报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 人形机器人行业以“加速商业化与格局重塑”为核心，正从技术验证向产业化转折，全球竞速与生态重构显著，商业化中外共振，产业生态分化整合，供应链变革与技术突破并行 [6][36] - 行业处于技术验证向规模化应用关键期，商业化、成本优化与政策支持形成正向循环，从“政策依赖”转向“创新驱动”，虽有挑战但长期趋势明晰 [6][38] - 投资策略上，具备“量产 + 成本控制 + 场景适配”能力的企业，以及核心零部件、AI 算法领域领先者将抢占先机 [6][38] - 短期关注特斯拉业绩会、WAIC 2025 世界人工智能大会、宇树或“借壳”/赴港 IPO 等催化剂，长期布局 AI 大模型赋能场景、汽车产业链跨界标的、具备量产能力的零部件企业及康复机器人等细分领域 [7][38] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 构建中邮人形机器人指数，本周（2025.07.07 - 07.11）该指数上涨 0.86%，涨幅超沪深 300（+0.82%），逊于创业板（+2.36%）、上证指数（+1.09%）、科创 50（+0.98%），年初至今上涨 22.37% [13] - 对比申万 31 个一级子行业指数，人形机器人指数涨跌幅排名第 26 位 [14] - 相关标的涨跌幅明显的有上纬新材 +72.88%、恒工精密 +19.42%等，埃夫特 - U - 5.05%、祥鑫科技 - 4.78%等 [4][14] 行业重要动态 行业发展 - 博思特年产能 5000 套智能协作机器人基地竣工，产品融合前沿技术，公司深耕工业机器人领域 16 年，2024 年产值突破 2 亿元，同比增 176.5%，2025 年前五月增 64.3% [19] - 星动纪元获 5 亿 A 轮融资，坚持软硬一体路线，已向全球科技巨头交付产品，本轮资金加速技术研发与量产 [20] - 智元发布哪吒双形态机器人灵犀 X2 - N，可轮足切换，该系列已实现拟人化操作并推出市场化版本 [21] - 具微科技首创“机器人 4S 店”，发布轮式四足机器人，提出“双轨战略”，我国具身智能迈入新阶段 [23] - 越疆首发六足机器狗平台，三态融合重构具身智能，应用于能源巡检等领域 [24] - 云深处科技获近 5 亿融资，山猫轮足机器人开启全域机动时代，应用于多领域 [25] - Figure CEO 将 7 - 9 月人形机器人产量预期增至 3 倍 [27] - 魔法原子发布高动态双足机器人 Z1，技术突破标志双足机器人达实用化拐点 [28] - 马斯克发布 AI 模型 Grok 4，多模态推理刷新行业基准 [29] - 人形机器人创纪录订单落地，智元宇树分获中移动 1.2 亿双标段 [30][31] 政策新闻 - 北京人形开源冠军运控框架 Tien Kung - Lab，全地形泛化算法破壁工业应用，压缩研发周期 [32] - 港科大联姻比亚迪成立具身智能联合实验室，聚焦三大核心方向 [33] - 中国机器人首登国际赛场，加速 T1 成 RoboCup 世界杯通用平台 [34] 供应链动态&公司公告 - 上纬新材拟被具身智能领域企业以约 21 亿元控股 [35] - 盛视科技 90 万欧元竞得机器人相关资产 [35] - 蓝黛科技控股股东转让股份，江东产投将成控股股东 [35] - 双环传动推出核心员工持股计划 [35] - 福莱新材推出限制性股票激励计划 [35] 本周行业观点 - 行业处于技术验证向产业化关键转折，商业化中外共振，产业生态分化整合，供应链变革与技术突破并行 [6][36] - 一级市场融资向整机厂倾斜，车企跨界切入，核心零部件成本下降，技术“软硬协同”突破 [37] - 投资关注具备特定能力企业及领域，短期关注相关催化剂，长期布局细分领域 [6][38] 板块内智元机器人产业链相关标的 - 零部件供应商：恒工精密、中大力德、富临精工、天准科技、奥比中光、柯力传感 [39] - 系统集成或合作企业：均普智能、蓝思科技、博众精工、卧龙电驱、软通动力 [39]

