股价表现 - 6月27日收盘价29.71元，收盘涨停，全天换手率48.38%，振幅21.27%，成交额4.46亿元 [2] - 因日换手率达30%、日收盘价涨幅达15%上榜科创板交易公开信息 [2] 资金流向 - 当日主力资金净流入8616.52万元 [3] - 前五大买卖营业部合计成交1.08亿元，其中买入7515.07万元，卖出3258.80万元，合计净买入4256.28万元 [2] 龙虎榜数据 - 第一大买入营业部为国泰海通证券上海徐汇区宛平南路证券营业部，买入2612.35万元 [2][3] - 第二大买入营业部为华泰证券总部，买入1685.23万元 [2][3] - 卖出金额居首的是国泰海通证券总部，卖出800.00万元 [2][3]

科创50指数表现 - 科创50指数下跌0.18% 报收988.21点 科创板全日成交量29.47亿股 成交额1033.79亿元 加权平均换手率1.67% [1] 科创板个股涨跌分布 - 377只个股上涨 涨幅超过10%的有4只 其中迈威生物、胜科纳米涨停 涨幅5%~10%的有13只 206只个股下跌 [1] - 换手率超过20%的有2只 换手率10%~20%的有16只 换手率5%~10%的58只 换手率3%~5%的77只 换手率1%~3%的275只 换手率不足1%的有160只 [1] 高换手率个股表现 - 胜科纳米换手率48.38% 成交额4.46亿元 涨幅19.99% [1] - 信宇人换手率25.78% 成交额4.34亿元 涨幅1.07% [1] - 华盛锂电换手率19.46% 金橙子换手率19.18% 赛分科技换手率17.93% [1] - 换手率超5%的个股中 45只上涨 涨幅居前的有迈威生物(20.00%)、胜科纳米(19.99%)、赛特新材(10.21%) [2] - 跌幅居前的有福光股份(-9.06%)、华强科技(-8.06%)、先惠技术(-5.15%) [2] 行业分布 - 换手率超5%的个股中 电子行业个股最多有25只 计算机行业10只 国防军工行业8只 [2] 资金流向 - 高换手率个股中40只获主力资金净流入 迈威生物净流入1.02亿元 仕佳光子净流入9547.68万元 胜科纳米净流入8616.52万元 [2] - 净流出金额较多的有广大特材(-7149.42万元)、华强科技(-7079.04万元)、中无人机(-7076.56万元) [2] - 杠杆资金方面53只个股获净买入 炬芯科技近5日融资余额增加1.29亿元 仕佳光子增加1.20亿元 泰凌微增加9977.30万元 [2] - 融资余额减少较多的有中无人机(-4825.89万元)、精智达(-3581.06万元)、源杰科技(-3284.07万元) [2]

买入金额最大的前5名营业部 买入额/万 卖出额/万 净额/万 国泰海通证券股份有限公司上海徐汇区宛平 南路证券营业部 2612.35 0.00 2612.35 华泰证券股份有限公司总部 1685.23 0.00 1685.23 国泰海通证券股 份有限公司总部 1266.73 0.00 1266.73 开源证券股份有限公司西安西大街证券营业部 1009.38 0.00 1009.38 东亚前海证券有限责任公司浙江分公司 941.38 0.00 941.38 卖出金额最大的前5名营业部 买入额/ 万 卖出额/万 净额/万 国泰海通证券股份有限公司总部 0.00 800.00 -800.0 国信证券股份有限公司深圳泰 然九路证券营业部 0.00 732.89 -732.89 高盛（中国）证券有限责任公司上海浦东新区世纪大道证券营业 部 0.00 585.88 -585.88 招商证券股份有限公司上海浦东新区浦东南路证券营业部 0.00 578.96 -578.96 瑞 银证券有限责任公司上海浦东新区花园石桥路第二证券营业部 0.00 561.07 -561.07 本文源自：金融界 作者：智投君 其中，国泰海通证券股 ...

