公司业务澄清 - 公司主要从事模拟及嵌入式芯片设计业务 [1] - 公司明确表示未涉足消费者应用软件开发业务 [1]

公司概况 - 公司成立于2015年8月4日，注册资本425,702,911元，股票简称南芯科技，代码688484，上市地为上海证券交易所[43] - 2025年9月末公司总人数达1248人，较2024年末829人增长50.54%[124] - 截至报告期末，公司有控股子公司19家，参股企业8家及4家分支机构[158] 业绩数据 - 2025年1 - 9月公司营业收入238040.68万元，同比增长25.34%；归母净利润19116.78万元，同比下降[125] - 报告期各期公司综合毛利率分别为43.04%、42.30%、40.12%和36.98%，整体略有下降[126] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为33558.40万元、52538.26万元、61356.44万元和79600.47万元，占总资产比例分别为14.56%、11.77%、13.23%和16.47%[127] - 报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额分别为34,991.24万元、20,816.73万元、44,332.48万元和 - 9,408.36万元[131] - 2022 - 2025年1 - 9月研发费用分别为18629.81万元、29251.71万元、43657.87万元及45889.74万元，占同期营业收入比例分别为14.32%、16.43%、17.01%及19.28%[150] 募投项目 - 募投项目包括智能算力、车载、工业应用芯片研发及产业化项目[16] - 智能算力领域电源管理芯片研发及产业化项目拟使用募集资金39,109.08万元[56][101] - 车载芯片研发及产业化项目拟使用募集资金66,363.25万元[56][101] - 工业应用的传感及控制芯片研发及产业化项目拟使用募集资金53,215.78万元[56][101] 可转债发行 - 本次可转债拟发行数量不超过15,868,811张，发行规模不超过人民币158,688.11万元[53][67][100] - 可转债每张面值100元，按面值发行，存续期限为自发行之日起六年[53][68][69] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[76] 市场情况 - 2025年1 - 9月我国新能源汽车产销分别为1,124.3万辆和1,122.8万辆，同比增长35.2%和34.9%，新车销量占汽车新车总销量的46.1%[46] - 我国汽车芯片行业整体国产化率不足10%，部分品类更低[47] 风险提示 - 公司面临产品研发及技术创新、核心技术泄密、研发人员流失、市场竞争加剧等风险[11][12][13][15] - 募投项目存在建设进度不及预期、效益不达预期等风险[16][20] 应对策略 - 公司拟采取措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄风险[21] - 公司将完善利润分配政策，在符合条件时推动利润分配和现金分红[26][27] 股权结构 - 截至2025年12月9日，中信建投证券及子公司持有发行人2428801股股票，占发行前股本比例0.57%[120] - 截至2025年9月30日，阮晨杰直接持有公司17.10%股份，合计控制30.62%股份[177] 人员任职 - 截至募集说明书签署日，阮晨杰任董事长、总经理、核心技术人员[200] - 截至募集说明书签署日，卞坚坚任副董事长、副总经理、核心技术人员[200] - 截至募集说明书签署日，刘敏任董事、副总经理、核心技术人员[200]

发行议案审议 - 2025年9月5日公司第二届董事会第九次会议审议通过发行相关议案[5] - 2025年9月26日公司2025年第三次临时股东会审议通过发行相关议案[6] - 2026年1月12日公司第二届董事会第十四次会议审议通过向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[16] 募集资金调整 - 2026年1月12日调减募集资金总额，由不超193,338.11万元调为不超158,688.11万元[6] - 调整前可转换公司债券拟发行数量不超19,333,811张，调整后不超15,868,811张[8][9] 项目资金情况 - 智能算力等三项目总投资193338.11万元，使用募集资金158688.11万元[17] - 三项目拟使用募集资金额调整后分别为39,109.08万元、66,363.25万元、53,215.78万元[14] - 拟使用募集资金已扣除财务性投资34650.00万元[17] 资金安排 - 发行前公司先行投入自有或自筹资金，募集后置换[17] - 实际募集不足通过自有或自筹资金解决[18] - 董事会可调整项目募集资金投入顺序和金额[18] 后续程序 - 本次发行尚需经上交所审核并报中国证监会履行发行注册程序[19]

