内部控制情况 - 2025年12月31日公司不存在财务与非财务报告内控重大缺陷[4] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[7] 内控缺陷标准 - 财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[10][11][13] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[17][18][19] 后续措施 - 报告期公司无财务和非财务内控重大及重要缺陷[24][25] - 针对内控一般缺陷要求责任部门整改[25] - 公司将完善内控体系并强化日常监督[25]

资金整体情况 - 2025年期初往来资金余额167,556,001.43元[2] - 2025年度往来累计发生金额（不含利息）104,076,300.26元[2] - 2025年度往来资金利息5,699,100.02元[2] - 2025年度偿还累计发生金额110,457,898.64元[2] - 2025年期末往来资金余额166,873,503.07元[2] 部分公司情况 - 湖南能源集团湘投私募基金2025年期初余额890,455.18元，期末697,857.66元[2] - 湖南省国智云科技2025年度往来与偿还金额均为58,950.00元[2] - 湖南能源集团金宜物业2025年度往来与偿还金额均为2,146,226.07元[2] - 湖南鸟儿巢水电站2025年期初余额166,536,044.44元，期末165,235,144.46元[2] - 湖南芷江蟒塘溪水电2025年度往来与偿还金额均为95,280,090.32元[2]

董事会组成 - 公司第十二届董事会拟由5名董事组成，其中独立董事2人，任期3年[2] - 独立董事候选人人数比例不低于董事会成员的三分之一[3] 人员情况 - 李培强主持完成纵向项目10余项、横向项目20余项[10] - 李培强获授权专利20余项，发表论文100余篇[10] - 李培强获省部级科技进步一等奖1项、二等奖4项[10] - 金友良主持多项基金项目，参与课题10多项，出版专著3部[12] - 金友良未持有公司股份，无关联关系及违规情形[14]

会议时间 - 现场会议时间为2026年04月24日15:30[4] - 网络投票时间为2026年04月24日9:15 - 15:00[4][24] - 股权登记日为2026年04月17日[6] 会议审议 - 审议《公司2025年度董事会工作报告》等提案[7][27] - 选举非独立董事3人、独立董事2人[7][8][27][28] 登记信息 - 登记时间为2026年04月20 - 21日8:30 - 12:00、14:00 - 17:00[12] - 登记地点为湖南省长沙市天心区芙蓉中路三段142号光大·发展大厦B座27楼[12] 投票规则 - 普通股投票代码为“360722”，简称为“发展投票”[15] - 非累积提案填同意、反对、弃权，累积提案填选举票数[17] - 非独立董事选举票数=股份总数×3，独立董事选举票数=股份总数×2[18][19]

业绩总结 - 2025年度公司实现营业收入34916.52万元，净利润7213.78万元，每股收益0.16元，净资产收益率2.31%[9] - 2026年公司计划实现营业收入85183.77万元，净利润15918.21万元[27] 资金相关 - 公司及控股子公司拟申请不超15亿元综合授信，期限至2027年04月30日[29] 薪酬标准 - 非独立董事津贴6万元（税前）/人•年[24] - 独立董事津贴10万元（税前）/人•年[25] 议案审议 - 多项议案需提交股东会审议，含董事薪酬、利润分配等[8][13][15][35] - 《信息披露管理制度修订议案》获通过[15][37] - 《代为培育协议暨关联交易议案》获通过，尚需股东会审议[38][39][40] - 《董事会换届选举议案》获通过，尚需股东会审议，用累积投票制[41][42] - 《召开2025年度股东会议案》获通过[43]

2、在本次利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，若出 现股权激励行权、可转债转股、股份回购等股本总额发生变动情形时，将按照分 配总额不变的原则对分配比例进行调整。 3、公司不触及《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第（九）项规定 的可能被实施其他风险警示情形。 一、审议程序 湖南能源集团发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 04 月 03 日召开第十一届董事会第三十九次会议暨 2025 年度董事会，审议通过了《关于 公司 2025 年度利润分配预案的议案》。表决结果：5 票赞成，0 票反对，0 票弃 权。 证券代码：000722 证券简称：湖南发展 公告编号：2026-015 湖南能源集团发展股份有限公司 关于公司2025年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次利润分配预案以 2025 年 12 月 31 日总股本 464,158,282 股为基数， 每 10 股派发现金红利 0.50 元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本。 该议案尚需提交公司 2025 年度股东 ...

