北京德恒（深圳）律师事务所 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 B 座 11 楼 电话:0755-88286488 传真:0755-88286499 邮编:518026 北京德恒（深圳）律师事务所 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 北京德恒（深圳）律师事务所 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 （一）《公司章程》； （二）第二届董事会第一次独立董事专门会议审查意见； （三）独立董事关于公司第二届董事会第十三次会议相关事项的专项说明 和独立意见； （四）第二届董事会第十三次会议决议； 2023 年年度股东大会的 法律意见 德恒 06G20230306-00002 号 致：深圳威迈斯新能源股份有限公司 深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大 会（以下简称"本次会议"）于 2024 年 5 月 16 日（星期四）召开。北京德恒（深 圳）律师事务所（以下简称"德恒"）受公司委托，指派韩雪律师、欧阳婧娴律 师（以下简称"德恒律师"）出席了本次会议。根据《中华人民共和国证券法》 ...

深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-018 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会召开的时间：2024 年 5 月 16 日 （二）股东大会召开的地点：公司会议室（深圳市南山区北环路第五工业区 风云科技大楼 501 之一） （三）出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东 及其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 56 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 56 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 271,818,550 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 271,818,550 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 64.5715 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 64.5715 | ...

公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [50] 报告的核心观点 新能源汽车电力电子领军企业，收入持续增长 - 公司是新能源汽车电力电子领军企业，主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务 [1][2] - 公司产品在功率密度、重量、体积、成本控制等核心指标中具有较强的竞争力，连年位居车载电源第三方供应商市场份额第一 [2] - 公司收入和利润持续高速增长，2019-2023年营业收入从7.29亿元增长至55.23亿元，复合增速为65.91%；归母净利润从0.34亿元增长至5.02亿元，复合增速为95.86% [24][25] 车载电源技术领先，800V+出海打开成长空间 - 公司创新性地将磁集成技术应用于车载电源集成产品，实现了车载充电机和车载DC/DC变换器的集成 [37] - 公司800V车载集成电源产品已获得小鹏汽车、理想汽车、岚图汽车等客户的定点，800V+出海为公司打开新成长空间 [3][41] - 公司电驱系列产品包括电机控制器、电驱三合一总成和电驱多合一总成，已实现量产并供货多家知名企业 [45] - 公司开发了支持40kW快速充电的液冷充电桩模块，2022年取得理想汽车等知名整车厂的定点合作项目 [4][46] 根据目录分别总结 1. 新能源汽车电力电子领军企业，收入持续增长 - 公司是新能源汽车电力电子领军企业，主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务 [1][2] - 公司产品在功率密度、重量、体积、成本控制等核心指标中具有较强的竞争力，连年位居车载电源第三方供应商市场份额第一 [2] - 公司收入和利润持续高速增长，2019-2023年营业收入从7.29亿元增长至55.23亿元，复合增速为65.91%；归母净利润从0.34亿元增长至5.02亿元，复合增速为95.86% [24][25] 2. 车载电源技术领先，800V+出海打开成长空间 - 公司创新性地将磁集成技术应用于车载电源集成产品，实现了车载充电机和车载DC/DC变换器的集成 [37] - 公司800V车载集成电源产品已获得小鹏汽车、理想汽车、岚图汽车等客户的定点，800V+出海为公司打开新成长空间 [3][41] - 公司电驱系列产品包括电机控制器、电驱三合一总成和电驱多合一总成，已实现量产并供货多家知名企业 [45] - 公司开发了支持40kW快速充电的液冷充电桩模块，2022年取得理想汽车等知名整车厂的定点合作项目 [4][46]

东方证券承销保荐有限公司 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"或"保荐机构"）作为 深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称"威迈斯"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》 等有关法律法规和规范性文件的要求，负责威迈斯上市后的持续督导工作，并 出具本年度持续督导跟踪报告。 | 序 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 号 | | | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 | 保荐机构已制定持续督导计划，并依据工 | | | 对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 作计划开展持续督导工作 | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 | 保荐机构已与威迈斯签订《保荐协议》，该 | | 2 | | 协议明确了双方在持续督导期间的权利和 | | | 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 | 义务，并 ...

