公司股权变动 - 海目星全资子公司江苏星能懋业光伏科技有限公司拟通过增资扩股方式实施股权激励 增资方合计出资1127 70万元 其中增加注册资本1120 8411万元 剩余部分计入资本公积 [1] - 增资完成后 星能懋业的注册资本将由2010万元增加至3130 8411万元 公司持有星能懋业的股权比例由100%下降至64 20% 星能懋业仍在公司财务报表合并范围内 [2] 交易性质 - 本次交易构成关联交易 不构成重大资产重组 [3]

海目星激光科技集团股份有限公司 投资者调研和媒体采访接待备查文档 第 1 页 / 共 5 页 投资者关系活动记录表 股票名称：海目星 股票代码：688559 编号：【调】202412-01 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------|------------------------------------------------------|-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

活动概述 - 公司将于2024年12月18日15:00-17:00在深圳市龙华区科姆龙科技园B栋举办投资者开放日活动 [2] - 活动旨在增进投资者对公司业务布局、战略规划及核心竞争力的了解，促进公司与投资者的互动 [2] 活动详情 - 活动时间：2024年12月18日15:00-17:00 [2] - 活动地点：深圳市龙华区科姆龙科技园B栋 [2] - 邀请对象：公司股东及对公司感兴趣的投资者 [2] - 活动方式：现场交流 [2] 参会高管 - 公司董事、首席技术官周宇超先生 [2] - 公司董事、首席资本运营官、董事会秘书罗筱溪女士 [2] - 公司首席财务官曾长进先生 [2] 预约报名 - 报名方式：电话/邮箱报名或二维码报名 [3] - 报名截止时间：2024年12月16日18:00前 [4] - 报名确认：公司将以短信形式反馈报名回执 [4] 联系方式 - 联系部门：海目星董事会办公室 [5] - 联系电话：0755-23325470 [5] - 电子邮箱：ir@hymson.com [5] 注意事项 - 个人投资者需携带身份证原件及复印件，机构投资者需携带身份证原件、复印件及名片 [5] - 公司将安排投资者签署《承诺书》 [5] - 活动期间食宿、交通费用自理 [5]

股票名称：海目星 股票代码：688559 编号：【调】202411-02 海目星激光科技集团股份有限公司 投资者调研和媒体采访接待备查文档 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

海目星公司 - 2024年新签订单海外占比过半[2] - 2024 - 2025年归母净利润1.44、3.7亿元[2] - 已签约2GWh准固态电池量产线设备采购协议电解液含量低于5%能量密度超450瓦时/公斤[2] - 营业总收入2022 - 2026年分别为4105、4805、4577、5709、6737百万元[5] 华秦科技公司 - 2024 - 26年归母净利润分别为4.43/5.51/7.7亿元同比增长32.24%/24.35%/39.78%[3] - 隐身材料应用于多种国防装备产能随募投项目提升[3] - 陶瓷基复合材料应用于战斗机发动机民用替代市场规模可达823亿美元左右[8] - 声学超构材料进入实际运用工程化阶段[8]