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司是国内领先的半导体第三方检测分析服务商，在技术、客户等方面有优势，所处行业需求增长且头部优势显著，公司有望受益于行业发展扩大市场份额 [1][2][3] 各部分总结 稀缺的半导体第三方检测企业，被喻为“芯片全科医院” - 公司是中国领先的半导体第三方检测分析服务商，为全产业链客户提供服务，被喻为“芯片全科医院” [1][9] - 掌握多项核心技术，先进制程覆盖能力达 3nm，先进工艺营收占比近八成 [9] - 2023 年失效分析与材料分析领域市占率 7.86%，位居头部 [1][3][9] - 累计服务全球 2000 余家客户，布局六个实验室满足时效性要求 [1][9] - 2024 年上半年失效分析和材料分析等高附加值业务收入占比 97.09% [10] - 2021 - 2024 年营收和净利润 CAGR 分别达 35%和 43%，2024 年毛利率 46.86% [1][13] - 苏州检测分析能力提升项目投资额 2.97 亿元，预计 2025 年底建成投产 [20] - 2024 年多项关键财务数据处于可比公司前列，研发费用率 11.03%高于可比公司均值 [23][24] 第三方实验室检测行业：具备逆周期韧性的高景气赛道 行业存在逆周期韧性，Labless 模式大势所趋 - 半导体检测分析是产业链重要环节，为保证产品良率需专业检测分析服务 [25] - 产业链上游是设备等制造商，中游是检测分析厂商，下游是检测报告使用者 [25] - Labless 模式具经济性、专业性、中立性优势，将为行业创造发展空间 [30][31] - 行业需求受半导体产业扩张驱动，且在下游景气降低时有反周期韧性 [32] 半导体技术迭代、产业国产化和工艺容错要求提升拉动行业需求增长 - 半导体技术更新迭代催生研发投入，推动第三方检测分析需求增长 [33] - 先进制程迭代提升容错率要求，带动测试与分析需求增长 [33] - 国内半导体产业发展和国产替代加速，为测试分析市场提供契机 [33][34] - 预计 2027 年全球市场规模达 66.77 亿美元，国内达 180 - 200 亿元 [2][35] 时效性需求致使市场竞争格局分散，但头部效应明显 - 市场呈“小、散、弱”特征，集中度低，参与者分五类 [40] - 头部民营机构如闳康、胜科纳米等占据主要份额，解决高端技术难题 [40] - 市场头部效应显著，龙头企业竞争优势将强化 [41][43] 检测范围可触达 3nm 工艺，客户覆盖全球超 2000 家优质厂商 卡位失效分析和材料分析两大优质赛道，在细分赛道保持领先地位 - 失效分析和材料分析技术难度、附加值高，发展前景好 [44] - 2024 年 H1 公司失效分析、材料分析业务收入占比 97.09%，2023 年国内市场占有率约 7.86% [48] 具备强大的技术实力与 know - how，资质认证数量领先 - 依托核心技术构建高附加值业务体系，先进制程覆盖能力达 3nm，2024 年 1 - 6 月先进工艺收入占比 77.29% [49] - CNAS、CMA 认证项目数量在可比公司中领先 [53] 拥有优质且稳固的客户基础与认证壁垒，兼具独特的国际化优势 - 累计服务全球 2000 余家客户，形成长期稳定合作关系，有良好市场认可度 [57][60] - 创始人在新加坡创办实验室，在东南亚有领先优势，与国内对手比有国际化优势 [63]

利润分配方案 - 2025年6月16日经2024年年度股东会审议通过[4] - 股权登记日2025/6/27，除权（息）日和现金红利发放日2025/6/30[3][9] 红利派发 - 以403,311,486股为基数，每股派0.149元，共派60,093,411.41元[6] - 李晓旻等5名股东现金红利公司自行派发[11] 纳税情况 - 不同股东纳税规定不同，如持股超1年暂免等[12][13][14][15]

会议信息 - 2025年6月16日在苏州工业园区朝前路9号公司会议室召开股东会[2] - 出席会议股东和代理人88人，所持表决权304,074,536，占比75.3944%[2] - 公司9名董事、3名监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[5] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票304,033,929，比例99.9866%[6] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意票304,015,683，比例99.9806%[6] - 《关于公司2025年度财务预算方案的议案》同意票304,015,383，比例99.9805%[7] - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意票83,932,601，比例99.9198%[7] - 《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意票304,007,683，比例99.9780%[7] - 《关于续聘中汇会计师事务所为公司2025年审计机构的议案》同意票304,015,583，比例99.9806%[7] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票304,014,983，比例99.9804%[8] 制度表决 - 《投融资管理制度》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[15] - 《关联交易管理制度》普通股同意票304,014,483，比例99.9802%[15] - 《防范控股股东及其他关联方占用公司资金管理制度》普通股同意票304,015,483，比例99.9805%[16] - 《控股子公司管理制度》普通股同意票304,029,529，比例99.9851%[17] - 《募集资金管理制度》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[18] - 《股东会累积投票制实施细则》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[18] 5%以下股东表决 - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意票34,977,184，比例99.8078%[19] - 《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意票34,977,684，比例99.8092%[19] - 《关于续聘中汇会计师事务所为公司2025年审计机构的议案》同意票34,985,584，比例99.8317%[19] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票34,984,984，比例99.8300%[19]

