财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入76,798,122.39元，上年同期121,548,713.63元，同比减少36.82%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-42,494,159.14元，上年同期-63,056,109.71元，同比增长32.61%[8] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8,404,785.03元，上年同期-154,198,847.09元，同比增长105.45%[8] - 本报告期末总资产2,479,418,874.12元，上年度末2,468,524,224.58元，同比增长0.44%[8] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益-947,390,968.89元，上年度末-904,855,867.38元，同比减少4.70%[8] - 公司应收账款为147,652,315.81元，其他应收款为1,076,856,113.77元，存货为12,100,923.64元，流动资产合计1,374,943,225.84元[27] - 公司长期股权投资为517,665,267.14元，固定资产为145,001,980.35元，非流动资产合计1,104,475,648.28元，资产总计2,479,418,874.12元[27] - 公司短期借款为597,783,238.98元，应付账款为625,154,446.39元，合同负债为220,189,147.79元[27] - 计入当期损益的政府补助为1,073,354.37元，其他营业外收支为 - 314,661.87元，扣除所得税和少数股东权益影响后合计745,673.05元[30] - 货币资金期末余额为63,860,883.57元，年初余额为61,045,624.11元[37] - 交易性金融资产期末余额为58,759.44元，年初余额为61,818.84元[37] - 其他应付款期末余额为607,368,031.11元，年初余额为603,510,549.19元[39] - 流动负债合计期末余额为3,103,332,610.29元，年初余额为3,050,497,911.29元[39] - 非流动负债合计期末余额为78,738,406.34元，年初余额为76,207,889.12元[39] - 营业总收入本期发生额为76,798,122.39元，上期发生额为121,548,713.63元[39] - 营业总成本本期发生额为124,186,563.35元，上期发生额为213,124,470.41元[39] - 营业利润本期亏损44,033,401.05元，上期亏损65,071,561.39元[42] - 净利润本期净亏损44,429,624.31元，上期净亏损65,695,749.31元[42] - 基本每股收益本期为 -0.0530，上期为 -0.0786[45] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为94,648,023.36元，上期为88,544,810.77元[46] - 收到的税费返还本期为9,020.95元，上期为10,397.56元[46] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为1,404,718.17元，上期为290,009,522.34元[46] - 经营活动现金流入小计本期为96,061,762.48元，上期为378,564,730.67元[46] - 经营活动产生的现金流量净额本期为8,404,785.03元，上期为 - 154,198,847.09元[49] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 582,516.42元，上期为15,017,306.70元[49] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 288,924.22元，上期为 - 