产品毛利率分析 - 智能中压供用电设备毛利率提升，主要因高毛利产品占比增加及精细化利润管控 [2] - 智能变配电系统毛利率下降，主要因低毛利产品收入增幅较大 [2] - PCS产品2022年毛利率区间为10%-20% [3] - 智能电表板块收入29.81亿元，同比增长17.64%，毛利率提升因新标准电能表等高毛利产品增加 [3] 业务数据 - 2022年PCS出货量约2GW，营业收入逾2亿元 [3] - 智能电表收入29.81亿元，同比增长17.64% [3] 供应链关系 - 中国电气装备和国家电网既是主要客户也是主要供应商 [2] - 向国家电网采购元器件等原材料及项目配套产品 [2][3] 技术布局 - 暂未开展芯片业务 [3] - 储能产品涵盖PCS、EMS、BMS和储能预制舱 [3] - 充电桩以大功率直流桩为主，具备V2G、超级快充等技术 [3] 重点项目 - 海上风电在手柔直项目为三峡阳江工程提供换流阀产品 [3]

活动信息 - 公司证券代码000400，简称许继电气 [1] - 活动名称为河南辖区上市公司2023年投资者网上集体接待日 [1] - 活动时间为2023年5月18日16:00-17:20 [1] - 活动采用网络远程方式举行，平台为全景网"全景•路演天下" [1] 参与人员 - 公司董事会秘书万桂龙先生将出席活动 [1] - 特殊情况可能调整参会人员 [1] 活动目的 - 加强与投资者的互动交流 [1] - 活动主题为"真诚沟通 传递价值" [1] 其他信息 - 公告发布日期为2023年5月15日 [1] - 公告编号2023-29 [1]

许继电气股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 4 月 8 日在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《2022 年年度报告》全文及其摘 要。 为进一步做好投资者关系管理工作，加强与广大投资者的沟通，使广大投资 者更全面深入的了解公司情况，公司将于 2023 年 5 月 17 日 15:00-16:30 举行 2022 年度网上业绩说明会。本次业绩说明会通过深圳证券交易所"互动易"平 台（http://irm.cninfo.com.cn）采用网络远程的方式举行，投资者可登录"互 动易"平台，进入"云访谈"栏目参与本次业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长孙继强先生，董事、总经理许涛 先生，独立董事申香华女士，总会计师王斐先生，董事会秘书万桂龙先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者 公开征集问题。投资者可提前登录"互动易"平台"云访谈"栏目进入公司 2022 年度业绩说明会页面进行提问，公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与。 证券代码：000400 证券简称：许继电气 公告 ...

会议基本信息 - 会议时间为2023年4月24日15:00 - 16:00，方式为电话会议 [8] - 参与单位众多，包括上海金辇投资管理有限公司、新华基金管理股份有限公司等上百家机构 [2][3][4][5][6][7][8] - 上市公司接待人员有董事会秘书万桂龙、财务管理部主任任海生、证券事务代表王志远 [8] 经营成果 2022年度 - 实现营业收入149.17亿元，同比增长24.41%；归母净利润7.59亿元，同比增长4.81%；经营活动现金流量净额17.32亿元，同比增长32.75% [8] - “智能变配电系统”“智能电表”“智能中压供用电设备”“EMS加工服务及其它”业务板块营收增加，“直流输电系统”“电动汽车智能充换电系统”营收下降 [8] 2023年第一季度 - 实现营业收入32.64亿元，同比增长32.18%；归母净利润1.49亿元，同比增长48.48% [9] 业务进展 特高压业务 - 2022年确认收入项目有白鹤滩 - 江苏、三峡如东、扎鲁特换流站可控自恢复消能装置等 [9] - 在手未确认收入项目有白鹤滩 - 浙江、三峡阳江海上风电以及葛南直流换流站设备改造 [9] 智能中压供用电设备板块 - 2022年收入增长原因是稳定电网市场份额同时开拓网外市场，订单转化收入增长 [9] - 毛利率提升原因是高毛利产品占比提升和开展“三算三比”，利润管控精细化 [9] 智能电表板块 - 2022年收入29.81亿元，同比增长17.64%，原因是国网招标额增加和公司开拓市场新签订单增加 [9] - 毛利率提升是因新标准电能表等高毛利产品收入增加 [9] 海上风电业务 - 在手订单有三峡阳江项目，跟进沙特 - 约旦等项目，依托优势加强研发参与项目 [9][10] 充电桩业务 - 加大研发和市场开拓力度，巩固网内市场，加强产业链合作，开展降本增效 [10] 网外业务 - 工业领域提供多种产品及解决方案；海上风电送出领域涉及相关装置；新能源领域通过EPC总包项目带动业务拓展 [10] 国际业务 - 推进产品国际认证，跟进国际直流输电线路，参与出口配套，探索本土化营销 [10] 财务相关 计提资产减值损失 - 基于谨慎性原则，对2022年12月31日应收票据和应收款项减值测试，计提减值损失以反映财务状况 [10] 期间费用率下降 - 2022年期间费用率11.15%，同比改善1.76个百分点，原因是降本增效，加强费用管控，落实“三算三比”体系 [10][11]