报告投资评级 - 给予海目星“买入”评级，预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[49] 报告核心观点 - 海目星在锂电、光伏、医疗等领域有技术布局且有望持续取得突破，看好其发展前景[49] 根据相关目录分别进行总结 1、踏浪前行，激光龙头披荆斩棘 - 海目星成立于2008年，总部位于深圳，有多家全资子公司，专注于激光光学及控制技术等多学科技术结合，开发自动化成套解决方案，下游包含多个行业[4] - 自成立以来，海目星以激光技术应用前沿需求为导向，集中于工业激光和医疗激光两大领域研发，开发出应用于多个领域的激光创新技术和设备[6] - 海目星的锂电激光设备涵盖前端、中端、后端设备，积极拓展新业务方向，光伏激光设备以精密激光加工为核心技术提供配套解决方案，3C激光设备应用于多种材料精密加工，医疗激光设备以中红外激光波段为研发核心，有多项研究突破方向并取得学术成果和专利授权[6][7] - 锂电是海目星的第一大收入来源，光伏自取得突破后逐步成为第二大收入来源，锂电毛利率有所下降，光伏毛利率维持稳定[9] - 海目星业绩复合增速较高，但2024年Q1 - Q3增速有所放缓，随着锂电、光伏等行业出清和新技术成熟带动资本开支上行，业绩有望触底回升，期间费用率维持稳定，研发投入持续上升[13][17] - 锂电产业链中上游以生产电池为核心，下游市场广阔，新能源汽车销量维持高速增长，中国外市场成长空间大，固态电池符合未来大容量电池发展方向，海目星提前布局固态电池设备开发并取得突破[22][25][27] - 光伏新增装机量保持高速成长，2023年TOPCon路线成为主流，海目星在多项光伏电池激光新技术和新产品上实现突破，成为TOPCon SE掺杂设备行业双寡头之一[31][35] - 2023年消费电子行业处于筑底阶段，海目星3C设备聚焦高毛利业务，推行稳健经营策略，聚焦高端核心关键设备研发[38] - 海目星中红外飞秒激光技术取得重大突破，首创新型高功率长波长可调谐中红外飞秒激光器产品，中国轻医美市场快速发展，海目星产品国产替代空间较大[42][43][45] [4][6][7][9][13][17][22][25][27][31][35][38][42][43][45] 2、工业激光、医美激光多点布局，成长空间广阔 - 海目星在锂电、光伏、3C消费电子、医疗激光等领域布局广泛，在各领域有不同的发展情况和市场机遇，如锂电的广阔下游市场、光伏的技术发展带来设备投资机会、3C行业筑底时公司聚焦高毛利业务、医疗激光的技术突破和国产替代空间等，各领域的发展都为海目星提供了广阔的成长空间[22 - 46] 3、盈利预测与估值 - 在关键假设下，如锂电、光伏、3C行业触底回升，公司三费率及研发费用率保持稳定，对海目星2024 - 2026年的各项业务收入进行预测，进而得出营业收入、归母净利润、EPS等盈利预测数据，并与可比公司进行PE估值对比，看好海目星技术布局，给予“买入”评级[49][53][54] [49][53][54]

公司概况 - 海目星致力于成为全球领先的激光技术创新型高科技企业，主要集中于工业激光和医疗激光两大领域的研发 [3] - 公司自2008年成立以来，已完成工业激光板块在光伏电池、消费电子和动力及储能电池三个应用板块的布局，医疗激光板块主要聚焦在激光毛发再生治疗等能量源医疗器械板块 [3] 财务表现 - 2024年前三季度，公司实现营业收入约36.27亿元，同比增长7.92%，归属于上市公司股东净利润约1.67亿元，同比下滑46.38% [3] - 公司于2024年8月16日完成10亿元的再融资，有效降低资产负债率约9个百分点 [3] 收入与利润 - 2024年前三季度营业收入实现正增长，主要得益于2023年的光伏订单形成批量验收；非锂电收入占比逐步提升，目前占总收入比重约1/3 [3] - 利润下滑主要受国内锂电设备市场内卷、产品价格竞争激烈影响，毛利率承压；海外业务开拓及销售回款推迟导致财务费用增加 [3] 订单情况 - 新签订单方面，年初至今，公司新签订单加上中标未签的订单已超过去年全年订单总额，其中锂电订单占比约60%、光伏与3C各占15% [3] - 在手订单方面，截至9月底，公司在手订单约75亿元，其中锂电占80%，其余为3C和光伏；50%以上的在手订单来自于今年 [4] 技术布局 - **固态电池领域**：公司在2023年开始布局固态电池技术，2024年8月已实现固态电池设备的量产订单签约，签约金额约为4亿元，主要应用于低空飞行领域和消费电子领域 [4] - **光伏激光领域**：公司在TOPCon电池路线的双面POLY激光图形化技术上研发逾1年，目前POLY背面图形化的GW级量产已持续3个月，正面技术正配合头部客户推进研发，整体双面率预计提升10% [4] - **消费电子领域**：公司在玻璃材料处理技术上实现独特的光斑实时整形技术集合的自研超快激光器，通过AI算法匹配，达到最佳切割效果，预计明年消费电子订单快速提升 [4] - **医疗激光领域**：公司实现全球首创的中红外连续可调谐瓦量级飞秒固体激光器，聚焦在激光毛发再生治疗领域的研究，初步阶段已取得明显效果 [4] 提问环节 - **固态电池**：目前处于技术方案最后确认阶段，预期在明年10月量产，主要供应给全球领先低空飞行器科技公司 [5] - **TOPCon与BC设备**：TOPCon背面技术价值量在1000万元/GW左右，BC技术价值量大约在5000万元/GW左右，毛利率预计在40%左右 [5] - **3C项目**：明年3C订单预期增长50%-80%，主要集中在国外的A公司和国内H公司、富士康、立讯、欣旺达等 [7] - **光伏出海**：公司将跟随行业出海的节奏和需求，预计后续在中东、北美等海外订单将持续增长 [6]

