报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 - 2024H1公司收入和利润实现较快增长,收入12.50亿元同比+89.28%,归母净利润2.05亿元同比+103.86% [7][8] - 公司研发投入持续快速增长,2024H1研发投入1.83亿元同比+46.47%,研发人员数量增至440人同比+32.93% [9] - 公司产品矩阵不断丰富,尤其在汽车电子领域取得进展,2024H1汽车电子业务营收快速增长,产品已进入多家知名汽车Tier 1及OEM车厂 [10] 财务数据总结 - 预计公司2024/2025/2026年实现营业收入24.69/31.73/39.65亿元,归母净利润3.91/5.29/6.64亿元,对应PE为33.18/24.49/19.53倍 [12] - 公司2022年营业收入17.80亿元,归母净利润2.46亿元,毛利率43.0%,净利润率18.9% [12] - 公司2022年总资产2304.33亿元,净资产844.35亿元,资产负债率53.4% [13]

财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为12.50亿元，较上年同期6.60亿元增加89.28%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元，较上年同期1.01亿元增加103.86%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.06亿元，较上年同期0.97亿元增加113.18%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2.67亿元，较上年同期1.65亿元增加61.88%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为38.41亿元，较上年度末36.99亿元增加3.85%[18] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.48元/股，较上年同期0.26元/股增加84.62%[19] - 本报告期加权平均净资产收益率为5.45%，较上年同期增加1.10个百分点[19] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.47%，较上年同期增加1.30个百分点[19] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为14.61%，较上年同期减少4.27个百分点[19] - 2024年上半年公司实现营业收入125,009.58万元，同比增长89.28%；净利润20,515.38万元，同比增长103.86%；扣非净利润20,596.13万元，同比增长113.18%[66] - 报告期末公司总资产449,674.98万元，较上年度末增长0.78%；净资产384,144.01万元，较上年度末增长3.85%[66] - 2024年上半年公司销售、管理及研发费用总额33,184.48万元，同比增加63.20%[67] - 报告期内公司研发费用18,267.14万元，同比增长46.47%；研发人员增至440人，同比增长32.93%，占比64.90%[68] - 报告期内公司营业收入12.50亿元，同比增加89.28%；营业利润2.07亿元，同比增加113.97%；利润总额2.05亿元，同比增加104.40%；归母净利润2.05亿元，同比增加103.86%[78] - 营业总收入同比增加5.90亿元，增幅源于业务规模扩大、销售额增长[79] - 营业成本7.34亿元，同比增加89.66%，因营业收入上升而上升[80] - 销售费用4402.44万元，同比增加23.50%，因销售人员薪酬总额增加[80] - 管理费用4296.47万元，同比增加144.73%，因实施股权激励计划，股份支付费用增加[80] - 研发费用1.83亿元，同比增加46.47%，因加大研发投入，研发人员数量及相关薪酬、材料投入增长[80] - 经营活动现金流量净额2.67亿元，同比增加61.88%，因营业收入同比上升[80] - 其他权益工具投资期末3324万元，同比增加1008.00%，因新增对非上市公司的其他权益工具投资[81] - 报告期投资额4824万元，较上年同期变动幅度为100.00%[85] - 2024年6月30日货币资金为2,846,039,377.19元，2023年12月31日为2,876,824,819.04元[155] - 2024年6月30日应收账款为159,565,250.75元，2023年12月31日为207,203,739.94元[155] - 2024年6月30日预付款项为9,272,739.60元，2023年12月31日为25,344,062.74元[155] - 2024年6月30日存货为639,131,460.09元，2023年12月31日为525,382,558.41元[155] - 2024年6月30日其他权益工具投资为33,240,000.00元，2023年12月31日为3,000,000.00元[155] - 2024年6月30日固定资产为331,007,183.89元，2023年12月31日为326,410,697.89元[155] - 2024年6月30日流动负债合计为642,086,840.55元，2023年12月31日为754,619,971.80元[156] - 2024年6月30日租赁负债为4,888,283.10元，2023年12月31日为2,591,724.69元[156] - 2024年6月30日递延收益为8,266,861.90元，2023年12月31日为5,611,329.04元[157] - 2024年6月30日负债和所有者权益总计为4,496,749,757.63元，2023年12月31日为4,461,859,875.30元[157] - 2024年6月30日货币资金为24.0969609151亿元，2023年12月31日为27.5500621587亿元[158] - 2024年6月30日应收账款为2.4592659978亿元，2023年12月31日为5.7853484992亿元[158] - 2024年6月30日存货为5.8587482051亿元，2023年12月31日为5.2382990027亿元[158] - 2024年6月30日流动资产合计为40.4707224861亿元，2023年12月31日为40.8800122008亿元[159] - 2024年6月30日非流动资产合计为4.6029308789亿元，2023年12月31日为3.8020529262亿元[159] - 