财务表现 - 许继电气2023年第一季度营业收入达到32.18亿元，同比增长32.18%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为14.94亿元，同比增长48.48%[1] - 基本每股收益为0.1482元，同比增长48.50%[1] - 总资产为189.51亿元，较上年末微降0.03%[1] - 营业收入达到32.18亿元，同比增长32.18%，主要是智能变配电系统等板块收入增长影响[4] - 财务费用同比增长256.80%，主要是利息收入增加影响[5] - 公司非流动资产合计为33.57亿人民币，较年初略有增长[19] - 公司非流动负债合计为18.40亿人民币，较年初略有增长[20] - 许继电气2023年第一季度营业总收入为32.64亿元，较上期增长32.8%[21] - 营业总成本为30.69亿元，较上期增长31.7%[21] - 营业利润为21.38亿元，较上期增长42.5%[21] - 净利润为17.82亿元，较上期增长38.7%[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.15亿元，同比改善75.66%[1] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-9.15亿元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.08亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为-25.74亿元[24] - 现金及现金等价物净增加额为-37.98亿元[24] 资产负债 - 非流动资产处置损益为15.42万元，计入当期损益的政府补助为736.69万元[2] - 应收票据较上年同期下降53.03%，主要是商业承兑汇票到期兑付影响[3] - 许继电气股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为155.94亿人民币，较年初略有下降[19] - 公司流动负债合计为76.19亿人民币，较年初略有下降[20]