股东会安排 - 公司2025年5月22日决议召集2024年年度股东会[5] - 2025年5月24日发出召开股东会通知，公告刊登距召开超20日[5] - 股东会现场会议2025年6月16日14：00在苏州召开，网络投票当日9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席股东会股东及代理人88人，代表304,074,536股，占比75.3944%[7] - 出席现场会议股东及代表10人，持股231,530,301股，占比57.4100%[8] - 参加网络投票股东78人，代表72,544,235股，占比17.9844%[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》，同意304,033,929股，占比99.9866%[13] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》，同意304,015,683股，占比99.9806%[14] - 《关于公司2025年度财务预算方案的议案》，同意304,015,383股，占比99.9805%[15] - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》，同意83,932,601股，占比99.9198%[16] - 续聘中汇会计师事务所为2025年审计机构议案，同意304,015,583股，占比99.9806%[19] - 公司及子公司申请授信额度及担保额度预计议案，同意304,013,483股，占比99.9799%[20] - 2024年度利润分配方案议案，同意304,014,983股，占比99.9804%[21] - 2024年度监事会工作报告议案，同意304,028,929股，占比99.9850%[23] - 2025年度监事薪酬方案议案，同意304,007,183股，占比99.9778%[24] - 取消监事会、修订《公司章程》等议案，《公司章程》同意304,028,929股，占比99.9850%[25] - 《股东会议事规则》同意304,028,929股，占比99.9850%[26] - 《董事会议事规则》同意304,033,429股，占比99.9864%[28] - 《独立董事工作细则》同意304,028,929股，占比99.9850%[29] - 《利润分配制度》同意304,029,029股，占比99.9850%[30]

股东会信息 - 2024年年度股东会现场会议于2025年6月16日14:00在苏州公司会议室召开[15] - 网络投票时间为2025年6月16日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[12] - 会议将审议《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多项议案[14][17] 薪酬与财务 - 2024年董事长李晓旻薪酬364.03万元，部分董事薪酬74.09 - 137.27万元不等，部分为0万元[30] - 2024年独立董事薪酬均为8万元，2025年每人每年税前津贴10万元[33] - 2024年度公司合并报表净利润8118.12万元，母公司未分配利润1.68亿元[44] - 公司拟向全体股东每10股派现1.49元，合计派现6009.34万元[44] - 2024年营业收入4.15亿元，同比增长5.4%，营业成本2.21亿元，同比增长22.51%[71][83] - 2024年营业利润8982.61万元，同比下降19.34%，利润总额8968.87万元，同比减少18.80%[71][83] - 2024年资产总额14.92亿元，同比增长23.60%，负债总额8.86亿元，同比增长29.26%[71][72] - 2024年应收账款1.02亿元，同比增长31.92%，固定资产5.82亿元，同比增长48.47%[74] - 2024年应付账款1.53亿元，同比增长135.75%，长期借款5.03亿元，同比增长38.66%[77] - 2024年未分配利润1.67亿元，同比增长73.87%，投资收益120.08万元，同比减少75.29%[80][83][84] - 2024年经营活动现金流净额2.21亿元，同比减少7.21%，筹资活动现金流净额增加[86][87] - 2024年汇率变动影响 -23.89万元，同比下降108.37%[86][87] 授信与担保 - 公司及子公司拟申请不超过20亿元综合授信额度[40] - 公司拟为子公司提供不超过2亿元担保额度[40] - 胜科纳米（苏州）为多家子公司担保共1.8亿元[40] 会议召开情况 - 2024年公司董事会召开6次会议，股东会召开2次会议[58][61] - 2024年公司审计等各委员会分别召开5、1、2、1次会议[63] - 2024年公司监事会召开5次会议[95] 未来展望 - 2025年公司目标为保持营业收入持续稳步增长[91] - 2025年监事会将完善机制，加强对董事和高管监督[100] - 2025年监事会以财务监督为核心，防范经营风险[101] - 2025年监事会加强与内审部和事务所沟通，关注高风险领域[102] - 2025年监事会参加培训，提升监督技能[102]

