（住所：江西省上饶市万年县） 江西万年青水泥股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司 债券（第一期） 发行公告 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 联席主承销商 区商城路 618 号） 牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人 （住所：中国（上海）自由贸易试验 签署日期：2025 年 6 月 日 发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要提示 1、江西万年青水泥股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）面向专业 机构投资者公开发行不超过人民币 15.95 亿元（含 15.95 亿元）的公司债券（以 下简称"本次债券"）已于 2025 年 4 月 16 日获得中国证券监督管理委员会（以下 简称"证监会"）注册批复（证监许可〔2025〕814 号）。发行人批文有效期截止 日为 2027 年 4 月 16 日，本期债券缴款结束日不晚于批文到期日。本次批文项下 债券发行总额在批文规模内。 2、本次债券采取分期发行的方式，其中江西万年青水泥股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称"本期债 ...

财务数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为112.82亿元、81.90亿元和59.57亿元，净利润分别为5.84亿元、3.15亿元和0.19亿元[40] - 2022 - 2024年水泥收入分别为63.07亿元、52.21亿元和38.45亿元，占比分别为55.90%、63.75%和64.55%[40] - 2025年3月31日净资产为1013270.30万元，合并口径资产负债率为37.59%，母公司口径资产负债率为48.44%[14] - 发行人最近三个会计年度年均可分配利润为20996.31万元（2022 - 2024年净利润平均值）[14] - 近三年一期经营活动现金流净额分别为84531.96万元、76327.64万元、79803.58万元和17910.02万元[15] - 最近三年及一期末，流动负债余额分别为494388.56万元、384186.25万元、365091.89万元和333202.24万元，占负债总额的比例分别为63.70%、58.10%、58.18%和54.60%[42] - 近三年及一期，经营活动现金流入分别为1246640.29万元、896347.82万元、686649.06万元和135808.94万元；经营活动现金流出分别为1162108.33万元、820020.18万元、606845.48万元和117898.91万元[43] 债券发行 - 公司拟发行不超20亿元公司债券，获证监会同意发行不超15.95亿元，本期发行金额不超过6亿元[2][58] - 本期债券面值总额不超6亿元，期限5年，附第3年末选择权[60] - 债券票面金额100元，按面值平价发行[61][62] - 本期债券起息日为2025年6月19日，按年付息，兑付日为2030年6月19日，到期一次还本[68][69][71] - 发行人有权在第3年末调整票面利率，投资者有权在第3年末将全部或部分债券回售给发行人[73][76] - 本期债券募集资金扣除费用后用于置换偿还到期公司债券本金的自有资金[81] 公司治理 - 董事会由九名董事组成，董事任期三年，独立董事连任不超六年[159] - 监事会由五名监事组成，监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生[164] - 公司设经理一名，副经理5 - 7名，由董事会决定聘任或解聘[168] 其他信息 - 报告期内煤炭和电力成本占公司营业成本的比例超过50%[45] - 公司及部分子公司可享受增值税退税优惠政策[54] - 公司在江西是水泥、商品混凝土等产品的龙头企业[56] - 报告期内公司贷款偿还率和利息偿付率均为100%[38] - 公司及子公司相关财务数据：2024年末江西水泥有限责任公司总资产167.35亿元等；截至2024年末江西南方万年青水泥有限公司总资产778540.24万元等[144][149]