财务数据 - 2024年第三季度营业收入为12.33亿元，同比增长1.45%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.53亿元，同比下降88.01%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.50亿元，同比下降95.00%[2,3] - 经营活动产生的现金流量净额为-16.12亿元[2] - 研发投入为1.03亿元，占营业收入的8.36%[3] - 总资产为117.68亿元，较上年度末增长8.12%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为35.60亿元，较上年度末增长51.81%[3] - 非经常性损益项目合计为1.03亿元[4] - 公司2024年前三季度营业收入为36.27亿元，同比增长8.0%[15] - 公司2024年前三季度营业成本为26.82亿元，同比增长16.1%[15] - 公司2024年前三季度销售费用为1.84亿元，同比增长12.2%[15] - 公司2024年前三季度管理费用为2.09亿元，同比增长11.5%[15] - 公司2024年9月30日流动资产合计为90.82亿元，较上年末增加6.2%[12] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为26.86亿元，较上年末增加15.4%[12] - 公司2024年9月30日短期借款为28.23亿元，较上年末增加41.1%[13] - 公司2024年9月30日合同负债为22.88亿元，较上年末下降19.5%[13] - 公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益为35.60亿元，较上年末增加51.8%[14] - 公司2024年前三季度研发投入为5.01百万元[12] - 研发费用为350,158,760.70元[16] - 财务费用为44,107,204.28元，其中利息费用为39,798,515.43元，利息收入为8,683,261.37元[16] - 其他收益为106,995,548.61元[16] - 投资收益为4,494,488.81元，其中对联营企业和合营企业的投资收益为-300,265.85元[16] - 公允价值变动收益为590,228.68元[16] - 信用减值损失为8,869,095.50元，资产减值损失为-104,808,227.07元[16] - 营业利润为152,319,135.29元[16] - 净利润为156,938,235.60元，归属于母公司股东的净利润为167,422,576.58元[16] - 经营活动产生的现金流量净额为-850,809,099.45元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-963,161,029.10元[18] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为1.33亿元[19] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为19.48亿元[19] - 公司2024年第三季度吸收投资收到的现金为10.53亿元[19] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为4.25亿元[19] - 公司2024年第三季度收到其他与筹资活动有关的现金为24.43亿元[19] 股东情况 - 公司前10大股东及前10大无限售条件股东中存在关联关系[9] - 公司前10大股东及前10大无限售条件股东参与融资融券和转融通业务[9] - 公司前10大股东中南京盛世海康创业投资合伙企业（有限合伙）持股15.85%[8] - 公司前10大股东中盐城海合恒辉一号创业投资合伙企业（有限合伙）持股5.80%[8] - 公司前10大股东中盐城海合恒辉二号创业投资合伙企业（有限合伙）持股4.96%[8] - 公司前10大股东中萍乡国源二期并购发展企业管理中心（有限合伙）持股2.39%[8] - 公司前10大股东中詹珊玉持股2.35%[8] - 公司前10大股东中广东恒阔投资管理有限公司持股1.59%[8] 经营情况 - 主要受宏观环境及市场竞争激烈等影响，公司利润同比下降[6] - 公司加大海外业务开拓，销售和管理方面的投入增加，导致利润下降[6] - 公司2024年第三季度货币资金为104.56亿元[11] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为54.19亿元[11]