财务表现 - 公司2022年营业收入达到149.17亿，同比增长24.41%[10] - 公司2022年净利润为7.59亿，同比增长4.81%[10] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为17.32亿，同比增长32.75%[10] - 公司2022年基本每股收益为0.7529元，同比增长4.80%[10] - 公司2022年总资产达到189.56亿，同比增长7.29%[10] - 公司2022年第一季度营业收入为2,469,027,456.71元，第二季度为3,660,556,038.23元，第三季度为2,986,184,057.78元，第四季度为5,801,681,845.47元[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润分别为100,626,515.83元、353,869,441.99元、193,584,955.80元、111,136,239.36元[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额分别为-376,005,870.54元、126,089,543.62元、820,995,440.20元、1,160,429,289.50元[13] - 公司2022年软件企业增值税退税金额为53,345,160.83元，个税手续费返还金额为759,413.56元，合计54,104,574.39元[15] 业务概况 - 公司主要业务包括智能变配电系统、直流输电系统、智能中压供用电、智能电表、电动汽车充换电等核心业务，产品广泛应用于电力系统各环节[18] - 公司智能变配电系统主要产品包括配电网自动化系统、智能变电站系统、继电保护系统、变电站监控系统等[18] - 公司直流输电系统主要产品包括换流阀设备、特高压直流输电控制保护系统等[19] - 公司智能电表业务主要产品包括智能电能表、智能终端等，应用于营配融合、精益化台区管理、台区反窃电、有序用电、共享用电等场景[19] 研发创新 - 公司研发投入6.88亿元，同比增长11.61%[23] - 公司研发项目中完成了柔性直流输电阀控设备的国产化研发，有利于提升公司海上风电IGBT换流阀市场竞争力[32][33] - 公司完成了柔性低频输电控制保护关键技术研究和设备研制，为后续柔性低频输电项目提供技术和设备保障[34] - 公司完成了高比例新能源电力系统源网荷储协同控制技术研究和系统开发，能大力减缓电网改造投资，提高新能源发电利用率[35] 财务费用 - 公司2022年销售费用为427,670,612.87元，同比增长10.07%，主要是销售人员增加影响[31] - 公司2022年管理费用为515,254,377.57元，同比增长9.63%，主要是管理人员职工薪酬增加影响[31] - 公司2022年财务费用为-15,597,506.87元，同比下降240.64%，主要是存款利息收入增加影响[31] - 公司2022年研发费用为735,312,112.32元，同比增长8.55%，主要是加大了对新产品、新技术研发投入[31] 公司治理 - 公司严格依据法律法规要求，规范公司治理结构，健全内部控制制度，维护公司及全体股东利益[74] - 公司信息披露工作连续第十一年荣获深圳证券交易所“A”类评价，信息披露真实、准确、完整、及时、公平[74] - 公司与控股股东之间的产权关系明确，拥有独立的生产系统、辅助生产系统和销售系统[76] - 公司在劳动、人事及工资管理等方面具有独立的管理体系和规章制度，总经理及其他高级管理人员在公司领取薪酬[76] - 公司拥有独立的财务部门和财务人员，建立了独立会计核算系统和财务管理制度，具有规范、独立的财务运作体系[76]

公司基本情况 - 许继电气是国内行业首家上市公司，是中国电力装备行业的大型骨干和龙头企业，产品覆盖电力系统各环节，横跨一二次、高中压、交直流装备领域，能提供成套装备和系统解决方案 [1] 产品分类 - 智能变配电系统包括配电网自动化系统、智能变电站系统等产品 [2] - 直流输电系统包括换流阀设备、特高压直流输电控制保护系统等产品 [2] - 智能中压供用电设备包括开关、变压器等产品 [2] - 智能电表包括智能电能表、智能终端等产品 [2] - EMS加工服务及其他包括结构件加工及表面贴装等业务 [2] - 智能电源及应用系统包括特种电源、军工及电动汽车充换电设备 [2] 2015年三季度业绩下滑原因 - 受国内经济下行压力影响，电网系统内及系统外工业领域工程投资节奏变化，年前三季度收入确认较去年同期下降，部分产品毛利水平下降，导致本期净利润下降 [2] “一带一路”参与情况 - “一带一路”战略及“全球能源互联网”倡议、国家电网公司支持推动，给公司主业相关特高压技术等“走出去”带来重大机遇，公司将凭借自身实力和经验，借助国家电网国际化平台，参与国际化项目招投标，争取更多市场份额 [3] 充换电领域竞争优势 - 公司依托电力电子领域研发设计经验，在电动汽车充换电领域技术积累丰富且处于行业领先地位 [3] - 已参与建成青岛薛家岛等工程，在20多省市投运60多座充换电站，国内首套相关管理系统在天津、南京等地商业化运行 [3][4] - 能成套提供“充、换、储、放”一体化设备，未来将加强技术创新和产品研发，争取更大市场份额 [4]

