低空经济行业概况 - 低空经济以低空飞行活动为牵引，融合无人机和通用航空技术，涵盖载人、载货及作业等多场景，具有新质生产力特征，发展空间广阔[4] - 2023年中国低空经济总体规模突破5000亿元，2024年市场规模达6702.5亿元，预计2025年达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元[1][4] - 行业覆盖空域通常为距地面1000米以内，可根据需要延伸至3000米，最大限度达6000米，形成"低空经济+农业""低空经济+巡检"等多元化应用场景[3][4] 低空经济+巡检行业定义与构成 - 低空经济+巡检依托无人机、直升机等飞行器在低空域执行巡检任务，具有高效灵活、应用广泛的优势，可降低人工成本和风险[1][3] - 调度中心作为核心指挥枢纽，统一调度航空器执行任务，无人机应用区块链、人工智能及VR/AR技术实现实时监测，直升机应用人工智能、遥感探测与激光雷达技术承担电力设施巡检[3] - 飞行器基于GPS定位与报警信息技术开展高速公路超速检测与疲劳提醒，数据回传至调度中心形成闭环指挥流程[3] 政策支持 - 2021年"低空经济"概念首次写入《国家综合立体交通网规划纲要》，2023年中央经济工作会议将其纳入战略新兴产业，2024年政府工作报告正式列为新质生产力[5] - 2024年3月四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，重点推动电动垂直起降机适航取证和应用示范[5] - 2024年5月四川省出台政策措施，按项目投入30%给予财政支持，对破解"卡脖子"技术的项目支持比例提高至50%，最高不超过2000万元[5] 产业链结构 - 产业链上游包括金属材料、主控芯片、发动机等硬件，以及区块链、人工智能、VR/AR、遥感、激光雷达等软件与技术[6] - 产业链中游涵盖低空制造、低空飞行、低空保障与综合服务，无人机制造商和航空器制造企业是重要组成部分[6][7] - 产业链下游应用领域包括安防、环保、电力、交通、化工等[7] 核心硬件芯片 - 芯片是飞行控制、数据处理、任务执行与通信传输的核心硬件，承担飞行姿态调控、AI算法运算、图像处理等功能[9] - 中国芯片产量从2017年1564.58亿块增长至2024年4514.2亿块，年复合增长率16.34%，2025年1-7月产量2945.5亿块，同比增长20.49%[9] 下游安防应用 - 安防产业通过无人机、直升机搭载高清摄像、热成像、激光雷达等传感器实现全天候监控与智能识别[10] - 中国安防行业产值规模从2017年6200亿元增长至2024年10706亿元，年复合增长率8.12%[10] 市场规模与增长 - 2024年中国低空经济+巡检行业市场规模约536.2亿元，预计2025年增长至1200亿元[1][11] - 飞行器广泛应用于公路、铁路、电力线路、油气管道、农林、城市治理等领域巡检任务[1][11] 企业竞争格局 - 行业形成以头部企业为引领、专业化企业协同发展的格局，头部企业在品牌影响力、技术研发及市场份额占优势[12] - 代表企业包括大疆创新、纵横股份、蜂巢航宇、科比特创新、中飞艾维航空等[2][12] 重点企业分析 - 纵横股份专注于工业无人机研发生产，2025年上半年无人机业务营业收入1.35亿元，同比增长61.72%，主要产品包括CW-15、CW-25E等垂直起降固定翼无人机[12] - 大疆创新成立于2006年，主营无人飞行器控制系统及解决方案，应用领域覆盖公共安全、测绘、电力、石油与天然气等[13] 技术发展趋势 - 人工智能、机器视觉与边缘计算技术深度集成，实现数据实时处理与自主决策，提升复杂环境感知与多机协同能力[14] - 新型传感器、人工智能与大数据的深度融合推动行业向高效化、智能化发展[1][11] 应用场景拓展 - 应用场景从传统电力、能源管道巡查延伸至智慧城市管理、生态环保监测、交通设施巡检、农林状态评估及应急救援等新兴领域[15] - 定制化解决方案持续涌现，满足高空、地下、水域等复杂环境的专业化巡检需求[15] 系统集成发展 - 巡检设备、传感终端与数据分析平台加速整合，形成任务调度、实时监控、智能诊断和决策反馈于一体的操作系统[16] - 多源数据融合、数字孪生建模与云端协同成为标准配置，提供从数据采集到智能分析的全链路服务[16]