证券代码：688612 证券简称：威迈斯 深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二零二四年五月 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 3 | | | --- | --- | --- | | 2023 | | 年年度股东大会会议议程 5 | | 2023 | | 年年度股东大会会议议案 7 | | | 议案一：《公司 2023 | 年年度报告全文及其摘要》 7 | | | 议案二：《公司 2023 | 年度董事会工作报告》 8 | | | 听取：《公司 2023 | 年度独立董事述职报告》 14 | | | 议案三：《公司 2023 | 年度监事会工作报告》 15 | | | 议案四：《公司 2023 | 年度财务决算报告》 19 | | | 议案五：《公司 2024 | 年度财务预算报告》 23 | | | 议案六：《公司 2023 | 年度利润分配预案》 25 | | | 议案七：《关于公司 | 2024 年度申请综合授信额度及担保额度预计的议案》 26 | | | 议案八：《关于 2024 | 年度日常关联交易额度预计的议案》 31 | | | 议案九：《关于公司 | 20 ...

东方证券承销保荐有限公司 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023年度持续督导现场检查报告 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规的规定，东方证券承销保 荐有限公司（以下简称"东方投行"或"保荐机构"）作为正在履行深圳威迈斯 新能源股份有限公司（以下简称"威迈斯"或"公司"）持续督导工作的保荐机 构，对公司首次公开发行股票并在科创板上市日至本次现场检查期间（以下简 称"本持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关 情况及公司首次公开发行股票募集资金的使用情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构 东方证券承销保荐有限公司 （二）保荐代表人 保荐代表人王德慧、王震。 （三）现场检查时间 4、查阅并复印本持续督导期间公司召开的历次三会文件； 2024 年 4 月 15 日-2024 年 4 月 26 日 （四）现场检查人员 王德慧、王震、葛霖帆 （五）现场检查内容 公司治理和内部控制情况、信息披露情况、公司的独立性以及与控股股东、 实际控制人及其他关联方资金往来情况、募集资金使用情况、关联交易 ...

公司海外业务发展 - 公司积极践行"走出去"战略，参与全球新能源汽车市场的竞争 [2] - 2023年实现境外主营业务收入约6.68亿元，同比增长192.14%，境外综合毛利率为27.72% [2] - 公司已向海外知名车企Stellantis集团量产销售车载电源集成产品，并取得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等海外车企定点 [3] - 随着公司境外销量的提升以及高毛利率产品占比提升，2023年境外产品综合毛利率整体高于境内市场 [4] - 公司已在法国成立子公司作为欧洲市场的销售技术支持前沿阵地，并考察了北非、东欧、东南亚等地区 [4] - 公司将海外市场的开拓作为未来发展的重要战略，并密切关注海内外整车厂的扩产计划及全球同行业者的产能变化情况 [4] 产能及产能扩张规划 - 2024年第一季度实现营业收入13.67亿元，同比增长30.99%；实现归母净利润1.14亿元，同比增长29.54% [4] - 公司芜湖花津工厂预计实现产能为120万台/年，搭配其他工厂产能约250万台/年，预计满产状态下公司产能峰值约为370万台/年 [5] - 公司产能将不会是限制发展的瓶颈，并在芜湖花津工厂仍有预留未来产能扩张的厂房区域 [5] - 2024年公司将根据行业发展、客户需求并结合海外业务发展情况，在保证利益的前提下慎重考虑境内外产能产线扩张 [5] 技术研发及产品竞争力 - 公司的磁集成控制解耦技术通过磁集成方案实现功率级整合，在功率密度、重量、体积、成本控制等方面具有较强竞争力 [6] - 公司第四代车载充电机系列产品具有高敏捷性、高迭代效率及高性价比等特性，功率密度提升33.6% [6][7] - 公司坚持"生产一代、研发一代、预研一代"的理念，持续保持技术储备和产品创新 [6] - 公司新一代产品通过成本优化、自动化生产等措施，进一步提升产品竞争力 [7] 业务布局及发展策略 - 公司将继续聚焦新能源汽车动力域，在保持车载电源优势的基础上，根据市场需求研发新能源汽车动力域产品 [5][6] - 公司将通过芜湖花津工厂项目逐步扩大自动化产线和智能仓储，为未来出海战略打下基础 [7] - 公司坚持扎实做好经营管理，为客户和股东创造更大价值 [6]