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为3.49亿元，同比增长3.67%[17] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为7213.78万元，同比增长6.39%[17] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5862.65万元，同比增长23.28%[17] - 2025年基本每股收益为0.16元/股，同比增长6.67%[17] - 公司2025年实现营业收入34,916.52万元，同比增长3.67%[35] - 公司2025年实现归属于上市公司股东的净利润7,213.78万元，同比增长6.39%[35] - 2025年总营业收入为3.49亿元，同比增长3.67%[44] - 公司2025年第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-551.15万元[21] - 公司2025年分季度营业收入分别为：第一季度5,589.79万元，第二季度11,364.72万元，第三季度12,554.76万元，第四季度5,407.24万元[21] - 公司2025年分季度归属于上市公司股东的净利润分别为：第一季度424.53万元，第二季度3,670.02万元，第三季度2,308.39万元，第四季度810.85万元[21] 成本和费用（同比环比） - 2025年管理费用为5607.59万元，同比增长10.88%[58] - 2025年财务费用为-675.58万元，同比减少20.68%，主要因银行借款利息支出增加[58] - 2025年研发费用为759.90万元，同比减少10.48%[58] - 自然资源业务营业成本为1.01亿元，同比增长62.42%，导致该业务毛利率为-9.19%[46] 各条业务线表现 - 清洁能源业务收入为2.43亿元，占总收入69.52%，但收入同比下降9.02%[44] - 自然资源业务收入为0.92亿元，占总收入26.40%，收入同比大幅增长63.51%[44] - 清洁能源业务（分产品）毛利率为58.85%，同比增加2.13个百分点[46] - 公司2025年光伏发电业务完成发电量1,388.57万千瓦时，实现上网电量1,283.47万千瓦时[41] - 公司自然资源业务2025年销售河砂、河卵石、机制砂等产品共232.14万吨[42] - 自然资源业务销售量达232.14万吨，同比增长113.88%，但生产量同比下降18.27%至25.82万吨，库存量大幅减少87.98%至1.60万吨[48] - 经销模式收入为0.84亿元，同比增长68.83%，直销模式收入为2.65亿元，同比下降7.67%[44] - 贸易业务前五大客户销售额合计为6980.08万元，其中最大客户沅江市佳航顺建材有限公司销售额为2979.50万元[56] - 贸易业务前五大供应商采购额合计为7601.14万元，其中最大供应商沅江荣信建材有限公司采购额为6704.05万元[56] 清洁能源业务运营数据 - 截至报告期末，公司清洁能源可控总装机容量为24.502万千瓦，较上年同期的23.44451万千瓦有所增长[26][28] - 公司2025年发电量为9.90亿千瓦时，上网电量为9.66亿千瓦时，分别较上年同期的11.10亿千瓦时和10.94亿千瓦时下降[28] - 公司2025年发电厂平均利用小时数为4,242小时，较上年同期的4,961小时减少[28][29] - 公司2025年在建项目的计划装机容量为11.5万千瓦，较上年同期的4.063万千瓦大幅增加[28] - 株洲航电2025年总入库水量同比减少43.33%，累计完成发电量69,188.80万千瓦时，上网电量67,247.57万千瓦时，同比减少11.90%[37] - 蟒电公司2025年总入库水量同比减少31.31%，累计完成发电量23,712.40万千瓦时，上网电量23,417.99万千瓦时，同比减少15.96%[37] - 鸟儿巢公司2025年总入库水量同比增加41.61%，累计完成发电量4,670.82万千瓦时，上网电量4,613.30万千瓦时，同比增加19.66%[37] 管理层讨论和指引 - 公司2026年计划实现营业收入8.52亿元，归属于母公司净利润1.59亿元[81] - 水电业务面临流域来水不稳定、行业政策变化及设备老化等安全生产风险[82] - 光伏发电业务面临电力市场化政策导致电价不及预期、极端天气损坏设备及消纳不及预期等风险[83][84] - 砂石业务在2025年因房地产投资收缩及基建波动面临需求减弱、价格缺乏支撑及行业竞争加剧的挑战[85] 重大投资与资本运作 - 公司拟收购四家水电公司股权以提升水电装机容量及发电量，相关交易已于2026年3月获证监会同意注册[40] - 公司投资建设的株洲航电枢纽扩机工程项目新增一台35MW机组，已进入厂房主体工程施工阶段[39] - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买四家水电公司控股权[96] - 公司计划向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金[149] - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司等四家公司的控股权[149] - 公司拟发行股份及支付现金购买四家水电公司股权，交易于2026年3月获得中国证监会同意注册批复[167] - 公司重大资产重组事项自2025年3月停牌筹划，至2026年3月获得批复，期间多次披露进展[168][169] - 