新股发行 - 2025年7月14日，山大电力（证券代码301609）发行价格14.66，技源集团（证券代码732262）发行价格10.88[1] 要约收购 - 济川药业（证券代码600566）要约申报期为2025年6月18日至2025年7月17日[1] 股票退市 - 中程退（证券代码300208）、退市锦港（证券代码600190）、退市锦B（证券代码900952）距最后交易日剩余4个交易日，恒立退（证券代码000622）距最后交易日剩余1个交易日，退市九有（证券代码600462）最后交易日为2025年7月14日[1] 异常波动 - *ST紫天（证券代码300280）出现严重异常波动[1] 基金转型 - 东方红睿轩定开（基金代码169103）转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[4] 可转债上市 - 锡振转债（证券代码111022）上市时间为2025年7月14日，甬矽转债（证券代码118057）上市时间为2025年7月16日[4] 可转债转股价格调整 - 三角转债（证券代码123114）、三诺转债（证券代码123090）转股价格调整生效日期为2025年7月14日，瑞丰转债（证券代码123126）转股价格调整实施日期为2025年7月18日[4] 债券赎回 - 22淮建投（证券代码137672）赎回登记日为2025年8月29日，齐鲁转债（证券代码113065）赎回登记日为2025年8月13日等多只债券有赎回登记安排[5] 债券到期 - 合兴转债（证券代码128071）最后交易日为2025年8月12日，好客转债（证券代码113542）最后交易日为2025年7月28日[5] 债券回售 - 立讯转债（证券代码128136）回售申报期为2025年7月17日至2025年7月23日，煜邦转债（证券代码118039）回售申报期为2025年7月21日至2025年7月25日等多只债券有回售申报安排[5]

机器人概念股 - 上纬新材4天4板涨幅20% 因智元机器概念 [2] - 中大力德2天2板涨幅9.99% 因机器人概念 [2] - 大丰实业4天2板涨幅9.97% 因智元机器人概念 [2] - 新华锦首板涨幅10.05% 因机器人概念 [2] - 长荣股份首板涨幅20.03% 因机器人概念 [2] - 安乃达首板涨幅10.01% 因机器人概念 [2] - 襄阳轴承首板涨幅10% 因军工+机器人概念 [2] - 中马传动首板涨幅9.98% 因机器人概念 [3] - 恒工精密涨幅14.76% 因机器人概念 [3] - 春光智能涨幅12.67% 因机器人概念 [3] - 步科股份涨幅11.52% 因机器人概念 [3] - 金沃股份涨幅11.34% 因机器人概念 [3] - 长盛轴承涨幅11.13% 因机器人概念 [3] - 达意隆2天2板涨幅9.98% 因业绩+机器人概念 [5] 业绩驱动股 - 招商证券研报显示A股中报业绩向好率高于去年同期 [4] - 绿田机械2天2板涨幅10.01% 因业绩驱动 [5] - 沃华医药3天2板涨幅10.03% 因业绩驱动 [5] - 国电南自首板涨幅10.06% 因业绩驱动 [7] - 三和管桩首板涨幅9.99% 因业绩驱动 [7] - 科沃斯首板涨幅10% 因业绩驱动 [7] - 道道全首板涨幅10.01% 因业绩驱动 [7] - 中顺洁柔首板涨幅10.06% 因业绩驱动 [7] - 思源电气首板涨幅10% 因业绩驱动 [7] - 兄弟科技首板涨幅10.02% 因业绩+PEEK概念 [21] 创新药板块 - 2025年国家医保目录调整启动 7月11-20日可申报 [8] - 联环药业6天5板涨幅10.01% 因创新药概念 [9] - 康辰药业3天2板涨幅10% 因创新药概念 [9] - 诚意药业首板涨幅9.97% 因创新药概念 [9] - 莱美药业首板涨幅19.95% 因创新药概念 [9] - 昂利康首板涨幅10% 因创新药概念 [11] - 南新制药涨幅18.16% 因创新药概念 [11] - 亚虹医药-U涨幅17.32% 因创新药概念 [11] 电力板块 - 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦 创历史新高 [12] - 豫能控股6天3板涨幅9.95% 因业绩+电力概念 [13] - 卧龙新能2天2板涨幅10.06% 因地产+电力+氢能概念 [13] - 建投能源首板涨幅9.97% 因业绩+电力概念 [13] - 晋控电力首板涨幅9.87% 因电力+有色概念 [13] - 廊坊发展首板涨幅9.94% 因电力+地产+业绩概念 [13] 稀土永磁 - 中信证券研报称稀土价格有望稳中有进 [15] - 京运通3天3板涨幅9.95% 因光伏+稀土永磁概念 [16] - 华宏科技2天2板涨幅10.05% 因稀土+循环经济概念 [16] - 金田股份首板涨幅9.96% 因稀土+PEEK概念 [16] - 三川智慧涨幅15.27% 因稀土永磁概念 [16] 数字货币 - 上海市国资委学习加密货币与稳定币发展趋势 [17] - 绿地控股3天3板涨幅10.1% 因虚拟资产业务牌照 [18] - 市北高新2天2板涨幅10.04% 因RWA+房地产概念 [18] - 楚天龙首板涨幅10% 因稳定币概念 [18] PEEK材料 - 国金证券称人形机器人量产将带动PEEK材料需求 [20] - 中欣氟材首板涨幅10.01% 因氟化工+PEEK概念 [21] - 新潮新材涨幅12.66% 因PEEK概念 [21] 数据要素 - 国投证券称RDA是链接加密货币和数据要素的桥梁 [22] - 中远海科2天2板涨幅10.01% 因数据要素+智能体概念 [23] - 上海物贸2天2板涨幅10.01% 因数据要素概念 [23] - 德生科技首板涨幅10.02% 因数据要素概念 [23] 其他热点 - 食品安全概念股之江生物首板涨幅20% [24] - 智能电网概念股欣灵电气首板涨幅19.99% [26] - 锂电池概念股永杉锂业首板涨幅9.99% [28] - PCB概念股东材科技首板涨幅10.03% [30] - 算力概念股易德龙首板涨幅10.02% [32] - 光伏概念股国晟科技4天4板涨幅10.02% [33]

机器人行业动态 - 国务院新闻办公室将于2025年7月15日举行中外记者见面会，杭州宇树科技创始人王兴兴等民营企业家代表将出席[1][5] - 智元机器人入主上纬新材，控股股东变更导致上纬新材连续4个20%涨停，股价翻倍[2][7] - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目[3][10] 公司发展与合作 - 宇树科技创始人王兴兴近期被委任为香港特首顾问团成员并参加会议[5] - 星动纪元完成近5亿元A轮融资，计划2025年交付超200台人形机器人[8] - 越疆机器人发布六足机器狗，极智嘉登陆港交所成为全球AMR仓储机器人首家上市企业[8] - 盛视科技获得法国Aldebaran SAS机器人技术与品牌，新松多可发布睿可系列人形机器人[8] 行业投融资情况 - 2025年1-7月中国内地机器人行业发生158起投融资事件，平均金额总计超300亿元，远超2024年全年[9] - 华为云与无锡共同打造的人工智能创新中心启动服务，三晖智能养老机器人新品发布会举行[11] 海外进展 - 特斯拉推出最新AI模型Grok4[12] - Figure计划将7-9月生产的人形机器人数量增加约3倍[12] 行业前景 - 中航证券预测至2030年全球人形机器人累计需求量约200万台，目前处于从0到1的重要突破阶段[13]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开，沪指涨0.35%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.67% [2] - 港股三大指数小幅上涨，恒生指数涨0.02%，恒生国企指数涨0.15%，恒生科技指数涨0.07% [7] 个股异动 - 上纬新材开盘1秒封20%涨停板，股价报16.14元，市值65.1亿，换手率0.29% [2][6] - 智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份，交易完成后控股股东变更为智元机器人团队，实控人变更为邓泰华 [5] - 蔚来港股涨9.74%至32.1港元，理想汽车涨3.04%至112港元，快手涨2.14%至64.5港元 [7] 贵金属板块 - 湖南白银连续2日涨停，中金黄金涨9.23%，盛达资源涨7.69% [8][9] - 现货白银站上38美元/盎司，创2011年以来新高 [9] - 美国单月关税收入同比暴增301%至270亿美元，推升贵金属避险溢价，黄金技术支撑位抬升至3350美元 [11] 电力板块 - 建投能源、豫能控股、廊坊发展等电力股涨停 [13] - 华银电力成交额达2.68亿，换手率13.17% [14] - 2025年全国用电量预计同比增长5%-6%，夏季用电高峰叠加供给侧改革预期推动板块走强 [14]

报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 从价值量和卡位上把握人形机器人空间及确定性，从股票弹性上重点寻找增量环节 [4] - AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益 [4] - 关注通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备等自主可控-国产化率低的领域 [4][8] - 低空经济产业进展迅速基建先行，整机和核心零部件会是产业发展核心环节 [8] - 智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿 [8] - 3D打印随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间 [8] - X射线检测设备在医疗健康和工业等领域需求推动下快速发展，核心零部件存在国产化需求 [8] - 核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展 [9] - 