证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2025-041 北京天玛智控科技股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2025年第二次临时股东大会 召开日期时间：2025 年 12 月 25 日 14 点 00 分 召开地点：北京市顺义区林河南大街 27 号（科技创新功能区）天玛智控顺 义创新产业基地 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 25 日 至2025 年 12 月 25 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2025年12月25日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现 ...

证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2025-040 北京天玛智控科技股份有限公司 第二届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京天玛智控科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第七次 会议（以下简称"本次会议"）通知以电子邮件方式于 2025 年 12 月 4 日向全体 监事发出。本次会议于 2025 年 12 月 9 日在天玛智控顺义创新产业基地五层 1506 会议室以现场及视频相结合方式召开。本次会议应出席监事 3 人，亲自出席监事 3 人，监事会主席罗劼主持本次会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》和《北京天玛智控科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 规定，表决形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事充分审议和表决，会议形成决议如下： 1、审议通过《关于提请审议取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更 登记的议案》 同意取消监事会、修订《公司章程》并授权董事长及其授权人士办理工 ...

天玛智控公告，公司于2025年12月9日召开董事会和监事会会议，审议通过了使用募集资金4.5亿元向全 资子公司北京煤科天玛自动化科技有限公司增资以实施募投项目的议案。本次增资完成后，煤科天玛注 册资本将由8000万元增至5.3亿元，仍为公司全资子公司。该事项尚需提交股东大会审议。募集资金总 额为22.09亿元，扣除发行费用后净额为21.29亿元。 ...

公司投资与合资设立 - 天玛智控拟与直接控股股东天地科技及其三家子企业共同投资设立合资公司科工成套公司 [1] - 合资公司将作为实施主体投资建设"煤矿重大智能成套装备研发中心项目" [1] - 项目投资总额为35.45亿元人民币 [1] - 天玛智控拟以自有资金出资3.54亿元人民币，持股比例为10% [1] 项目与业务发展 - 投资项目聚焦于"煤矿重大智能成套装备研发中心" [1] - 项目实施地点位于陕西省西安市 [1] - 合资方包括控股股东天地科技及其子企业开采研究院、上海煤科、天地奔牛 [1]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会时间为2025年12月25日下午14:00，地点在北京市顺义区林河南大街27号[12] - 会议以现场投票和网络投票相结合方式召开，网络投票起止时间为2025年12月25日[10][12] - 议案一拟取消监事会，由董事会审计委员会行使其职权，修订《公司章程》并办理工商变更登记[15] - 议案二拟修订部分公司治理制度，涉及六项制度及调整“股东大会”表述为“股东会”[19] 关联交易数据 - 2026年度日常关联交易预计金额约为115611.00万元[24] - 2025年度日常关联交易预计金额约为123480.73万元，截至10月31日实际发生约28131.45万元[30][34] - 2026年关联采购预计46240.00万元，占比37.91%，2025年截至10月31日实际发生4632.54万元，占比4.00%[26] - 2026年关联销售预计68540.00万元，占比40.79%，2025年截至10月31日实际发生20664.86万元，占比12.92%[28] 资金使用与投资计划 - 公司拟使用3850万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.94%[41] - 截至目前，公司累计使用超募资金7700万元永久补充流动资金[40] - 