报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][7] 报告的核心观点 - 公司聚焦主责主业，核心产品市场占有率居前列，煤矿智能化建设前景广，智能制造产业成果显著，募投项目打造第二增长曲线，强化股东回报，预计2025 - 2027年归母净利润增长，维持“买入”评级 [4][5][7] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入18.61亿元，同比降15.66%，归母净利润3.40亿元，同比降20.01%，扣非后净利润3.11亿元，同比降25.86%，经营活动现金流量净额3.67亿元，同比涨38%，基本每股收益0.78元/股，同比降27.10%，资产负债率25.47%，同比涨1.83pct [1] - 2024年第四季度，单季度营业收入6.46亿元，同比降2.73%，环比涨66.70%；单季度归母净利润0.59亿元，同比降46.68%，环比降23.62%；单季度扣非后净利润0.58亿元，同比降46.80%，环比降22.77% [2] 核心产品业务情况 - 2024年无人化智能开采控制系统解决方案业务收入12.47亿元，同比降20.57%，成本7.75亿元，同比降19.5%；生产302套，销售303套，库存39套，销量同比降8.73%；销售单价412万元/套，单位销售成本256万元/套，毛利率38% [4] - 2024年度SAC系统市场占有率38.5%，位居行业第一；SAM系统市场占有率38.8%，位居行业第一；SAP系统市场占有率16.8%，位居行业第二 [4] 行业发展情况 - 截至2024年底，全国累计建成智能化采煤工作面超2000个，未来几年是煤矿智能化建设窗口期，工作面将实现量与质提升 [4] - 我国煤矿智能化建设分5个阶段，已走完萌芽破土、培育试点阶段，正处示范建设期并向全面建设迈进 [4] 智能制造产业情况 - 公司突破机器人智能去毛刺关键技术，形成全栈式解决方案并推广应用，2024年智能制造业务收入0.24亿元，同比增689%，成本0.13亿元，同比增617% [4][5] - 公司加快推进募投项目实施，推进智能化无人采煤控制装备智能工厂等项目，打造第二增长曲线 [5] 股东回报情况 - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），预计派发现金红利总额1.43亿元（含税），占2024年度归母净利润42.08% [7] - 2025年公司将研讨完善回报规划与机制，力争现金分红比例稳中有升 [7] 盈利预测情况 - 预计2025 - 2027年公司归母净利润分别为3.50/3.86/4.30亿元，EPS（摊薄）分别为0.81/0.89/0.99元，PE为27.24/24.65/22.18 [7] 财务指标情况 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|2,206|1,861|1,892|1,933|2,033| |同比(%)|12.1%|-15.7%|1.7%|2.2%|5.2%| |归属母公司净利润（百万元）|425|340|350|386|430| |同比(%)|7.0%|-20.0%|3.0%|10.4%|11.3%| |毛利率(%)|45.1%|44.4%|44.4%|46.0%|47.3%| |ROE(%)|14.7%|8.0%|7.9%|8.3%|8.8%| |EPS（摊薄）（元）|0.98|0.78|0.81|0.89|0.99| |P/E|22.44|28.05|27.24|24.68|22.18| |P/B|2.28|2.19|2.10|2.01|1.91| |EV/EBITDA|18.35|15.52|13.48|12.42|10.78|[6]

