财务数据 - 公司2023年实现营业收入151.00亿元，同比下降5.38%[1] - 公司2023Q4实现营收32.15亿元，同比-12.57%[2] - 公司销售毛利率14.89%，同比增长0.35个百分点[2] - 公司2023年磷复肥销量达506.78万吨，同比增长6.30%[3] - 公司2023Q4资产减值损失为0.51亿元[6] - 公司2024Q1复合肥均价2620元/吨，同比-13.44%[7] - 公司固定资产、在建工程、无形资产合计101.11亿元[8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为159、170、176亿元[11] - 公司2023年净资产收益率下降[16] - 公司2023年经营活动现金流净额为21.31亿元[17] - 公司2023Q4经营活动现金流净额为0.80亿元[18] - 公司2024/04/19收盘价为11.89元[21] 业绩展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为159、170、176亿元[11] - 公司维持“买入”评级，一体化优势将进一步增强[11] - 公司主要产品价格价差情况对盈利预测有影响，维持“买入”评级[19] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动等风险[12] - 公司风险提示包括宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动、原材料价格波动、未来需求下滑等[19]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为151.00亿元，归母净利润为12.07亿元，扣非后归母净利润为11.62亿元，销售毛利率同比上升0.35%至14.89%[1] - 2023年磷复肥总销量同比增长6.30%至506.78万吨，新型复合肥销量占比继续提升，产业链一体化优势凸显[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测为14.24亿元、17.53亿元，2026年新增归母净利润预测为20.16亿元，维持增持评级[3] 未来展望 - 公司在建工程较2022年末增加8.31亿元至18.94亿元，磷酸铁项目进入试生产阶段，未来增长基础奠定良好[2] - 公司将继续向上游夯实资源储备，深化产业链垂直一体化战略，持续推动产品创新、渠道创新，提升新型复合肥销量[2] - 公司2025年预计营业总收入为18,127百万元，较2022年增长13.5%[6] - 2026年每股收益预计为1.61元，较2023年增长61%[6] 其他新策略 - 公司承诺独立、客观出具报告，不受任何形式补偿影响[7] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，关联机构可能持有或交易报告提到的投资标的[8] - 公司提醒投资者应综合考虑多方因素，不应仅依赖投资评级做出决策[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收151亿元，同比减少5.38%[1] - 公司2023年归母净利润12.07亿元，同比减少7.85%[1] - 公司2024年预计归母净利润为14.54亿元，下调9.8%[3] 产品销售 - 2023年磷复肥销量同比增长6.3%[1] - 2023年新型复合肥销量同比增长23.6%[1] 产能规划 - 公司在建3万吨/年无水氟化氢和10万吨/年净化磷酸产能，预计于2024年年中投产[2] 新洋丰公司展望 - 新洋丰公司2026年预计营业收入将达到21,020百万元，较2022年增长32.0%[6] - 2026年预计净利润为1,890百万元，较2022年增长39.6%[6] - 公司2026年预计ROE（摊薄）为14.2%，较2022年提升了6.2个百分点[6] - 公司2026年预计每股红利为0.45元，较2022年增长125%[6] - 新洋丰公司资产负债率预计在2026年降至39%，较2022年下降7个百分点[6] 光大证券相关 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[11] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[11] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[11]

业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入151.00亿元，同比-5.38%，归母净利润12.07亿元，同比-7.85%[1] - 新洋丰2023年营业总收入预计将从151亿元增长至213.26亿元，增长率逐年提升[2] - 公司的ROE预计从12.6%增长至14.1%，ROIC预计从14.1%增长至15.5%[2] 产品销售 - 公司新型肥销量持续增长，新型复合肥销量占比逐年提升，带动整体毛利率上升[1] 发展展望 - 公司加大资本开支力度，完善产业链一体化布局，预期精细磷化工产业有望成为增长曲线[1] - 2023年净利润预计为12.02亿元，到2026年预计将增长至20.17亿元，净利润增长率逐年提升[2] 财务状况 - 公司的资产负债率逐年下降，从40.7%降至38.9%[2] - 公司的债务权益比逐年下降，从18.7%降至16.7%[2]

报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 新洋丰2023年营收151.00亿元，YoY -5.38%，归母净利润12.07亿元，YoY -7.85%，拟每10股派发现金红利3元（含税） [3] - 预测2024 - 2026年净利润分别为13.68、16.17和18.93亿元，对应EPS分别为1.07、1.26和1.47元，当前股价对应P/E值分别为11、9和8倍 [4] - 原料单质肥暴涨暴跌近尾声，复合肥行业盈利有望恢复，公司复合肥销量和盈利水平也有望恢复 [14] - 公司加大资本开支，推进配套资源项目建设，强化产业链一体化优势，拓展产品种类和成长空间 [6] 公司简介 - 新洋丰是国内领先磷复肥生产企业，1982年始建，2014年3月借壳上市 [15] - 截至2023年底，有各类高浓度磷复肥产能约983万吨/年，磷矿石产能90万吨/年，磷酸铁5万吨/年，配套生产硫酸310万吨/年、合成氨30万吨/年 [15] - 主营磷复肥产品包括磷肥、常规复合肥、新型复合肥，业务拓展至新材料、磷石膏建材等领域 [15] 交易数据 - 52周股价区间11.61 - 9.56元，总市值141.03亿元，流通市值127.65亿元 [15] - 总股本/流通A股为125,473/125,473万股，流通B股/H股为 - / - 万股，52周日均换手率1.1 [15] 收入端情况 - 磷肥：2023年销量同比增长13.97%至105.95万吨，营收同比下滑8.03%至30.53亿元 [5] - 常规复合肥：2023年销量同比下降1.49%至288.57万吨，营收同比下滑13.12%至75.12亿元 [5] - 新型复合肥：2023年销量增长23.60%至112.26万吨，营收同比增长12.50%至36.65亿元 [5] 利润端情况 - 2023年受益于原料单质肥价格企稳后下游需求恢复，综合毛利率同比提升0.35个百分点至14.89% [5] 财务指标预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|15,957.73|15,099.87|16,813.64|18,578.63|20,675.55| |增长率（%）|35.22%|-5.38%|11.35%|10.50%|11.29%| |归母净利润（百万元）|1,309.35|1,206.56|1,367.76|1,617.42|1,892.56| |增长率（%）|8.24%|-7.85%|13.36%|18.25%|17.01%| |净资产收益率（%）|15.26%|12.59%|12.94%|13.77%|14.42%| |每股收益（元）|1.02|0.94|1.07|1.26|1.47| |PE|11|12|11|9|8| |PB|1.75|1.56|1.36|1.23|1.10| [7]