2025年度原投资计划含6个项目，投资金额64935.02万元，使用募集资金64020.33万元[44] - 2025年度投资计划调整后，投资金额59274.74万元，使用募集资金58562.55万元，调减5660.28万元[44] - 公司拟用4.5亿元募集资金向全资子公司煤科天玛增资，增资后注册资本由8000万元增至5.3亿元[49] 合作项目 - 公司拟与关联方设立合资公司科工成套公司，注册资本20亿元，投资建设煤矿重大智能成套装备研发中心项目，投资总额354497.89万元，公司拟出资35449.79万元，持股10%[55] - 项目建设期18个月，预计2026年4月开工[75] 关联方财务数据 - 天地科技2025年9月30日资产总额5843583万元，负债总额2642223万元，所有者权益总额3201359万元，资产负债率45.22%；2025年1 - 9月营业收入2047084万元，净利润352506万元[63] - 开采研究院2025年6月30日资产总额107453万元，负债总额50177万元，所有者权益总额57276万元，资产负债率46.70%；2025年1 - 6月营业收入56032万元，净利润5164万元[65] - 上海煤科2025年6月30日资产总额648942万元，负债总额323636万元，所有者权益总额325306万元，资产负债率49.87%；2025年1 - 6月营业收入139379万元，净利润16037万元[68] - 天地奔牛2025年6月30日资产总额647854万元，负债总额300076万元，所有者权益总额347778万元，资产负债率46.32%；2025年1 - 6月营业收入205476万元，净利润19573万元[70][72]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好 [2] 报告的核心观点 - 核心观点认为，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面共振，现阶段逢低配置煤炭板块正当时 [2][11] - 短期看，受全国气温普遍高于常年水平影响，电厂日耗持续低于预期，煤价承压回落，未来1-2周需求释放或有限，煤价预计延续弱势调整 [3][11] - 然而，供给端约束（安全监管及年度生产计划完成）预计将使12月产量维持在相对偏低水平，对价格形成托底作用，煤价将呈现底部震荡、下行有支撑的运行特征 [3][11] - 中长期看，煤炭产能短缺的底层投资逻辑未变，未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，煤价中枢有望保持高位 [3][11][12] - 煤炭板块向下有高股息（股息率＞5%）安全边际支撑，向上有后续煤价上涨预期催化，叠加估值重塑空间，是具有性价比、高胜率和高赔率的资产 [3][11] - 当前板块回调后已凸显较高的投资价值，建议坚定看多，逢低配置 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 一、本周核心观点及重点关注 - **基本面数据**：截至12月5日，样本动力煤矿井产能利用率为91.5%，周环比增加0.2个百分点；样本炼焦煤矿井产能利用率为85.59%，周环比下降0.42个百分点 [3][11] - **需求数据**：内陆17省日耗周环比上升32.10万吨/日（+9.07%）；沿海8省日耗周环比上升10.70万吨/日（+5.72%） [3][11] - **非电需求**：化工耗煤周环比上升5.24万吨/日（+0.73%）；钢铁高炉开工率为80.16%，周环比下降0.93个百分点；水泥熟料产能利用率为39.65%，周环比上涨1.21个百分点 [3][11] - **价格数据**：秦皇岛港Q5500动力煤市场价收报791元/吨，周环比下跌27元/吨；京唐港主焦煤价格收报1650元/吨，周环比下跌60元/吨 [3][11] - **配置逻辑**：重申煤炭产能短缺、煤价中枢站上新平台、优质煤企高盈利高分红（ROE为10-15%，股息率＞5%）、资产相对低估（多数公司PB约1倍）的核心逻辑未变 [3][11] - **投资建议**：自上而下重点关注三类公司：经营稳健型（如中国神华、陕西煤业）、弹性较大型（如兖矿能源、电投能源）、稀缺资源型（如淮北矿业、潞安环能） [3][12] 二、本周煤炭板块及个股表现 - **板块表现**：本周煤炭板块上涨0.77%，表现劣于沪深300指数（上涨1.28%） [14] - **子板块表现**：动力煤板块上涨0.70%，炼焦煤板块上涨0.19%，焦炭板块上涨1.25% [17] - **个股表现**：煤炭采选板块中涨跌幅前三的分别为电投能源（+9.87%）、华阳股份（+4.71%）、新集能源（+3.24%） [20] 三、煤炭价格跟踪 - **动力煤价格**： - 