山推工程机械股份有限公司监事会 监事会已对不符合激励条件的激励对象名单及回购注销的限制性股票数量进行了审核。 经审核，监事会认为：鉴于 1 名激励对象因个人原因离职，不再符合公司股权激励条件， 2 名激励对象 2024 年度个人业绩考核结果（S）为 90＞S≥80 ，所对应的标准系数为 0.8。 根据《上市公司股权激励管理办法》及《公司 2020 年限制性股票激励计划》的有关规定， 公司应对上述人员持有的已获授但不符合解除限售条件的限制性股票予以回购注销。 本次回购注销部分限制性股票的事项符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管 理办法》及《公司 2020 年限制性股票激励计划》等有关规定，程序合法、合规，不存在侵 害全体股东尤其是中小股东利益的情形。监事会一致同意公司本次回购注销部分限制性股 票事项。 四、关于购买董监高责任险的审核意见 公司监事会认为：为公司及子公司的董事、监事和高级管理人员购买责任险，有利于 完善公司治理体系，降低运营风险，保障公司及董事、监事和高级管理人员合法权益，促 进责任人员履职尽责，保障公司健康发展。本事项的决策程序合法合规，不存在损害公司 关于第十一届监事会第十二次会议相关 ...

人事变动 - 拟增补1名非独立董事，提名马景波为候选人[1] - 审议通过变更公司证券事务代表的议案[6] 交易与激励 - 审议通过2025年度与潍柴控股等多方的日常关联交易议案[2] - 2020年限制性股票激励计划第三个解锁期，66名激励对象可解锁748.77万股[3] - 以1.81元/股回购注销3名激励对象18.48万股，回购资金33.4488万元[4] 股本与资本 - 回购注销后公司总股本由15.00327412亿股变为15.00142612亿股[5] - 回购注销后公司注册资本由15.00327412亿元变为15.00142612亿元[5] 其他事项 - 审议通过购买董监高责任险的议案，提交股东大会审议[6] - 审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[6] - 第1、2、4、5、7项决议将提交2025年第二次临时股东大会审议[6]

山推工程机械股份有限公司第十一届董事会 2025 年第一次独立董事专门会议决议 （2025 年 3 月 27 日通过） 吕 莹 陈爱华 潘 林 2 ———————— 、———————— 、———————— 根据《上市公司独立董事管理办法》及《公司章程》等有关规定，山推工程机 械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 24 日发出了召开第十一届董事 会 2025 年第一次独立董事专门会议的通知，会议于 2025 年 3 月 27 日以通讯方式召 开。会议应到独立董事 3 人，实到独立董事 3 人，全体独立董事共同推举本次会议 由陈爱华先生主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》《上市公司独 立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》的规定。会议审议通过了《关于预计 2025 年度日常关联交易的议案》，认为：该议案比较真实地反映了公司日常关联交易 的情况，所预计的日常关联交易与公司正常经营相关，有利于公司生产经营的顺利 进行，未损害公司及其他股东的利益，所履行的审批程序符合有关法律、法规的规 定。 因此，我们一致同意《关于预计 2025 年度日常关联交易的议案》并将本议案提 交公司第十一 ...

人事变动 - 崔保运当选公司第十一届监事会职工代表监事[2] - 孔祥田不再担任该职务，未持股[2] 人员信息 - 崔保运1974年生，本科，高级政工师[4] - 1993年9月加入公司，现任党委宣传部部长[4] - 未持股，符合任职资格要求[4] 会议与公告 - 2025年2月21日召开第六届二十一次职工代表联席会[2] - 公告日期为2025年2月25日[3]

中泰证券股份有限公司 关于山推工程机械股份有限公司 募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金及注销募集资 金专户的核查意见 中泰证券股份有限公司（以下简称"中泰证券"或"保荐机构"）作为山推工程机械 股份有限公司（以下简称"山推股份"或"公司"）2020 年非公开发行股票及持续督导 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对公司 募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金及注销募集资金专户事项进行了核查， 具体情况如下： 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）核发的《关于核准山推工程 机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]888 号），公司非公开发行 不超过 236,705,601 股新股，本次发行实际发行数量为 236,705,601 股，每股面值 1 元， 发行价格为每股 2.88 元， ...