2024年6月30日资产总计为45.073653365亿元，2023年12月31日为44.682065127亿元[159] - 2024年半年度营业总收入为12.5009579184亿元，2023年半年度为6.6045965709亿元[161] - 2024年半年度营业成本为7.339172524亿元，2023年半年度为3.8696307099亿元[161] - 2024年半年度税金及附加为0.0498367338亿元，2023年半年度为0.024180864亿元[161] - 2024年半年度销售费用为0.4402437202亿元，2023年半年度为0.3564694218亿元[161] - 2024年上半年公司净利润为205,153,757.07元，2023年同期为100,632,272.37元[162] - 2024年上半年公司综合收益总额为205,802,253.83元，2023年同期为100,874,474.40元[163] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.48元/股，2023年同期均为0.26元/股[163] - 2024年上半年母公司营业收入为1,326,166,459.84元，2023年同期为660,459,657.09元[164] - 2024年上半年母公司营业成本为786,937,597.62元，2023年同期为386,963,070.99元[164] - 2024年上半年公司管理费用为105,149,062.89元，2023年同期为42,964,677.06元[162] - 2024年上半年公司研发费用为182,671,361.19元，2023年同期为124,719,646.80元[162] - 2024年上半年公司财务费用为 -33,489,326.93元，2023年同期为 -29,376,780.22元[162] - 2024年上半年公司利息收入为29,927,638.49元，2023年同期为18,211,750.92元[162] - 2024年上半年公司其他收益为936,730.92元，2023年同期为390,966.69元[162] 各条业务线表现 - 公司主营业务为模拟与嵌入式芯片研发、设计和销售，专注电源及电池管理领域[34] - 公司业务涵盖移动设备、智慧能源、汽车电子及通用类四大产品类别[34] - 有线充电管理芯片支持从10W到300W的充电功率[36] - 报告期内公司新增一项核心技术Q值检测技术并应用于产品[38] - 兼容2：1电荷泵和1：1直传的电荷泵充电技术有5项已授权专利[38] - 多兼容模式的电荷泵电压变技术有7项已授权专利[38] - 公司致力于成为全球领先的模拟与嵌入式芯片设计厂商，将持续扩充产品线[37] - 公司产品设计理念基于系统应用，布局覆盖端到端全链路应用[35] - 公司产品主要应用于消费电子、泛工业及汽车电子领域[34] - 公司将巩固消费电子市场优势，在工业和汽车电子领域扩大业务布局[37] - 高效率可重构串联 - 并联型开关电容电压变换器技术有2项已授权专利，其中一项为美国专利[39] - 谐振式电荷泵控制技术有2项已授权专利[39] - 高集成度的充电控制技术有13项已授权专利，最高可支持140W充电效率[39] - ASK/FSK解调技术有3项已授权专利，可配置出最高多达8路的解调方式[39] - Buck - Boost升降压转换器控制技术有9项已授权专利[39] - Flyback同步整流控制技术有4项已授权专利[40] - AC - DC SSR控制技术有2项已授权专利[40] - 基于Flyback架构氮化镓功率器件控制技术有2项已授权专利[40] - Type - C PHY实现技术有5项已授权专利，兼容多种充电标准并通过相关认证[40] - 低电压自启动技术有1项已授权专利，启动电压低于1.2V [41] - 截至2024年6月30日，公司累计获得专利100项，报告期内新增授权发明专利11项[43] - 报告期内，发明专利申请数为50个，获得数为11个；实用新型专利申请数为2个；外观设计专利申请数为1个；其他申请数为61个，获得数为61个；合计申请数为53个，获得数为11个[43] - 高性能车载充电芯片项目预计总投资规模为4,793.00万元，本期投入金额为1,350.87万元，累计投入金额为4,247.73万元[46] - 高性能车载驱动芯片项目预计总投资规模为6,021.00万元，本期投入金额为1,651.78万元，累计投入金额为4,313.34万元[46] - 高性能车载电源管理芯片项目预计总投资规模为5,068.00万元，本期投入金额为1,179.06万元，累计投入金额为3,507.32万元[46] - 通用高性能充电管理芯片项目预计总投资规模为11,041.00万元，本期投入金额为1,362.2万元，累计投入金额为7,883.83万元[48] - 高性能DCDC芯片项目预计总投资规模为5,415.00万元，本期投入金额为878.69万元，累计投入金额为3,854.58万元[48] - 面向消费类无线充电管理芯片项目预计总投资规模为13,664.00万元，本期投入金额为2,076.18万元，累计投入金额为8,456.05万元[48] - 公司2024年上半年研发项目总投入107,592万元，已投入18,267.14万元，剩余75,820.39万元待投入[50][52][53] - 有线充电管理芯片项目投入16,528.00万元，已投入2,292.99万元，单颗芯片充电功率覆盖25W到120W [50] - 面向消费类市场的快速充电协议芯片项目投入9,646.00万元，已投入1,922.42万元 [53] - 面向工业应用的电源管理芯片项目投入3,830.00万元，已投入524.64万元 [52] - 面向消费类市场的AC - DC芯片项目投入10,235.00万元，已投入1,265.16万元 [52] - 公司在智能手机有线充电管理芯片领域具备全球行业最领先技术水平及市场竞争力，在汽车电子领域持续加大研发投入 [57] - 公司累计获得专利100项，报告期新增授权发明专利11项[58] - 今年上半年研发费用为18267.14万元，较上年同期增长46.47%[58] - 截至报告期末，研发人员数量增至440人，较上年同期增长32.93%，占公司总人数比例为64.90%[58] - 公司有线充电管理芯片能提供覆盖10W到300W充电功率的解决方案[59] - 公司在以电荷泵为核心的有线充电管理芯片领域，于国内多家知名智能手机品牌市场份额中位居第一[60] - 公司获得小米、OPPO、vivo、荣耀和联想等终端品牌客户颁发多个奖项[60] - 公司按照TS16949要求建立质量管理体系，完成ISO 26262功能安全管理体系最高等级ASIL - D等级认证[62