业绩总结 - 2023 - 2024年营业收入分别增长36.87%、44.19%，预计2025 - 2027年营业收入增长率分别为25%、20%、20%[178] - 2022 - 2024年毛利率分别为43.04%、42.30%、40.12%，2025年前三季度为36.98%，预计2025 - 2027年毛利率保持在35%[178] - 2022 - 2024年营业收入从130,078.08万元增长至256,720.99万元，2025年1 - 9月达238,040.68万元[183] - 2025年1 - 9月消费电子收入219,121.73万元，占比92.06%；汽车电子收入12,724.12万元，占比5.35%；工业领域收入5,927.19万元，占比2.49%；AI领域收入227.30万元，占比0.10%[65] - 2024年消费电子收入241,752.38万元，占比94.32%；汽车电子收入8,550.97万元，占比3.34%；工业领域收入5,992.91万元，占比2.34%；AI领域收入2.79万元，占比0.00%[65] 用户数据 - 公司已进入多家国内行业头部Tier 1厂商，可提升客户黏性[14] 未来展望 - 预计2025 - 2027年营业收入增长率分别为25%、20%、20%，毛利率保持在35%[178] - 预计2026年国内储能需求同比翻倍增长，新疆2025、2030年新型储能装机分别达20GW、50GW以上，河南2030年累计装机达15GW，甘肃2030年达10GW[30] - 预计2025年全球新能源汽车达2239.7万辆，中国达1649.7万辆，2030年全球有望达4405.0万辆[34] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目为智能算力领域电源管理芯片研发及产业化项目、车载芯片研发及产业化项目、工业应用的传感及控制芯片研发及产业化项目[7] - 公司将研发支持多相并联、具备数字监控接口的高性能多相控制器及匹配的DrMOS产品[23] - 公司将开发高效率、支持宽电压输入/输出范围的大电流DC - DC产品和大电流PMIC[27] - 公司拟聚焦工业应用传感及控制芯片研发，开发光学、惯性、磁传感器和高速高精度数字控制器芯片架构设计，自研工艺平台[47] 市场扩张 - 公司初期依托高压转换和GaN技术积累开发通信/服务器、工业电源高压电源芯片，拓展光伏/储能系统专用高压芯片[31] - 公司围绕汽车多领域布局多种功能芯片，构建车载芯片生态系统[33] - 公司复用已有技术迁移至车规场景，确立汽车“能源流”管理领域市场地位[37] - 公司基于消费电子技术积累构建研发能力，聚焦细分市场研发车规高速传输芯片[41] 其他新策略 - 2025年2月将前次募投测试中心建设项目变更为芯片测试产业园建设项目，该项目募集资金使用比例为7.22%，2.97亿元超募资金尚未投入[7] - 公司本次募投拟融资规模193,338.11万元，用于三个项目[130]

财务数据 - 截至2025年9月末，公司持有货币资金168,877万元，交易性金融资产53,178.68万元，资产负债率为15.55%[7] - 2024年末，公司固定资产等实物资产合计40,832.38万元，占总资产比重8.80%[12] - 2022 - 2024年度，公司研发投入合计91,539.38万元，2025年9月末研发人员占比67.71%[13] - 报告期内，购买商品、接受劳务支付的现金分别为95229.56万元、135210.19万元、179622.92万元及202724.41万元[51] - 2022 - 2025年9月末，研发人员分别为286人、378人、567人及845人，员工总数从461人增加至1248人[51] - 以2025年9月末为基准测算，未来三年总体资金缺口为222830.06万元[54] - 2023 - 2024年，营业收入分别增长36.87%、44.19%，预计2025 - 2027年营业收入增长率分别为25%、20%、20%[57] - 2022 - 2024年，公司毛利率分别为43.04%，2025年前三季度为36.98%，预计2025 - 2027年保持在35%[57][58] - 2023 - 2025年公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比例为101.46%、98.86%、101.07%，2026 - 2027年假设保持100.46%[59] - 未来三年支付给职工以及为职工支付的现金增长率分别为50%、20%、20%[60] - 未来三年公司经营活动产生的现金流量净额合计约为3,065.79万元[62] - 公司最低资金保有量为84,452.58万元，未来三年新增最低现金保有量为67,562.06万元[64][65] - 2025 - 2027年公司现金分红金额预计为38,093.28万元[67] - 报告期内主营业务收入分别为129983.74万元、178030.91万元、256299.05万元和238000.34万元[84][85] - 报告期内净利润分别为24621.03万元、26135.75万元、30675.12万元和18834.04万元[85] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为34991.24万元、20816.73万元、44332.48万元和 - 9408.36万元[85] - 报告期内境外收入占比分别为50.70%、44.67%、50.71%和49.40%[85] - 报告期各期末存货账面价值分别为33558.40万元、52538.26万元、61356.44万元和79600.47万元[85] - 2025年1 - 9月公司营业收入238,040.68万元，归属上市公司股东净利润19,116.78万元，毛利率36.98%[89][90] - 2025年1 - 9月移动设备电源管理芯片收入152,826.09万元，占比64.21%，同比增长13.89%[92] - 2025年1 - 9月智慧能源电源管理芯片收入37,257.00万元，占比15.65%，同比增长46.74%[92] - 2025年1 - 9月通用电源管理芯片收入31,253.68万元，占比13.13%，同比增长25.95%[94] - 2025年1 - 9月汽车电子电源管理芯片收入12,724.12万元，占比5.35%，同比增长141.03%[94] - 2025年1 - 9月微控制器收入3,939.45万元，占比1.66%[94] - 2025年1 - 9月公司综合毛利率为36.97%，2024、2023、2022年度分别为40.11%、42.30%、43.04%[100] - 2025年1 - 9月境内销售毛利为39,128.46万元，毛利率32.49%；境外销售毛利为48,853.32万元，毛利率41.55% [104] - 2025年1 - 9月公司研发费用为45,889.74万元，较上年同期增长53.34%；研发费用率从上年同期15.76%增长至19.28% [106] - 2025年1 - 9月公司营业收入238,040.68万元，同比增长25.34%；归母净利润为19,116.78万元，同比下降29.66% [108] - 2025年1 - 9月公司净利率为8.03%，高于可比公司平均的0.71% [110] - 2025年1 - 9月通用电源管理芯片毛利率为40.19%，收入占比13.13%；汽车电子电源管理芯片毛利率为41.97%，收入占比5.35%；微控制器毛利率为18.87%，收入占比1.66% [100] - 2025年1 - 9月期末研发人员数量为845人，2024、2023、2022年度分别为567、378、286人 [106] - 2024年中国模拟芯片市场规模约为3250亿元，预计2025年将增长至3431亿元 [112] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 9408.36万元，较上年同期减少121.67%[139] - 2025年1 - 9月购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增长28.13%[139] - 2025年1 - 9月支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增长43.96%[139] 募投项目 - 公司本次募投拟融资规模193,338.11万元，用于三个研发及产业化项目[7] - 本次募投项目研发费用分别为31,579.95万元、60,925.17万元、40,424.43万元，占投资概算比重分别为68.77%、72.24%、64.08%[7] - 本次募投项目非资本性支出为116,309.66万元，占拟使用募集资金总额的73.29%[16] - 智能算力领域电源管理芯片研发及产业化项目建设投资11,055.13万元，拟使用募集资金额10,529.13万元，占比26.92%[18] - 车载芯片研发及产业化项目建设投资16210.08万元，拟使用募集资金额15438.08万元，占比23.26%[34] - 工业应用的传感及控制芯片研发及产业化项目总投资63079.74万元，拟使用募集资金额53215.78万元，占比100%[41] 并购情况 - 2025年1月21日公司审议通过现金收购昇生微100%股权议案，交易不构成关联交易及重大资产重组[145] - 收购昇生微对价为16000万元，合并形成商誉17351.48万元，报告期末账面价值相同且无减值[151] - 2024年昇生微营业收入5937.23万元，净利润 - 4297.55万元；2025年1 - 9月营业收入8560.43万元，净利润 - 1787.99万元[157] 其他 - 公司拟对杭州顺晖股权投资合伙企业投资总金额2000万元[199]