国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速 [9] 成长板块上市公司行情回顾 - 人形机器人相关标的中，中坚科技一周变动12.40%涨幅较大，永创智能一周变动 -9.96%跌幅较大 [16] - AI基建相关标的中，应流股份一周变动8.03%涨幅较大 [16] - AI应用/赋能相关标的中，安徽合力一周变动5.01%涨幅较大 [16] - 低空经济相关标的中，应流股份一周变动8.03%涨幅较大 [16] - 光刻机相关标的中，汇成真空一周变动 -3.93%跌幅较大 [16] - 智能焊接相关标的中，柏楚电子一周变动 -1.28%跌幅较小 [16] - 科学仪器相关标的中，鼎阳科技一月内变动19.09%涨幅较大 [16] - 3D打印相关标的中，铂力特年初至今变动48.64%涨幅较大 [16] - 深海科技相关标的中，杰瑞股份一周变动2.72%涨幅较大 [16] - X射线检测设备相关标的中，奕瑞科技一周变动 -6.22%跌幅较大 [16] 行业新闻 - 人形机器人领域，浙大“黑豹2.2”创全球最快纪录，智元发布灵犀X2 - N机器人，比亚迪与港科大成立联合实验室，字节跳动发布ByteDexter灵巧手，Figure宣布Q3产量增至3倍，智元机器人直播工业场景作业，智元、宇树中标1.24亿订单 [1][17][18][19][20][22][23][24] - 深海科技领域，西交大研发高速多功能UUV产业生态图景浮现 [1][25] - 低空经济领域，2025国际无人机应用及防控大会在北京举行 [1][26] - AI基建领域，中国移动成渝天府数据中心项目签约落地四川天府新区 [1][27] 政府动态 - 人形机器人领域，国家能源局发布《煤矿井下巡检机器人》行业标准 [2][28] - 光刻机领域，丁薛祥调研长春光机所 [2][29] - 科学仪器领域，工信部发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》 [2][30] 公司动态 - 人形机器人领域，智元拟收购上纬新材至少63.62%股份，福莱新材与兆威机电合作发布新灵巧手，豪恩汽电与智元新创合作，越疆发布六足机器狗，德马与智元建数采工厂，涛涛车业与开普勒合作，长坂科技产能达产，杭叉集团拟收购国自机器人 [2][31][32][33][34][36][37][38][39] 重点公司盈利预测及估值 - 绿的谐波投资评级优于大市，2024A EPS为0.33，2025E EPS为0.50 [10][41] - 鸣志电器投资评级优于大市，2024A EPS为0.19，2025E EPS为0.32 [10][41] - 汇川技术投资评级优于大市，2024A EPS为1.60，2025E EPS为2.01 [10][41] - 兆威机电投资评级优于大市，2024A EPS为0.94，2025E EPS为1.11 [10][41] - 雷赛智能暂无投资评级，2024A EPS为0.65，2025E EPS为0.86 [10][41] - 恒立液压投资评级优于大市，2024A EPS为1.87，2025E EPS为2.11 [10][41] - 中坚科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.49，2025E EPS为0.51 [10][41] - 国茂股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.45，2025E EPS为0.48 [10][41] - 震裕科技暂无投资评级，2024A EPS为2.51，2025E EPS为2.28 [10][41] - 伟创电气暂无投资评级，2024A EPS为1.16，2025E EPS为1.48 [10][41] - 金帝股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.45，2025E EPS为0.74 [10][41] - 永创智能暂无投资评级，2024A EPS为0.03，2025E EPS为0.38 [10][41] - 星德胜暂无投资评级，2024A EPS为1.09 [10][41] - 博众精工暂无投资评级，2024A EPS为0.89，2025E EPS为1.17 [10][41] - 龙溪股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.31，2025E EPS为0.51 [10][41] - 汉威科技暂无投资评级，2024A EPS为0.23，2025E EPS为0.36 [10][41] - 蓝思科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.73，2025E