紫光股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审核说明 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话：(010) 51423818 传真：(010) 51423816 目 录 一、专项说明 二、附表 中 兴 华 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） Z H O N G X I N G H U A C E R T I F I E D P U B L I C A C C O U N T A N T S L L P 地 址 （ l o c a t i o n ）： 北 京 市 丰 台 区 丽 泽 路 2 0 号 丽 泽 S O H O B 座 2 0 层 20/F,Tower B,Lize SOHO,20 Lize Road,Fengtai District,Beijing PR China 电 话 （ t e l ）： 0 1 0 - 5 1 4 2 3 8 1 8 传 真 （ f a x ）： 0 ...

财务数据 - 2024年12月31日商誉余额为1399175.41万元[8] - 2024年度营业收入为7902407.85万元，主要为数字化和分销业务收入[11] - 2024年12月31日资产总计888.14亿元，较2023年增长1.78%[25] - 2024年12月31日负债合计726.99亿元，较2023年增长53.95%[26] - 2024年12月31日所有者权益合计161.15亿元，较2023年下降59.75%[26] - 2024年存货为368.47亿元，较2023年增长31.90%[25] - 2024年应收账款为138.32亿元，较2023年下降1.84%[25] - 2024年长期借款为110.09亿元，较2023年增长116.46%[26] - 2024年手续费及佣金收入767.79亿元，2023年为745.35亿元[28] - 2024年营业利润367.76亿元，2023年为216.88亿元[28] - 2024年净利润19.82亿元，2023年为36.85亿元[28] - 2024年经营活动产生的现金流量净额24.41亿元，2023年为 - 18.57亿元[31] 会计政策与核算 - 公司按企业会计准则编制财务报表，管理层负责编制及维护内控，治理层监督财务报告过程[5][14][16] - 注册会计师对财务报表重大错报获取合理保证并出具审计报告，评价管理层会计政策选用等[17] - 公司至少每年对商誉进行减值测试，审计针对商誉减值和收入确认执行多项程序[8][10][12] - 金融资产初始确认分三类，按不同方法计量和处理，以预期信用损失为基础减值处理[77][78][86] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出成本按加权平均法等确定[99][100] - 公司区分研究和开发阶段支出，开发阶段满足条件可资本化[118][119] - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入，不同业务有不同确认方式[136] 股本变动 - 公司成立时注册资本8880万元，1999年发行后为12880万元[51] - 2000年经利润分配和转增股本后，总股本达20608万股[52] - 2016 - 2020年多次非公开发行、转增股本，2020年转增后总股本增至286007.9874万股[52][53] 税务政策 - 境内各子公司除特殊情况外，适用所得税率为25%[191] - 多家境内外子公司享受不同所得税优惠税率[192][193][195][196] - 2023年1月1日起，研发费用未形成无形资产按100%税前加计扣除，形成无形资产按200%税前摊销[198][199] - 销售货物等适用不同增值税税率，小规模和一般纳税人有不同征收率[200]

紧先股份有限公司 向部控制审计报告 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 S0H0 Ｂ座 20 层 邮编: 100073 电话:(010) 51423818 传真:(010) 51423816 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://xc.mof.gsrcn）"进行营销 " 录 E 一、内部控制审计报告 二、审计报告附送 紫光股份有限公司内部控制自我评价报告 三、审计报告附件 1. 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）营业执照复印件 2. 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)执业证书复印件 3. 注册会计师执业证书复印件 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址(location):北京市丰台区丽泽路20号丽泽 S0H0 B 座 20 层 20/F,Tower B,Lize SOHO, 20 Lize Road,Fengtai District,Beijing P ...

关于 紫光股份有限公司 中信建投证券股份有限公司 重大资产购买 之 2024 年度持续督导意见 独立财务顾问 二零二五年四月 独立财务顾问声明 中信建投证券股份有限公司接受委托，担任紫光股份有限公司重大资产购买 的独立财务顾问。 本持续督导意见是根据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《上市公司并 购重组财务顾问业务管理办法》等法律、法规的有关规定，按照证券行业公认的 业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正原则，在认真 审阅相关资料和充分了解本次交易实施情况的基础上，发表的独立财务顾问持续 督导意见。 本督导意见所依据的文件、书面资料、业务经营数据等由上市公司及相关当 事人提供并对其真实性、准确性和完整性承担全部责任。本独立财务顾问对本次 督导所发表意见的真实性、准确性和完整性负责。 本持续督导意见不构成对上市公司的任何投资建议。投资者根据本持续督导 意见所做出的投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何责任。本 独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本报告中所列载的信 息和对本报告做任何解释或说明。 本持续督导意见中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义： | 公司 ...