证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2024-037 上海南芯半导体科技股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 至 2024 年 8 月 26 日 股东大会召开日期：2024年8月26日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （六） 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 涉及融资融券、转融通业务、 ...

证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2024-036 上海南芯半导体科技股份有限公司 关于开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 为适应外汇市场变化，充分利用远期结售汇的套期保值功能及期权类 产品外汇成本锁定功能，实现以规避风险为目的的资产保值，降低汇率波动对公 司的影响，公司结合 2024 年度资产规模和业务需求情况，公司及纳入合并报表 范围内的子公司（以下简称"子公司"）拟使用自有资金开展额度不超过 5 亿元 人民币（或等值其他外币）的远期结售汇等外汇衍生产品业务。如需保证金，保 证金为公司自有资金。有效期为自第一届董事会第二十四次会议审议通过之日起 十二个月，有效期内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关 金额）不超过前述最高额度。 本次公司及子公司拟开展远期结售汇等外汇衍生产品业务事项已经公 司第一届董事会第二十四次会议审议通过。本次公司及子公司开展远期结售汇等 外汇衍生产品业务不涉及关联交易，且无须提交股东大会审议。 ...

中信建投证券股份有限公司 关于上海南芯半导体科技股份有限公司 使用部分超募资金永久补流事项的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"） 作为上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"南芯科技"或"公司"） 首 次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要 求，保荐机构对南芯科技本次使用部分超募资金永久补流事项进行了专项核查， 并发表如下意见： | 序号 | 项目名称 | 总投资额 | 募集资金投入金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 高性能充电管理和电池管理芯片研发和产业 | 45,686.45 | 45,686.45 | | | 化项目 | | | | 2 | 高集成度 AC-DC 芯片组研发和产业化项目 | 22,717.78 | 22,717.78 | | 3 | 汽车电子芯片研发和产业化项目 | 33,484.43 | 33,484.43 | | 4 | 测试中心 ...

