业绩总结 - 公司24Q1收入为7亿，同比增长36%[1] - 公司23A收入为22.1亿，同比增长23%[1] - 公司24Q1毛利率为32.4%，同比增长2.0个百分点[1] - 公司上调盈利预测，预计24-26年归母净利分别为2.5亿、3.3亿、4.2亿[11] - 公司财务数据显示，2024年营业收入预计为2,824.65百万元[12] 用户数据 - 公司全日制培训业务在多个省市布局了30余所全日制培训基地[2] - 公司已收购多所职业技术学校，托管运营多所学校[5] - 公司提供现代化、多元化、规范化职业技能培训服务，依托全国覆盖100多个城市的线下学习场地、教学设施、师资团队[9] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利分别为2.5亿、3.3亿、4.2亿，对应EPS分别为2.08元、2.70元、3.44元[11] - 预计2026年营业收入将达到4,077.84百万元，较2022年增长126.7%[13] - 营业利润预计2026年将达到666.70百万元，较2022年增长964.5%[13] 新产品和新技术研发 - 公司职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育及产教融合、职业技能培训三个板块[3] - 公司与多所职业院校、行业头部企业合作，覆盖共建产业学院、二级学院、实习实训基地、产教融合基地等多个方面[8] 市场扩张和并购 - 公司已收购多所职业技术学校，托管运营多所学校[5] - 公司与多所职业院校、行业头部企业合作，覆盖共建产业学院、二级学院、实习实训基地、产教融合基地等多个方面[8]

公司业绩情况 - 2023年公司营业收入约22.13亿元，同比增长23.09%[4] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润约1.54亿元，同比增长1035.24%[4] - 2024年第一季度公司营业收入7.05亿元，同比增长35.97%[4] - 2024年第一季度公司归属于上市公司股东的净利润5018.47万元，同比增长886.44%[4] 公司发展战略 - 公司坚持推进发展战略，持续积极优化业务布局[4] - 公司保持个性化教育领域业务优势及品牌形象，随着经营环境改善，个性化教育业务市场需求提升[4] - 公司深入推进职业教育、文化阅读、医教融合等业务，夯实核心竞争力，提升持续盈利能力[4] 个性化教育业务 - 公司完成对个性化学习中心的资源分配，深化个性化教育在垂直领域的重点布局[4] - 公司个性化学习中心近240余所，覆盖近100城市，依托"双螺旋"智慧教育模型提供个性化服务[4] - 公司在全国多个省市布局了30余所全日制培训基地，并在大连、宁波等地兴办具有个性化特色的全日制双语学校[5] 职业教育业务 - 公司职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育及产教融合、职业技能培训三个板块[5][6] - 公司收购了东莞市鼎文职业技术学校、大连通才中等职业技术学校等中等职业教育机构[5] - 公司与多所职业院校、行业头部企业达成合作，开展产业学院共建、实训基地建设等产教融合业务[6] - 公司为地方政府、重点企业和院校提供双碳相关的培训和咨询服务[6] 文化阅读业务 - 公司着力打造全民阅读体验升级的全新文化业态，目前开业文化空间共计10所[6] - 公司在文化阅读领域获评第十三届书香中国·北京阅读季书香企业殊荣[6] - 公司正式成为中国儿童文学研究会阅读与写作委员会会员单位[7] 医教融合业务 - 公司成立千翼健康子品牌正式步入医教融合领域[7] - 千翼健康开设首家自营康复医院并与多个城市医院达成合作[7] - 公司不断推进医教融合，以期实现覆盖全国的高质量服务体系[7] 管理优化 - 公司持续推进管理及组织优化，提升内部精细化管理水平，加强成本管控[7] - 公司积极降低资产负债率，2023年偿还借款本金4亿元及利息2304万元[7] - 公司对紫光卓远的剩余借款本金约4.64亿元，进一步降低资产负债率[7] 股权激励 - 2023年是公司回归A股后第一次股权激励，今年会对预留部分进行授予[8] - 公司后续会根据发展阶段和经营情况有序推进持续激励[8] 未来发展规划 - 公司将继续保持稳健发展节奏，职业教育、全日制培训基地是发展重点[8] - 公司也关注非学科、素质类的合规发展机会[8] - 公司将利用人工智能工具实现更好的个性化辅导教学[11] - 全日制培训基地、职业教育和文化阅读等新业务占比将逐渐增加[13] - 公司计划充分利用传统优势、市场资源和合作伙伴关系,积极推进特色高中建设[13]