股价表现与交易数据 - 9月5日盘中股价上涨2.01%至37.47元/股 成交额1.40亿元 换手率2.63% 总市值53.99亿元 [1] - 主力资金净流入443.26万元 特大单买卖占比0.82% 大单买卖占比22.29%和18.30% [1] - 年内股价累计上涨14.24% 近5日下跌8.83% 近20日下跌0.58% 近60日上涨8.77% [1] 主营业务与行业属性 - 公司主营芯片研发设计与销售 MCU芯片占比46.45% AIoT芯片25.92% 模拟信号链芯片25.81% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 概念板块涵盖小盘/星闪/MCU/华为鸿蒙/模拟芯片 [1] 股东结构变化 - 股东户数1.15万户 较上期增长9.46% 人均流通股12350股 减少8.65% [2] - 信澳先进智造持股150.15万股（增持2.32万股） 信澳领先增长持股113.54万股（减持6.28万股） [3] - 博时人工智能ETF新进持股83.94万股 信澳新能源产业持股83.08万股（减持19.99万股） [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.74亿元 同比增长6.80% [2] - 归母净利润-3882.81万元 同比亏损收窄31.67% [2] 分红与资本运作 - A股上市后累计派现4992.32万元 近三年未实施分红 [3]

核心管理层变动 - 公司董事杨丽宁因内部工作调整辞去董事职务 但仍继续担任副总经理职务[1] - 杨丽宁直接持有公司股份126,000股 不存在未履行承诺事项[2] - 辞职不会导致董事会成员低于法定最低人数 不影响董事会规范运作和公司正常经营[2] 公司治理结构调整 - 公司取消监事会并修订公司章程 设立职工董事1名由职工代表大会选举产生[2] - 2025年9月2日召开职工代表大会 全体代表表决通过选举谢韶波为第四届董事会职工代表董事[1][3] - 谢韶波任期自职工代表大会通过之日起至第四届董事会任期届满[3] 新任董事背景 - 谢韶波出生于1984年 中国国籍无境外居留权 拥有硕士研究生学历[6] - 自2008年7月起在公司任职 历任数字IC设计工程师、项目经理、产品线总监、BU COO等职务[6] - 未直接持有公司股份 与控股股东、实际控制人及其他董监高无关联关系 符合董事任职资格[6]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年9月2日在深圳市南山区粤海街道科苑南路3156号深圳湾创新科技中心T1栋3楼召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为57人 所持有表决权数量为61,008,564股 占公司表决权数量的比例为43.0236% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 由董事长卢国建主持 符合《公司法》及公司章程规定 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获得通过 无被否决议案 [1][2][3][4][5][6] - 普通股股东对各项议案的同意票数比例均超过99.6% 最高达到99.8192% [2][3][4] - 涉及重大事项的5%以下股东表决中 各项议案同意票数比例均超过86% [6] 重大事项审议 - 审议通过关于公司在香港联合交易所有限公司上市的相关议案 [4][6] - 审议通过H股股票发行并上市有关事项的议案 [4][6] - 审议通过上市募集资金使用计划及滚存利润分配方案 [6] 公司治理事项 - 审议通过修订公司章程及相关议事规则的议案 [4][6] - 审议通过关于董事会独立董事的议案 [6] - 审议通过关于审计机构及招股说明书责任保险的议案 [6] 表决特殊情况 - 部分股东回避表决 回避表决的股份数量为60,187,553股 [7] - 律师刘珂豪和刘雪莹见证本次股东大会 确认会议程序合法有效 [7]

人事变动 - 杨丽宁2025年9月2日因内部工作调整辞任董事，仍任副总经理[2][3] - 2025年9月2日公司选举谢韶波为第四届董事会职工代表董事[2][6] 股份情况 - 截至公告披露日，杨丽宁直接持有公司股份126,000股[5] - 截至公告披露日，谢韶波未直接持有公司股份[9]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会通知于8月15日公告，现场会议9月2日15:00召开，网络投票9月2日9:15 - 15:00进行[5][6] - 股东大会审议议案包括取消监事会、修订治理制度、发行H股等15项[6][7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及股东代理人3名，代表有表决权股份60,187,753股，占比42.4448%[10] - 参加网络投票股东54名，代表有表决权股份820,811股，占比0.5788%[10] - 现场和网络参会股东及股东代理人共57名，代表有表决权股份61,008,564股，占比43.0236%[10] 议案表决结果 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》同意股数60,779,588股，占比99.6246%[14] - 《股东会议事规则》同意股数60,772,688股，占比99.6133%[15] - 《董事会议事规则》同意股数60,773,688股，占比99.6150%[16] - 《投资管理制度》同意股数60,773,688股，占比99.6150%[17] - 《关联交易管理制度》同意股数60,773,688股，占比99.6150%[18] - 《独立董事工作制度》同意股数60773688股，占比99.6150%[21] - 《募集资金管理制度》同意股数60772688股，占比99.6133%[22] - 《董事和高级管理人员薪酬管理制度》同意股数60896659股，占比99.8165%[24] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》同意股数60898321股，占比99.8192%[25] - 《关于公司发行H股股票募集资金使用计划的议案》同意股数60897659股，占比99.8182%[36] - 《关于公司发行H股股票并上市决议有效期的议案》同意股数60897659股，占比99.8182%[37] - 《关于提请股东大会授权董事会及其授权人士全权处理与本次H股股票发行并上市有关事项的议案》同意股数60897659股，占比99.8182%[38] - 《关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案》同意股数60897659股，占比99.8182%[39] - 《关于投保董事、高级管理人员及招股说明书责任保险的议案》同意股数709706股，占比86.4429%[49] - 《关于聘请H股发行并上市审计机构的议案》同意股数60897921股，占比99.8186%[50]

