重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 18 日（星期三）下午 14:00-15:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 会议召开方式：上证路演中心网络互动 证券代码：688800 证券简称：瑞可达 公告编号：2024-041 投资者可于 2024 年 09 月 09 日（星期一）至 09 月 13 日（星期五）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 stock@recodeal.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 22 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营 ...

公司概况 - 苏州瑞可达连接系统股份有限公司是国家专精特新“小巨人”企业，专业从事连接器产品的研产销及服务，具备完整产品链供应能力，是同时具备光、电等多种连接器产品研发和生产能力的企业之一 [2] 业务领域及客户 新能源汽车领域 - 实现国内外知名汽车整车企业和汽车电子系统集成商供货资质并批量供货，国内服务长安、蔚来等车企，2024年3月排行前十的车企均覆盖，海外覆盖美国T公司等知名车企 [2][3] 储能连接器领域 - 围绕商用储能和家用储能展开合作，商用与国内多家客户合作，家用针对国外客户提供控制柜组件，服务宁德时代等客户 [3] 通信连接器领域 - 研发多款新型连接器，实现全球主要通信设备制造商和通信系统制造商配套，服务爱立信等企业，自主研发的连接器可满足5.5G基站需求并获多个项目定点，能满足未来6G需求 [3] 工业及其他领域 - 车钩等连接器应用于轨道交通等行业，主要客户有中国中车等 [3] 问答环节要点 营收相关 - 2024年上半年营业收入增加主要因新能源连接器业务增长，今年主要业务聚焦多领域，海外业务增长较快 [4] 海外工厂情况 - 2024年上半年美国工厂盈利647.81万元，墨西哥工厂亏损586.74万元，受美国T公司产能限制，海外工厂整体盈利，均处于产能逐步上升阶段，长期海外市场收入占比将持续提升 [4] 订单情况 - 二季度订单额比一季度多，三季度比二季度多，整体呈上行趋势 [4] 换电市场情况 - 公司是国内最早开发新能源汽车换电连接器并批量交付的厂商，换电连接器市场份额占比位于国内前列，业务随政策和客户拓展不断上升 [4] 换电标准情况 - 公司新增参与4项国家标准修订和2项新国家标准起草组工作，参与2项行业标准起草组工作，预计国家标准明年出台 [4][5] 医疗连接器产品 - 与其他连接器应用领域不同，但底层逻辑在结构设计等方面趋于一致，主要研发、生产和销售医疗连接器、医疗线束组件等产品，有内窥镜等系列 [5] 原材料影响 - 产品主要原材料为有色金属等，二季度原材料涨价毛利率有压力，随铜价回落成本压力缓解、毛利率回升，未来会加强研发和海外市场拓展维持毛利率合理水平 [5]

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 公告编号：2024-040 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券决议及授权 有效期到期失效的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年8月11日召 开第四届董事会第六次会议和第四届监事会第六次会议，并于2023年8月28日召 开2023年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司向不特定对象发行可转换 公司债券方案的议案》与《关于提请股东大会授权公司董事会及其授权人士全权 办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》等相关议案。具体 内容详见公司于2023年8月12日和2023年8月29日刊登在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的相关公告。 根据公司2023年第五次临时股东大会决议，公司本次向不特定对象发行可转 换公司债券的股东大会决议有效期和股东大会授权公司董事会及其授权人士全 权办理本次发行相关事宜的有效期为股东大会审议通过之日起十二个月，已于 20 ...

东吴证券股份有限公司 关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司 | | 处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证 | 实际控制人、董事、监事、 | | --- | --- | --- | | | 券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 | 高级管理人员未出现该等事 | | | 善内部控制制度，采取措施予以纠正 | 项 | | | 关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行 | 2024 年上半年度持续督导 | | | 承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制 | 期内，公司及控股股东、实 | | 12 | 人等未履行承诺事项的，保荐人应及时向上海 | 际控制人等不存在未履行承 | | | 证券交易所报告 | 诺的情况 | | | 关注社交媒体关于上市公司的报道和传闻，及 | | | | 时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市 | | | | 公司存在应当披露未披露的重大事项或与披露 | 2024 年上半年度持续督导 | | 13 | 的信息与事实不符的，保荐人应当及时督促上 | 期内，公司未出现该等事项 | | | 市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披 | | | | 露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告 ...