关联交易预计 - 2025年关联采购预计金额41895.67万元，占同类业务比例29.40%，年初至2月28日累计已发生330.21万元，上年实际发生5999.56万元，占比4.33%[4] - 2025年关联销售预计总金额80662.44万元，占同类业务比例40.33%，上年实际发生27841.50万元，占比14.96%[6] - 2025年租入关联人资产预计金额429.00万元，占同类业务比例23.83%，上年实际发生400.49万元，占比27.67%[6] - 2025年向关联人租出资产预计金额400.00万元，占同类业务比例50.00%[6] - 2025年其他交易（经常性代收代付）预计金额64.62万元，占同类业务比例21.54%，上年实际发生16.80万元，占比6.73%[6] - 各项关联交易2025年预计合计金额123451.73万元，年初至2月28日累计已发生486.00万元，上年实际发生34258.35万元[6] 关联交易实际情况 - 关联采购上年预计金额37752.78万元，实际发生金额6009.36万元[9] - 关联销售上年预计金额93184.20万元，实际发生金额27841.50万元[10] - 租入关联人资产上年预计金额734.00万元，实际发生金额661.07万元[10] - 其他交易（经常性代收代付）上年预计金额196.16万元，实际发生金额138.23万元[10] - 关联交易合计上年预计金额131867.14万元，实际发生金额34650.17万元[10] 部分关联方财务数据 - 截至2023年12月31日，宁夏天地奔牛实业集团有限公司总资产为595815万元，净资产为335157万元，2023年度营业收入为349623万元，净利润为30713万元[13] - 截至2023年12月31日，天地宁夏支护装备有限公司总资产为48106万元，净资产为25931万元，2023年度净利润为474万元[14] - 截至2023年12月31日，中煤科工集团上海有限公司总资产为618033万元，净资产为303769万元，2023年度净利润为40203万元[15] - 天地科技股份有限公司2023年度营业收入为299.2765亿元，归属上市公司股东的净利润为23.5836亿元，截至2023年12月31日总资产为532.3250亿元，归属于上市公司股东的净资产为229.4145亿元[16] - 天地（常州）自动化股份有限公司2023年度营业收入为13.5662亿元，净利润为2.1092亿元，截至2023年12月31日总资产为21.4090亿元，净资产为7.9937亿元[16] - 山西天地煤机装备有限公司2023年度营业收入为28.9848亿元，净利润为3.2394亿元，截至2023年12月31日总资产为43.2992亿元，净资产为25.5693亿元[19] - 中煤科工开采研究院有限公司2023年度净利润为1.3280亿元，截至2023年12月31日总资产为6.8669亿元，净资产为3.3662亿元[21] - 中煤科工西安研究院（集团）有限公司2023年末总资产650508万元，净资产339490万元，年度净利润32893万元[22][23] - 中煤科工集团国际工程有限公司2023年末总资产43785万元，净资产13796万元，年度净利润1388万元[28] - 截至2023年12月31日，公司总资产为475029万元，净资产为264014万元，2023年度营业收入为215495万元，净利润为33126万元[29] - 截至2023年12月31日，开滦能源化工股份有限公司总资产为2882369万元，归属于上市公司股东的净资产为1423858万元，2023年度营业收入为2284149万元，归属于上市公司股东的净利润为109038万元[38] 公司相关会议及决策 - 公司于2025年3月17日召开第二届董事会独立董事专门会议2025年第一次会议，审议通过2025年度日常关联交易预计议案[1] - 公司于2025年3月19日召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，审议通过2025年度日常关联交易预计议案[2] - 本次日常关联交易预计事项尚需提交公司股东大会审议，关联股东天地科技股份有限公司将回避表决[2] 其他 - 关联交易为公司日常生产经营所需，具有必要性、持续性，定价公允[43] - 保荐人认为公司2025年度日常关联交易预计事项履行必要决策程序，符合相关规定[44] - 保荐人对公司2025年度日常关联交易预计事项无异议[46]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为18.61亿元[6] - 公司营业总收入从18.61亿美元增长至22.06亿美元，涨幅约18.56%[29] - 公司净利润从4.25亿美元降至3.40亿美元，降幅约20.01%[28] - 基本每股收益从1.07元/股降至0.78元/股，降幅约27.10%[28] - 稀释每股收益从1.07元/股降至0.78元/股，降幅约27.10%[28] 资产负债 - 期末资产总计58.39亿美元，上年年末为54.67亿美元，增长6.79%[21] - 期末负债合计14.85亿美元，上年年末为12.93亿美元，增长14.82%[19] - 期末所有者权益合计43.44亿美元，上年年末为41.77亿美元，增长4.02%[19] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为3.67亿元，上期为2.66亿元[35] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 3.93亿元，上期为 - 0.35亿元[35] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.77亿元，上期为21.25亿元[35] 应收款项 - 应收账款期末余额15.33亿美元，上年年末为13.88亿美元，增长10.44%[21] - 应收票据期末余额为1.72亿元，上年年末余额为2.68亿元[135] - 应收款项融资期末余额1.97亿元，上年年末余额1.34亿元[152] 其他资产 - 存货期末账面余额为5.35亿元，跌价准备168.77万元，账面价值5.33亿元[168] - 固定资产期末余额为3.10亿元，上年年末余额为2.86亿元[176] - 在建工程期末账面余额为3583.59万元，上年年末账面余额为1012.56万元[180] 负债情况 - 应付账款期末余额79.15亿元，上年年末为68.69亿元，增长15.23%[19] - 合同负债期末余额5570.19万美元，上年年末为1279.17万美元，增长335.59%[19] 其他要点 - 截至2024年12月31日公司股份总数43300万股，注册资本43300万元[47] - 公司2024年财务报告实际会计期间为2024年1月1日至2024年12月31日[52] - 公司营业周期为12个月[53] - 公司采用人民币为记账本位币[54]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[3] - 注册会计师负责对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露重大缺陷[4] 内部控制情况 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[5] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6]

人员变动 - 独立董事郭光莉2024年8月26日卸任，任期2021年10月至2024年8月[1] - 2024年8月提名肖明为第一届董事会独立董事候选人[18] 履职情况 - 独立董事现场工作超40天[3] - 应出席董事会会议7次，亲自出席6次等[3] - 出席审计、薪酬等委员会会议并审议通过多项议案[5][6] - 应出席股东大会4次，亲自出席4次[4] - 任职期间审议通过38项董事会会议议案[5] - 与公司人员沟通超10次[11] 公司制度 - 2024年3月修订十余项公司治理制度[7] 交易与财务 - 2024年度日常关联交易预计合理合规[14] - 独立董事认为财务报告、内控、薪酬等合规[17][19] 无相关事项 - 任职期内公司无收购、会计政策变更等相关事项[16][17][19]