鉴于山推工程机械股份有限公司（以下简称"山推股份"或"公司"）2020 年度非 公开发行股票募集资金投资项目（以下简称"募投项目"）中的"高端大马力推土机产业 化项目"达到可使用状态，已实施结项。为提高募集资金使用效率，公司拟将本次募投项 目节余募集资金 425.95 万元（含利息和理财收入,实际金额以资金转出当日专户余额为 准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营，同时注销相关募集资金专户。 公司 2020 年非公开发行股票募投项目已结项，本次节余募集资金低于 500 万元或低 于该项目募集资金净额 1%，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》等有关规定，本次节余募集资金永久补充流动资金事项，无需提交公司董事 会或股东大会审议。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）核发的《关于核准山推工 程机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]888 号），公司非公开发 行不超过 236,705,601 股新股，本次发行实际发行数量为 236,705,6 ...

北京市环球律师事务所上海分所 关于 山推工程机械股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 关于山推工程机械股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 GLO2024SH（法）字第 12187 号 致：山推工程机械股份有限公司 法律意见书 根据山推工程机械股份有限公司（"山推股份"或"公司"）的委托，北京市 环球律师事务所上海分所（"本所"）就公司 2025 年第一次临时股东大会（"本 次股东大会"）所涉及的召集、召开程序、召集人资格和出席会议人员的资格、 表决程序及表决结果等相关问题发表法律意见。本法律意见书系依据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（"《股东大会规则》"）、《上市公司独立董事管理办法》等相关 法律、法规、规章及规范性文件及《山推工程机械股份有限公司章程》（"《公 司章程》"）的相关规定出具。 北京市环球律师事务所上海分所 在前述审查、验证、询问过程中，本所律师得到山推股份如下承诺及保证： 其已经提供了本所认为为出具本法律意见书所必需的、完整、真实、准确、合 法、有效的原始书面材料、副本材料、复印件或口头证言，有关 ...

证券代码：000680 简称：山推股份 公告编号：2024-064 山推工程机械股份有限公司 2024 年前三季度权益分派实施公告 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 二、本次实施的利润分配方案 本公司 2024 年前三季度权益分派方案为：以公司总股本 1,500,327,412 股为基数， 向全体股东每 10 股派 0.30 元（含税）人民币现金，共计派发现金分红总额 45,009,822.36 元（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每 10 股派 0.270000 元；持有首发后限 售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本公 司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额【注】：持 有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香 港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税 率征收）。 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 山 ...

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议于2025年1月3日下午14:00举行[2] - 网络投票时间为2025年1月3日上午9:15至下午15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为2025年1月3日上午9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，下午13:00 - 15:00[11] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2025年1月3日上午9:15至下午15:00[12] 其他时间 - 会议股权登记日为2024年12月27日[3] - 会议登记时间为2024年12月30日上午8:30 - 11:30，下午13:30 - 16:30[7] 会议相关 - 会议审议总议案及关于增补公司非独立董事的议案[5] - 网络投票代码为360680，投票简称为山推投票[10]

投资评级 - 报告对山推股份的投资评级为“买入”，预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上 [20][23] 核心观点 - 公司新领导层上任，具备丰富的机械制造企业管理经验，有望推动公司发展提速 [14] - 山重建机完成股权交割，挖机业务成为公司第二成长曲线，短期增厚EPS，长期拓展收入来源 [14] - 公司作为国内推土机龙头制造商，随着领导层交接完成、海外市场开拓及挖掘机业务注入，成长空间进一步打开 [14] 财务表现 - 2024E-2026E年营业收入预计分别为143.67亿元、168.13亿元、189.21亿元，同比增长36.3%、17.0%、12.5% [3][4] - 2024E-2026E年归母净利润预计分别为10.97亿元、14.22亿元、16.82亿元，同比增长43.3%、29.7%、18.3% [3][4] - 2024E-2026E年EPS预计分别为0.73元、0.95元、1.12元，对应PE为13.1倍、10.1倍、8.5倍 [3][4] 盈利能力 - 2024E-2026E年毛利率预计分别为19.3%、20.7%、21.8%，呈上升趋势 [4] - 2024E-2026E年归母净利润率预计分别为7.6%、8.5%、8.9%，盈利能力持续增强 [4] - 2024E-2026E年ROE预计分别为17.3%、19.4%、19.7%，股东回报率稳步提升 [4] 估值与市场表现 - 公司当前市盈率为13.1倍（2024E），市净率为2.3倍（2024E），估值处于较低水平 [3][4] - 公司股价表现强劲，过去12个月涨幅达123%，相对深圳成指涨幅为78.9% [1] 行业与公司动态 - 公司完成山重建机100%股权交割，支付17.49亿元，剩余5%股权收购价款待审计后支付 [14] - 公司新任董事长李士振先生及总经理张民先生均具备丰富的机械制造企业管理经验，有望推动公司发展提速 [14]