公司章程修订 - 2024年7月22日董事会通过修订《公司章程》议案，待股东大会审议[2] - 注册资本由122,124,709元变为123,069,709元[3] - 股份总数由122,124,709股变为123,069,709股[3] - 有权提案股东持股比例从3%以上降至1%以上[3] - 董事长职权删除“董事会授予的其他职权”[3] 利润相关规定 - 股东会违规分配利润致损，相关人员担责[4] - 公积金补亏顺序及资本公积金使用规定[4] - 利润高速增长等时可追加股票股利分配[4] - 特定情况可不进行利润分配[4]

学大(厦门)教育科技集团 股份有限公司 公 司 章 程 （本章程经公司 2024 年 7 月 22 日召开的第十届董事会第十七次会议审议 通过，尚需提交公司 2024 年第一次临时股东大会审议） 2024 年 7 月 | 第一章 | 总则 | | | 3 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 | | 4 | | 第三章 | 股 | 份 | | 4 | | 第一节 | | 股份发行 | | 4 | | 第二节 | | 股份增减和回购 | | 5 | | 第三节 | | 股份转让 | | 6 | | 第四章 | | 股东和股东会 | | 6 | | 第一节 | | 股东 | | 6 | | 第二节 | | 股东会的一般规定 | | 8 | | 第三节 | | 股东会的召集 | | 10 | | 第四节 | | 股东会的提案与通知 | | 11 | | 第五节 | | 股东会的召开 | | 13 | | 第六节 | | 股东会的表决和决议 | | 15 | | 第五章 | | 董事会 | | 19 | | 第一节 | | 董事 | | 19 | | ...

证券代码：000526 证券简称：学大教育 公告编号：2024-056 学大（厦门）教育科技集团股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1．股东大会届次：2024年第一次临时股东大会。 2．股东大会的召集人：公司董事会，本公司2024年7月22日召开的第十届董 事会第十七次会议审议通过了《关于召开2024年第一次临时股东大会的议案》。 （2）公司董事、监事和高级管理人员； 1 3．会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所相关业务规则和《公司章程》的规 定。 4．会议召开的日期、时间： 现场会议召开的时间：2024年8月6日（星期二）14:30起； 网络投票时间：2024年8月6日。其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网 络投票的具体时间为2024年8月6日9:15—9:25,9:30—11:30和13:00—15:00；通 过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为2024年8月6日 9:15 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 业务进展顺利,行业加速发展 - 公司发布业绩预增预告,24Q2 公司预计归净利润 0.8-1.3 亿,同比-5%~+55%,预告中枢归母净利润为 1 亿,同增 25% [1] - 24H1 公司个性化教育业务市场需求提升,受该业务季节性周期影响,公司盈利能力显著提升 [3] 高考人数增长利好高中业务,格局优化利好留存机构 - 2024 年我国高考报名人数达 1342 万人,同比增长 4%,达历史新高,或利好公司高中及全日制培训业务 [4] - 目前高中教培格局逐步优化,经历双减、疫情后供给逐步出清,需求仍然较为强劲,利好留存机构尤其是头部教培品牌发展 [5] 提速还款,费用持续优化 - 年初以来公司提速偿还借款,今年截至 5 月初已还款 2.15 亿元,剩余借款本金金额约为 3.99 亿元,或有利于减轻公司财务负担,加速业绩释放 [6] 财务预测和估值 - 我们上调盈利预测,预计公司 24-26 年收入分别为 29、37、43 亿,归母净利分别为 2.6/3.5/4.4 亿元,EPS 分别为 2.11/2.84/3.58 元/股,对应 PE 分别为 25/18/15X [7]

报告公司投资评级 - 公司当前评级为"买入" [3] 报告的核心观点 - 公司发布2024年上半年业绩预告,预计实现归母净利润1.3~1.9亿元,同比增长46.3%~108.2% [2] - 预计个性化教育支撑公司业绩亮眼增长,盈利持续改善,主要受益于行业合规机构供给竞争格局优化,以及公司运营效率显著改善和财务费用优化等因素 [2] - 高中+全日制培训市场仍有广阔成长空间,根据教育部数据,2024年高考报名人数预计达1342万人,同比增加51万人 [2] - 公司近日公告2023年股权激励计划预留部分授予情况,向241名核心团队成员授予110万股,有望更深入绑定并充分激发员工动力 [2] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为1798/2213/2829/3491/4224百万元,同比增长-28.9%/23.1%/27.8%/23.4%/21.0% [8] - 2022-2026年归母净利润分别为14/154/260/360/464百万元,同比增长102.5%/1035.2%/69.4%/38.3%/28.7% [8] - 2022-2026年毛利率分别为28.0%/36.5%/37.3%/37.8%/37.9% [8] - 2022-2026年净利率分别为0.6%/6.9%/9.3%/10.4%/11.0% [8] - 2022-2026年ROE分别为3.1%/25.5%/29.9%/29.3%/27.4% [8]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年业绩预告,给出了相对保守的下限和上限 [1][2][3] - 公司采取了稳定的发展策略,未来发展方向保持乐观 [13][14][15] - 公司上半年新增全职老师数量有所增加,为未来发展做好储备 [4][5][6][7] - 公司上半年价格策略调整了5%左右,整体价格水平有所上升 [18][19] - 公司各区域销售表现相对平稳,没有出现明显差异 [21][22][23] - 公司销售费用率保持稳定,不会出现大幅波动 [24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 关注公司未来的扩张计划,是否会继续增加网点数量和面积 [12][13] **崔总回答** 公司未来扩张主要通过增加面积,而不是大幅增加网点数量,保持相对稳定的发展策略 [13] 问题2 **投资者提问** 关注行业竞争格局,同行是否有推出折扣班等措施吸引学生 [12][13] **崔总回答** 公司未来发展策略将更多依靠符合政策预期的方向,不建议采取边缘化的发展路线 [13] 问题3 **投资者提问** 关注公司股东紫光系的减持计划 [16][17] **崔总回答** 紫光系作为破产清算账户,未来将以变现为目标进行减持,具体时间节点公司无法评判 [16][17]