2023 年度 审计报告 | 蒙引 | 页码 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-4 | | 公司财务报表 | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | 母公司资产负债表 | 3-4 | | 合并利润表 | 5 | | 母公司利润表 | 6 | | 合并现金流量表 | 7 | | 母公司现金流量表 | 8 | | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | 财务报表附注 | 13-114 | 新洋丰农业科技股份有限公司 北京市东城区朝阳门北大街 信永中和会计师事务所 8 号富华大厦 A 座 9 层 联系申话: +86 (010) 6554 2288 telephone: +86 (010) 6554 2288 No 8 Chaovangmen Donacheng District. 审计报告 XYZH/2024BJAA12B0088 新洋丰农业科技股份有限公司 新洋丰农业科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了新洋丰农业科技股份有限公司(以下简称"新洋丰公司")财务报表,包 括 2023年 12月 31日的合并及母公司资产负债表,20 ...

公司治理结构完善，内部控制体系基本覆盖了公司生产经营管理的各个方面和环节， 符合相关法律法规及监管部门要求，建立健全并有效实施了内部控制，降低了企业的经营 风险，符合公司现阶段经营管理发展需求，保障了公司各项业务正常进行。 报告期内，未发现违反《企业内部控制基本规范》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及公司内部控制制度的情形。《2023 年度内部控 制评价报告》真实、完整地反映了公司内部控制制度建立、健全和执行的现状，符合公司 内部控制的需要，对内部控制的总体评价是客观、准确的。公司内部控制总体有效，不存 在重大缺陷。 新洋丰农业科技股份有限公司 监事会对公司内部控制评价报告的意见 根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《企业内部 控制基本规范》（财会【2008】7 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》等相关规定，公司监事会对公司内部控制评价报告发表意见如下： 新洋丰农业科技股份有限公司监事会 2024 年 4 月 18 日 监事会对《2023 年度内部控制评价报告》无异议。 ...

新洋丰农业科技股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范新洋丰农业科技股份有限公司（以下简称"公司"）选聘（含续聘、 改聘）会计师事务所的行为，提高财务信息质量，切实维护公司和股东利益，根据《中 华人民共和国公司法》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》和《公司章 程》等有关规定，特制定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规的要求，聘任 会计师事务所对财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。公司聘任会计师事 务所对财务会计报告审计之外的其他法定审计业务的，可以比照本制度执行。 （二）具有固定的工作场所、健全的组织机构和完善的内部管理和控制制度； （三）熟悉国家有关财务会计方面的法律、法规、规章和政策； （四）具有完成审计任务和确保审计质量的注册会计师； （五）认真执行有关财务审计的法律、法规、规章和政策规定，具有良好的社会声 誉和执业质量记录； （六）中国证监会规定的其他条件。 第三章 选聘会计师事务所程序 第三条 公司聘用或解聘会计师事务所应当由董事会审计委员会审议同意后，提交 董事会审议，并由股东大会决定。公司不得在董事会、股东大会审议前 ...

新洋丰农业科技股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 作为新洋丰农业科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人严格按 照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规及《公司章程》的规定，本 着勤勉、诚信、守法及对全体股东负责的原则，认真履行职责，充分发挥独立董事作用， 维护公司和全体股东尤其是广大中小股东的合法权益。现将履行职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人基本情况 赵彦彬：男，1972 年 1 月出生，本科学历，现任北京市君致律师事务所律师、合 伙人；北京北摩高科摩擦材料股份有限公司（002985）、焦作科瑞森重装股份有限公司、 新洋丰农业科技股份有限公司独立董事。 （二）是否存在影响独立性的情况说明 作为公司的独立董事，经自查，本人符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规中 对独立董事独立性的相关要求，不存在影响独立性的情况。 注：2023年12月22日，公司召开第三次临时股东大会进行董事会换届选举，王佐林先生 ...

| 证券代码：000902 | 证券简称：新洋丰 | 编号：2024-012 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127031 | 债券简称：洋丰转债 | | 2023 年度利润分配预案 新洋丰农业科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 新洋丰农业科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 16 日召开第九 届董事会第二次会议，审议通过了《2023 年度利润分配预案》，本议案尚需提交公司 2023 年年度股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、利润分配预案的基本情况 根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告确认，公司 2023 年度实现 净利润 1,202,182,362.22 元，其中归属于母公司所有者的净利润 1,206,563,575.61 元，加年初未分配利润为 6,668,144,164.17 元，扣除本年度提取法定盈余公积 153,611,660.25 元，扣除 2022 年度利润分配 250,946,588.40 元，2023 年末可供股东 分配利润为 7,470,14 ...