1 中信建投证券股份有限公司 关于上海南芯半导体科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称： | 被保荐公司名称： | | | | --- | --- | --- | --- | | 中信建投证券股份有限公司 | 上海南芯半导体科技股份有限公司 | | | | 保荐代表人姓名：贾兴华 | 联系方式：021-68801554 联系地址：上海市浦东新区浦东南路 | 528 | 号上海证券大厦北 | | | 塔 室 2203 | | | | 保荐代表人姓名：杨鑫强 | 联系方式：021-68801584 联系地址：上海市浦东新区浦东南路 | 528 | 号上海证券大厦北 | | | 塔 室 2203 | | | 2023 年 4 月 7 日，上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"南芯科技"、 "公司"）在上海证券交易所科创板上市。根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，中信建投证券股份有限公司（以 下简称"中信建投证券"、"保荐机构"）作为南芯科技的保荐机构，对南芯科技 进 ...

上海南芯半导体科技股份有限公司 关于公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的 2024 年上半年，公司制定的行动方案主要进展及成效情况如下： 一、专注主营业务，提升经营质量 半年度评估报告 为践行"以投资者为本"的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于 对公司未来发展前景的信心、对公司价值的认可和切实履行社会责任，上海南芯 半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 20 日发布了《2024 年度"提质增效重回报"行动方案》（以下简称"行动方案"），以进一步提升公司 经营效率，强化市场竞争力，保障投资者权益，稳定股价，树立良好的资本市场 形象。 1、加大研发投入，增厚研发团队成果 2024 年上半年，公司研发投入 18,267.14 万元，较上年同期增长 46.47%，研 发投入总额占营业收入比例为 14.61%，截至 2024 年 6 月 30 日，公司研发人员 数量增至 440 人，较上年同期增长 32.93%。公司新增获得授权发明专利 11 项， 累计获得专利 100 项，均为发明专利。 公司将持续加强技术沉淀，预计保持 2024 年研发投入占营业收入的比例不 低于 ...

证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2024-035 上海南芯半导体科技股份有限公司 关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 7 日召开第一届董事会第二十四次会议和第一届监事会第十八次会议，审议通过了 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金人 民币210,000,000.00 元用于永久补充流动资金，占超募资金总额的比例为 29.30%。 本次使用超募资金永久补充流动资金不会影响募集资金投资项目建设的资金需 求，在补充流动资金后的 12 个月内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助。 公司保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）对本事项出 具了明确的核查意见。本事项尚需提交股东大会审议。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 2 月 21 日出具的《关于同意上海南芯 半导体科技股份有限公司首次 ...

上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）第一届监事会第十八 次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 7 日以现场结合通讯方式召开， 本次会议通知于 7 月 28 日以电子邮件的方式发出。本次会议由监事会主席韩颖 杰先生召集和主持，会议应到监事 3 名、实际出席监事 3 名。本次会议的召集和 召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海南芯半导体科技 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，会议决议合法、有 效。 证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2024-030 上海南芯半导体科技股份有限公司 第一届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 经核查，公司监事会认为：公司《2024 年半年度报告》及其摘要的编制和审 议程序符合相关法律法规及《公司章程》等内部规章制度的规定，报告的内容和 格式符合中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的各项规定，公允地反映了 公司报告期的财务状况和经营成果等事项，公 ...

一、开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的必要性 上海南芯半导体科技股份有限公司 关于开展远期结售汇等外汇衍生产品业务 的可行性分析报告 上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）是国内领先的模 拟和嵌入式芯片设计企业之一，主营业务为模拟与嵌入式芯片的研发、设计和 销售，专注于电源及电池管理领域，为客户提供系统解决方案。公司现有产品 已覆盖充电管理芯片、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充电协议芯片、锂电管理 芯片、驱动芯片等，通过打造完整的端到端产品矩阵，满足客户系统应用需求 。公司产品主要应用于手机、笔记本/平板电脑、电源适配器、移动电源、智 能穿戴设备等消费电子领域，储能电源、电动工具等泛工业领域及汽车电子领 域。产品外销比例超过整体收入的40%。 公司在经营业务活动开展过程中存在境外销售和境外采购，结算币种主要 采用美元，人民币汇率波动将直接影响产品的价格竞争力，从而对经营业绩造 成影响。为了有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司经营业绩造成 的不利影响，公司有必要根据具体情况，适度开展远期结售汇等外汇衍生品业务 ，从而提高外汇资金使用效益，增强公司财务稳健性，使公司高质量稳健发展。 二、开展 ...