9,680,545.78元[49] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 1,457.92元，上期为 - 468,155.20元[49] - 现金及现金等价物净增加额本期为7,531,886.47元，上期为 - 149,330,241.37元[49] - 期末现金及现金等价物余额本期为35,796,631.12元，上期为244,800,616.61元[49] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数50,580[17] - 海航旅游集团持股比例21.83%，持股数量175,295,608股[17] - 凯撒世嘉旅游管理顾问股份有限公司持股比例21.73%，持股数量174,485,588股[17] - 华夏人寿保险股份有限公司－自有资金持股比例5.00%，持股数量40,187,803股[17] - 海航航空集团有限公司持股比例1.93%，持股数量15,503,875股[17] - 前10名无限售条件股东中，海航旅游集团持股175,295,608股，凯撒世嘉旅游管理顾问股份有限公司持股174,485,588股，华夏人寿保险股份有限公司－自有资金持股40,187,803股[20] 行业与业务趋势 - 预计2023年全国国内旅游人次和收入恢复至2020年前的70%和75%，入境游恢复到三成，国际航班量恢复至2020年前的50%左右，2024年国际线航班量或超2019年水平[21] - 2023年春节黄金周，公司旗下凯撒易食配餐业务恢复至2019年同期的70%[24] 公司业务合作与拓展 - 1月20日文旅部宣布出境旅游业务试点恢复，公司旗下凯撒旅游全面启动出境旅游业务，首个出境商务考察团2月7日出发赴欧洲，埃及首航团3月8日出发[23] - 1月18日，公司与北京昌平文化旅游发展集团有限责任公司达成战略合作[23] - 3月21日，凯撒旅游与沙特旅游局举行高级别会晤并签署战略合作协议[36]

财务状况 - 公司2022年度财务报告被出具了"无法表示意见"的审计报告[4] - 2022年营业收入为31,966.67万元，同比下降65.99%[14] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为-102,161.06万元，同比下降48.11%[14] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为-38,339.22万元，同比下降352.89%[14] - 2022年末总资产为246,852.42万元，同比下降28.07%[14] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为-90,485.59万元，同比下降769.36%[14] - 公司2022年营业收入为319,666,703.79元，同比下降65.99%[43] - 公司2022年度实现营业收入345.14万元[82] - 公司2021年度实现净利润-1.04亿元[83] - 公司2022年上半年实现营业收入1.59亿元[83] - 公司2022年上半年实现净利润-1.04亿元[83] - 公司2022年度非经营性关联方占用资金总额为36,200万元[153] - 公司2022年度新增关联方占用资金4,100万元[153] - 公司2022年度关联方占用资金偿还总额为21,880万元[153] - 截至2022年末,公司关联方占用资金余额为21,880万元[153] - 2022年非经营性往来收入合计为78,104.41万元[158,159,160] - 期末非经营性资金占用合计值占最近一期经审计净资产的86.29%[160] - 公司2022年度经审计的归属于上市公司股东的所有者权益为-90,485.59万元，符合退市风险警示指标[172] 经营情况 - 公司面临着市场竞争加剧风险、汇率波动等风险[5] - 公司2022年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司作为同时经营旅游服务管理、航空和铁路配餐业务的公司，重大自然灾害、突发公共卫生事件、大型社会活动等因素会一定程度上影响游客出行意愿，从而影响公司经营业绩[5] - 