港口：截至12月6日，秦皇岛港Q5500动力煤市场价791元/吨，周环比下跌27元/吨 [2][30] - 产地：陕西榆林Q6000动力块煤坑口价775元/吨，周环比下跌15.0元/吨；内蒙古东胜Q5500大块精煤车板价642元/吨，周环比下跌9.1元/吨；大同南郊Q5500粘煤坑口价640元/吨，周环比下跌32元/吨 [2][30] - 国际：纽卡斯尔NEWC5500动力煤FOB价85.5美元/吨，周环比下跌1.8美元/吨；ARA6000动力煤现货价97.0美元/吨，周环比下跌1.3美元/吨；理查兹港动力煤FOB价75.0美元/吨，周环比上涨2.3美元/吨 [2][30] - **炼焦煤价格**： - 港口：截至12月4日，京唐港山西产主焦煤库提价1650元/吨，周环比下跌60元/吨；连云港山西产主焦煤平仓价1776元/吨，周环比下跌71元/吨 [2][32] - 产地：截至12月5日，临汾肥精煤车板价1500.0元/吨，周环比下跌80.0元/吨；兖州气精煤车板价1080.0元/吨，周环比下跌30.0元/吨；邢台1/3焦精煤车板价1450.0元/吨，周环比下跌30.0元/吨 [2][32] - 国际：截至12月4日，澳大利亚峰景矿硬焦煤中国到岸价222.1美元/吨，周环比上涨6.7美元/吨 [2][32] 四、煤炭供需跟踪 - **供给端**：样本动力煤矿井产能利用率周环比微增0.2个百分点至91.5%；样本炼焦煤矿井产能利用率周环比下降0.4个百分点至85.59% [2][48] - **电力需求**： - 内陆17省：截至12月4日，日耗周环比增加32.10万吨/日（+9.07%），库存周环比下降100.60万吨（-0.99%），可用天数下降2.60天 [2][47] - 沿海8省：截至12月4日，日耗周环比增加10.70万吨/日（+5.72%），库存周环比上升51.10万吨（+1.48%），可用天数下降0.80天 [2][47] - **非电需求**： - 钢铁：截至12月5日，全国高炉开工率80.2%，周环比下降0.93个百分点；独立焦化企业吨焦平均利润为30元/吨，周环比下降16.0元/吨 [2][67] - 化工：截至12月5日，化工周度耗煤周环比增加5.24万吨/日（+0.73%） [2][76] - 建材：截至12月5日，水泥熟料产能利用率为39.7%，周环比上涨1.2个百分点；浮法玻璃开工率为73.6%，周环比下跌0.9个百分点 [76] 五、煤炭库存情况 - **动力煤库存**：截至12月5日，秦皇岛港煤炭库存682.0万吨，周环比增加82.0万吨；55个港口动力煤库存6534.0万吨（截至11月28日），周环比增加203.4万吨；产地样本矿山动力煤库存308.0万吨，周环比下跌4.5万吨 [90] - **炼焦煤库存**：截至12月5日，生产地库存247.0万吨，周环比增加23.1万吨（+10.31%）；六大港口库存296.5万吨，周环比增加2.0万吨（+0.68%）；独立焦化厂总库存857.4万吨，周环比下降3.5万吨（-0.41%）；样本钢厂总库存798.3万吨，周环比下降3.0万吨（-0.38%） [91] 六、煤炭运输情况 - **国内运输**：截至12月4日，大秦线煤炭周度日均发运量125.1万吨，周环比下跌5.57万吨；环渤海四大港口库存877.4万吨，周环比下降711.70万吨，货船比为27.9 [104][106] - **国际运输**：截至12月5日，波罗的海干散货指数(BDI)为2727.0点，周环比上涨167.0点 [106] 七、天气情况 - **水电**：截至12月5日，三峡出库流量为7800立方米/秒，周环比增加6.70% [111] - **天气预报**：未来10天（12月7日-16日），10-13日寒潮将影响我国大部地区，气温普遍下降6～10℃，部分地区降温达12～16℃ [111] 八、上市公司估值表及重点公告 - **重点公司估值**：报告列出了包括中国神华、陕西煤业、兖矿能源等在内的重点煤炭上市公司估值表，包含2024年至2027年的归母净利润及市盈率（PE）预测 [112] - **近期公司动态**：提及美锦能源、山西焦煤、苏能股份、兖矿能源、平煤股份等公司的近期公告，内容涉及可转债、股权划转、债券发行、股份回购及高管增持计划 [113][114][115][117] 九、近期行业重点关注 - **印尼出口税**：印尼财政部长表示将从2026年开始征收煤炭出口税 [13] - **俄罗斯出口**：2025年1-10月，俄罗斯远东铁路煤炭出口运输量达2480万吨，同比增长2.3% [13] - **印度进口**：2025年1-10月，印度煤和煤焦进口量累计为2.13亿吨，较上年同期下降0.5% [13]