报告公司投资评级 公司被评为"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 1) 预计2024H1实现归母净利润1.30-1.85亿元,预告区间中值符合预期 [5] 2) 传统教培主业受益竞争格局改善,全日制基地有望支撑淡季经营 [5] 3) 教育业务创始人出任董事长,股权激励持续推进 [5] 4) 公司作为A股K12教培赛道质地最优品种,且有投资题材稀缺性,维持"优于大市"评级 [5] 财务数据总结 1) 2024年预计营业收入2,777百万元,同比增长25.5% [2] 2) 2024年预计净利润276百万元,同比增长79.7% [2] 3) 2024年预计每股收益2.26元 [2] 4) 2024-2026年EBIT Margin分别为15.3%、15.9%、16.5% [2] 5) 2024-2026年ROE分别为34.7%、34.5%、34.3% [2] 6) 2024-2026年PE分别为26.0x、19.9x、15.2x [2]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"推荐(维持)" [2] 报告的核心观点 - 公司1H24业绩预告显示,1H24预计实现归母净利1.30-1.85亿元,同比增长46%~108%;实现扣非净利1.18-1.73亿元,同比增长21%~77% [2] - 公司Q2业绩维持较快增长趋势,一方面主要受益于个性化教育业务聚焦的高中学段政策友好,且需求持续增长,叠加公司持续提升经营效率、优化成本费用,推动盈利能力显著改善;另一方面,公司自双减后开始大力推进职业教育、文化阅读、医教融合等新业务发展,预计亦开始贡献部分增量 [2] - 公司自推动业务转型以来,已完成对近10所中等职业学校的收购与托管,并聚焦"专精特新"和"紧缺人才"两大方向,与全国范围内多所高等职业院校、行业企业达成合作,项目覆盖共建产业学院、二级学院、实习实训基地、产教融合基地,以及产教融合人才培养、产教融合校企合作等诸多方面 [2] - 公司1H24完成与岳阳现代服务职业学院签约,待校址落成后,公司将参与岳阳现代服务职业学院的合作运营,共同开展聚焦"专精特新"和"紧缺人才"领域的高质量职业教育实践 [2] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.6亿元、3.3亿元、4.2亿元,对应PE分别为27X、22X、17X [2] - 公司2023-2026年营业收入增长率分别为23.09%、23.34%、20.46%、20.42% [10] - 公司2023-2026年营业利润增速分别为260.95%、53.11%、26.41%、25.71% [10] - 公司2023-2026年归母净利润增速分别为1035.24%、72.21%、26.41%、25.71% [10] - 公司2023-2026年毛利率分别为36.50%、37.74%、37.78%、37.81% [10] - 公司2023-2026年ROE分别为25.46%、30.48%、27.81%、25.91% [10] - 公司2023-2026年ROIC分别为11.65%、23.67%、22.18%、20.97% [10]

2024年上半年业绩预测 - 2024年上半年，学大教育净利润预计为13,000万元至18,500万元，同比增长46.32%-108.23%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为11,800万元至17,300万元，同比增长20.55%-76.74%[3] - 基本每股收益预计为1.0645元/股至1.5148元/股[3] 公司发展战略 - 公司持续推进发展战略，保持个性化教育领域业务优势，提供以学生为中心的个性化教育服务[5] - 公司深入推进职业教育、文化阅读、医教融合等业务，夯实核心竞争力，提升盈利能力[5] 经营管理与效率优化 - 公司持续精益管理，加强成本管控，推进提质增效，优化经营效率[6] - 公司个性化教育业务市场需求提升，盈利能力显著提升[6] 财务数据核算与信息披露 - 本次业绩预告数据为公司财务部门初步核算结果，具体财务数据以公司披露的《2024年半年报报告》为准[7] - 公司指定的信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》与巨潮资讯网，将严格按照法律法规要求及时做好信息披露工作[7]

证券代码：000526 证券简称：学大教育 公告编号：2024-053 学大（厦门）教育科技集团股份有限公司 关于 2023 年限制性股票激励计划预留授予登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示 经深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认， 学大（厦门）教育科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）已完成 2023 年 限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）预留授予登记工作，有关情况 如下： 一、本激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 （一）2023 年 6 月 9 日，公司召开第十届董事会第七次会议，审议通过《关 于<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》《关于<2023 年限制性 股票激励计划考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2023 年限制性股票激励计划有关事项的议案》《关于召开 2022 年年度股东大会的议 案》。 （二）2023 年 6 月 9 日，公司召开第十届监事会第七次会议，审议通过《关 于<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案 ...