投资评级 - 瑞可达的投资评级维持为"买入"，目标价为人民币31.05元 [1] 核心观点 - 瑞可达的收入增速连续4个季度同比改善，但盈利能力出现波动 [1] - 公司未来产品与客户矩阵逐步扩展，目标价为31.05元，维持"买入"评级 [4] 1H24回顾 - 瑞可达1H24营收9.58亿元，同比增长47.8%，主要得益于光伏提货需求转好和新能源车连接器客户拓展 [2] - 新能源/通信/工业等其他连接器产品收入分别为8.63/0.43/0.41亿元，同比+55.9/-26.2/+42.7% [2] - 1H24总毛利率22.8%，同比下降3pp，主要因为终端降价和厂房投建 [2] - 新能源/通信/工业等其他连接器产品毛利率分别为22.6/16.3/27.9%，同比-5.5/-8.9/+14.5pp [2] - 公司期间费用率达到历史高位，录得16.5%，同比依旧有0.7pp增长，导致净利润率下滑明显 [2] 2H24展望 - 公司持续推进出海业务，墨西哥和美国工厂产能持续爬坡，1H24公司海外营收占比达到16.6% [3] - 公司产品结构不断扩展，新能源领域的超充液冷充电枪、车载高速核心技术产品应用于乘用车大客户以及百度等无人驾驶客户 [3] - 通信领域5G系统MASSIVE MIMO板对板射频盲插连接器、无线基站的光电模块集成连接器、SMP型连接器等多款新品配套5G/5.5G建设 [3] - 公司开发了应用于AI与数据中心、人形机器人、6G通信、低空飞行器等新兴战略领域的新产品 [3] 经营预测指标与估值 - 2024/2025/2026E收入预测为19.89/26.48/36.47亿元，归母净利润预测为2.07/2.82/3.78亿元 [1] - 给予公司2024年23.7x PE，目标价31.05元，维持"买入"评级 [1] - 2022/2023/2024E/2025E/2026E营业收入分别为16.25/15.55/19.89/26.48/36.47亿元，同比+80.23/-4.32/+27.90/+33.15/+37.74% [5] - 2022/2023/2024E/2025E/2026E归属母公司净利润分别为2.53/1.37/2.07/2.82/3.78亿元，同比+121.91/-45.86/+51.40/+36.00/+34.02% [5] - 2024E/2025E/2026E EPS预测为1.31/1.78/2.38元，ROE预测为10.12/12.29/14.40% [5] - 2024E/2025E/2026E PE预测为17.59/12.93/9.65倍，PB预测为1.69/1.50/1.30倍，EV/EBITDA预测为10.03/7.05/5.59倍 [5]