公司连续三年的宏观环境影响，公司经营业绩不可避免的受到影响[5] - 公司股票交易将被深圳证券交易所实施退市风险警示的处理[5] - 2022年国内旅游总人次为25.30亿，同比下降约两成[20] - 2022年国内旅游收入为2.04万亿元，同比下降30%，创近三年以来最低[20] - 2022年人均每次旅游消费为806.32元，比上年同期下降92.96元，降幅10.34%[20] - 2022年国内宏观环境影响持续，公司主要以优化用户线上体验，深化以用户为核心的运营模式转型为重点工作[27] - 公司2022年第四季度营业收入为3,428.58万元[17] - 公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-76,205.16万元[17] - 公司2022年计入当期损益的政府补助为1,128.96万元[17] - 公司2022年非流动资产处置损益为5,071.15万元[17] 业务发展 - 公司旗下凯撒旅游拥有超过20,000种服务于不同人群的自主开发旅游产品[20] - 公司旗下凯撒易食在航空领域跻身国内航食前列，下辖7家航空配餐公司，可达年配餐量3000万余份，日均保障航班近千架次[21] - 公司旗下凯撒易食作为中国卓越的高铁配餐服务供应商之一，下辖多个铁路配餐运营基地[21] - 公司旗下凯撒易食成立专门餐饮管理公司开展大型企业配餐服务、会展中心展会配餐业务、大中小学食堂等地面业务[22] - 公司旗下凯撒旅游坚持出境游、入境游、国内游协同发力，面向政府、企业、个人三大类型客户提供覆盖全球152个国家和地区的全品类旅游服务[23] - 公司旗下凯撒易食致力于成为国内领先的健康品味生活服务商，以"海陆空"立体式布局[24] - 公司持续推进对新消费业态的创新探索，致力于打造集"源产地好物"+"文旅整合营销"+"企业数字营销"为一体的目的地运营管理生态[25] - 公司在国内游领域着重打造"明智优选"私人定制服务，满足中高端客户的国内出行需求[28] - 公司推出唤醒生活新灵感的轻旅居系列产品，深受客户喜欢[28] - 公司积极与境外各国旅游局、航空公司等合作伙伴保持高频互动与联系，为未来出境业务恢复做好资源储备[28] - 公司全面加快零售渠道的恢复布局，以第五代"社区零售门店"为主，构建用户的高频交互场景[29] - 公司旗下凯撒体育作为2021-2024中国体育代表团票务及赛时保障服务独家供应商，全力守护中国体育代表团征战冬奥[29] - 公司旗下凯撒易食致力于以航空级食品安全标准和品质服务切入场景，精准对接客群需求[29] - 公司旗下海旅饮品通过深化渠道开发及市场维护，有效推动多方深入合作，拓展全国经销商网络[30] - 公司主要以旗下海南亿步为资源要素整合作抓手，重点从"源产地好物"+"文旅整合营销"两个业务方向发力[31] - 公司以热带特色果汁椰子饮料为载体，传播热带目的地国家文化[31] - 2022年凯撒旅业与新加坡旅游局展开深度跨界合作，共同推出自有新消费品牌【觅小椰】与新加坡"

公司概况 - 2023年2月23日19:00 - 20:00，凯撒同盛发展股份有限公司与信达证券、银河基金等多家机构通过线上电话方式召开机构调研交流会，由董事长兼任董事会秘书陈杰接待并回答提问 [1] 业务恢复情况 食品板块 - 春节期间三亚航食最高单日超过45万，海口航食最高超过35万元，旗下6家航空配餐企业累计服务32万人次，三亚航食、新疆航食及兰州航食春节黄金周配餐量已恢复至2019年70%以上 [3] - 铁路配餐业务中，凯撒易食旗下易食纵横、广州动餐及海铁动餐的服务保障人次达1162万人次，恢复至2019年的91% [3] 旅游业务 - 2023年2月6日，“凯撒优选”小程序当天访问人数较前一日增长1200%，2月7日完成全国首批赴欧旅游团成行，近期单日成交有破百万销售收入 [3] 出入境游恢复进度预测 - 当前团队游开放国家20个，约为2019年公司团队游所涉目的地国家总数的七分之一，2023年一季度处于过渡和复苏阶段，预计二季度表现较好，暑期和四季度持续修复，2024 - 2025年全面复苏乃至超过疫情水平 [4] 行业变化 行业格局 - 