EPS为1.00 [10][41] - 汉钟精机投资评级优于大市，2024A EPS为1.61，2025E EPS为1.51 [10][41] - 冰轮环境暂无投资评级，2024A EPS为0.82，2025E EPS为0.69 [10][41] - 应流股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.42，2025E EPS为0.61 [10][41] - 豪迈科技投资评级优于大市，2024A EPS为2.53，2025E EPS为2.95 [10][41] - 联德股份投资评级优于大市，2024A EPS为0.78，2025E EPS为1.04 [10][41] - 安徽合力投资评级优于大市，2024A EPS为1.59，2025E EPS为1.62 [10][41] - 宗申动力暂无投资评级，2024A EPS为0.40，2025E EPS为0.66 [10][41] - 汇成真空投资评级优于大市，2024A EPS为0.76，2025E EPS为1.22 [10][41] - 柏楚电子投资评级优于大市，2024A EPS为4.30，2025E EPS为3.87 [10][41] - 普源精电投资评级优于大市，2024A EPS为0.49，2025E EPS为0.70 [10][41] - 鼎阳科技投资评级优于大市，2024A EPS为0.70，2025E EPS为0.98 [10][41] - 优利德投资评级优于大市，2024A EPS为1.66，2025E EPS为2.03 [10][41] - 铂力特暂无投资评级，2024A EPS为0.38，2025E EPS为0.75 [10][41] - 华曙高科暂无投资评级，2024A EPS为0.16，2025E EPS为0.25 [10][41] - 中国船舶暂无投资评级，2024A EPS为0.81，2025E EPS为1.59 [10][41] - 中集集团投资评级优于大市，2024A EPS为0.53，2025E EPS为0.60 [10][41] - 杰瑞股份暂无投资评级，2024A EPS为2.59，2025E EPS为2.98 [10][41] - 奕瑞科技投资评级优于大市，2024A EPS为3.26，2025E EPS为3.14 [10][41]

智元机器人拟控股上纬新材事件分析 市场反应与股价表现 - 上纬新材股价连续两日巨量封单涨停 封单金额远超公司流通市值 反映市场强烈看好[1] - 股价飙升主要源于市场对智元机器人资产注入预期的炒作 而非公司基本面实质性改善[2][3] 交易性质与资本运作差异 - 智元机器人仅为拟控股上纬新材 与借壳上市存在本质区别 后者涉及资产和业务装入上市公司[1] - 若按借壳上市标准测算 智元机器人最新估值150亿元可带来上纬新材市值显著提升空间[1] - 但公告明确表示未来12个月内无主营业务调整或资产重组计划 直接降低资产注入预期[2] 估值逻辑与市场预期偏差 - 市场预期建立在智元机器人成为控股股东后注入优质资产的假设上 但缺乏实质性依据[1][2] - 单纯控股不涉及资产重组的情况下 上纬新材基本面短期内难以发生根本性变化[2] - 当前股价上涨主要由情绪驱动 存在过度投机和泡沫化风险[2][3] 行业炒作特征警示 - 资本市场对热门赛道题材易出现非理性炒作 本次事件存在预期价值与实际价值严重偏离[2] - 智元机器人作为机器人赛道标的 其150亿元估值进一步刺激市场投机情绪[1][2] - 需警惕脱离基本面的短期波动 关注公司长期发展潜力而非情绪溢价[2][3]

报告行业投资评级 - 先进制造行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 机器人催化不断，看好新一轮行情启动 [1] - 人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [4] - 光伏设备N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [4] - 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [4] - 半导体设备预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [4] - 自动化下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [4] - 氢能源绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [4] - 工程机械强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [4] 