板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月24日整体下跌0.84%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股 - 宏和科技领涨板块，涨幅为3.09%，收盘价29.02元，成交额3.69亿元 [1] - 国际复材上涨2.21%，收盘价5.54元，成交量28.74万手 [1] - 山东玻纤上涨1.69%，凯盛新能上涨1.49%，长海股份上涨1.37% [1] 领跌个股 - 中材科技领跌板块，跌幅为4.44%，收盘价29.67元，成交额高达14.56亿元 [2] - 金晶科技下跌3.64%，耀皮玻璃下跌2.44%，旗滨集团下跌2.39% [2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出1.33亿元，游资资金净流出7388.14万元，散户资金净流入2.07亿元 [2] - 南玻A获得主力资金净流入1356.94万元，主力净占比11.47% [3] - 中国巨石主力净流入1044.21万元，但游资净流出2308.03万元 [3] - 再升科技主力净流出774.90万元，主力净占比-10.35% [3]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月20日整体上涨1.21%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，九鼎新材以6.49%的涨幅领涨，中材科技上涨4.23%，而金晶科技下跌2.13%，三峡新材下跌1.53% [1][2] 个股价格与成交 - 九鼎新材收盘价为8.37元，成交量53.72万手，成交额4.45亿元 [1] - 中国巨石收盘价为15.48元，微涨0.19%，成交额达4.65亿元 [1][2] - 旗滨集团股价收平于6.17元，成交额为1.43亿元 [1][2] 资金流向分析 - 玻璃玻纤板块整体主力资金净流出1.38亿元，但游资资金净流入4846.45万元，散户资金净流入8927.35万元 [2] - 宏和科技获得主力资金净流入2035.50万元，主力净占比5.48% [3] - 中国巨石主力资金净流入1161.05万元，同时游资净流入2364.88万元 [3] - 九鼎新材虽获主力净流入199.21万元，但游资净流入高达3133.74万元，游资净占比7.04% [3]

板块整体表现 - 11月18日玻璃玻纤板块整体下跌0.58%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，耀皮玻璃上涨1.09%，宏和科技上涨1.06%，而旗滨集团领跌，跌幅达3.69% [1][2] - 板块成交活跃，中国巨石成交额达10.59亿元，金晶科技成交量为56.32万手 [1] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股为耀皮玻璃（收盘价9.28元，涨1.09%）和宏和科技（收盘价30.47元，涨1.06%） [1] - 跌幅显著的个股包括旗滨集团（收盘价6.26元，跌3.69%）、山东玻纤（收盘价7.61元，跌3.18%）和三峡新材（收盘价3.35元，跌2.90%） [2] - 多数个股收跌，跌幅在1%至4%之间的公司有7家 [1][2] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为1.42亿元，而游资和散户资金分别净流入7762.48万元和6470.27万元 [2] - 中国巨石是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入1869.55万元，主力净占比4.85% [3] - 南玻A、长海股份、中材科技主力资金净流出居前，净流出额分别为1001.88万元、740.45万元和1469.72万元，主力净占比分别为-10.78%、-10.40%和-1.39% [3] - 游资资金显著流入中材科技，净流入额达8199.93万元，游资净占比7.74% [3]

公司产品定位 - 公司电子玻璃主要产品集中在盖板玻璃领域 [1] - 公司电子玻璃主要产品集中在高端超薄电子玻璃领域 [1]