投资评级 - 威迈斯 (688612 SH) 投资评级为买入 上次评级为买入 [13] 核心观点 - 2023 年公司实现营业收入 55 23 亿元 同比 44 09% 归母净利润 5 02 亿元 同比 70 47% 扣非归母净利润 4 78 亿元 同比 77 67% [13] - 2024Q1 公司实现营业收入 13 67 亿元 同比 30 99% 归母净利润 1 14 亿元 同比 29 54% 扣非归母净利润 1 02 亿元 同比 38 62% [13] - 公司践行走出去战略 2023 年海外收入为 6 68 亿元 同比 192% 已向 Stellantis 集团量产销售车载电源集成产品 并取得雷诺 阿斯顿马丁 法拉利等海外车企定点 [13] - 公司是中国乘用车车载充电机市场排名第二 市场份额 18 8% 第三方供货市场出货量市场份额约为 32 38% 排名第一 [13] - 公司 800V 车载集成电源产品已获得小鹏汽车 某头部造车新势力 岚图汽车等客户的定点 小鹏 G9 车型已于 2022 年第三季度上市 为国内首批基于 800V 高压平台的新能源车车型之一 [13] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 6 71/8 26/9 92 亿元 同比增长 34% 23% 20% 截止 4 月 29 日市值对应 24 25 年 PE 估值分别是 22/18 倍 [13] 财务数据 - 2023 年公司毛利率为 19 84% 2024Q1 毛利率为 19 31% 毛利率均同比有所提升 [13] - 2023 年销售费用率/管理费用率/研发费用率分别 2 36% 2 47% 4 87% 2024Q1 分别为 2 49% 2 47% 5 94% 费用控制良好 [13] - 2022-2026 年营业总收入分别为 38 33 55 23 75 54 95 23 114 84 亿元 同比分别为 126 1% 44 1% 36 8% 26 1% 20 6% [14] - 2022-2026 年归属母公司净利润分别为 2 95 5 02 6 71 8 26 9 92 亿元 同比分别为 292 7% 70 5% 33 6% 23 1% 20 0% [14] - 2022-2026 年毛利率分别为 19 8% 19 8% 19 3% 19 0% 18 9% [14] - 2022-2026 年 ROE 分别为 28 6% 14 9% 16 5% 16 9% 16 8% [14] - 2022-2026 年 EPS 分别为 0 70 1 19 1 59 1 96 2 36 元 [14] - 2022-2026 年 P/E 分别为 50 74 29 76 22 27 18 09 15 08 倍 [14] - 2022-2026 年 P/B 分别为 14 50 4 43 3 68 3 05 2 53 倍 [14] - 2022-2026 年 EV/EBITDA 分别为 -0 04 22 62 14 97 11 65 8 76 倍 [14] 资产负债表 - 2022-2026 年流动资产分别为 3 096 5 875 7 570 9 047 11 316 亿元 [16] - 2022-2026 年货币资金分别为 533 1 557 2 287 3 073 4 512 亿元 [16] - 2022-2026 年应收账款分别为 934 1 418 1 519 1 920 1 909 亿元 [16] - 2022-2026 年存货分别为 1 001 1 165 1 830 1 938 2 613 亿元 [16] - 2022-2026 年非流动资产分别为 963 1 355 1 546 1 644 1 656 亿元 [16] - 2022-2026 年固定资产分别为 485 906 1 130 1 236 1 253 亿元 [16] - 2022-2026 年资产总计分别为 4 058 7 231 9 116 10 691 12 972 亿元 [16] - 2022-2026 年流动负债分别为 2 667 3 482 4 684 5 423 6 702 亿元 [16] - 2022-2026 年负债合计分别为 3 010 3 836 5 037 5 777 7 055 亿元 [16] - 2022-2026 年归属母公司股东权益分别为 1 032 3 378 4 062 4 899 5 900 亿元 [16] 利润表 - 2022-2026 年营业成本分别为 3 076 4 427 6 097 7 712 9 316 亿元 [16] - 2022-2026 年销售费用分别为 87 130 188 229 276 亿元 [16] - 2022-2026 年管理费用分别为 96 136 196 238 287 亿元 [16] - 2022-2026 年研发费用分别为 191 269 408 495 574 亿元 [16] - 2022-2026 年营业利润分别为 333 554 738 908 1 090 亿元 [16] - 2022-2026 年净利润分别为 294 502 671 826 992 亿元 [16] 现金流量表 - 2022-2026 年经营活动现金流分别为 96 727 1 065 1 054 1 635 亿元 [16] - 2022-2026 年投资活动现金流分别为 -323 -1 697 -320 -250 -180 亿元 [16] - 2022-2026 年筹资活动现金流分别为 230 1 911 -15 -17 -17 亿元 [16] - 2022-2026 年现金净增加额分别为 3 944 730 787 1 438 亿元 [16]

