [15] 项目进展与业务扩张 - 华阳股份年产200吨高性能碳纤维项目投产，产品为T1000级碳纤维，应用于航空航天、风电新能源等领域 [8] - 中国神华控股子公司北海二期项目3号机组通过168小时试运行并正式商运，规划建设两台100万千瓦超超临界燃煤发电机组 [13] 合作协议与付款 - *ST东易拟签署6.35亿元综合技术服务协议，公司正处于重整阶段 [10] - 奥瑞德拟签署6.35亿元综合技术服务协议，采购计算资源及相关技术服务 [11] - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款，未来仍有资格获得最高71亿美元的额外里程碑付款 [14]

公司业务调整 - 公司拟对美国市场光伏和储能业务进行调整，与控股股东Canadian Solar Inc (CSIQ)新设合资公司M和N [1] - 合资公司M将从事美国光伏业务，合资公司N将从事美国储能业务 [1] - 公司拟将供应美国的制造工厂重组，CSIQ持股75.1%，公司持股24.9% [1] 交易结构与股权安排 - 在新设的合资公司中，控股股东CSIQ持有75.1%股份，公司持有24.9%股份 [1] - 制造工厂重组后，公司可获得一次性股权转让对价及后续美国业务24.9%的持续股权收益 [1] 交易审批进展 - 本次交易及豁免承诺事项已通过公司董事会审议 [1] - 本次交易尚需提交公司股东大会审议 [1]

业务重组方案 - 公司拟联合控股股东Canadian Solar Inc (CSIQ)设立两家合资企业重组美国市场业务 [2] - 合资公司M将从事美国光伏业务，运营光伏电池片和组件工厂 [2] - 合资公司N将从事美国储能业务，运营磷酸铁锂储能电芯、电池包及直流储能系统制造工厂 [2] - 上市公司在两家合资公司中均持有24.9%股份，控股股东CSIQ持有75.1%股份 [2] - 公司拟将供应美国市场的海外制造工厂股权转让，重组后CSIQ占75.1%，公司占24.9% [3] 交易与资产安排 - 本次股权转让涉及标的评估总价为4.69亿元，75.1%股权对应交易金额为3.52亿元 [5] - 合资公司M、N将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营，租金将在2026年度日常关联交易中预计 [3] - 后续可能考虑新投资产、收购资产或引入第三方海外合格投资者 [3] - 公司拟为控股股东CSIQ提供不超过446.31亿元的反担保额度，用于支持CSIQ为公司提供的担保 [5] 战略分工与市场定位 - 美国是全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，储能业务商业模式清晰且投资回报高 [2] - 重组后CSIQ将专注于美国市场的光伏组件及储能系统的生产、销售与服务 [5] - 公司将专注于全球非美地区（欧洲、拉美、亚洲、中东等）的组件、储能产品及系统集成业务 [5] - 通过上述安排，公司可获得一次性股权转让对价，并享有美国业务24.9%的持续股权收益 [3] 关联交易影响 - 预计2026年度公司与关联方发生日常关联交易总额不超过55.27亿元 [5] - 2026年预计关联交易总额较2025年预计总额下降约40% [5] - 2025年1-10月实际发生关联交易总额26.48亿元，占全年预计额不足50% [5]

业务结构调整方案 - 公司与控股股东CSIQ新设两家合资公司M和N，分别从事美国光伏业务和美国储能业务 [1] - 合资公司M将运营美国的光伏电池片和光伏组件制造工厂 [1] - 合资公司N将运营美国的磷酸铁锂储能电芯、电池包以及直流储能系统制造工厂 [1] 合资公司股权结构 - 在合资公司M和N中，公司CSI持有24.9%股份，控股股东CSIQ持有75.1%股份 [1] - 针对供应美国市场的海外制造工厂，亦将重组为CSIQ占75.1%、CSI占24.9%的股权结构 [1] 资产运营与交易安排 - 合资公司M和N将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营，租金将在2026年度日常关联交易中进行合理预计 [1] - 后续可能考虑新投资产、在合适时机收购资产或引入第三方海外合格投资者 [1] - 公司拟将已建成的海外光伏切片工厂THX1、建设中的储能工厂SSTH和电池工厂GNCM通过股权转让方式重组 [1] 交易对公司的影响 - 通过此安排，公司可获得一次性股权转让对价 [1] - 公司可以享有后续美国业务24.9%的持续股权收益 [1] - 公司可通过此安排回收前期投资 [1]