疫情期间中小旅行社逐步退出，头部旅行社份额显著提升，行业人才大幅流失，复苏阶段竞争相对平淡，旅行社供给恢复需半年到一年 [5] 消费趋势 - 定制游逐渐占据重要位置，团队规模缩小，消费者更重视出行安全，出境游从观光游向休闲度假游转变，环球游轮产品销售情况好 [5] 海外资源对接及产品价格影响 - 海外成本上涨，国内旅游开放靠后在资源采购上有劣势，但行业复苏前期竞争烈度低、供不应求，利于公司产品价格调整，预期恢复后利润基本盘显著提升 [5] 公司优势及发展规划 产品优势 - 疫情前有12个子品牌、28个大主题，产品精准划分人群，在南极占有28%的市场份额，做过200多条航线多个国家的包机 [7] 资源分配规划 - 后疫情时代围绕特色开发差异化产品，避开大众化竞争激烈的目的地，延续国内游尝试，利用海南资源，继续发展免税业务 [7] 公司结构和治理调整 - 疫情期间组织架构从旅游为主变为四轮驱动，现专注旅游和食品主业，后续整合销售渠道，推出门店，重新整理国内网络，组织架构不断优化调整，立足C端，维护大客户和企业客户关系 [8] 引入战略投资者 - 公司希望抓住旅游业务恢复开放机遇，积极寻找与战略发展、主营业务和经营理念契合的意向投资人，改善经营状况，增强市场竞争力 [9] 业绩风险 - 2022年度业绩预告出现三年连续亏损情形，2022年末净资产预计为负，存在年报披露后被实施退市风险警示的潜在风险，但不会出现暂停交易情形，公司积极应对化解风险 [10]

终止重大资产重组事项 - 重组标的首都航空未能在规定期限内获得有关主管部门一项批复，公司临时得知消息，与各方沟通后为确保投资者利益，第一时间终止重组并复牌 [1] 非公开发行方案 - 拟募集资金总额不超80亿元（含发行费用），海航旅游认购不少于20亿元，宁波凯撒二期认购不少于8亿元，宁波凯撒五期认购不少于7亿元，三者不参与竞价且接受最终发行价格 [2] - 募集资金项目总投资额87.5903亿元，拟使用募集资金80亿元，净额用于国内营销总部二期项目12.4816亿元、公民海外即时服务保障系统项目10.5865亿元、凯撒邮轮销售平台项目27.3117亿元、凯撒国际航旅通项目29.6202亿元 [2] - 定价基准日为审议本次非公开发行的股东大会决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90% [2] 航旅结合战略 - 过去一年与海南航空、首都航空等联合开通29条国际旅游航线，非公开发行方案计划拿出30亿元用于凯撒旅游航旅通项目，继续探索合作方案，发挥海航集团资源优势推动利润增长 [3] - 坚持围绕航旅结合模式进行战略规划，认为这适合旅游业务发展，能为出境游业务带来格局变化，是国内业界创新，将寻求与航空公司战略合作及业务合作 [3] 未来发展思路 - 以旅游业务为核心拓展全球市场，打造出境游全产业链服务运营商，兼顾食品业务并寻求结合发展机会 [3] - 旅游业加大全球运营网络布局，构建线上线下一体化营销及服务网络，挖掘掌控上游旅游资源，跨界创新丰富产品结构 [3] - 食品业保持航空、铁路配餐业务发展，加强行业合作拓展餐饮服务市场，结合境外旅游资源打造特色新产品 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议 [1] - 参与单位包括国信证券、海通证券等，参与人员共25人 [1] - 活动时间为2017年8月25日，地点在北京朝阳区东三环北路乙二号海南航空大厦A座20层会议室 [1] - 上市公司接待人员有副董事长兼总裁陈小兵等 [1] 上半年经营状况 - 营业收入34.05亿元，同比增长30.84% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.34亿元，同比增长136.11% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.74亿元，同比增长20.74% [2] - 旅游业务营业收入29.2亿元，同比增长31.74% [2] - 食品业务营业收入4.76亿元，同比增长26.19% [2] 主营业务情况 旅游业务 - 渠道端：优化零售模式，研发新旅游零售模式，维持同业和零售业务平衡发展 [2] - 