募资情况 - 公司首次公开发行7300万股，每股30.26元，募资220898.00万元，净额212860.11万元[2] - 2023年5月31日募集资金全部到位[2] 账户管理 - 2023年5月签《募集资金专户存储三方监管协议》[3] - 2024年7月12日和10月12日披露开立及注销专用结算账户公告[5] 项目与账户处理 - 2025年6月30日募投项目结项，节余资金补充流动资金[8] - 注销部分银行募集资金专户及结算账户[8][9] 账户现状 - 部分北京银行等账户正常使用，中信银行一账户已注销[6][7] 公告信息 - 公告发布时间为2025年7月22日[10]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 现阶段处于煤炭经济新一轮周期上行初期，基本面与政策面共振，逢低配置煤炭板块正当时 [11] - 煤炭产能短缺底层投资逻辑、煤价趋势、优质煤企核心资产属性及煤炭资产估值判断未变，公募基金煤炭持仓低配，煤炭板块配置应兼顾红利特性与顺周期弹性 [11] - 高温使沿海电厂日耗跃升、库存下降，未来电厂日耗或维持高位，补库需求将触发，煤炭价格仍具上涨动能 [3][11] - 未来3 - 5年煤炭供需偏紧格局未变，优质煤炭企业属性突出，煤价筑底推动板块估值重塑，投资性价比高，建议关注配置机遇 [3][11] - 煤炭供给瓶颈约束或持续至“十五五”，需建设优质产能，煤价中枢有望保持高位，煤炭板块业绩优、分红高，建议关注相关公司 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及重点关注 - 基本面变化：供给上，样本动力煤矿井产能利用率93.7%，降0.3个百分点，样本炼焦煤矿井产能利用率85.52%，增1.7个百分点；需求上，内陆17省日耗降9.50万吨/日，沿海8省日耗升6.10万吨/日；非电需求方面，化工耗煤降12.09万吨/日，钢铁高炉开工率降0.31个百分点，水泥熟料产能利用率升0.73个百分点；价格上，秦港Q5500煤价624元/吨，涨8元/吨，京唐港主焦煤价1310元/吨，涨60元/吨 [3][11] - 近期重点关注：2025年1 - 5月印尼煤炭出口同比降8.0%；1 - 6月蒙古国煤炭出口同比降6.8%；1 - 6月越南煤炭进口同比增13.3% [13] 本周煤炭板块及个股表现 - 本周煤炭板块涨0.71%，表现劣于大盘，沪深300涨0.82% [14] - 动力煤板块跌1.46%，炼焦煤板块涨4.28%，焦炭板块涨7.60% [16] - 煤炭采选板块中涨跌幅前三为冀中能源(4.66%)、平煤股份(4.14%)、山西焦煤(3.74%) [19] 煤炭价格跟踪 - 煤炭价格指数：CCTD秦皇岛动力煤(Q5500)综合交易价658.0元/吨，持平；环渤海动力煤(Q5500)综合平均价格指数662.0元/吨，跌2.0元/吨；CCTD秦皇岛动力煤(Q5500)年度长协价666.0元/吨，月环比跌3.0元/吨 [23] - 动力煤价格：港口秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价624元/吨，涨8元/吨；产地陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价580元/吨，跌20.0元/吨，内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）477元/吨，持平，大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）490元/吨，涨8.0元/吨；国际离岸价纽卡斯尔NEWC5500大卡动力煤FOB现货价65.4美元/吨，涨0.4美元/吨，ARA6000大卡动力煤现货价109.5美元/吨，涨4.6美元/吨，理查兹港动力煤FOB现货价66.5美元/吨，涨0.5美元/吨；国际到岸价广州港印尼煤(Q5500)库提价685.8元/吨，涨14.4元/吨，广州港澳洲煤(Q5500)库提价703.8元/吨，涨5.8元/吨 [28] - 炼焦煤价格：港口京唐港山西产主焦煤库提价(含税)1310元/吨，涨60元/吨，连云港山西产主焦煤平仓价(含税)1373元/吨，涨71元/吨；产地临汾肥精煤车板价(含税)1210.0元/吨，涨30.0元/吨，兖州气精煤车板价820.0元/吨，涨20.0元/吨，邢台1/3焦精煤车板价1120.0元/吨，涨10.0元/吨；国际澳大利亚峰景煤矿硬焦煤中国到岸价191.8美元/吨，跌3.7美元/吨 [30] - 