公司业务结构调整 - 公司与控股股东CSIQ针对美国市场业务进行调整，新设合资公司M和N [1] - 合资公司M将从事美国光伏业务，包括运营美国的光伏电池片和光伏组件工厂 [1] - 合资公司N将从事美国储能业务，包括运营美国的磷酸铁锂储能电芯、电池包以及直流储能系统等产品的制造工厂 [1] 股权结构安排 - 在新设合资公司M和N中，CSI持有24.9%股份，CSIQ持有75.1%股份 [1] - 公司拟将美国以外但供应美国的制造工厂通过股权转让方式重组为CSIQ占75.1%，CSI占24.9% [1] - 涉及重组的资产包括已建成的海外光伏切片工厂THX1、建设中的海外储能工厂SSTH和海外电池工厂GNCM [1] 运营与资产安排 - 公司M和N将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营 [1] - 考虑到租赁资产的验收及正式启用时间存在不确定性，公司会在2026年度日常关联交易中对租金进行合理预计 [1] - 后续会考虑新投资产或在合适时机收购资产或引入第三方海外合格投资者 [1] 财务影响 - 通过该等安排，公司可获得一次性股权转让对价 [1] - 公司可以享有后续美国业务24.9%的持续股权收益 [1] - 公司可以回收前期投资 [1]

公司2024年限制性股票激励计划核心进展 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件已成就，董事会同意为符合条件的595名激励对象办理归属，本次可归属数量为1,246.1169万股 [7] - 因130名激励对象离职，其已获授但尚未归属的合计670.7600万股限制性股票不得归属，由公司作废 [22] - 因7名激励对象个人层面考核评级为“不达标”，其已获授尚未在当期归属的合计2.5081万股限制性股票将由公司作废失效 [22] 股权激励计划归属详情 - 首次授予日为2024年11月28日，第一个归属期为2025年11月28日至2026年11月27日 [6] - 本次归属人数为595人，归属数量为1,246.1169万股，授予价格为5.47元/股，股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股 [8][9] - 因部分董事、高级管理人员及员工个人原因安排，归属事宜将分两批次办理：第一批563名激励对象可归属825.1848万股，第二批32名激励对象可归属420.9321万股 [10] 股权激励计划授予价格调整 - 因公司实施2024年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利0.9341元人民币，根据规定对限制性股票授予价格进行调整 [20] - 调整后，2024年限制性股票激励计划首次及预留授予部分限制性股票授予价格由5.56元/股调整为5.47元/股 [22] 股权激励计划作废股票情况 - 除因离职和个人考核不达标作废的股票外，截至2025年11月28日，激励计划中预留授予份额1,350.1000万股因超过一年未进行授予，由公司作废失效 [23] - 本次调整授予价格及作废部分限制性股票不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响 [23] 股权激励计划审批与执行程序 - 该激励计划已履行必要的审批程序，包括董事会、监事会审议及2024年10月16日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过 [1][2][3][15][16][17] - 2025年11月28日，公司召开第二届董事会第十二次会议与第二届监事会第十次会议，审议通过了关于第一个归属期归属条件成就及调整授予价格、作废部分股票的相关议案 [4][19] - 监事会及律师认为本次归属条件已成就，相关调整与作废事项符合法律法规及激励计划的规定 [11][24][25] 公司近期股东大会安排 - 公司将于2025年12月16日召开2025年第一次临时股东大会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [28][29] - 股东大会召开地点为江苏省苏州市高新区枫桥街道鹿山路348号阿特斯储能科技有限公司一楼储能会议室 [29] - 股东登记时间为2025年12月12日，登记地点为公司证券部 [38][39]

美国市场业务调整背景 - 美国为全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，与光伏协同的储能业务因商业模式清晰、投资回报高而处于快速爆发期[3] - 调整目的为实现公司在美国市场业务的长期参与，保障企业正常经营，降低经营风险，并保护上市公司及中小投资者利益[3] 交易方案核心内容 - 公司与控股股东CSIQ新设合资公司M和N，分别从事美国的光伏业务和储能业务，公司CSI在两家中均持有24.9%股份，CSIQ持有75.1%股份[4] - 合资公司将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营，后续可能考虑新投资产、收购资产或引入第三方海外合格投资者[4] - 公司拟将美国以外但供应美国的制造工厂（THX1、SSTH、GNCM）通过股权转让方式重组为CSIQ占75.1%，CSI占24.9%[4] - 通过此安排，公司可获得一次性股权转让对价35,246.97万元人民币，并享有后续美国业务24.9%的持续股权收益[4][9][13] 交易标的评估与定价 - 股权转让标的（SSTH、THX1、GNCM）净资产评估总价为46,933.38万元人民币[9] - 海外电池工厂GNCM净资产评估值为3,668.91万元人民币，海外储能工厂SSTH评估值为37,778.48万元人民币，海外光伏切片工厂THX1评估值为5,485.99万元人民币[9] - 转让75.1%股权的交易金额据此确定为35,246.97万元人民币[9] 交易对公司业务的影响与战略分工 - 交易后，控股股东CSIQ将专注于美国市场的光伏组件及储能系统生产、销售与服务[17] - 公司CSI则将专注于全球非美地区（欧洲、拉美、亚洲、中东等）的组件、储能产品及系统集成业务，强化在非美市场的竞争优势[17] - 此次调整旨在应对美国市场法律法规变化，使公司能以小股东参股方式持续分享美国市场经营成果和利润分红[16][19] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与关联方发生总金额不超过552,660.72万元人民币（或等值外币）的日常关联交易[26] - 关联交易主要内容包括向关联方出售商品、提供劳务、接受劳务、提供租赁服务等，定价遵循公开、公平、公正原则[32] 2026年度融资与担保安排 - 公司及子公司2026年度拟向金融机构申请预计499.17亿元人民币（或等值外币）的综合授信额度，涉及担保额度不超过552.65亿元人民币[39] - 公司拟为合并报表范围内下属子公司的合同执行及履约事项提供担保合计不超过76.57亿元人民币（或等值外币）[39] - 截至公告披露日，公司对控股子公司提供的担保余额为472.15亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产及总资产的比例分别为206.16%和72.24%[45] - 因控股股东CSIQ为公司提供担保，公司拟同步提供不超过446.31亿元人民币（或等值外币）的反担保额度[51]