产品端：面向个人、企业和政府客户群开发不同产品，形成多条业务线 [3] - 资源端：高效利用欧洲资源，在美国布局，改良信息化技术和用户体验 [3] 食品业务 - 受益于民航和铁路客运发展，加速航食和铁路配餐业务 [3] - 打造航食核心产品，研发航空头等旅客服务项目 [3] - 开展地面业务，开发高铁、会展等地面配餐市场 [3] 主要问答内容 差旅业务 - 处于刚起步阶段，增长率好，公司有信心发展 [4] - 业务覆盖国内和国际 [4] 批发和零售业务增速 - 上半年批发比零售增长快是计划内波动，新收购公司合并报表提升收入 [4] - 批发业务会先加大同业投放，再增大区域性零售业务，同业占比波动不大 [4] 核心竞争力和线上占比 - 业务发展分三个阶段，分别依靠行业增长、营销推广、资本和技术优势 [5] - 提出线上线下一体化理念，不区分线上线下业务 [5] 零售门店情况 - 数量比去年同期略降，因去年扩张后今年在三四线城市收缩 [5] - 会持续评估门店情况，对新开店观察和优化 [5]

疫情对公司的影响及应对措施 - 公司旅游业务受疫情影响较重，1月27日停止发团，境内旅游产品退团退款沉淀到下游板块，现有支出主要是房租和人工成本，国家利好政策支持较大，若疫情二季度前结束，预计影响不大 [3] - 公司在客户和经营上采取应对措施，保障已出发客人安全，关闭门店沟通房租减免，保持最低成本运营，积极沟通质保金退款和专项资金；2月中旬开始组织部门轮流现场办公，做好弹性工作安排，提前消毒办公区，为员工派发口罩，开展员工培训和门店人员服务指导，为业务恢复和市场开拓做准备 [3][4] 疫情对旅游产业结构的影响 - 疫情对餐饮旅游板块冲击直接，各细分板块均受影响，复盘2003年非典，中小型旅行社预计受较大影响，将促使行业整合变革，疫情后旅游需求可能反弹 [4] 公司战略规划与经营策略 - 公司稳步推进构建旅游全产业链公司的战略规划，年前收购境外旅行社、投资境外当地生活服务延伸产业链；2019年10月实控权变更后提出“一主三辅”发展思路，以旅游为主，兼顾食品、免税和金融业务，增强抗风险能力 [4] 公司业务具体情况 - 旅游业务一季度受冲击无法避免，但考虑淡季因素，从全年看影响相对较小，若6月底前疫情得到控制，公司不调整全年预算 [5] 引入国资战投情况 - 建投华文受让凯撒旅业1.66%股份并签署一致行动协议，拟借助自身优势与公司全面合作，后续将在免税、旅游金融等方面深入合作，拓展深化旅游产业链布局 [5] 短期经营与现金流问题解决办法 - 公司管理层提前关注疫情，通过沟通供应商、物业业主降低固定支出，凝聚员工共识稳定队伍，以最低成本稳定运营；自实控人变更以来深化与金融机构合作，巩固现有合作并开拓新的银行授信业务 [6] 二级市场表现情况 - 股市逐渐恢复理性，券商和机构投资人预测疫情后消费反弹，投资者寻找优质标的投资机会；引进国资背景战略投资人建投华文，认可公司发展理念和规划，双方将在免税、旅游金融等业务领域开展战略协同 [6]

会议基本信息 - 会议时间为2019年10月9日10:00，形式为电话会议 [2] - 37家券商及投资机构的42人参与会议，上市公司接待人员包括副董事长兼总裁陈小兵等4人 [2] 股权相关情况 - 原大股东海航旅游减持是海航集团回归航空主业安排，计划6个月内累计减持不超公司总股本6.0007%股份，目前累计减持1.55%，后续视市场情况安排 [3] - 股权变更后，海航集团未来仍会在航空及配餐业务上支持公司，业务合作不受影响 [3] 公司发展规划 业务层面 - 强化旅游主业，在渠道、产品、目的地运营采取积极策略 [4] - 巩固航空及铁路配餐业务，发展地面配餐、中央厨房业务 [4] - 与中出服合作发展免税业务，天津免税店10月10日开业，后续探索其他城市开店 [4] 人才层面 - 积极引进人才支持上市公司发展 [4] 合作伙伴层面 - 不排除通过股权转让或增发引进战略合作伙伴，支持旅游主业发展 [4] 出境游市场情况 目的地表现 - 今年非洲增长最好，日本其次，欧洲平稳；港澳下降多，东南亚、美国、澳洲下降 [4] - 国内旅游增长快，部分因东南亚、港澳替代效应 [4] - 未来出境游主要目的地预计为欧洲、日本，2020年公司介入国内游市场（研学、康养等） [4][5] 