财务数据 - 公司2023年营收达到22.1亿元，同比增长23.1%[1] - 公司2024年第一季度实现营收7.1亿元，同比增长36.0%[1] - 公司23年教育培训收入达21.5亿元，同比增长24.1%[1] - 学大教育的经营活动现金流在2022年至2026年间呈逐年增长趋势[3] - 营业利润在2022年至2026年间呈现逐年增长[3] - ROE在2022年至2026年间逐年增长[3] - 每股收益在2022年至2026年间逐年增长[3] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[7] 投资建议 - 投资者应考虑广发证券及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[10] - 本报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[16] - 广发证券的销售人员可能提供与本报告观点相反的市场评论或交易策略[17]

业绩总结 - 学大教育2023年实现营业收入为22.13亿元，同比增长23.09%，归母净利润为1.54亿元，同比增长10.35倍[1] - 公司2024年一季度继续高速增长，实现营业收入为7.05亿元，同比增长35.97%，归母净利润为0.50亿元，同比增长8.86倍[1] - 公司盈利能力快速提高，2021-2024年1季度毛利率和净利率持续回升，现金流持续大幅流入[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为27.95亿元、33.86亿元和40.07亿元，同比增长26.32%、21.13%和18.34%，归母净利润分别为2.24亿元、3.15亿元和4.22亿元，同比增长45.48%、40.76%和34.11%[2] - 公司2024年动态PE为35.5倍，动态PB为10.2倍，维持公司“买入-A”评级，目标价76.94元[2] - 公司2022-2026年净利润率逐年提升，2026年净资产收益率达到36.8%[3] 未来展望 - 2026年营业收入预计达到4006.6百万元，较2022年增长121.2%[4] - 2026年净利润预计达到422.3百万元，较2022年增长3767.9%[4] - 2026年EBITDA/营业收入预计达到17.6%，较2022年增长12.1个百分点[4] - 2026年ROE预计达到36.8%，较2022年增长34.3个百分点[4] - 2026年P/S比率预计为2.0，较2022年下降了2.4个百分点[4] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 卖出评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上[5]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润为1.54亿元，同比增长1035.2%[1] - 公司2023年营收为22.13亿，同比增长23.1%[1] - 公司2023年毛利率为36.2%，同比增长8.5%[6] - 公司2024Q1归母净利润同比增长886.4%，延续了2023年度的修复节奏[9] - 公司2024Q1毛利率为32.4%，扣非前后归母净利率为6.5%，费用率为23.6%[10] 财务状况 - 公司2023年期末合同负债为7.2亿元，同比增长19.94%[5] - 公司2023年通过销售商品、提供劳务收到现金24.71亿元，同比增长44.0%，现金流健康[8] 预测展望 - 公司2024-2025年归母净利润预测上调至2.76/3.62亿元，新增2026年预测为4.74亿元，对应PE估值为29/22/17x[11] - 公司2022-2026年总收入预测分别为1797.61/2213.00/2777.56/3419.10/4105.32百万元，呈现逐年增长趋势[13] 公司信息 - 2026年预测每股净资产将达到11.32元[1] - 2025年预测ROE将达到34%[1] - 2024年预测EBITDA利润率将达到16%[1]