公司计划收购4家水电公司股权：沅陵高滩发电85%股权、铜湾水利水电90%股权、清水塘水电90%股权、新邵筱溪水电88%股权[183] - 公司对全资子公司湖南发展小初新能源增资人民币7,000万元[186] - 公司投资建设衡东县白莲镇茶光互补光伏发电项目，规划直流侧装机容量约103.47兆瓦，交流侧装机容量约80兆瓦，工程静态总投资约人民币3.614741亿元[186] - 公司为锁定青海光伏项目，支付合作意向金人民币3.5712亿元[187] - 青海项目履约保函金额为人民币3.5712亿元[187][188] - 青海项目履约保证金金额经多次增补，由人民币950万元增至4,297.776万元[188][189][190][191] - 青海项目履约保函有效期已延期至2026年12月31日[191] 关联交易与同业竞争 - 控股股东湖南能源集团与公司在水力发电、分布式光伏领域存在同业竞争[96] - 公司委托湖南能源集团代为培育多个光伏发电项目，包括红寺堡区100MW项目等[97] - 湖南能源集团红寺堡区新能源基地光伏复合发电项目一期规模为100万千瓦[97] - 湖南能源集团红寺堡区新能源基地光伏复合发电项目二期规模为150万千瓦[97] - 公司与湖南能源集团签订《代为培育协议》，委托其培育多个光伏发电项目[149][150] - 委托培育项目包括红寺堡区100MW光伏发电项目[149][150] - 委托培育项目包括益阳市大通湖区金盆镇与河坝镇的渔光互补光伏发电项目[149][150] - 委托培育项目包括红寺堡区新能源基地300万千瓦光伏复合发电项目（一期100万千瓦）[149][150] - 委托培育项目包括红寺堡区新能源基地300万千瓦光伏复合发电项目（二期150万千瓦）[149][150] - 委托培育项目包括湖南省内部分分布式光伏项目[149][150] - 公司向关联方湖南能源集团及其控制企业支付咨询费97.67万元，占同类交易比例12.61%[160] - 公司向关联方湖南能源集团及其控制企业支付购电、运行与检修服务费446.16万元，占同类交易比例57.59%[160] - 公司向关联方湖南能源集团及其控制企业支付物业管理等相关服务费211.22万元，占同类交易比例27.26%[160] - 2025年度预计日常关联交易总额为1,056.74万元，报告期内实际发生未超过预计额度[161] - 公司接受关联方提供的劳务或技术服务，关联交易金额为19.73万元，占同类交易金额比例为2.55%[161] - 公司向关联方委托绿证交易及售电服务，关联交易金额为11.07万元，占同类交易金额比例为100.0%[161] - 公司向关联方采购软硬件商品，关联交易金额为31.49万元，占同类交易金额比例为100.0%[161] - 公司向关联方提供劳务或服务，关联交易金额为0.93万元，占同类交易金额比例为100.0%[161] - 公司向关联方出租写字楼资产，关联交易金额为238.47万元，占同类交易金额比例为100.0%[161] - 公司与控股股东签订协议，委托其代为培育多个光伏发电项目，包括红寺堡区100MW项目、红寺堡区新能源基地一期100万千瓦项目及二期150万千瓦项目等[195] 公司治理与股权变动 - 公司控股股东于2023年变更为湖南湘投控股集团有限公司（后更名为湖南能源集团有限公司）[16] - 公司2024年5月经营范围变更为以能源相关业务（如发电、输电、新能源技术服务）及投资活动为主[15][16] - 公司已取消监事会设置，相关职权转由董事会审计委员会履行，并修订及制定了多项公司治理制度[89] - 公司未制定市值管理制度[87] - 公司未披露估值提升计划及"质量回报双提升"行动方案[87] - 原控股股东将所持公司44.99%股权（208,833,642股）无偿划转至湖南能源集团[96] - 公司董事及高级管理人员报告期内持股数量均为0股，无增减持变动[98] - 公司名称由“湖南发展集团股份有限公司”变更为“湖南能源集团发展股份有限公司”[200] - 公司修订了《公司章程》并制定了《公司未来三年（2025-2027年）股东回报规划》[127] - 公司报告期内未进行股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[131] 高级管理人员变动 - 公司副总裁尹小田于2025年02月24日因工作调动辞职[99][100] - 公司董事长韩智广于2025年04月29日因工作调动辞职[100] - 公司董事会秘书李志科于2025年12月29日因工作调动辞职，辞任后仍担任财务总监[100] - 王剑波于2025年03月13日被聘任为公司副总裁[100] - 刘志刚于2025年04月29日被选举为公司董事长[100] - 陈锴于2025年04月29日被聘任为公司副总裁，并于2025年12月30日被聘任为董事会秘书[100] - 曾令胜于2025年07月10日被选举为公司董事[100] - 公司现任董事长兼总裁为刘志刚[101][102] - 公司董事长韩智广辞职，随后选举刘志刚先生为新任董事长[196][197] - 公司聘任陈锴先生为副总裁[198] 现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为2.47亿元，同比增长33.34%[17] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为-2.72亿元，同比减少100.92%[61] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为2.47亿元，同比增长33.34%[61] 