会议情况 - 公司第九届董事会第九次会议于2025年2月10日召开，9名董事全部出席[2] 议案决策 - 会议通过不向下修正“洋丰转债”转股价格议案，2025年2月11日至8月10日触发亦不修正，下一触发期8月11日起算[3] - 该议案表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[4]

可转债发行与交易 - 2021年3月25日公开发行10亿元可转换公司债券[5] - 2021年4月23日在深交所挂牌交易[6] 转股相关 - 转股价格为17.39元/股，转股时间为2021年10月8日至2027年3月24日[6] - “洋丰转债”初始转股价20.13元/股，经调整后为17.39元/股[9][13] 权益分派 - 2020 - 2023年年度权益分派均为每10股派现，2023年每10股派3元[9][11][12][13] 转股价格修正 - 连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[10][15] - 2025年1月13日起触发修正条件，截至1月24日已有10个交易日符合[4][17]

工商变更 - 2024年12月30日、2025年1月17日分别开会通过变更注册资本及修订章程议案[3] - 2025年1月23日完成工商变更登记并取得新版《营业执照》[3] - 公司注册资本变更为1,254,733,168元[3] 公司信息 - 公司成立于1986年10月20日，法定代表人为杨才学[3] - 住所为湖北省荆门市月亮湖北路附7号，统一社会信用代码为91420800764100001A[3] - 公司类型为其他股份有限公司（上市）[3] 业务范围 - 许可项目包含肥料生产、危险化学品生产等[3] - 一般项目包含肥料销售、基础化学原料制造等[4]

文章核心观点 企查查显示宜昌新洋丰磷化科技有限公司近日成立，由新洋丰等共同持股 [1] 公司信息 - 法定代表人为杨锋 [1] - 注册资本为10亿元 [1] - 经营范围包含新材料技术推广服务、研发，货物及技术进出口，非金属矿物制品制造，选矿，肥料及化肥销售等 [1]

股东大会信息 - 2024年12月31日公告2025年第一次临时股东大会通知[6] - 现场会议于2025年1月17日下午2:00召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 现场10名股东及代表，持股699,533,894股，占比55.7516%[10] - 网络投票233名股东，代表177,024,608股，占比14.1085%[11] - 中小投资者237名，代表186,193,746股，占比14.8393%[12] 议案表决情况 - 《关于公司拟与宜昌市夷陵区人民政府等签署合作协议的议案》，同意876,215,500股，占比99.9609%[16] - 《关于拟变更注册资本及修订<公司章程>的议案》，同意869,210,396股，占比99.1617%[18] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》，同意869,204,496股，占比99.1610%[20]

股东出席情况 - 出席股东大会股东及代表243人，代表股份876,558,502股，占比69.8601%[4] - 出席现场会议股东及代表10人，代表股份699,533,894股，占比55.7516%[4] - 参加网络投票股东233人，代表股份177,024,608股，占比14.1085%[4] - 中小投资者股东237人，代表股份186,193,746股，占比14.8393%[4] 议案表决情况 - 《关于公司拟与宜昌市夷陵区人民政府等签署项目合作协议的议案》同意股数876,215,500股，占比99.9609%[5] - 《关于拟变更注册资本及修订〈公司章程〉的议案》同意股数869,210,396股，占比99.1617%[7] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意股数869,204,496股，占比99.1610%[10] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意股数869,297,696股，占比99.1717%[10] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意股数869,204,196股，占比99.1610%[10] - 《关于修订<关联交易管理办法>的议案》同意股数869,308,596股，占比99.1729%[11]

债券发行 - 2021年3月31日公司发行10亿元“洋丰转债”[7] - 洋丰转债期限6年，票面利率逐年递增，到期赎回价112元[7] - 洋丰转债初始转股价20.13元/股，最新17.39元/股[7] 项目投资 - 公司拟投96亿建磷系新材料循环经济产业园项目[8][10] - 项目一期投资约52亿，二期约44亿，视一期推进[10] 股权结构 - 公司在化工和矿业合资公司分别持股80%、60%[9] - 宜昌两方平台公司在两合资公司有不同持股比例[9] 协议进展 - 2024年12月30日相关会议通过合作协议议案，待股东大会审议[11]

可转债情况 - 2021年3月25日发行1000万张可转换公司债券，总额10亿元[2] - “洋丰转债”初始转股价20.13元/股，2024年5月21日起调为17.39元/股[3][8] - 2024年第四季度“洋丰转债”因转股减少20张，金额减少2000元[9] - 截至2024年12月31日，“洋丰转债”剩余9999329张，金额9.999329亿元[9] 股份情况 - 2024年9月30日，限售股111950818股，占比8.92%[10] - 2024年9月30日，无限售股1142782236股，占比91.08%[10] - 2024年第四季度，无限售股增加114股，总股本增加114股[10] - 2024年12月31日，总股本为1254733168股[10]

公司投资评级 - 报告对新洋丰（000902.SZ）的投资评级为"买入"，并维持该评级 [11][8] 核心观点 - 新洋丰2024年三季度业绩创同期历史新高，复合肥销量稳步增长，毛利率改善 [1] - 公司拟投资96亿元建设磷系新材料循环经济项目，进一步巩固其在磷复肥行业的龙头地位 [6][7] - 2024年前三季度公司复合肥销量同比增长8.8%，24Q3单季度销量创历史同期新高 [16] - 公司整体毛利率为16.1%，同比提升1.4个百分点 [16] 市场数据 - 新洋丰总股本为12.55亿股，总市值为163.87亿元 [2] - 近3月换手率为54.50% [2] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.54亿元、16.86亿元和18.90亿元 [8] - 2024-2026年公司营业收入预计分别为17,106百万元、18,832百万元和21,020百万元 [9] - 2024-2026年公司净利润增长率分别为20.47%、15.99%和12.08% [9] 产能与项目进展 - 截至2024年中，公司拥有各类高浓度磷复肥产能983万吨/年，上游布局有90万吨/年磷矿石、310万吨/年硫酸和30万吨/年合成氨产能 [7] - 磷系新材料循环经济产业园项目将分两期建设，一期计划投资52亿元，二期计划投资44亿元 [15] 盈利能力 - 2024年公司毛利率预计为14.9%，2025年和2026年分别提升至15.5%和15.6% [12] - 2024年公司归母净利润率预计为8.5%，2025年和2026年分别提升至9.0% [12] 估值指标 - 2024年公司PE为11倍，2025年和2026年分别降至10倍和9倍 [12] - 2024年公司PB为1.5倍，2025年和2026年分别降至1.4倍和1.2倍 [12]

新洋丰农业科技股份有限公司 关联交易管理办法 （2024 年 12 月修订） 第一章 总 则 第一条 为了规范新洋丰农业科技股份有限公司（以下简称"公司"）的关联交易， 确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联股东的合法权益，根据《中华人民共和国 公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律、法规、规范性文件和《新洋丰农业科技股 份有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）的有关规定，并参照《深圳证券交易所股 票上市规则》（以下称"《上市规则》"），结合公司的实际情况，特制定本办法。 第二条 公司进行关联交易应遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公开、公允的原 则，不得损害公司和非关联股东的利益。 第三条 公司及控股子公司在发生交易活动时，相关责任人应审慎判断是否构成关 联交易。如果构成关联交易，应在各自权限内履行审批、报告义务。 第四条 公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议，并遵循平等自愿、 等价有偿的原则，合同或协议内容应明确、具体。 第五条 公司股东、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。 公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。 违反规定，给公司造成损失的，应当 ...