公司治理 - 2024年3月修订十余项公司治理制度[9] - 2024年11月完成董事会换届选举并聘任高级管理人员[25] 会议情况 - 2024年股东大会应出席5次，亲自出席5次，缺席0次[7] - 2024年出席董事会会议11次，审议通过70项议案[8] 独立董事履职 - 2024年度独立董事现场工作超80天[3] - 2024年独立董事与公司沟通超20次[14] - 2025年独立董事将继续履职提建议[27] 人员聘任 - 2024年度聘任立信为审计机构[21] - 2024年度聘任毕铁映为总会计师暨财务负责人[22] 其他事项 - 2024年度日常关联交易合理公允[17] - 2024年度不涉及被收购等相关事项[19]

公司治理 - 2024年8月26日独立董事当选[3] - 2024年度现场工作时间超30天[3] - 2024年11月完成董事会换届选举并聘任高级管理人员[22][23] 会议出席 - 2024年度出席董事会审计委员会会议应出席5次，实际出席5次[5] - 2024年度出席薪酬与考核委员会会议应出席2次，实际出席2次[5] - 2024年度出席股东大会应出席1次，亲自出席1次，缺席0次[6] - 2024年度出席董事会会议4次，审议通过32项议案[7] 议案审议 - 2024年度出席董事会审计委员会会议5次，审议通过7项议案[7] - 2024年度出席薪酬与考核委员会会议2次，审议通过4项议案[7] 其他事项 - 2024年度与公司相关人员沟通次数超10次[13] - 2024年度公司及相关方严格履行承诺，无变更或豁免情况[16] - 2024年度公司不涉及被收购相关事项[17] - 2024年度公司聘任立信为审计机构[19] - 2024年度公司聘任毕铁映为总会计师暨财务负责人[20] - 2024年度公司不涉及会计政策等变更事项[21] - 认为公司董事、高级管理人员薪酬符合规定[23] - 2024年度公司不涉及股权激励等相关事项[23] - 独立董事称2024年度较好履行工作职责[24]

独立董事履职 - 2024年度独立董事现场工作超80天[3] - 2024年出席各委员会会议应出席与实际出席次数明确[5] - 2024年出席股东大会、董事会会议无缺席[6][7] - 2024年出席各类会议审议通过议案情况[7] - 2024年与公司内外部沟通超20次[13] 公司治理 - 2024年3月修订十余项公司治理制度[8] - 2024年4月独立董事参观多地调研[12] 公司运营 - 2024年度日常关联交易合理公允[15] - 2024年度不涉及被收购事项[17] - 2024年度聘任立信为审计机构[19] - 2024年度聘任毕铁映为财务负责人[20] - 2024年度不涉及会计政策变更[21] 人事变动 - 2024年8月选举肖明为独立董事[22] - 2024年11月完成董事会换届并聘任高管[22] 其他事项 - 2024年度董事、高管薪酬合规[22] - 2024年度不涉及股权激励事项[23]

人员数据 - 截至2024年末，合伙人296名、注册会计师2498名、从业人员总数10021名[2] - 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师743名[2] 业绩总结 - 2023年业务收入50.01亿元，审计业务收入35.16亿元，证券业务收入17.65亿元[2] - 2024年为693家上市公司提供年报审计服务，收费总额8.54亿元，同行业上市公司审计客户13家[3] 风险相关 - 近三年受刑事处罚0次、行政处罚5次等，涉及从业人员131名[4] - 截至2024年末，提取职业风险基金1.66亿元，职业保险累计赔偿限额10.50亿元[15] 审计工作 - 2024年审计合规有效，保持独立性，达成一致意见，无重大分歧[1][6] - 制定合理审计方案和计划，按时完成工作[11] - 配备专属审计团队，核心成员经验丰富且有资质[12]

北京天玛智控科技股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人北京天玛智控科技股份有限公司董事会,现提名黎晓光为 北京天玛智控科技股份有限公司第二届董事会独立董事候选人,并已 充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已书面同意出任北京天玛 智控科技股份有限公司第二届董事会独立董事候选人(参见该独立董 事候选人声明)。提名人认为,被提名人具备独立董事任职资格,与 北京天玛智控科技股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关 系,具体声明并承诺如下: 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行 政法规、规章及其他规范性文件,具有五年以上法律、经济、会计、 财务、管理等履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要 求: (一)《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定 (如适用); (六)中共中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校反腐 t and 倡廉建设的意见》的 ...