资产与负债结构变化 - 2025年末总资产为35.48亿元，同比增长3.10%[18] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为31.54亿元，同比增长1.61%[18] - 截至2025年末，公司资产总额354,782.03万元，负债总额35,782.27万元，资产负债率10.09%[35] - 货币资金增至8.71亿元，占总资产比例从17.63%提升至24.54%，增加6.91个百分点，主要因销售回款良好[65] - 固定资产为14.40亿元，占总资产比例从42.77%降至40.58%，减少2.19个百分点，系计提折旧[65] - 在建工程增至0.98亿元，占总资产比例从1.77%升至2.75%，增加0.98个百分点，主要系株洲航电扩机工程项目[65] - 长期借款增至1.67亿元，占总资产比例从2.88%升至4.72%，增加1.84个百分点，系子、孙公司取得银行借款[65] - 其他非流动金融资产期末余额为0.84亿元，较期初减少215万元，系收回深圳达晨创鸿基金投资[67] - 受限资产总额为0.69亿元，包括用于借款抵押的固定资产0.43亿元、无形资产0.14亿元及投资性房地产0.07亿元[69] 研发投入与人员 - 2025年研发人员数量为33人，同比减少8.33%，其中40岁以上人员占比从30.56%大幅提升至69.70%[60] - 2025年研发投入金额为759.90万元，占营业收入比例为2.18%，同比下降0.34个百分点[60] 子公司表现 - 子公司鸟儿巢公司总资产为2.18亿元，净资产为4943.48万元，营业收入为1436.19万元，净利润为-456.60万元[79] - 子公司蟒电公司总资产为2.12亿元，净资产为1.77亿元，营业收入为5794.59万元，净利润为2093.03万元[79] - 子公司湖南发展益沅总资产为7.62亿元，净资产为6.10亿元，营业收入为9298.99万元，净利润为-767.34万元[79] - 公司已完成蟒电公司股权收购，自2023年12月起将其纳入合并报表范围[96] - 公司已完成蟒电公司股权收购并自2023年12月起将其纳入合并报表范围[149] - 控股子公司蟒电公司注册资本由人民币2.5179727155亿元减少至0.297亿元，公司持股比例保持90%[185] 利润分配 - 公司2025年度利润分配预案为以464,158,282股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[4] - 2024年度利润分配方案为以总股本464,158,282股为基数，每10股派发现金红利0.50元(含税)[128] - 2024年度总计派发现金红利23,207,914.10元，占合并报表中归属于上市公司股东净利润的34.23%[128] - 公司2024年度现金分红总额（含其他方式）为23,207,914.10元，占利润分配总额的比例为100%[130] - 公司可分配利润为712,898,903.52元[130] - 公司2024年度分红派息事项已于2025年06月18日实施[128] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.50元(含税)，总计派发现金红利23,207,914.10元，占合并报表中归属于上市公司股东净利润的34.23%[195] - 公司总股本为464,158,282股[195] 行业与市场环境 - 2025年湖南省水力发电量355.9亿千瓦时，同比下降22.9%；太阳能发电量80.7811亿千瓦时，同比增长39.4%[31] - 截至2025年底，湖南省风电、光伏发电装机规模达3,967万千瓦，成为全省第一大装机主体，占比44.7%[31] 客户与供应商集中度 - 公司前五名客户销售额合计3.11亿元，占年度销售总额比例高达89.19%，其中第一大客户国网湖南省电力有限公司销售额占68.36%[54] - 公司前五名供应商采购额合计0.84亿元，占年度采购总额比例78.78%，其中第一大供应商沅江荣信建材有限公司采购额占62.93%[55] 重要合同与承诺事项 - 公司已签订的重大采购合同涉及标的包括尾料、河砂等，合同总金额（预付账款）分别为2.7亿元、2亿元和0.35亿元[50] - 与荣信建材的砂石销售合同，截至报告期末累计供货24868.30万元，尚有预付货款余额24430.39万元[177] - 与益阳市银进砂石经营有限公司沅江分公司的合同，合作方本期已退款2200.00万元，截至报告期末尚有余额18.56万元[177] 非经常性损益 - 公司2025年非经常性损益合计为1,351.13万元，其中其他营业外收入和支出为1,406.01万元，持有的深圳达晨创丰基金分配款为220.00万元[23][24] - 2025年营业外收入为1474.84万元，占利润总额比例为17.34%，主要来自子公司确认的上游供应商补偿款[64] 内部控制 - 公司内部控制设计合理，执行有效，不存在内部控制重大缺陷和重要缺陷[132] - 公司对子公司的管理控制不存在异常[133] - 纳入内部控制评价范围的单位资产总额和营业收入占比均为100%[134] - 财务报告内部控制缺陷定量标准：重大缺陷为错漏报金额≥利润总额5%或≥资产总额0.5%[134] - 财务报告内部控制缺陷定量标准：重要缺陷为利润总额3%≤错漏报金额<5%或资产总额0.3%≤错漏报金额<0.5%[135] - 财务报告内部控制缺陷定量标准：一般缺陷为利润总额