各行业总结 人形机器人行业 - 重点推荐信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力 [2] - 核心个股组合包括信捷电气、北特科技等多家公司 [4] - 本周产业动态：智元入主上纬新材；智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额1.24亿；特斯拉推出AI模型Grok4；Figure创始人将7 - 9月生产的人形机器人数量增加约3倍；华为云城市峰会宣布人工智能创新中心启动服务；三晖智能养老机器人新品发布会暨中国康复护理医疗机器人产业联盟启动 [4] - 建议关注产业链：T链、华为链、Figure链、1X、细分环节领先企业等相关企业 [4] 光伏设备行业 - N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，建议关注迈为股份、捷佳伟创等；产业链价格中枢下移，降本增效技术导入，钙钛矿商业化加速，建议关注奥特维等 [4][22] 储能行业 - 是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；发电侧和用户侧均有政策利好推动发展，推荐关注星云股份、科创新源等 [4][22] 半导体设备行业 - 预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [4] 自动化行业 - 下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [4] 氢能源行业 - 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等 [4][21] 工程机械行业 - 强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [4] 锂电设备行业 - 从新技术、主业拓展、出口链等角度筛选公司，推荐关注东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技等 [22]

智谱IPO进展 - 智谱同时推进港股和A股IPO准备工作 A股上市概率较高 因近期获得浦东创投集团和张江集团参投的10亿元战略融资 [2][3] 阿里速卖通海外拓展 - 速卖通在英国推出"小时达"服务 由本地外卖平台HungryPanda负责配送 已在澳大利亚、巴西、中东等地与本土商超建立合作 包括巴西零售巨头Magalu和中东商超Othaim [2][3] Manus业务调整 - Manus将总部迁至新加坡 清空国内微博和小红书账号 官网显示"地区不可用" 中国区员工约120人 公司称调整基于经营效率考量 [2][3] TikTok相关动态 - TikTok否认开发美版独立应用 称路透社报道与事实不符 [4] - 字节跳动否认将TikTok美国业务出售给甲骨文牵头的财团 交易仍需中美政府批准 截止日期为9月17日 [4] 茶颜悦色出海布局 - 茶颜悦色以电商形式进军北美市场 在Shopify、亚马逊、TikTok等平台上线近40款产品 包括零食、茶具和文创周边 [5] 小马智行国际化测试 - 小马智行在卢森堡启动Robotaxi道路测试 与当地出行公司EmileWeber合作 首阶段测试于伦宁根市展开 [5] 特朗普关税政策 - 特朗普计划对未接到关税函的国家征收15%或20%统一关税 已向韩国、日本等国发函 8月1日起对所有进口铜征收50%关税 [5] A股公司全球化进展 - 2025年上半年A股公司出海表现亮眼 境外并购案例超60例 电子设备、汽车零配件等行业为并购热点 [6] 港股市场表现 - 2025年上半年恒生指数累计上升20%超4000点 创最大上半年涨幅 上半年完成42宗IPO集资1070亿港元 暂列全球第一 已收到约200宗IPO申请 [7] 中国进出口银行外贸支持 - 上半年中国进出口银行新投放外贸领域贷款超6100亿元 其中小微外贸企业风险共担转贷款超170亿元 同比增长近20% [7] 融资动态 - 具身智能公司星动纪元完成5亿元A轮融资 海外订单占比达50% 已交付超200台产品 [7] - 它石智航完成1.22亿美元天使+轮融资 用于打造全栈技术体系和人才招募 [8] - 数问生物完成近亿元C1轮融资 资金用于女性健康诊断产品推广和研发 [8] - 硅基智能完成数亿元D轮融资 聚焦AIGC数字人技术研发与商业化应用 [8] 企业国际化服务 - 英文媒体KrASIA通过专业内容和全球平台收录 帮助中国公司提升全球品牌 60%读者为东南亚商业人群 [10] - 迪拜IFZA自由区为中小微企业提供低成本注册方案 支持出海中东战略落地 