财务数据 - 2022 - 2025年3月公司资产总计分别为182.51亿、170.00亿、165.33亿、162.35亿元[8] - 2022 - 2025年3月公司营业总收入分别为112.82亿、81.90亿、59.57亿、10.63亿元[8] - 2022 - 2025年3月公司净利润分别为5.84亿、3.15亿、0.19亿、0.54亿元[8] - 2022 - 2025年3月公司资产负债率分别为42.69%、38.89%、37.95%、37.59%[8] - 2022 - 2024年公司营业毛利率分别为17.48%、18.43%、17.33%[8] - 2022 - 2025.3总债务分别为36.13亿元、30.97亿元、31.35亿元、32.97亿元[41] - 2022 - 2025.3短期债务占比分别为44.20%、35.66%、39.64%、36.62%[41] - 2022 - 2025.3货币资金分别为44.62亿元、40.57亿元、46.59亿元、47.13亿元[52] - 2022 - 2025.3总债务/EBITDA分别为2.32、2.67、3.93[52] 股本与股权 - 截至2025年3月末，公司总股本为79,740.74万股，控股股东江西水泥持股35,438.54万股，占比44.44%[14] 子公司情况 - 2025年3月末江西南方万年青水泥有限公司总资产76.45亿元，净资产61.74亿元，2024年总资产38.85亿元，净资产0.42亿元[15] 产能与产量 - 2024 - 2025.3公司水泥产能为2600万吨/年，熟料产能为1375万吨/年，商砼产能为2425万方/年，骨料产能为1500万吨/年[24] - 2024年公司水泥产能利用率为65.27%，熟料为91.83%，商砼为19.44%；2025年1 - 3月水泥产能利用率为48.39%，熟料为76.33%，商砼为13.44%[26] 市场与销售 - 2024年公司水泥产品在江西省内市场占有率保持在25%以上，位居省内第一且市占率略有提升[26] - 2024年公司水泥销量同比下降20.45%，商砼销量同比下降25.81%[26] - 2024年水泥和商砼销售均价分别同比下降约22元/吨和56元/立方米[26] - 2025年1 - 3月水泥销量为311.78万吨，商砼销量为81.79万立方米；水泥销售价格为244.98元/吨，商砼为309.83元/立方米[29] 资源储备 - 截至2025年3月末，公司拥有13处石灰石矿山，已获政府批准的石灰石储量约7.1亿吨，已获采矿许可证的储量约6.5亿吨，年开采能力为0.33亿吨，石灰石自供比例近100%[29] 供应商与采购 - 2024年公司前五大供应商采购金额占年度采购总额的比例为31.46%，同比上升3.48个百分点[30] 能源与环保 - 截至2025年3月末，公司已投运的余热发电机组装机容量82.50MW，可满足公司窑系统用电量65.9%的需求，2024年发电量为3.96亿度，节约电费2.38亿元[30] - 2025年公司计划推进超低排放产线改造，预计投入约4800万元[30] 债券与评级 - 本期债券发行总额不超过6亿元，期限3年[5][16] - 本期债项评级结果为AA+[5] - 中诚信国际评定公司2025年第一期公司债券信用等级为AA +[47] 其他 - 2024年江西省水泥产量同比下降18.1%至6889.2万吨，公司熟料、水泥及商砼产量均同比大幅减少[25] - 2024年公司新增商砼企业1家，年末拥有62条商砼生产线，商砼产能2425万方/年[23] - 公司位列2025年水泥上市公司综合实力排名第十三名[21] - 2024年公司营业总收入同比下降27.27%，营业毛利率同比下降1.10个百分点，利润总额同比下降76.65%[36] - 2025年1 - 3月，公司营业总收入同比下降16.63%，营业毛利率同比回升2.84个百分点，净利润同比由亏回正[36] - 2024年末非受限货币资金规模26.79亿元，应收账款同比有所下降，总资产规模较上年末有所下降[34] - 2024年末有息债务规模同比略有上升，截至2025年3月末，新增股份回购借款1.80亿元使债务规模上升[35] - 2024年末少数股东权益占净资产的32.79%，南方万年青2024年末总资产占公司资产总额的47.09%，营业总收入和净利润分别占公司总额的65.21%和216.90%[35][37] - 2024年公司收现比维持在1.0倍以上，购买10.50亿元定期存单使投资活动净现金流大额净流出[37] - 2024年末总债务中短期债务占比为39.64%，债务期限结构较好[40] - 截至2025年3月末，公司获银行综合授信额度38.48亿元，未使用额度27.48亿元[41] - 截至2025年3月末，公司受限资产账面价值20.15亿元，占总资产比重12.41%[41]

债券发行 - 公司发行不超过15.95亿元公司债券获证监会注册[1] - 本期债券发行规模不超过6亿元[1] 债券名称 - 本期债券名称变更为“江西万年青水泥股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”[1] - 债券名称变更不改变原签订相关文件法律效力[1]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：000789 | 证券简称：万年青 | 公告编号：2025-51 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127017 | 债券简称：万青转债 | | 江西万年青水泥股份有限公司 第十届董事会第七次临时会议决议公告 会议应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名，全体监事和部分高管列席了本次 会议。本次会议的召开符合有关法律、法规、规则及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、会议审议通过了《关于核定 2024 年度公司高级管理人员薪酬的议案》 审议该议案时，关联董事、纪委书记韩勇先生履行了回避制度。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 江西万年青水泥股份有限公司董事会 一、董事会会议召开情况 2025年5月30日 江西万年青水泥股份有限公司（以下简称公司）第十届董事会第七次临时会 议通知于 2025 年 5 月 26 日以电子邮件和公司网上办公系统方式发出，会议于 2025 年 5 月 29 日以通讯方式召开。 三、备查文件 1、经与会董事签字的董事会决议 ...