会议信息 - 股东大会于2025年9月2日在深圳召开[4] - 出席股东及代理人57人，所持表决权数量61,008,564，占公司表决权数量比例43.0236%[4] - 公司在任董事9人、监事3人全部出席会议，董事会秘书出席，部分高管和律师列席[6] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意票数60,779,588，占比99.6246%[7] - 《股东会议事规则》议案同意票数60,772,688，占比99.6133%[7] - 《董事会议事规则》议案同意票数60,773,688，占比99.6150%[8] - 《董事和高级管理人员薪酬管理制度》议案同意票数60,896,659，占比99.8165%[12] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》同意票数60,898,321，占比99.8192%[14] - 定价方式议案中普通股同意票数60,897,659，占比99.8182%，反对票数77,619，占比0.1272%，弃权票数33,286，占比0.0546%[20] - 《关于投保董事、高级管理人员及招股说明书责任保险的议案》普通股同意票数709,706，占比86.4429%，反对票数77,619，占比9.4540%，弃权票数33,686，占比4.1031%[26] - 《关于聘请H股发行并上市审计机构的议案》普通股同意票数60,897,921，占比99.8186%，反对票数76,957，占比0.1261%，弃权票数33,686，占比0.0553%[27] 其他要点 - 特别决议议案均获出席股东大会股东或股东代理人所持表决权三分之二以上通过，普通决议议案获过半数通过[30] - 议案1、3 - 10、12 - 15对中小投资者单独计票[30] - 议案14关联股东回避表决，回避表决股份数量为60,187,553股[30]

赴港上市企业数量 - 29家A股上市公司披露筹划赴港上市 [1] 赴港上市企业名单 - 华新水泥 圣邦股份 东诚药业 晶合集成 富瀚微 华海清科 新国都 珀莱雅 北京君正 阳光电源 华依科技 格林美 万辰集团 科兴制药 中坚科技 华勤技术 天下秀 天味食品 卓创资讯 美锦能源 芯海科技 顺灏股份 芯碁微装 露笑科技 可孚医疗 万兴科技 普源精电 若羽臣 极米科技 [1] 时间范围 - 近期A股公司赴港上市热潮持续 [1] - 本月（8月）29家公司披露筹划 [1]

转股价格调整依据 - 公司完成2023年限制性股票激励计划首次授予及预留授予部分第一个归属期的归属登记 触发可转债转股价格调整条件 [1][2] - 调整依据为《募集说明书》中关于增发新股或配股等情形下转股价格调整的相关条款 [2] - 公司董事会于2025年8月27日审议通过转股价格调整议案 全体董事一致同意 [2] 转股价格调整细节 - 调整前转股价格为55.67元/股 调整后转股价格为55.22元/股 [1][4] - 转股价格调整实施日期为2025年9月1日 [1][4] - 因股权激励归属登记使公司总股本由142,425,592股增加至144,093,092股 累计增加1,667,500股 [4] 调整计算过程 - 采用增发新股公式P1=(P0+A×k)/(1+k)计算调整后转股价 [4] - 其中P0=55.67元/股 A=16.60元/股 k=1.1708%(1,667,500股/142,425,592股) [4] - 经计算P1=(55.67+16.60*1.1708%)/(1+1.1708%)=55.22元/股 [4] 信息披露安排 - 公司通过上海证券交易所网站及符合证监会规定的媒体披露转股价格调整公告 [3] - 公告明确载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间等要素 [3] - 投资者可查阅2022年7月19日披露的《募集说明书》了解可转债其他相关内容 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2025年9月8日下午15:00-17:00 [1][2] - 会议采用上证路演中心网络文字互动方式召开 [1][2] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com/) [1][2] 会议参与人员 - 董事长兼总经理卢国建先生将参会 [2] - 董事兼副总经理万巍先生将参会 [2] - 董事兼财务总监谭兰兰女士将参会 [2] - 董事会秘书张娟苓女士将参会 [2] - 独立董事丘运良先生将参会 [2] 投资者参与方式 - 投资者可于会议期间通过上证路演中心在线参与互动交流 [2] - 投资者可在2025年9月1日至9月5日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目提问 [3] - 投资者可通过公司邮箱info@chipsea.com进行会前提问 [3] 会议内容安排 - 公司将针对2025年半年度经营成果进行说明 [2] - 公司将就财务状况与投资者进行沟通交流 [2] - 公司将阐述公司发展理念等相关情况 [2] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2][3] 后续安排 - 会议召开后投资者可通过上证路演中心查看说明会召开情况及主要内容 [4]