项目进展 - 北京天玛智控产业基地二期EPC项目基坑气膜顺利起膜 迎来关键节点[1] - 此次应用的基坑气膜是顺义区建设工程中的首例[1] 技术创新与特点 - 气膜覆盖系统兼具密闭性与智能调控功能 可在冬季有效防尘 保温 降耗 为基坑作业营造可控的"室内环境"[3] - 气膜具备大跨度 高效率与智能化突出特点 主体采用高强度PVDF膜材并配备钢缆系统 构成稳定受力体系[3] - 气膜具备卓越抗自然灾害能力 最高可抵御12级台风及50厘米积雪荷载[3] 行业影响与项目意义 - 气膜系统将传统露天基坑作业转变为可控的"室内工厂化"生产 极大改善施工环境并显著降低扬尘污染[3] - 该技术成功应用保障了冬季施工进度与质量 构建了全天候 可循环使用的绿色作业空间[3] - 项目的成功为地区建筑行业绿色化 科技化转型树立了标杆[3]

智能化开采与制造 - 首创地面规划采煤、装备自动执行、面内无人作业的智能化开采新模式 [2] - 自主研发SAC型液压支架电液控制系统与SAM型综采自动化系统，实现对开采过程的毫米级精准控制 [2] - 构建涵盖生产任务自动分解、计划自动下达、过程自动执行的全流程智能化体系，大幅提升生产效率 [2] - 建成6套智能加工系统、8条柔性智能装配生产线及多台智能专机，推动产品综合生产效率提升近10% [3] - 关键设备实现100%联网与实时监控，依托大数据中心和20余套信息化系统 [3] 节能减排与资源利用 - 建设分布式光伏电站，年发电量达80万千瓦时，年减排温室气体数百吨 [4] - 研发智能照明系统，在煤矿井下工作面使用后照明节能40% [4] - 污水处理系统年处理能力从400吨提升至900吨，2024年处理生产废水约500吨并全部达标回用 [4] - 实现生产废水“零排放”，全年节水约400吨，工业重复用水率超90% [4] - 运用AI技术实时监测水电气消耗，结合高耗能设备变频改造，推动整体能耗下降约15% [6] - 能耗监测覆盖70%以上主要设备，高能耗设备运行能耗降低超10% [6] 绿色技术与工艺创新 - 推行产品轻量化设计，利用有限元仿真技术优化结构以降低原材料消耗 [7] - 投入高效废气处理设备，采用复合工艺净化废气实现精准监控与溯源管理 [7] - 将环保要求嵌入供应商准入与评审体系，包装耗材重复利用率超过10% [7] - 自主研发高压柱塞泵，创新“清洗+去毛刺”一体化绿色供液方案，毛刺去除率超过99% [7] - 智能供液事业部高压泵无故障运行超过5000小时，相比进口设备成本降低78% [7] - 资源综合利用率高达98.73% [3]

公司专利动态 - 北京天玛智控科技股份有限公司于近期取得一项名为“柱塞泵和柱塞泵动力端”的专利，授权公告号为CN114810947B，专利申请日期为2022年4月 [1] 北京天玛智控科技股份有限公司概况 - 公司成立于2001年，位于北京市，主营业务为仪器仪表制造业 [1] - 公司注册资本为43300万人民币 [1] - 公司对外投资了3家企业 [1] - 公司参与招投标项目2754次 [1] - 公司拥有商标信息40条，专利信息1606条，行政许可34个 [1] 关联公司北京煤科天玛自动化科技有限公司概况 - 公司成立于2013年，位于北京市，主营业务为科技推广和应用服务业 [1] - 公司注册资本为8000万人民币 [1] - 公司参与招投标项目41次 [1] - 公司拥有专利信息1335条，行政许可59个 [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [2] 报告核心观点 - 当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面共振，现阶段逢低配置煤炭板块正当时 [2][12] - 煤炭产能短缺的底层投资逻辑未变（短期供需基本平衡，中长期仍存缺口）、煤价底部确立并中枢站上新平台的趋势未变、优质煤企高盈利&高现金流&高 ROE&高分红的核心资产属性未变（ROE 为 10-15%，股息率＞5%，新增中期分红）、以及煤炭资产相对低估且估值整体性仍有望提升的判断未变（一级矿权市场高溢价，多数公司 PB 约 1 倍） [2][12] - 煤炭板块配置策略不可忽视红利特性，又要把握顺周期弹性，板块向下回调有高股息边际支撑，向上弹性有后续煤价上涨预期催化 [2][12] - 随着冬季深入，电厂日耗季节性爬坡将推动市场情绪转向乐观，新一轮由需求驱动煤价上涨的行情蓄势待发 [2][12] - 建议投资者坚定逢低布局，重点关注经营稳定、业绩稳健的公司、弹性较大的公司以及全球资源特殊稀缺的优质冶金煤公司 [2][13] 煤炭价格跟踪 - 动力煤价格：截至 11 月 22 日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价 827 元/吨，周环比持平；陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价 780 元/吨，周环比上涨 15.0 元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）646 