业绩总结 - 公司2023年实现收入22.1亿元，同比增长23%[1] - 公司2023年Q4业绩表现亮眼，实现收入4.2亿元，同比增长27%[1] - 公司2024年Q1实现收入7.05亿元，同比增长36%[1] - 公司2023年毛利率为36.4%，同比增长9.2个百分点[1] - 公司2023A至2026E的财务指标预测显示，营业收入和归母净利均呈现稳定增长趋势[3] - 公司财务预测表显示，2026年预计营业收入将达到3958.81百万元，较2023年增长79.2%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利分别为2.6亿元、3.3亿元、4.2亿元，对应PE分别为30X、24X、19X[1] - 公司2023年实现归母净利1.5亿元，同比增长1035%[1] - 资产总计预计在2026年达到4385.66百万元，较2023年增长39.1%[4] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[8] - 推荐等级要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级则是指数跌幅在5%以上[8] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入22.13亿元，归母净利润1.54亿元，扣非归母净利润1.41亿元[1] - 公司2024Q1实现营业收入7.05亿元，归母净利润0.50亿元，扣非归母净利润0.46亿元[1] - 公司全年业绩回暖显著，教育业务收入达21.47亿元，毛利率达36.36%，2024Q1经营活动产生的现金流净额4.44亿元[1] - 公司盈利能力持续改善，2023/2024Q1毛利率分别为36.50%和32.42%，归母净利率分别为6.95%和7.12%[1] 未来展望 - 公司内生外延协同发展，已收购6所职业学校，职教业务转型路线清晰，预计2024-2026年实现归母净利润2.6/3.5/4.2亿元，同比增长率分别为68.1%/36.0%/20.7%[2] - 2024年预测营业收入将增长至3924百万元，较2022年增长118.1%[3] - 2024年预测净利润将达到239百万元，较2023年增长57.2%[3] - 2024年预测ROE为28.9%，较2023年提升3.1个百分点[3] 其他新策略 - 公司声明不对报告中的内容引发的任何损失负责[4] - 公司保留随时调整报告内容的权利[5] - 公司提醒投资者报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[6] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[7] - 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得发布或复制[8] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[8] - 评级标准根据公司股价相对同期基准指数的表现来确定[8]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现了收入7.05亿元，同比增长36%[1] - 公司2024年Q1归母净利润达到5018万元，同比大幅增长[1] - 公司2023年全年实现归母净利润1.54亿元，同比增长明显[1] - 公司2023年毛利率达到36.5%，同比提升8.5个百分点[1] - 公司2023年积极还债，债务方面有所节省[1] 业务拓展 - 公司个性化1V1培训业务全国化布局，业务规模逐步扩大[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.76/3.6/4.5亿元[2] - 公司维持“买入”评级，未来PE分别为29/22/18倍[2] 风险提示 - 公司面临政策风险和行业竞争加剧等风险提示[2] 财务预测 - 公司预测2026年的营业总收入将达到4,426百万元，较2023年增长约100%[3] - 预计2026年的净利润为446百万元，较2023年增长约194%[3] - 公司预测2026年每股净资产将达到13.90元，较2023年增长约181%[3]

学大（厦门）教育科技集团股份有限公司 关于未弥补亏损超过实收股本总额三分之一的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 学大（厦门）教育科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会 第十四次会议审议通过了《关于未弥补亏损超过实收股本总额三分之一的议案》， 本议案尚需提交公司股东大会审议。现将有关情况公告如下： 一、基本情况 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2023 年 12 月 31 日，公 司合并口径未分配利润约为-3.89 亿元，公司实收股本约为 1.22 亿元，未弥补 亏损已超过公司实收股本总额的三分之一。 《关于未弥补亏损超过实收股本总额三分之一的议案》已经公司第十届董事 会第十四会议审议通过，将提交公司 2023 年年度股东大会审议。 证券代码：000526 证券简称：学大教育 公告编号：2024-021 二、未弥补亏损超过实收股本总额三分之一的主要原因 公司2023年度归属于母公司所有者的净利润约为1.54亿元，与上年同期相比 增长1035.24%，但受历史年度未分配利润为负的影响，本年度未弥补亏损金额仍 超过实收 ...

一、日常关联交易基本情况 证券代码：000526 证券简称：学大教育 公告编号：2024-023 学大（厦门）教育科技集团股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一）日常关联交易概述 1、学大（厦门）教育科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）（含控股 子公司）预计 2024 年度公司（含控股子公司）与关联方将发生销售商品、提供 劳务、服务、提供租赁以及采购商品、接受劳务、服务、采购租赁等业务预计发 生金额合计不超过 2500 万元。2023 年，公司（含控股子公司）与关联方发生此 类关联交易的金额约为 500 万元。 2、公司于 2024 年 4 月 25 日召开第十届董事会第十四次会议，以 5 票同意、 0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过《关于 2024 年度日常关联交易预计的议 案》，公司关联董事廖春荣先生对该议案予以回避表决。本议案在提交董事会审 议前已经公司 2024 年第 1 次独立董事专门会议审议通过。 该日常关联交易预计金额在董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议。 ...