公司2024年度经营情况 - 2024年度公司实现营业收入4.15亿元，同比增长5.40% [33] - 归属于上市公司股东的净利润为8118.12万元，同比下降17.61% [33] - 扣除非经常性损益后的净利润为7251.67万元，同比下降15.56% [33] - 经营活动产生的现金流量净额为2.21亿元，同比下降7.21% [33] - 加权平均净资产收益率为14.40%，较上年下降6.18个百分点 [33] 公司财务状况 - 截至2024年末，公司总资产14.92亿元，同比增长23.60% [33] - 负债总额8.86亿元，同比增长29.26%，资产负债率59.39% [33] - 归属于上市公司股东的净资产6.06亿元，同比增长16.16% [33] - 固定资产5.82亿元，同比增长48.47% [33] - 在建工程5.24亿元，同比增长44.58% [33] 2025年度计划与预算 - 公司拟向金融机构申请不超过20亿元的综合授信额度 [14] - 计划为子公司提供不超过2亿元的担保额度 [14] - 2025年度非独立董事薪酬方案中，董事长薪酬为364.03万元 [10] - 2025年度独立董事津贴标准为每人每年10万元 [11] - 公司将继续聘请中汇会计师事务所作为审计机构 [12] 公司治理结构变化 - 公司计划取消监事会设置，相关职能由董事会审计委员会行使 [21] - 将相应修订公司章程及多项公司治理制度 [21] - 2024年度共召开5次审计委员会会议、1次薪酬与考核委员会会议 [29] - 独立董事2024年度薪酬为每人8万元 [11] - 监事会主席2024年度薪酬为90.44万元 [19] 利润分配方案 - 2024年度拟每10股派发现金红利1.49元 [17] - 合计派发现金红利5408.41万元，占净利润的74.02% [17] - 母公司未分配利润为1.68亿元 [17] - 本年度不实施资本公积金转增股本或送红股 [17] - 若总股本变动将维持分配总额不变 [17]

业绩总结 - 2024年度公司合并报表归属于上市公司股东的净利润为8118.12万元，母公司报表期末未分配利润为1.68亿元[44] - 2024年度公司实现营业收入4.15亿元，同比增长5.4%；归属于上市公司股东的净利润8118.12万元，同比下降17.61%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7251.67万元，同比下降15.56%[57] - 2024年营业收入415,271,937.75元，较2023年增长5.40%；营业成本220,667,358.10元，较2023年增长22.51%；营业利润89,826,077.16元，较2023年下降19.34%[71] - 2024年资产总额1,492,105,289.02元，较2023年增长23.60%；负债总额886,139,338.63元，较2023年增长29.26%[71][72] - 2024年应收账款102,355,285.46元，较2023年增长31.92%；固定资产582,055,737.64元，较2023年增长48.47%[74] - 2024年应付账款153,255,275.70元，较2023年增长135.75%；长期借款502,515,909.26元，较2023年增长38.66%[77] - 2024年未分配利润167,402,683.18元，较2023年增长73.87%[80] - 2024年投资收益1,200,823.90元，同比减少75.29%；利润总额89,688,692.45元，同比减少18.80%[83] - 2024年经营活动产生的现金流量净额221,436,399.20元，同比减少7.21%；筹资活动产生的现金流量净额83,006,758.84元，去年同期为 -31,227,132.66元[86] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响 -238,851.89元，同比下降108.37%；年末现金及现金等价物余额112,620,868.69元，同比减少33.67%[86] 薪酬相关 - 2024年度非独立董事李晓旻、李晓东、FU CHAO、HUA YOUNAN薪酬分别为364.03万元、74.09万元、107.08万元、137.27万元，赵志磊和周枫波为0万元[30] - 2024年度独立董事张毅、陈海祥、傅强薪酬均为8万元[33] - 2025年度独立董事每人每年税前津贴为10万元[33] - 2024年度公司监事会主席乔明胜薪酬90.44万元，监事牛兴花薪酬27.67万元，监事邓明薪酬0元[50] 财务决策 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.49元（含税），合计拟派发现金红利6009.34万元（含税），占2024年度归属于上市公司股东净利润的比例74.02%[44] - 公司及子公司拟申请不超过20亿元人民币（或等值外币）的综合授信额度[40] - 公司拟为子公司提供不超过2亿元人民币（或等值外币）的担保额度[40] - 胜科纳米（苏州）股份有限公司为胜科纳米（南京）有限公司、胜科纳米（福建）有限公司、胜科纳米（深圳）有限公司、胜科纳米科技（北京）有限公司、Wintech Nano - Technology Services PTE. LTD.预计担保额度分别为0.44亿元、0.21亿元、0.45亿元、0.70亿元、0.20亿元[40] 未来展望 - 2025年公司监事会将完善工作和运行机制，加强对董事和高管监督[100] - 2025年公司监事会以财务监督为核心，全方位防范经营风险[101] - 2025年公司监事会将加强与内审部和会计师事务所沟通[102] - 2025年公司监事会将关注高风险领域，对重大投资等实施检查[102] - 2025年公司监事会将参加培训学习，提升监督技能和业务水平[102]