股东结构 - 截至2025年11月10日公司股东总数为126320户 [1] - 其中A股股东总数为93563户 [1] - B股股东总数为32757户 [1]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月17日整体下跌2.45%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11% [1] - 板块内个股普遍下跌，在列出的20只个股中，仅3只上涨，17只下跌 [1][2] 领涨与领跌个股 - 宏和科技领跌板块，跌幅达4.89%，收盘价为30.15元，成交额为6.15亿元 [2] - 中材科技跌幅居前，下跌4.27%，收盘价为32.70元，成交额为15.93亿元 [2] - 南玻A、山东玻纤、凯盛新能逆势小幅上涨，涨幅分别为0.20%、0.13%和0.09% [1] 板块资金流向 - 当日玻璃玻纤板块主力资金净流出5.36亿元，显示机构资金呈撤离态势 [2] - 游资资金净流入1.05亿元，散户资金净流入4.31亿元，与主力资金流向形成反差 [2] - 中材科技主力资金净流出额最大，达2.61亿元，主力净占比为-16.39% [3] - 宏和科技主力资金净流出9107.18万元，主力净占比为-14.80% [3]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 就业数据改善，期待政策托底[1] - 国家统计局10月调查失业率企稳改善，但M1、投资和消费的同比数据显示经济承压，主要原因是高基数[3] - 短期推荐首先是欧美出口产业链，其次市场对地产链的进一步放松也有所预期[3] - 十五五期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展[3] - 三季报显示地产链业绩仍较为平淡，但大部分公司费用率有所下降，印证地产链出清已近尾声的判断[3] - 中美贸易协议定调未来一年全球贸易稳定形势，美欧日财政扩张倾向对AI和创新药等板块形成刺激[3][4] 大宗建材基本面与高频数据总结 水泥 - 本周全国高标水泥市场价格为352.3元/吨，较上周上涨1.2元/吨，但较2024年同期下降74.8元/吨[3][11] - 价格上涨地区包括泛京津冀地区（+10.0元/吨）、两广地区（+7.5元/吨）、华北地区（+8.0元/吨）等；价格下跌地区包括长江流域地区（-2.9元/吨）、西南地区（-8.0元/吨）等[3][11] - 全国样本企业平均水泥库位为69.8%，较上周下降0.2个百分点，但较2024年同期上升3.3个百分点[3][18] - 全国样本企业平均水泥出货率为46.2%，较上周微升0.3个百分点，但较2024年同期下降6.1个百分点[3][18] - 十一月中旬，全国天气情况好转，南方市场需求环比略有恢复，北方需求萎缩速度放缓，企业出货率环比微幅提升0.3个百分点[10] 玻璃 - 卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1195.4元/吨，较上周下降1.9元/吨，较2024年同期下降258.4元/吨[3][43] - 全国13省样本企业原片库存为5962万重箱，较上周减少54万重箱，但较2024年同期增加1821万重箱[3][45] - 本周国内浮法玻璃市场价格稳中偏弱运行，部分价格重心下移，市场交投转弱[41] 玻纤 - 本周国内无碱粗纱市场价格稳定为主，国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨，全国企业报价均价维持3524.75元/吨，较上一周持平，同比上涨0.38%[3][55] - 电子纱G75主流报价8800-9300元/吨，较上一周基本持平；7628电子布报价维持3.9-4.4元/米[3][56] - 普通直接纱和合股纱龙头企业引领复价，将推动当前竞争较激烈品类价格回升；风电、热塑短切等中高端品类同时复价，体现龙头企业提升盈利共识[5] 行业动态跟踪 - 陕甘宁重点水泥企业稳增长座谈会在西安召开，提出建立长效协作机制，强化区域联动，有望加强区域供给侧自律，有利于区域盈利中枢修复[70] - 生态环境部审议并原则通过全国碳市场水泥行业配额总量和分配方案，大气污染治理和碳市场工作持续推进有望提升行业准入门槛，推动落后产能退出[71] 本周行情回顾及板块估值 - 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.97%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.08%、-0.47%，超额收益分别为2.05%、1.44%[3][72] - 海螺水泥2025年预测市盈率为13.27倍，中国巨石为18.13倍，北新建材为10.50倍[77] - 根据分红收益率测算，海螺水泥2025年预测股息率为3.8%，华新建材为2.5%，上峰水泥为4.2%[78]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月14日整体下跌2.92%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.97%，深证成指下跌1.93% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为宏和科技，单日跌幅达6.57% [1][2] 个股价格变动 - 部分个股逆势上涨，北玻股份上涨0.49%，旗滨集团上涨0.30%，凯盛新能上涨0.26% [1] - 跌幅较大的个股包括中国巨石下跌3.87%，中材科技下跌3.26%，国际复材下跌2.95% [2] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出3.01亿元，游资资金净流出2681.56万元 [2] - 散户资金呈现净流入态势，净流入金额为3.28亿元 [2] - 个股资金流向分化明显，金晶科技主力资金净流入2433.80万元，净占比4.58%；而南玻A主力资金净流出940.63万元，净占比达-10.59% [3] 成交活跃度 - 成交额较高的个股包括中材科技（19.27亿元）、金晶科技（5.31亿元）、耀皮玻璃（4.36亿元） [1][2] - 宏和科技虽然跌幅最大，但成交额也达到7.42亿元，显示交易活跃 [2]