无烟煤及喷吹煤价格：焦作无烟煤车板价860.0元/吨，涨30.0元/吨；长治潞城喷吹煤(Q6700 - 7000)车板价(含税)827.0元/吨，持平，阳泉喷吹煤车板价(含税)(Q7000 - 7200)813.3元/吨，持平 [39] 煤炭供需跟踪 - 煤矿产能利用率：样本动力煤矿井产能利用率93.7%，降0.3个百分点；样本炼焦煤矿井开工率85.52%，增1.7个百分点 [46] - 进口煤价差：5000大卡动力煤国内外价差42.4元/吨，跌11.2元/吨；4000大卡动力煤国内外价差12.4元/吨，跌4.9元/吨 [42] - 煤电日耗及库存情况：内陆17省煤炭库存降0.70万吨，降0.01%，日耗降9.50万吨/日，降2.61%，可用天数升0.60天；沿海8省煤炭库存降78.50万吨，降2.18%，日耗升6.10万吨/日，增2.92%，可用天数降0.80天 [47] - 下游冶金需求：Myspic综合钢价指数121.5点，涨1.34点；唐山产一级冶金焦价格1440.0元/吨，持平；高炉开工率83.2%，降0.31百分点；独立焦化企业吨焦平均利润 - 63元/吨，降11.0元/吨；螺纹钢高炉吨钢利润196元/吨，增9.0元/吨；铁水废钢价差 - 346.8元/吨，增37.6元/吨；纯高炉企业废钢消耗比13.33%，增0.1个百分点 [65][66] - 下游化工和建材需求：湖北地区尿素(小颗粒)市场价(平均价)1798.0元/吨，涨12.0元/吨，广东地区尿素(小颗粒)市场价(平均价)1900.0元/吨，涨8.0元/吨，东北地区尿素(小颗粒)市场价(平均价)1874.0元/吨，跌16.0元/吨；全国甲醇价格指数跌53点至2290点；全国乙二醇价格指数涨20点至4380点；全国醋酸价格指数跌40点至2351点；全国合成氨价格指数跌20点至2193点；全国水泥价格指数跌2.70点至108.6点；水泥熟料产能利用率57.4%，涨0.7百分点；浮法玻璃开工率75.7%，持平；化工周度耗煤降12.09万吨/日，降1.72% [70][72] 煤炭库存情况 - 动力煤库存：秦港库存560.0万吨，降10.0万吨；55港动力煤库存7276.2万吨，降7.9万吨；产地库存332.1万吨，涨7.0万吨 [87] - 炼焦煤库存：产地库存377.2万吨，降32.4万吨，降7.92%；港口库存321.6万吨，增17.4万吨，增5.71%；焦企库存752.4万吨，增36.0万吨，增5.02%；钢厂库存782.9万吨，降6.7万吨，降0.84% [88] - 焦炭库存：焦企库存59.6万吨，降2.0万吨，降3.28%；港口库存200.1万吨，增9.0万吨，增4.69%；钢厂库存637.8万吨，涨0.31万吨 [90] 煤炭运输情况 - 国际和国内煤炭运输情况：波罗的海干散货指数(BDI)1663.0点，涨227.0点；大秦线煤炭周度日均发运量98.5万吨，跌11.86万吨 [104] - 环渤海四大港口货船比情况：环渤海地区四大港口库存1458.0万吨，降41.90万吨，锚地船舶数96艘，增10艘，货船比19.1，降0.43 [102] 天气情况 - 三峡出库流量23500立方米/秒，降9.62% [107] - 未来10天华南等地累计降水量30 - 60毫米，部分地区80 - 150毫米，东南部沿海局地200毫米以上，大部地区较常年同期偏多3 - 6成，华北南部等地降水偏少 [107] - 未来10天河北中南部等地持续35℃以上高温，部分地区39 - 41℃，局地或突破历史极值；14 - 17日，四川盆地等地出现阶段性高温 [107] - 未来11 - 14天主要降雨在江南南部等地，累计降水量25 - 50毫米，华南南部沿海70毫米以上；华北东部等地有10 - 30毫米降水 [107] 上市公司估值表及重点公告 - 上市公司估值表：展示兖矿能源、陕西煤业等多家公司收盘价、归母净利润、EPS、PE等数据 [108] - 本周重点公告：广汇能源实施权益分派；兰花科创完成回购股份注销及权益分派；上海能源部分人员增持股份；冀中能源拟收购股权并进行评估 [109][110][113][114] 本周行业重要资讯 - 哈密铁路上半年货运发送量2035.8万吨，增12.29%，装车30万6973车，增14.11％ [115] - 内蒙华电拟57.17亿收购控股股东风电资产 [115] - 6月纽卡斯尔港煤炭出口量1352.34万吨，同环比显著增加 [115] - 6月俄罗斯经铁路运输出口中国煤量811.5万吨，环比降6.33%，同比增0.28% [115] - 印度政府加强煤质检测，提升煤炭供应品质 [115]