元/吨，周环比上涨 9.1 元/吨；大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）690 元/吨，周环比上涨 10.0 元/吨 [2][28] - 国际动力煤：截至 11 月 22 日，纽卡斯尔 NEWC5500 大卡动力煤 FOB 现货价格 86.5 美元/吨，周环比上涨 1.5 美元/吨；ARA6000 大卡动力煤现货价 94.8 美元/吨，周环比下跌 0.4 美元/吨；理查兹港动力煤 FOB 现货价 70.1 美元/吨，周环比上涨 0.8 美元/吨 [2][28] - 炼焦煤价格：截至 11 月 21 日，京唐港山西产主焦煤库提价(含税)1790 元/吨，周下跌 40 元/吨；临汾肥精煤车板价(含税)1670.0 元/吨，周环比下跌 40.0 元/吨；澳大利亚峰景煤矿硬焦煤中国到岸价 214.2 美元/吨，周环比上涨 3.3 美元/吨 [2][30] - 无烟煤及喷吹煤价格：截至 11 月 21 日，焦作无烟煤车板价 1020.0 元/吨，周环比持平；截至 11 月 14 日，长治潞城喷吹煤(Q6700-7000)车板价(含税)价格 1017.0 元/吨，周环比上涨 5.0 元/吨；阳泉喷吹煤车板价(含税)(Q7000-7200)1007.7 元/吨，周环比上涨 5.1 元/吨 [39] 煤炭供需跟踪 - 供给方面：截至 11 月 21 日，样本动力煤矿井产能利用率为 91.5%，周环比增加 0.3 个百分点；样本炼焦煤矿井开工率为 86.94%，周环比增加 0.7 个百分点 [2][46] - 电力需求方面：截至 11 月 20 日，内陆十七省日耗较上周上升 14.70 万吨/日，周环比增加 4.37%；沿海八省日耗较上周上升 7.50 万吨/日，周环比增加 4.18% [2][47] - 非电需求方面：截至 11 月 21 日，化工周度耗煤较上周上升 8.76 万吨/日，周环比增加 1.24%；全国高炉开工率 82.2%，周环比下降 0.62 百分点；水泥熟料产能利用率为 39.3%，周环比下跌 19.9 百分点 [2][70] - 进口煤价差：截至 11 月 21 日，5000 大卡动力煤国内外价差-83.4 元/吨，周环比上涨 11.6 元/吨；4000 大卡动力煤国内外价差-72.8 元/吨，周环比上涨 11.7 元/吨 [42] 煤炭库存情况 - 动力煤库存：截至 11 月 21 日，秦皇岛港煤炭库存较上周同期增加 10.0 万吨至 560.0 万吨；截至 11 月 14 日，55 个港口动力煤库存较上周同期下降 28.2 万吨至 6090.1 万吨；462 家样本矿山动力煤库存 300.5 万吨，周环比下跌 3.5 万吨 [80][86] - 炼焦煤库存：截至 11 月 21 日，生产地炼焦煤库存较上周增加 20.9 万吨至 185.9 万吨，周环比增加 12.64%；六大港口炼焦煤库存较上周下降 7.0 万吨至 291.5 万吨，周环比下降 2.35%；国内独立焦化厂(230 家)炼焦煤总库存较上周下降 33.6 万吨至 889.2 万吨，周环比下降 3.64%；国内样本钢厂(247 家)炼焦煤总库存较上周增加 6.9 万吨至 797.1 万吨，周环比增加 0.87% [87] - 焦炭库存：截至 11 月 21 日，焦化厂合计焦炭库存较上周增加 7.3 万吨至 43.4 万吨，周环比增加 20.17%；四港口合计焦炭库存较上周下降 5.8 万吨至 193.0 万吨，周环比下降 2.92%；国内样本钢厂（247 家）合计焦炭库存较上周下跌 0.06 万吨至 622.34 万吨 [89] 煤炭运输情况 - 截至 11 月 21 日，波罗的海干散货指数(BDI)为 2275.0 点，周环比上涨 150.0 点 [103] - 截至 11 月 20 日，本周大秦线煤炭周度日均发运量 120.4 万吨，上周周度日均发运量 130.2 万吨，周环比下跌 9.85 万吨 [103] - 截至 11 月 21 日，环渤海地区四大港口库存为 1533.3 万吨（周环比增加 96.70 万吨），锚地船舶数为 94 艘（周环比下降 25 艘），货船比（库存与船舶比）为 16.3，周环比增加 4.24 [100] 天气情况 - 截至 11 月 21 日，三峡出库流量为 11800 立方米/秒，周环比增加 12.38% [106] - 未来 10 天（11 月 23 日-12 月 2 日），影响我国的冷空气活动较频繁，长江以北伴有明显大风降温，北方部分地区有小到中雪或雨夹雪 [106] 近期行业重点关注 - 2025 年 10 月份全社会用电量同比增长 10.4%，1-10 月份累计同比增长 5.1% [14] - 10 月全国电力生产增速加快，规上工业发电量同比增长 7.9% [14] - 国际能源署报告表示，全球煤炭消费量预计将在 2030 年达到峰值并开始下降 [14]