会议信息 - 2025年第三次临时股东大会于8月22日14:00现场召开[1] - 网络投票时间为8月22日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年8月18日[3] - 会议登记时间为8月19日8:30 - 11:30、13:30 - 16:30[8] - 会议登记地点为山东省济宁市高新区327国道58号公司总部大楼董事会办公室[8] - 网络投票代码为360680，投票简称为山推投票[11] 议案情况 - 议案1、2、3、4、5、6、7、9、13、15为特别决议事项[6] - 议案2、13、14、15、16为逐项表决事项[6] - 本次会议审议议案对中小投资者表决单独计票并披露结果[6] 发行上市 - 股东大会审议公司发行H股股票并在港交所上市等多项议案[15] - 发行H股股票并上市方案子议案数为7个[15] 制度修订 - 修订公司章程及相关议事规则子议案数为4个[15] - 修订公司内部治理制度子议案数为2个[16] - 制定H股发行上市后适用章程及议事规则子议案数为4个[16] - 修订H股发行上市后适用内部治理制度子议案数为3个[16] 其他 - 股东对总议案与具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准[11] - 通过深交所交易系统投票时间为8月22日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为8月22日9:15至15:00[13] - 授权委托有效期自签署日至本次股东大会结束[17]

行业景气度 - 全球矿山行业资本开支呈上行趋势 带动矿山机械行业景气度提升 [1] - 铜 铝等主要矿产价格稳中有升 金 银价格持续上行 采矿需求有望稳定增长 [2] - 矿企资本开支由维持性与新建资本开支构成 在产量稳定情况下 维持性资本开支有望保持稳定 支撑矿山机械需求平稳运行 [2] - 矿山开采成本提升 矿石品位长期下降 支撑矿山机械实现对于矿山本身的超额增长 [2] 市场格局与规模 - 矿山机械全球市场规模超过1200亿美元 后市场占比高达60%-70% [2] - 前端开采 运输等设备价值量占比预计高于后端破碎 磨选等环节 [2] - 全球已诞生营收百亿美元的矿机公司 如卡特彼勒 小松 利勃海尔 山特维克等 [2] - 我国矿山机械企业起步较晚 但通过产品出海 销售团队出海 仓储出海 产能出海等方式加速开拓海外市场 [2] 中国企业竞争力 - 我国矿机公司通过服务团队出海 配套仓储物流出海 产能出海等方式加速获取海外市场份额 [1] - 凭借产品竞争力提升 打破国内矿山资源禀赋有限的发展瓶颈 在高端市场占据一席之地 [1] - 远期展望 矿山机械出海方兴未艾 在充足市场空间支撑下 我国矿机公司有望向海外矿机公司规模看齐 [1] 投资标的 - 推荐徐工机械 规模体量较大 持续获取关键客户订单 [3] - 推荐山推股份 大马力推土机全球市占率较高 [3] - 推荐三一国际 宽体车+刚性矿卡共同推进 [3] - 推荐同力股份 国内受益于无人驾驶 海外业务加速的宽体车龙头 [3]

板块整体表现 - 工程机械板块当日上涨0.55%，领先个股为唯万密封（涨12.36%）和山河智能（涨10.01%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中唯万密封成交量24.20万手，成交额7.31亿元[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前五分别为：唯万密封（31.19元，+12.36%）、山河智能（15.61元，+10.01%）、华东重机（8.11元，+4.92%）、南方路机（60.10元，+4.58%）、诺力股份（23.50元，+4.54%）[1] - 跌幅前五分别为：铁拓机械（25.39元，-4.58%）、恒钻具（56.90元，-4.42%）、五新随装（63.13元，-3.88%）、山推股份（9.77元，-1.21%）、威博液压（32.32元，-0.83%）[2] - 行业龙头三一重工下跌0.46%至19.69元，成交额8.78亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入4.77亿元，游资净流出4.44亿元，散户净流出3295.02万元[2] - 山河智能获主力净流入4.60亿元（占比19.49%），居板块首位[3] - 华东重机主力净流入1.06亿元（占比11.34%），唯万密封主力净流入5582.64万元（占比7.64%）[3] - 中联重科游资净流出3987.81万元（占比12.65%），但散户净流入3220.51万元（占比10.22%）[3]

股份回购计划 - 公司于2025年4月22日通过董事会决议 以自有或自筹资金通过集中竞价方式回购A股股份 回购金额不低于1.5亿元且不超过3亿元 回购价格上限原为13.88元/股 回购股份将用于股权激励或员工持股计划 实施期限为董事会通过后12个月内 [1] - 因2024年度权益分派影响 自2025年7月15日起回购价格上限由13.88元/股调整为13.82元/股 [2] 回购实施进展 - 截至2025年7月31日 公司累计回购5,541,050股 占总股本0.37% 最高成交价9.24元/股 最低成交价8.64元/股 成交总金额49,989,106.50元 [2] - 回购操作符合深交所监管要求 未在重大事项敏感期及监管禁止期间进行回购 [3] - 集中竞价交易委托符合价格限制要求 未在开盘集合竞价 收盘集合竞价及无涨跌幅限制交易日进行委托 [4] 后续安排 - 公司将继续根据市场情况在回购期限内推进回购计划 并按规定履行信息披露义务 [4]

股份回购情况 - 公司通过集中竞价方式回购股份5,541,050股 [2] - 回购股份数量占公司总股本比例0.37% [2] - 回购计划执行截至日期为2025年7月31日 [2]

股份回购情况 - 公司通过集中竞价方式回购股份5,541,050股，占总股本的0.37% [1] - 最高成交价为9.24元/股，最低成交价为8.64元/股 [1] - 成交总金额为49,989,106.50元（不含交易费用） [1] 回购实施情况 - 回购实施符合相关法律法规要求 [1] - 回购实施符合公司既定回购方案 [1]

公司股份回购进展 - 截至2025年7月31日通过集中竞价方式累计回购股份554.105万股 占公司总股本0.37% [1] - 回购价格区间为每股8.64元至9.24元 成交总金额4998.91万元 [1] - 回购实施符合法律法规要求及既定方案 [1]

股份回购 - 公司拟回购金额不低于1.5亿、不超3亿[2] - 回购价格调整后不超13.82元/股[2][3] - 截至2025.7.31回购5,541,050股，占总股本0.37%[3] - 截至2025.7.31成交总金额49,989,106.50元[3] - 回购实施期限自2025.4.22起12个月内[2]

股份回购执行情况 - 截至2025年7月31日通过集中竞价方式回购股份554.11万股，占公司总股本0.37% [1] - 最高成交价9.24元/股，最低成交价8.64元/股，成交总金额4998.91万元（不含交易费用） [1] - 回购实施符合法律法规要求及公司既定回购方案 [1]

工程机械板块股价表现 - 工程机械板块出现短线下跌行情 [1] - 铁拓机械股价跌幅超过11% [1] - 恒立钻具 山推股份 铁建重工 唯万密封等公司股价跟随下跌 [1]