主营业务构成 - 公司中报对主营业务重新分类为六大类，包括智能变配电系统、直流输电系统、智能中压供用电设备、智能电表、智能电源及应用系统、EMS 加工服务及其它 [1][2] 国际业务开展 - 海外市场份额扩大，业务重心转向电气设备总包、工程总包等模式，国际业务收入比例逐步提升 - 电力设备打入多个国家和地区，正参与多个国际工程项目，未来将加大市场开拓力度 [2] 未来发展前景 - 我国电力能源需求持续增长，电力工业加速发展，电力设备行业依托电力投资增长，公司对未来发展前景充满信心 [2][3] 智能电表业务 - 智能电表业务收入比例逐步提升，许继仪表公司在国家电网招标采购中中标金额约 1.92 亿元，排名靠前 - 中电装备山东电子有限公司业务规模小、业绩不确定，许继集团将在其业务成熟后解决同业竞争问题 [3] 重大资产重组 - 重大资产重组实施完毕，注入资产经营成果良好，拉动公司业绩增长 - 标的资产在 2014 - 2016 年有业绩承诺，交易对方未违反承诺，对收购业务前景有信心 [4]

股权变化 - 2007年，平安信托100%持股许继集团 [1] - 2009年，国家电网下属中国电科院增资控股许继集团 [1] - 2011年，中国电科院将许继集团股权划转至中电装备 [1] - 2012年，国家电网将中电装备所持许继集团股权上划至自身，许继电气成为国家电网下属上市公司 [1][2] 业务发展 配网业务 - 公司在配网领域产品最齐全，是行业内配网业务最好的企业，未来将在配网自动化市场占据更多优势 [2] 智能电表业务 - 由许继仪表公司开展，属于智能用电板块，收入比例逐步提升，市场占有率国内前五 [2] - 国家电网电能表及用电信息采集设备招标采购中，中标金额约1.92亿元 [3] 国际化业务 - 海外市场份额扩大，业务重心转向电气设备总包、工程总包等模式，电力设备打入多个国家和地区 [4] - 加快海外营销网络布局，参与多个国际工程项目，未来将加大市场开拓力度，力争国际业务收入比例突破 [4] 业绩增长原因 - 国家智能电网、新能源发展提供广阔市场空间 [3] - 公司加大市场开拓力度，推广新产品，扩大市场规模，增加营业收入 [3] - 加强内部管理，实施精益管理，控制成本和费用，降低三项费用，推动净利润增长 [3]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是2015年3月30日下午15:30 - 16:30，地点在公司办公室 [1] - 参与单位包括招商证券、中银国际、景顺长城等多家机构，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书姚武等 [1][2] 2014年公司经营情况 - 完成重大资产重组后总市值增加158亿元，实现营业收入83.6亿元、净利润10.6亿元，较2013年追溯调整前分别增长16.84%和103.15%，较2013年追溯调整后分别下降4.73%和增长45.74% [2] - 适应国家发展新常态，在科技创新等方面取得突破，加大市场开拓力度，中标重大项目，电网集招、批招市场份额稳中有升，带动业务板块发展，国际工程带动产品进入国际市场，各项经营指标达基本预期水平 [2] 技术成果及影响 - 研制的国内首个基于云计算的省域配电网智能监控平台针对山东全省配电网监控调度，实施效果良好，将成为智能电网有机组成部分，对适应新配电网要求起示范推动作用 [3] 政策影响 - 电力体制改革核心是电价市场化和电力交易市场化，公司作为电力设备制造企业将积极适应，改革带来发展机遇，公司有望拓展市场、占更有利市场地位 [3][4] - “一带一路”战略实施为电力设备企业提供走出去机遇，公司以二次设备为主且具备配套能力，未来能更系统参与国际化成套设备建设，赢得有利市场份额 [4] 毛利率提升原因 - 2014年完成重大资产重组，注入的柔性输电分公司带动整体毛利率提升 [4][5] - 重大工程自主化程度提升，核心零部件国产化降低生产成本，带动毛利率提升 [5] - 产品结构调整促使毛利率提升，如配网自动化产品中配网终端产品比例提高带动毛利率提升 [5]