公司业务重组 - 公司拟联合控股股东Canadian Solar Inc设立合资企业M和N，分别运营美国光伏业务与储能业务，公司持股24.9%，CSIQ持股75.1% [1] - 合资公司将通过租赁CSI部分海外资产开始运营，后续可能考虑新投资产、收购资产或引入第三方投资者 [2] - 公司拟将供应美国的海外制造工厂（光伏切片工厂THX1、储能工厂SSTH、电池工厂GNCM）股权转让，重组后CSIQ占75.1%，公司占24.9% [2] 交易财务细节 - 本次股权转让标的评估总价为4.69亿元人民币，转让75.1%股权的交易金额确定为3.52亿元人民币 [2] - 公司将为控股股东CSIQ提供不超过446.31亿元人民币的反担保额度，以支持其为公司提供的履约与融资担保 [3] - 2026年度预计日常关联交易总额不超过55.27亿元人民币，较2025年预计总额下降约40% [3] 市场战略布局 - 美国为全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，储能业务商业模式清晰且投资回报高，处于快速爆发期 [1] - 重组后CSIQ将专注于美国市场的光伏组件及储能系统生产销售与服务，聚焦美国本土能源转型需求 [2] - 公司将专注于全球非美地区（欧洲、拉美、亚洲、中东等）的组件、储能产品及系统集成业务，强化竞争优势 [2] 交易目的与收益 - 业务调整旨在实现公司在美国市场的长期参与，保障正常经营并降低经营风险 [1] - 通过上述安排，公司可获得一次性股权转让对价3.52亿元，并享有美国业务24.9%的持续股权收益及前期投资回收 [2]

今日聚焦并购活动 - 恩捷股份筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 预计不超过10个交易日披露交易方案 [2] - 阿特斯拟与控股股东Canadian Solar Inc新设两家合资公司以调整美国光伏和储能业务 合资公司股权结构为CSIQ持有75.1% CSI持有24.9% 同时重组美国制造工厂股权 [3] - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式购买杭州蓝然100%股份 标的公司核心业务为电渗析技术研发与应用 整合后将具备"压力驱动+电驱动"膜法组合工艺综合解决能力 募集配套资金总额不超过10亿元 股票自2025年12月1日起复牌 [3] 股权与控制权变动 - ST天瑞控股股东及实际控制人刘召贵正在筹划控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年12月1日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 股东减持 - 中微公司股东上海创业投资有限公司计划减持不超过626.15万股 即不超过公司总股本的1% 减持原因为自身经营管理需要 [5] 经营进展与项目投产 - 中国神华控股子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建项目3号机组通过168小时试运行并移交商业运营 该机组为100万千瓦超超临界燃煤发电机组 4号机组计划于2025年12月投运 [6] - 华阳股份参与投资的年产200吨高性能碳纤维项目于2025年11月30日建成投产 产品为T1000级碳纤维 可应用于航空航天及新能源等领域 [10] 重大合同与付款 - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期付款及最高71亿美元的开发注册销售里程碑付款 [7] - 奥瑞德拟签订总金额约6.35亿元的算力采购协议 用于为下游客户提供算力综合服务 [9] - 晶科能源全资子公司火灾事故累计收到保险公司预付赔款2.2亿元 对公司2025年业绩产生一定积极影响 [15] 跨境收购与融资 - 江西铜业已向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购其全部股份 目前公司持有目标公司12.19%股份 收购事宜尚处非正式要约阶段且已被目标公司董事会拒绝 [8][9] - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际拟向中非发展基金发行总额1亿美元的可交换票据 可转换为其子公司Mali Lithium B.V.的优先股 [11] 研发与临床进展 - 迈威生物创新药9MW1911在中重度COPD患者IIa期临床研究中表现出良好安全性 IIb期推荐剂量下急性加重年化发生率较安慰剂组降低超30% 重度急性加重年化发生率降低超40% [10] 再融资与境外上市 - 翔楼新材向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理 [14][15] - 东鹏饮料收到中国证监会境外发行上市备案通知书 拟发行不超过66,446,000股H股并在香港联交所主板上市 [16] 股价异动澄清 - 通宇通讯与榕基软件均发布股价异动公告 声明公司经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [12][13] 公司治理相关 - 达梦数据公告其董事兼总经理皮宇先生已被解除留置措施 [15]