公司基本信息 - 公司为苏州瑞可达连接系统股份有限公司，股票代码688800，发布2024年半年度报告[1] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 本半年度报告未经审计[2] - 公司有四川瑞可达、江苏艾立可等多家子公司，对不同子公司持股比例不同，如对亿纬康持股85%，对速电科技持股50.5%等[6] - 公司客户包括中兴通讯、爱立信、诺基亚等全球知名企业[6][8] 董事会与报告相关决议 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[2] - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] 财务数据 - 2024年1 - 6月公司实现营业收入9.58亿元，同比增长47.81%，主要因新能源连接器收入增加[13][14] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润6496.42万元，同比减少2.55%，扣非净利润5978.95万元，同比减少0.40%，因成本费用增加幅度高于收入[13][15] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额3136.93万元，同比下降62.22%，因购买商品、接受劳务支付现金增加[13][16] - 2024年6月末总资产38.72亿元，较上年度末增长13.40%；归属于上市公司股东的净资产19.95亿元，较上年度末增长2.67%，因海外建厂、国内基建投入及未分配利润增长[13][16] - 2024年1 - 6月基本每股收益和稀释每股收益均为0.41元，同比下降25.45%，扣非后基本每股收益0.38元，同比下降24.00%，因扣非净利润减少及实施2023年度利润分配[14][16] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率3.29%，较上年同期减少0.19个百分点；扣非后加权平均净资产收益率3.03%，较上年同期减少0.10个百分点[14] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为7.39%，较上年同期减少0.95个百分点[14] - 非流动性资产处置损益14.92万元，计入当期损益的政府补助411.73万元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益139.80万元，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回64.05万元[17] - 2024年上半年公司实现营业收入95,810.35万元，较上年同期上涨47.81%[60] - 2024年上半年公司实现归属于母公司所有者的净利润6,496.42万元，同比下降2.55%[60] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,978.95万元，同比下降0.40%[60] - 报告期内公司实现营业收入95,810.35万元，较上年同期上涨47.81%，主要系新能源连接器收入增加所致[70] - 报告期内公司实现归属于母公司所有者的净利润6,496.42万元，同比下降2.55%；扣除非经常性损益的净利润为5,978.95万元，同比下降0.40%[70] - 报告期末公司应收账款账面价值为58,472.92万元，存在逾期回款情形和回款风险[65] - 报告期末公司存货账面价值为56,105.43万元，受新能源汽车行业变化影响，存在存货跌价风险[67] - 报告期末公司营业毛利率为22.81%，相较上年同期下降3.00个百分点[68] - 营业成本较上年同期增长53.80%，主要系人力、大宗原材料价格上涨及收入增加所致[71] - 销售费用较上年同期增长25.60%，主要系人员增加、薪酬增加及市场开拓力度加大所致[71] - 管理费用较上年同期增长51.42%，主要系人员增加、薪酬增加、机构服务费及折旧费用增加所致[71] - 研发费用较上年同期增长30.96%，主要系加大研发投入、研发人员增加及相关费用增加所致[71] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长1,476.21%，主要系业务发展需求，借贷款资金增加所致[71] - 货币资金本期期末数为10.35亿元，占总资产26.73%，较上年期末增长7.44%[74] - 存货本期期末数为5.61亿元，占总资产14.49%，较上年期末增长38.66%，因业务规模扩大库存需求增加[74] - 在建工程本期期末数为2.85亿元，占总资产7.36%，较上年期末增长41.85%，因电池连接系统等项目增加[74] - 短期借款本期期末数为4.40亿元，占总资产11.37%，较上年期末增长29.34%，因业务需求向银行借入资金增加[74][75] - 长期借款本期期末数为1.70亿元，占总资产4.39%，较上年期末增长603.43%，因业务需求新增金额较大[75] - 应收票据本期期末数为1.54亿元，占总资产3.97%，较上年期末增长42.06%，因销售收入增长且票据结算增多[75] - 预付款项本期期末数为3961.73万元，占总资产1.02%，较上年期末增长361.32%，因预付货款增加[75] - 境外资产为4.50亿元，占总资产的比例为11.61%[75] - 报告期投资额为1.75亿元，上年同期投资额为9180.91万元，变动幅度为90.71%[78] - 2024年6月30日货币资金为1,035,152,630.06元，较2023年12月31日的963,463,376.81元有所增加[137] - 2024年6月30日应收票据为153,757,060.29元，较2023年12月31日的108,237,485.25元有所增加[137] - 2024年6月30日应收账款为584,729,230.32元，较2023年12月31日的602,247,806.99元有所减少[137] - 2024年6月30日预付款项为39,617,327.69元，较2023年12月31日的8,587,861.97元大幅增加[137] - 2024年6月30日存货为561,054,317.41元，较2023年12月31日的404,613,142.14元有所增加[137] - 2024年6月30日流动资产合计2,685,764,068.89元，较2023年12月31日的2,350,088,514.74元有所增加[137] - 2024年6月30日其他权益工具投资为20,210,000.00元，与2023年12月31日持平[137] - 2024年6月30日投资性房地产为20,688,402.85元，较2023年12月31日的21,364,378.18元有所减少[137] - 2024年上半年公司资产总计38.72亿元，较2023年末的34.15亿元增长13.39%[138] - 2024年上半年公司负债合计18.44亿元，较2023年末的14.40亿元增长28.05%[139] - 2024年上半年公司所有者权益合计20.28亿元，较2023年末的19.74亿元增长2.75%[139] - 2024年6月30日母公司流动资产合计17.93亿元，较2023年末的15.51亿元增长15.66%[140] - 2024年6月30日母公司非流动资产合计11.83亿元，较2023年末的10.55亿元增长12.15%[141] - 2024年6月30日母公司资产总计29.76亿元，较2023年末的26.06亿元增长14.20%[141] - 2024年6月30日母公司流动负债合计11.60亿元，较2023年末的9.24亿元增长25.50%[141] - 2024年上半年在建工程为2.85亿元，较2023年末的2.01亿元增长41.85%[138] - 2024年上半年长期借款为1.70亿元，较2023年末的0.24亿元增长603.41%[138] - 2024年6月30日母公司应收账款为3.99亿元，较2023年末的3.90亿元增长2.31%[140] - 2024年上半年营业总收入9.5810348268亿元，2023年上半年为6.4818352996亿元，同比增长47.81%[143] - 2024年上半年营业总成本9.0242075085亿元，2023年上半年为5.8726211327亿元，同比增长53.67%[143] - 2024年上半年营业利润6835.278358万元，2023年上半年为7104.816447万元，同比下降3.80%[144] - 2024年上半年净利润6701.643875万元，2023年上半年为6658.349416万元，同比增长0.65%[144] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润6496.418807万元，2023年上半年为6666.644906万元，同比下降2.55%[144] - 2024年上半年负债合计12.8034029975亿元，2023年上半年为9.2860098311亿元，同比增长37.88%[142] - 2024年上半年所有者权益合计16.9569352983亿元，2023年上半年为16.7725112010亿元，同比增长1.09%[142] - 2024年上半年研发费用7081.742603万元，2023年上半年为5407.540984万元，同比增长30.96%[144] - 2024年上半年销售费用2289.831740万元，2023年上半年为1823.101847万元，同比增长25.60%[143] - 2024年上半年管理费用5632.907846万元，2023年上半年为3719.985777万元，同比增长51.42%[144] - 2024年上半年营业收入为5.9707428714亿元，2023年上半年为4.8298533524亿元，同比增长23.62%[145] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.41元/股，2023年上半年为0.55元/股，同比下降25.45%[145] - 2024年上半年净利润为2863.319693万元，2023年上半年为4427.032381万元，同比下降35.32%[145] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为9.0468488312亿元，2023年上半年为7.9915767804亿元，同比增长13.20%[148] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为8.7774864311亿元，2023年上半年为7.9080831552亿元，同比增长11.00%[148] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为6.3198073468亿元，2023年上半年为5.1876095621亿元，同比增长21.83%[148] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为1.4613678389亿元，2023年上半年为0.9889884亿元，同比增长47.76%[148] - 2024年上半年支付的各项税费为0.3341962757亿元，2023年上半年为0.4442331021亿元，同比下降24.77%[148] - 2024年上半年归属于少数股东的综合收益总额为204.665777万元，2023年上半年为12.119978万元，同比增长1588.72%[145] - 2024年上半年投资收益为55.967943万元，2023年上半年为604.955634万元，同比下降90.75%[145] 行业市场情况 - 全球连接器市场规模从2011年的489亿美元增长至2022年的841亿美元，预计2030年将超1147亿美元[19] - 全球新能源汽车销量超1000万辆，同比增长55%，59%来自中国，预计2025年和2030年销量分别达2542.2万辆和5212.0万辆，2030年渗透率超50%[20] - 2024年1 - 6月我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%[20] - 2024 - 2026年智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，要求试点区域5G通信网络全覆盖，交通设施联网率90%以上，部署多项试点车辆及停车场改造[21] - 截至2024年上半年全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达4444万千瓦/9906万千瓦时，较2023年底增长超40%，独立、共享储能装机占比45.3%，新能源配建储能装机占比42.8%[22] - 到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上，我国