募资情况 - 公司首次公开发行7300万股，每股30.26元，募资220898.00万元，净额212860.11万元[1] - 募投项目投资总额200000.00万元，拟投入募资200000.00万元[4] 资金管理 - 公司将用不超12亿闲置募资现金管理，期限12个月，额度可循环[10] - 现金管理产品期限不超12个月，不用于质押及证券投资[7] - 协定存款期限自董事会通过起不超12个月[14] 项目研发 - 新一代智能化无人采煤控制系统研发项目投资51641.84万元[4] - 智能化无人采煤控制装备智能工厂建设项目投资36224.57万元[4] - 数字液压阀及系统研发与产业化项目投资21689.21万元[4] - 高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发与产业化项目投资62146.25万元[4] 各方意见 - 监事会认为现金管理及协定存款不影响募投，符合公司及股东利益[21] - 保荐人认为现金管理及协定存款合规，不影响募投，无异议[22][23]

业绩总结 - 公司首次公开发行7300万股，每股30.26元，募资220898万元，净额212860.11万元[1] 项目情况 - 募投项目投资总额和拟投入均为200000万元，含5个项目[4] - 智能化无人采煤控制装备智能工厂项目拟投36224.57万元[4] - 截至2025年6月30日，该项目累计投入18814.35万元，预计节余18237.65万元[6] 资金安排 - 公司将项目节余18237.65万元永久补充流动资金[8] 决策审批 - 2025年6月30日董事会、监事会审议通过项目结项及资金补充议案[11] - 监事会、保荐人认为符合规定，对相关事项无异议[12][13][15]

募资情况 - 公司首次公开发行7300万股，每股发行价30.26元，募资总额220898万元，净额212860.11万元[1] - 募投项目投资总额和拟投入募资均为200000万元[4] 项目调整 - 高压高效柱塞泵项目多项费用投入调整，如建筑工程费调增4591.99万元等[6] - 该项目达到预定可使用状态日期延至2027年12月31日[8] - 2025年6月30日会议审议通过调整募投项目内部投资结构并延期事项[12]

融资情况 - 公司首次公开发行7300万股，每股发行价30.26元，募集资金总额220898.00万元，净额212860.11万元[1] 项目调整 - 高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发与产业化项目多项费用有调整，建筑工程费增加4591.99万元[4] - 该项目设备及软件购置费减少4675.80万元，安装工程费减少96.00万元[4] - 该项目工程建设其他费用增加2679.90万元，预备费增加125.00万元[4] - 该项目铺底流动资金减少2625.09万元[4] - 该项目达到预定可使用状态日期从2026年6月30日调整至2027年12月31日[7] 决策情况 - 2025年6月30日，公司董事会、监事会审议通过募投项目调整内部投资结构并延期议案[1][10] - 监事会和保荐人同意募投项目调整内部投资结构并延期，认为符合相关规定[11][12]

募集资金情况 - 首次公开发行7300万股，每股30.26元，募资220898.00万元，净额212860.11万元[1] - 募投项目投资总额200000.00万元，拟投入募集资金200000.00万元[4] 资金管理策略 - 拟用不超12亿闲置募集资金现金管理，有效期12个月，额度可循环[5] - 现金管理产品含结构性、定期存款，期限不超12个月[4] - 募集资金存款余额以协定存款存放，期限不超12个月[6] 相关审议情况 - 2025年6月30日董监事会审议通过，无需股东大会审议[11] - 监事会、保荐人对资金管理事项无异议[13][14]

募资情况 - 公司首次公开发行7300万股，每股30.26元，募资220898.00万元，净额212860.11万元[1] 项目情况 - “智能化无人采煤控制装备智能工厂建设项目”拟投资36224.57万元[5] - 截至2025年6月30日累计投入18814.35万元[5] - 项目利息及现金管理收益净额827.43万元[5] - 项目预计节余18237.65万元[5] - 项目未支付款项预计不超2000.00万元[6] 资金安排 - 公司将项目节余18237.65万元永久补充流动资金[7] 决策审批 - 2025年6月30日董事会、监事会审议通过项目结项及资金补充议案[1][9] - 监事会同意项目结项及资金补充安排[10] - 保荐人对项目结项及资金补充事项无异议[11]

人员变动 - 2025年6月30日公司新增黄曾华为核心技术人员[1] - 变动前核心技术人员为韦文术等5人，变动后为6人[2] 人员信息 - 黄曾华主持参与科研项目20余项，获奖20余项[2] - 黄曾华发表论文20余篇，获授权发明专利31项[2] 持股情况 - 黄曾华合计持有公司股份267万股，占比0.6166%[3]

会议安排 - 公司第二届监事会第四次会议通知于2025年6月24日发出，6月30日召开[2] - 本次会议应出席监事3人，亲自出席3人[2] 决策事项 - 同意使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理及协定存款[3][4] - 同意将“智能化无人采煤控制装备智能工厂建设项目”结项并补充流动资金[5] - 同意调整“高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发与产业化项目”结构并延期至2027年12月31日[5][6][7]