市场扩张和并购 - 公司拟购买湖南湘投沅陵高滩发电等多家公司股权[1] 融资与交易 - 公司向湖南能源集团电力投资发行股份购买资产获批复[1] - 公司发行股份募集配套资金不超8亿注册申请获同意[2] 后续要求 - 按报送深交所文件进行交易并及时披露信息[2][3] - 董事会在规定期限办理交易事宜并披露进展[6]

市场整体表现 - 2026年3月27日，A股四大指数集体收涨，沪指涨0.63%收于3913.72点，深成指涨1.13%收于13760.37点，创业板指涨0.71%收于3295.88点，科创综指涨1.54%收于1662.72点 [3][4] - 万得全A指数上涨1.05%至6424.85点，全市场超4300只个股上涨 [4][6] - 沪深两市成交额为1.85万亿元，较上一交易日缩量903亿元 [6] 行业板块涨跌 - 锂电池板块爆发，能源金属、化学制药、创新药板块涨幅居前 [4] - 电力、保险、银行板块走低，其中电力板块调整显著 [4][5] 个股表现 - 锂电池及上游材料相关个股领涨，永杉理业、盛新锂能、融捷股份、永兴材料、赣锋锂业均涨停（涨幅10%或10.05%） [5] - 西藏矿业涨7.05%，天齐锂业涨6.94%，腾远钴业涨3.80%，寒锐钴业涨3.10% [5] - 电力板块个股普遍下跌，湖南发展、粤电力A、浙江新能、节能风电等跌幅均超过7% [5][6] 主力资金流向 - 主力资金全天净流入有色金属、电子、医药生物等板块 [7] - 主力资金净流出公用事业、银行、交通运输等板块 [7] - 个股方面，赣锋锂业获主力净流入15.32亿元，神剑股份净流入8.36亿元，东方新能净流入8.02亿元 [7] - 中际旭创遭主力净流出14.1亿元，新易盛净流出14.08亿元，节能风电净流出6.04亿元 [7] 机构观点摘要 - 财信证券认为近期大盘可能呈现题材板块分化的结构性行情 [9] - 中信证券观点为2026年油运企业利润有望创新高 [10] - 华泰证券观点为全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局 [11]

市场整体表现 - 今日A股市场低开高走，深成指涨超1% [1] - 截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.13%，创业板指涨0.71% [3] - 全市场超4300只个股上涨，上涨家数达4337家，下跌家数为1073家 [1][5] - 市场涨停家数为93家，跌停家数为5家 [5] 市场交易与热度 - 沪深两市成交额连续两日不足两万亿，今日成交额仅1.85万亿 [1] - 今日成交额较上一个交易日缩量903亿 [1][5] - 市场热度为72 [5] 上涨板块与个股表现 - 锂电产业链爆发，十余只成分股涨停 [1] - 融捷股份实现4连板，石大胜华实现2连板 [1] - 江特电机、金圆股份、盛新锂能、赣锋锂业、海科新源、川能动力封涨停 [1] - 医药板块走强，科拓生物20cm涨停，美诺华6天5板，万邦德4天3板，双鹭药业3天板 [1] - 化工板块表现活跃，苏利股份、鲁北化工、金正大、金煤科技涨停 [1] 下跌板块与个股表现 - 绿电方向多股下挫 [2] - 辽宁能源跌停，节能风电、海力风电、湖南发展大跌 [2]