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 公告编号：2024-039 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金及自有资金 进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月21日召 开第四届董事会第十五次会议和第四届监事会第十四次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影 响募集资金投资项目建设和募集资金使用以及公司正常业务开展的情况下，使用 最高额不超过人民币3.50亿元（含3.50亿元）的部分闲置募集资金以及最高额不 超过人民币2.00亿元（含2.00亿元）的闲置自有资金进行现金管理。 投资安全性高、流动性好的投资产品（包括但不限于协定性存款、结构性存 款、定期存款、通知存款、大额存单等）。在上述额度内，资金可以滚动使用， 使用期限为董事会审议通过之日起12个月内有效。 董事会授权公司管理层在授权额度和期限内行使现金管理投资决策权并签 署相关合同文件，具体事项由公司财务 ...

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 公告编号：2024-036 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 第四届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第 十五次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 21 日在公司会议室以现 场结合通讯表决方式召开。本次会议通知和材料于 2024 年 8 月 11 日以通讯方 式发出，会议由董事长吴世均先生召集并主持，应出席董事 7 名，实际出席董 事 7 名，公司监事和高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开方 式符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律法规及 《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》 公司《2024年半年度报告及摘要》的编制符合相关法律法规及《公司章程》 的有关规定，报告真实、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营情况，不 存在虚假记载、误导性 ...

证券代码：688800 证券简称：瑞可达 公告编号：2024-037 苏州瑞可达连接系统股份有限公司 第四届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十四 次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 21 日在公司会议室以现场表决 方式召开。本次会议通知和材料于 2024 年 8 月 11 日以通讯方式送达全体监事， 会议由监事会主席钱芳琴女士召集并主持，应出席监事3名，实际出席监事3名。 本次会议的召集、召开方式符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）等法律法规及《公司章程》）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三）审议通过《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议 案》 监事会认为：公司本次使用最高额不超过人民币3.50亿元（含3.50亿元）的 部 ...

一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州瑞可达连接系统股份有 限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1703 号），本公司向 特定投资者发行人民币普通股股票（A 股）515.7052 万股，每股发行价为 132.44 元，募集资金总额人民币 68,300.00 万元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以 及其他交易费用共计 1,255.06 万元（不含增值税金额）后，募集资金净额为 67,044.93 万元，上述资金已全部到位，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 审验并于 2022 年 9 月 6 日出具了容诚验字[2022]230Z0244 号《验资报告》。募 集资金到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金专项账户内，公 司已与保荐机构、存放募集资金的银行签署了募集资金专户存储三方监管协议。 具体情况详见公司 2022 年 9 月 20 日 披 露 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）的《苏州瑞可达连接系统股份有限公司 2022 年度向特定对 象发行 A 股股票上市公告书》。 二、募集资金使用情况 截至 2024 年 ...