2024 年 4 月 29 日 公司研究 规模效益显现，受益 800V 高压和出海趋势 ——威迈斯（688612.SH）2023 年年报及 2024 年一季报点评 要点 事件：威迈斯发布2023年年报，公司2023年营业收入为55.23亿元，同比增长 44.09%；归母净利润5.02亿元，同比增长70.42%；扣非归母净利润4.78亿元， 同比增长77.61%。公司2024Q1营业收入为13.67亿元，同比增长30.99%，环比 下降29.14%；归母净利润1.14亿元，同比增长29.54%，环比下降46.73%。 车载充电机行业第三方龙头，规模优势凸显：公司2023年车载电源出货201.2万 台，同比增加38.45%，收入为49.32亿元，同比增长45.23%，均价2451.44元/ 台，同比增加4.89%；电驱系统出货3.46万台，同比下降44.67%，收入为1.84 亿元，同比下降15.12%，均价5326.39元/台，同比增加53.41%。据 NE Times ， 2023 年，公司在中国乘用车车载充电机市场的装机量市场份额为18.8%，排名 第二，公司在第三方供货市场出货量市场份额约为32.38%， ...

业绩总结 - 公司2023年度实现55.23亿营业收入，净利润5.02亿[1] - 公司2024年第一季度营业收入13.67亿，净利1.15亿元，同比增长超过30%[2] - 公司每十股分派现金红利6元，现金分红金额接近2.53亿，超过23年归母公司净利的50%[2] 研发投入 - 公司研发投入同比增加了50%以上，持续进行技术创新加大研发投入力度[3] 海外业务 - 公司海外业务发展情况良好，毛利率比国内高出十个点，海外客户需求预测增长超过50%以上[4] 产能和出货量 - 公司产能已达到370万台，产能利用率饱和，有扩展空间240万台[8] - 今年一季度出货量提升明显，尤其是已经开始量产的定点客户[9] 产品和技术 - 公司将重点发展多合一产品，稀缺性和技术差异带来的价值[13] - 电区系统在二三年、二四年多合一产品占比提升，单变机和三合一略有下降[13] - 公司保障产品竞争优势，积极扩充有差异化和稀缺性的品类[13] - 公司新一代产品具有竞争力，市场上依然有很强的竞争力[16] 市场拓展 - 公司在海外市场的拓展步伐加快，海外市场占比逐渐增加[25] 客户和合作 - 公司前五大客户为NFT、商气、理想、吉利、赛艾米[27] - 公司已成功进入比亚迪和华为的营业体系[27]