可转债基本情况 - 江西万年青水泥股份有限公司于2020年6月3日公开发行10,000,000张可转债，每张面值100元，发行总额100,000万元 [1] - 可转债采用每年付息一次的方式，到期归还本金和最后一年利息 [1] - 可转债票面利率：第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.3% [1] 付息方案 - 本次付息为第五年付息，计息期间为2024年6月3日至2025年6月2日 [2] - 票面利率2.0%，每10张可转债（面值1,000元）派发利息20.00元（含税） [2] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人实际每10张派发利息16.00元（扣除20%所得税） [3] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息20.00元 [3] 付息安排 - 付息债权登记日为2025年5月30日 [4] - 付息对象为登记日在册的全体可转债持有人 [4] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息，利息资金划付至指定银行账户 [4] 税务说明 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人需缴纳20%利息所得税，由兑付机构代扣代缴 [4] - 境外机构投资者投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税至2025年12月31日 [5] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税 [5]

证券代码：000789 证券简称：万年青 公告编号：2025-50 债券代码：127017 债券简称：万青转债 江西万年青水泥股份有限公司 可转换公司债券 2025 年付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1."万青转债"将于 2025 年 6 月 3 日按面值支付第五年利息，每 10 张"万 青转债"（面值 1,000.00 元）利息为 20.00 元（含税）。 2.债权登记日：2025 年 5 月 30 日。 3.除息日：2025 年 6 月 3 日。 4.付息日：2025 年 6 月 3 日。 5."万青转债"票面利率：第一年为 0.4%，第二年为 0.6%，第三年为 0.9%， 第四年为 1.5%，第五年为 2.0%，第六年为 2.3%。 6."万青转债"本次付息的债权登记日为 2025 年 5 月 30 日，凡在 2025 年 5 月 30 日（含）前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发的利息；2025 年 5 月 30 日后卖出本期债券的投资者不享有本次派发的利息。 7.下一付息期起息日：2025 年 6 月 3 ...

股东大会审议通过的权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案已获2025年5月16日股东大会审议通过 [1] - 分配方案为每10股派发现金红利0.5元人民币(含税) [1] - 现金分红总额为800万元(以总股本1.6亿股为基数) [1] - 若股权登记日前总股本变动，将保持现金分红总额不变并调整分配比例 [1] 权益分派具体实施方案 - 分红基准为现有总股本1.6亿股 [2] - QFII/RQFII及持有首发前限售股的个人和基金每10股派0.45元 [2] - 个人股东股息红利税实行差别化税率，转让时按持股期限计算 [2] - 香港投资者持有基金份额部分按10%税率征收 [2] 股权登记与除权安排 - 股权登记日为2025年5月26日 [3] - 除权除息日为2025年5月27日 [3] - 分红对象为截至股权登记日登记在册的全体股东 [3] 分红发放方式 - 现金红利将于2025年5月27日通过股东托管机构直接划入资金账户 [4] - 自派股东若因股份减少导致代派现金不足，责任由公司承担 [4] 减持价格调整机制 - 公司股东承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价 [5] - 本次权益分派实施后，相关减持价格将作相应调整 [5]

股东股份质押情况 - 控股股东一致行动人侨银房地产质押公司股份120万股，占其所持股份比例10%，占公司总股本比例0.75% [1] - 质押股份非限售股，质押起始日为2025年5月19日，质权人为兴业银行汕头分行，质押用途为自身生产经营 [1] - 截至公告日，侨银房地产累计质押股份120万股，占其持股比例10%，占公司总股本比例0.75%，未质押股份无冻结或标记情况 [1][3] 控股股东整体质押风险 - 控股股东及其一致行动人合计持股8,986.15万股（占公司总股本56.16%），本次质押后累计质押股份120万股，占其持股比例1.34% [3] - 控股股东及一致行动人质押股份比例未超过50%，且质押股份不存在平仓风险或被强制平仓情形 [3][4] - 若出现风险，控股股东将采取补充质押、提前还款等措施确保持股稳定性 [4]

股权质押情况 - 公司控股股东一致行动人侨银房地产质押120万股公司股份，占其所持股份的10.00%，占公司总股本的0.75% [1] - 质押起始日为2025年5月19日，质权人为兴业银行股份有限公司汕头分行，质押用途为自身生产经营 [1] - 截至公告披露日，侨银房地产及其一致行动人累计质押股份120万股，占其所持股份的1.34%，占公司总股本的0.75% [1]