订单增长 - 2019年Q1极地业务表现突出，市占率最高达28%，预计后续回第一 [5] - 目前日本和国内游业务显著增长，体育业务因东京奥运会需求供给比15:1，订单踊跃，其他子品牌2020年起有积极贡献 [5][6] 业务经营分析 旅游业务收入和毛利率下滑原因 - 2019年上半年经营策略保守，因对宏观经济形势谨慎乐观、海航集团战略未落地、行业转型应对等 [5] - 公司整体业务平稳，零售业务优秀，老客人复购率超50%，2020年Q1订单同比增长较高 [5] 汇率影响 - 2019年半年报因上半年汇率涨有汇兑损失，9月有汇兑收益，综合影响百万元级别，长期主要是心理影响，汇率波动时入境游有对冲效应，新兴客源地入境游有潜力 [6] 行业相关观点 Thomas Cook破产事件 - 中国与英国旅游市场发展阶段不同，中国旅游需求未满足，行业谈天花板尚早 [6] - 出境游行业进入相对平缓阶段，欧洲传统旅行社问题源于自身管理，非OTA冲击 [6][7] 旅行社与OTA关系 - OTA与做产品公司可共生，在内容生产和实际运营需合作 [7] 市场集中度 - 行业集中度提升是确定趋势，中小旅行社受冲击，人员和业务流向头部企业，头部企业优势强化将继续提升集中度 [8] 京津地区零售业务 - 出境游建立壁垒需时间，公司强化线上运营、拓展企业大客户、提高单店单人收益，未来业务将扎实增长 [8] 行业增速 - 预计未来出境游行业进入平稳状态，企业找新业务增长点如国内游、本地文化休闲，形式可借助定制游等 [9] 奥运业务影响 - 公司做过多届奥运会独家代理，日本奥运是短途市场机会好，报名预订多，预计较伦敦奥运会收入有较大增长，销售在今年Q4和明年Q1体现，日本旅游呈增长态势 [7][8]

会议基本信息 - 会议时间为2017年11月22日，地点在北京朝阳区东三环北路乙二号海南航空大厦A座17层会议室 [1] - 参与单位及人员包括华泰证券研究员梅昕、孙丹阳，国金证券行业分析师楼枫烨及其机构投资者等12人，上市公司接待人员为副董事长兼总裁陈小兵、副总裁兼董事会秘书江丽妮 [1] 出境游行业发展情况 - 公司出境游主要目的地为欧洲和亚洲，2015年10月西欧推行指纹签影响欧洲业务，现使馆简化措施，签证影响将减小，英国受益，2018年有望推出更便利出签措施 [2] - 公司关注西欧传统目的地之外地区，如波罗的海、巴尔干半岛、地中海、冰岛，2017年已布局，2018年继续推进 [2] - 亚洲区域出境游份额增大，公司推动中亚和西亚板块，日韩利好，日本有利润且持续成长，东南亚今年好，看好明年表现 [2] - 美国、澳洲、非洲区域保持健康成长趋势，行业注重精细化工作，看好2018年出境游市场 [3] 目的地增速影响因素 - 主要关注签证便利性，拒签率提高会重创旅游市场，消费者习惯从西欧向北欧、东欧、巴尔干半岛、冰岛等转移，西班牙增长显著，全球局部局势动荡对公司影响不大 [3] 市场集中度与业务优势 - 明年是公司成立25周年，欧洲是核心业务，2015年上市时覆盖101个目的地，目前为126个 [3] - 业务优势集中在传统欧洲游、新构建亚洲优势、邮轮业务、高端海岛游四个领域 [4] 邮轮业务模式 - 有整租、分销等多种运作模式，2016年与MSC签订全球顶级战略合作伙伴协议，也分销其他邮轮公司产品并做平台业务，运营经验行业领先 [4] 门店经营策略 - 门店经营注重管理和渠道，线下业务有难度，价格管控影响毛利率，公司门店收入高于业内平均水平，考虑自身情况以自营为主 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2018年7月24日15:30 [3] - 会议地点在北京朝阳区东三环北路乙二号海南航空大厦A座20层会议室 [3] - 参与单位及人员包括海通证券陈扬扬等36人 [2][3] - 上市公司接待人员为副董事长兼总裁陈小兵、副总裁兼董事会秘书江丽妮 [3] 公司旅游业务发展情况 - 2018年公司关注产品端及渠道端创新发展，强化“新、奇、特、高”系列产品，子品牌业务获认可 [3] - 2018上半年发力定制、度假、海外生活等业务板块，度假业务“名·宿”受客户欢迎，预计下半年推更多度假业务 [4] - 2018年持续优化零售渠道布局，推进旅游服务全流程线上化、移动化 [4] - 进一步提升目的地运营能力，增强目的地收益表现 [4] 现场问答要点 竞争力与业务增速 - 出境游是长尾市场，公司在运营、品牌、传统渠道的经验和优势使其保持行业领先 [4] - 公司强化管理运营能力，更新优化业务模式，结合外部市场环境蓄力以抓住新机会 [5] 行业特点 - 旅游属低频消费，品牌转换需较长时间，导致行业整合度低 [5] 业务表现与布局 - 公司整体经营平稳，“新、奇、特、高”产品销售较好 [5] - 上游资源聚焦碎片资源及与大股东航空资源匹配，助于团队游和非标旅游产品 [5] 业务比例与拓展 - 认为批发与零售比例保持2:8合适，2017年批发业务比例达19%，今年上半年占比较小，未来批发业务占比20%以内合适 [6] 门店调整 - 2017年起调整门店布局，梳理并调整低效门店，目前布局合理 [6] 产品毛利率 - 产品层面毛利率较好，特别是核心产品，但为市场占有率和规模，整体毛利率无显著变化 [6] 汇率影响 - 汇率问题主要体现在汇兑损益上，对公司业务影响不大 [6] 队伍情况 - 核心管理队伍成员从事旅游行业超10年，团队默契和配合度高 [6] - 整体从业人员基于企业文化建设和服务意识培养 [6]

公司活动信息 - 2021年5月24日15:30 - 17:00举办2020年度业绩网上集体说明会，以文字问答方式交流 [1] - 参与人员包括董事长刘江涛等公司主要高管 [1] 品牌与合作 - 新LOGO寓意“新起点，新形象，新征程”，以“C”和“T”为基础，叠加中英文，主色调为天空海洋蓝与中国红 [2] - 与17家代表企业签署战略合作，涵盖三亚本土企业、综合性产业集团、知名企业和当地金融机构，将围绕海南自贸港展开多层次布局 [3] 后疫情规划 - 保有出境核心业务人员和海外直属机构稳定，与境外目的地定期沟通，参与线上活动 [5] - 与海外目的地驻国内机构保持市场合作，开展市场预热种草活动 [5] - 储备及建设出境业务上下游核心资源 [5] - 与目的地联合开展用户调研，进行产品研发及服务保障认证研究 [5] - 梳理升级零售体系，试水“私域 + 公域”全域流量运营，推出超级门店 [5] 业绩与业务规划 - 预计2021年业绩难恢复到疫情前，但较2020年有较大改善 [5] - 旅游板块深耕出境游、入境游及国内游，加大国内游资源投入，拓展文旅地产和保险市场 [5] - 新零售板块探索创新模式，向海南延伸 [5] - 配餐板块构建航空配餐、铁路配餐和社会餐饮三轮驱动格局 [5] - 全力布局海南自贸港，进军旅游零售免税、康养、数字科技等业务 [5] 员工与项目情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总人数为4,270人 [7] - 前期签署的战略合作协议已有项目落地，达到披露标准的已公告 [7] 年报差异原因 - 受海航集团破产重整影响，联营企业易生金服对相关债权等资产重新减值认定，公司确认投资收益 -2.95亿元，影响净利润 [8][12] 信息披露与合作进展 - 三亚17项合作协议目前明确合作领域和意向，后续具体事项达披露标准将及时披露 [8] - 正在与具备康养优势资源和运营经验的合作方洽谈合作 [9] 分红与定增计划 - 制定《未来三年（2020 - 2022年）股东回报规划》，业绩恢复且符合条件时将制定利润分配方案 [10] - 正在根据再融资政策调整与中介机构、认购方商讨非公开发行方案，重大信息将及时披露 [11] 海航重组影响 - 业绩上因易生金服减值认定影响净利润 [12] - 战略上加大国内游投入，布局海南自贸港及新业务领域，不受海航重整影响 [12] - 股东结构方面，未收到海航旅游股权处置通知，将及时披露变动情况 [12] 国内旅游业务情况 - 2021年一季度国内游收入远超2019年正常年份水平，推出5000多条国内旅游线路和本地文化休闲产品 [14] - 国内游轮业务已开通，推出多个游轮旅游产品 [15] 入境游与免税业务布局 - 对海南制定完整发展战略，深耕入境游、国内游和配餐业务，进军旅游零售、康养等领域 [16] - 已在海口和三亚设立运营主体，推进与免税供应商和仓库资源方合作洽谈，关注政策走向并推进申请工作 [17]