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 智能驾驶景气度加速向上，比亚迪率先实现媲美 L4 级智能泊车，全球首个自动驾驶租车产品上线 [1] - 机器人景气度保持稳健向上，供应链节奏波动不改下半年国产机器人中小批量量产趋势 [2] - 奥比中光 3D 视觉感知产业智能制造基地一期投产 [3] - ROBO+是汽车板块最强产业趋势，智能驾驶和机器人赛道有投资机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 智能驾驶 - 比亚迪在智能泊车场景取得关键突破，率先实现媲美 L4 级智能泊车，并承诺为安全兜底 [1][9] - 2025 年 7 月 8 日，神州租车与百度 Apollo 推出全球首个面向公众的自动驾驶租车产品 [1][10] - 7 月 8 日晚，奇瑞风云 A9L 上市，与 Momenta 共创 "猎鹰" 飞轮大模型驾辅方案 [11] - 知行科技 30 天斩获 14 款车型定点，技术实力和量产能力获市场肯定 [12] - 7 月 10 日，零跑全新 C11 上市，4 个版本车型搭载禾赛激光雷达 [13] - 7 月 9 日，极氪 9X 搭载 RoboSense 520 线数字化激光雷达并启动先享计划 [14] - 7 月 4 日，领克首款中大型混动轿车 10 EM - P 全系标配 RoboSense 激光雷达 [15][16] 机器人 行业动态 - 7 月 10 日，新京报贝壳财经启动"科技资本共融计划" [17][18] - 7 月 11 日，粤港澳大湾区人工智能与机器人应用场景创新大会举行 [17][18] - 7 月 15 - 20 日，RoboCup 在巴西萨尔瓦多举办，"中国科技战队"参赛 [17][18] - 8 月 8 - 12 日，2025 世界机器人博览会将在北京举办 [17][18] 本体 - 港仔机器人附属公司与通宏护卫签订 3 亿元具身智能安保机器人采购协议 [20][21] - 7 月 7 日，比亚迪与港科大成立具身智能联合实验室 [20] - 7 月 7 日，北京人形机器人创新中心发布开源运动控制框架 Tien Kung - Lab [20] - 7 月 7 日，星动纪元完成近 5 亿元 A 轮融资 [20][21] - 7 月 7 日，云深处科技完成近 5 亿元 C 轮融资 [20] - 7 月 8 日，智元机器人拟收购上纬新材不低于 63.62%股份，中标 7800 万订单 [20][24][25] - 深慧视研发出工业级具身智能机器人，签订近 1 亿元采购框架协议 [20][22] - 7 月 8 日，深庭纪智能科技完成数千万元种子 + 轮融资 [20] - 7 月 9 日，极智嘉在香港交易所主板上市 [20][22] - 7 月 9 日，智元机器人展示自研 A2 - W 通用具身机器人作业表现 [20][24] - 7 月 9 日，越疆机器人发布六足仿生机器狗 [20][26] - 星海图完成 A4 轮及 A5 轮战略融资，合计超 1 亿美元 [20][22] - 中科新松推出睿可系列 MR73A 轮式人形和 MR73B 升降人形机器人 [20][28] - 博思特年产 5000 套智能人机协作机器人项目竣备完成 [20][22] - 开普勒完成 A + 轮融资，计划全球化商业布局 [20][23] - 7 月 11 日，魔法原子完成数亿元新一轮战略融资 [20] - 宇树机器人中标 4605 万（含税）人形双足机器人代工服务采购项目 [23] 大小脑 - 7 月 8 日，它石智航完成 1.22 亿美元天使 + 轮融资，团队核心成员多来自华为 [32] - 7 月 8 日，小雨智造完成亿元级 A + 轮融资，已研发"Xiaoyu Brain"机器人大脑 [33] 核心零部件 - 7 月 7 日，中欣氟材拟募资不超 2.26 亿元扩产高分子材料项目 [35][36][39] - 柯力传感战略投资触觉传感器领军企业他山科技 [35] - 7 月 7 日，朗特智能子公司拟出资 1500 万元参与设立苏州趋势二期创业投资基金 [35] - 7 月 9 日，奥比中光 3D 视觉感知产业智能制造基地一期投产 [3][35][38] - 7 月 10 日，双环传动发布 2025 年员工持股计划 [35] - 7 月 10 日，秦安股份拟购买亦高光电 99%股权并募集配套资金 [35] - 7 月 10 日，福莱新材发布 2025 年限制性股票激励计划 [35] 投资建议 - 智能驾驶高阶智驾 1 - N，robotaxi 0 - 1，供应链芯片、激光雷达等赛道将爆发式增长，关注相关龙头公司和整车厂商 [4][40][42] - 机器人紧抓 THB 主线，关注低估值龙头，推荐高确定性和基本面扎实的公司 [4][43][45]