公司概况 - 海目星致力于成为全球领先的激光技术创新型高科技企业，主要集中于工业激光和医疗激光两大领域的激光技术创新研发[3] - 2024年上半年,公司实现营业收入23.95亿元,同比增长11.58%;归属于上市公司股东的净利润为1.52亿元,同比下降17.67%[3] 业务板块 消费电子设备 - 3C消费类业务受到消费电子复苏的影响,相关领域订单呈现快速增长态势[3] - 开发出钢壳电池全自动组装线,整线效率15PPM;开发了铝壳摄像头焊接工艺和装备[3] - 持续获得国际头部客户的产品订单,为公司后续营收和利润提供强劲动力[3] 锂电设备 - 抓住锂电出海机遇,加速在海外进行战略布局,海外新增订单同比增长14倍以上[3] - 与固态电池领军企业欣界能源签订战略合作框架协议,并签署2GWh的设备采购框架合同[3][4] - 在半固态、准固态到全固态电池的三个基础技术路线上取得突破性进展[4] 医疗激光 - 成功研发并推出长波红外连续可调谐的台式飞秒激光器,为公司向医疗激光、医疗大健康以及医疗美容领域布局提供技术保障[3] - 正在推进相关产品申请二类及三类医疗器械相关证书,其中激光生发的小样本试验数据显示生发效果明显[3] 光伏设备 - 光伏激光设备业务稳步发展,双寡头地位稳固[3] - 在激光光源、技术应用两大方向实现了突破性创新,推出多项新设备[3] 财务及风险管控 - 截止目前在手订单约为84亿元,新签订单已经达到去年全年新签订单数量[6] - 持续加强资金的精细化管理,加大客户验收确认与回款力度,应收账款中TOP5客户占比40%左右,账龄在1年以内的占比80%[6] - 通过收回超期欠款,历史计提坏账准备冲回,上半年应收减值为-3000多万元,第二季度经营性现金流净额1.91亿元[6]

公司概况 - 海目星致力于成为全球领先的激光技术创新型高科技企业，主要集中于工业激光和医疗激光两大领域的激光技术创新研发[1] - 2024年上半年公司实现营业收入23.95亿元，同比增长11.58%，归属上市公司股东的净利润为1.52亿元，同比下降17.67%[1] 消费电子设备 - 上半年公司3C消费类业务受到消费电子复苏的影响，相关领域订单呈现快速增长态势[1] - 公司持续获得国际头部客户的产品订单，为公司后续营收和利润提供强劲动力[1] 锂电设备 - 上半年公司锂电业务的海外新增订单同比增长14倍以上，主要海外客户以欧洲、北美、日韩客户为主[1] - 公司与固态电池的领军企业欣界能源签订战略合作框架协议，并与其签署2GWh的设备采购框架合同[1] 医疗激光 - 公司成功研发并推出长波红外连续可调谐的台式飞秒激光器，为公司向医疗激光、医疗大健康以及医疗美容领域布局提供了强有力的技术保障[1] - 公司正在推进相关产品申请二类及三类医疗器械相关证书，其中激光生发的小样本试验数据显示生发效果明显[1] 光伏设备 - 公司在激光光源、技术应用两大方向实现了突破性创新，顺利研制出BC大光斑激光开膜设备和全自动接线盒激光焊接机等新产品[3] - 公司光伏激光设备业务稳步发展，双寡头地位稳固[3] 财务管理 - 公司上半年持续加强了资金的精细化管理，加大客户验收确认与回款力度，第二季度经营性现金流净额1.91亿元，环比Q1实现了单季度现金流净额为正[2] - 公司应收账款中TOP5客户占比约40%，应收账款中账龄在1年以内的占比80%，公司在应收账款管理上采取了多项措施降低回款风险[2] 未来展望 - 公司新签订单已经达到去年全年新签订单数量，全年新增订单预计将有较大幅度的增长[2] - 公司在3C、锂电、医疗激光等领域均有较好的发展前景，未来将持续推进相关产品的研发和市场拓展[1][3][4]