公司治理结构重大调整 - 公司董事会以全票同意（7票同意，0票反对，0票弃权）通过议案，拟取消监事会及监事，将监事会职权改由董事会审计委员会行使 [1] - 监事会的相关议事规则相应废止，公司各项规章制度中涉及监事会、监事的规定不再适用 [1] - 此次调整旨在进一步完善公司治理结构，适应上市公司规范治理运作需要 [2] 公司章程及配套制度修订 - 董事会同意对《公司章程》及其附件进行修改，包括将《股东大会议事规则》更名为《股东会议事规则》 [2] - 董事会以全票同意通过议案，一次性修改及制定共23项公司相关制度，涵盖审计、提名、薪酬、战略、信息披露、投资者关系、内幕信息管理等多个核心治理领域 [4][5][6] - 部分制度的修改及制定经董事会审议通过后即可生效，而《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》等6项制度的修改及制定尚需提交公司股东大会审议 [5][7] 股东大会安排 - 公司计划于2025年11月28日以现场表决与网络投票相结合的方式召开2025年第三次临时股东大会，审议上述重要议案 [8][9][15][16] - 修改《公司章程》及其附件的议案为特别决议事项，需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过 [3][21] - 会议的股权登记日定为2025年11月20日，B股股东需在此日或更早买入公司股票方可参会 [17] 监事会审议程序 - 公司监事会亦以全票同意（3票同意，0票反对，0票弃权）通过了《关于修改〈公司章程〉及其附件的议案》，认为相关修改符合法律法规，决策程序合规 [11] - 监事会确认该修改不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东合法权益的情形 [11]

公司治理结构重大调整 - 公司拟取消监事会及监事职位，其原有职权将由董事会审计委员会承接[1][2] - 调整旨在适应新《公司法》等法规要求，进一步优化决策流程并提升治理效率[2] - 本次董事会临时会议于11月10日以通讯方式召开，全体7名董事均出席并全票通过相关议案[1] 公司章程与制度修订 - 公司同步修订《公司章程》及多项内部管理制度，并需提交2025年第三次临时股东大会以特别决议方式审议[1][2] - 经董事会审议后直接生效的制度修订有16项，新增4项，包括《市值管理制度》和《重大信息内部报告制度》等[3] - 需提交股东大会审议的制度修订有5项，新增1项为《董事、高级管理人员薪酬制度》[4] 临时股东大会安排 - 公司董事会决定于2025年11月28日召开2025年第三次临时股东大会，以推进相关议案落地[5] - 股东大会将审议《公司章程》修改及部分制度修订等议案[5] - 投资者可通过公司公告查询股东大会具体参与方式[5] 调整目的与市场看法 - 本次治理结构调整旨在提升公司规范运作水平，适应资本市场监管要求，为长期稳健发展奠定基础[5] - 市场分析认为，取消监事会的做法体现了公司对新《公司法》框架下治理效率的优化探索[5]