监管相关 - 公司2025年12月24日收到上交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构研究落实并公开披露回复[2] 业务进展 - 本次发行可转债需通过上交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] 时间信息 - 公告发布时间为2026年1月16日[4]

公司近期经营与财务表现 - 公司近年来营收规模持续扩大 2025年前三季度收入已接近上年全年水平[2] - 公司致力于新年之际继续提升公司收入规模[2] - 公司管理层和全体员工正全力以赴做好主营业务 提升核心竞争力[2] 公司业务进展与战略方向 - 公司在AI算力电源 智能汽车电子 AI端侧等领域加速推进落地[2] - 公司坚持技术创新 客户深耕 执行到位[2] - 公司业务规模持续扩大 市场份额继续提升[2] 公司对市场与未来的看法 - 二级市场股价短期波动受多重因素影响 包括行业周期 市场情绪 宏观环境等[2] - 公司相信长期价值终会得到市场认可[2] - 公司对未来发展充满信心[2]

公司业务现状 - 截至目前公司还没有直接出口欧洲的相关业务 [1] 公司市场拓展计划 - 欧洲市场是公司将要拓展的重要市场 [1] - 市场拓展主要会聚焦在汽车、工业领域 [1]

公司业务现状 - 截至目前公司还没有直接出口欧洲的相关业务 [2] 公司未来市场战略 - 欧洲市场是公司将要拓展的重要市场 [2] - 市场拓展主要会聚焦在汽车、工业领域 [2]

公司股价与交易情况 - 截至2026年1月12日收盘，南芯科技股价为42.55元，较前一交易日下跌0.47% [1] - 公司最新总市值为181.97亿元 [1] - 当日股价开盘42.88元，最高42.88元，最低41.5元，成交额达5.05亿元，换手率为4.07% [1] 可转换公司债券方案调整 - 公司于2026年1月12日召开董事会，调整了向不特定对象发行可转换公司债券的方案 [1] - 发行数量由不超过19,333,811张调减至不超过15,868,811张 [1] - 募集资金总额由不超过193,338.11万元调减至不超过158,688.11万元 [1] - 本次调整已履行相关审议程序，尚需交易所审核及证监会注册 [1] 募集资金具体用途 - 调整后募集资金将投向三个具体项目 [1] - 智能算力领域电源管理芯片项目拟投入39,109.08万元 [1] - 车载芯片项目拟投入66,363.25万元 [1] - 工业应用的传感及控制芯片项目拟投入53,215.78万元 [1] 相关公告文件 - 公司就本次可转债发行发布了系列修订公告，包括预案、论证分析报告、可行性分析报告及摊薄即期回报的填补措施等 [4]