中信建投证券股份有限公司 关于紫光股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"独立财务顾问"） 作为紫光股份有限公司（以下简称"紫光股份"、"上市公司"、"公司"）重大资 产购买（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问，根据《深圳证券交易所股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》等法律、法规的要求，对《紫光股份有限公司 2024 年度内部控制评价 报告》（以下简称"《内部控制评价报告》"）进行了审慎核查，核查意见如下： 一、独立财务顾问核查工作 独立财务顾问采取查阅公司内部控制相关制度、复核公司信息披露文件、 抽查内部控制过程记录文件等方式，结合日常的持续督导工作，在对公司内部 控制的完整性、合理性及有效性进行合理评价基础上，对公司出具的《内部控 制评价报告》进行了核查。 1 部门的要求，在所有重大方面保持了与公司业务经营及管理相关的有效的内部 控制。紫光股份 2024 年内部控制的自我评价真实、客观地反映了其内部控制制 度的建设及运行情况。 （以下无正文） 2 （本页无正文，为《中信建投证券股份 ...

文章核心观点 - 紫光股份2025年一季度营收增长但净利润下降 [1] 分组1 - 2025年第一季度公司实现营业收入207.90亿元 同比增长22.25% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3.49亿元 同比下降15.75% [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为207.90亿元，同比增长22.25%[4][5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.49亿元，同比下降15.75%[4][5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.09亿元，同比增长19.30%[4][5] - 公司营业总收入同比增长22.25%，从170.06亿元增至207.90亿元[26] - 营业利润同比下降45.48%，从7.67亿元降至4.18亿元[27] - 净利润同比下降43.78%，从6.99亿元降至3.93亿元[27] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降15.75%，从4.14亿元降至3.49亿元[27] 成本和费用（同比环比） - 财务费用较上年同期增加410.87%至3.86亿元，主要由于利息费用及汇兑损失增加[11] - 研发费用同比下降6.71%，从12.44亿元降至11.60亿元[27] - 销售费用同比下降11.79%，从10.54亿元降至9.29亿元[27] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-8.41亿元，较去年同期改善56.63%[4][5] - 经营活动现金流净额同比改善56.63%，从-1,937,911,135.60元升至-840,514,633.42元，因新华三销售回款增加[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为31,749,776,242.28元，上期为21,772,518,170.54元[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-840,514,633.42元，上期为-1,937,911,135.60元[30] 投资活动现金流 - 投资活动现金流净额同比转负且降幅达442.00%，从105,044,052.36元降至-359,253,857.39元，因理财收回减少及购买增加[12] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-359,253,857.39元，上期为105,044,052.36元[31] 筹资活动现金流 - 筹资活动现金流净额同比激增376.56%，从308,940,275.82元升至1,472,273,781.94元，因紫光数码等借款增加[12] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1,472,273,781.94元，上期为308,940,275.82元[32] 现金及等价物 - 现金及等价物净增加额同比扭亏为盈，从-1,529,084,814.56元升至262,939,004.43元，增幅117.20%[12] - 现金及现金等价物净增加额本期为262,939,004.43元，上期为-1,529,084,814.56元[32] - 期末现金及现金等价物余额为7,579,451,147.15元，上期为12,990,320,524.83元[32] - 货币资金期末余额8,511,154,209.06元，较期初增加12.97%[21] 业务线表现 - 控股子公司新华三第一季度营业收入为152.95亿元，同比增长26.07%[6] - 新华三国内政企业务收入122.55亿元，同比增长37.49%[6] - 新华三国际业务收入10.51亿元，同比增长71.83%[6] 资产和负债 - 公司总资产为959.97亿元，较上年度末增长8.09%[4][5] - 交易性金融资产较年初增加86.96%至3.76亿元，主要由于子公司购买理财产品[11] - 应收账款同比增长10.80%，从124.84亿元增至138.32亿元[22] - 存货同比增长18.59%，从368.47亿元增至436.99亿元[22] - 合同负债同比增长28.73%，从145.02亿元增至186.69亿元[23] - 短期借款同比增长29.87%，从50.64亿元增至65.76亿元[23] 其他财务数据 - 信用减值损失同比减少58.40%，从-76,525,968.23元降至-31,838,260.57元，主要因子公司新华三应收款减值损失减少[12] - 所得税费用同比下降61.51%，从67,137,982.45元降至25,840,847.57元，主要因子公司新华三及紫光数码所得税减少[12] - 少数股东损益同比大幅下降84.45%，从285,278,948.00元降至44,356,751.07元，因上年收购新华三30%股权[12] - 将重分类进损益的其他综合收益本期发生额为2,236,999.40元，上期为332,565.95元[28] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为350,782,980.25元，上期为414,013,622.28元[28] - 归属于少数股东的综合收益总额本期为44,847,333.34元，上期为285,601,155.61元[28] - 基本每股收益本期为0.1219元，上期为0.1446元[28] 股东和股权 - 控股股东西藏紫光通信科技持股28.00%（800,870,734股），前三大股东合计持股39.00%[14][15] 公司战略和计划 - 公司拟启动H股上市筹备工作，计划在香港联交所主板上市，需获证监会及香港监管机构批准[17][18]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为790.24亿元，同比增长2.22%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为15.72亿元，同比下降25.23%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14.56亿元，同比下降13.06%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为24.41亿元，同比大幅增长231.42%[17] - 2024年末总资产为888.14亿元，同比增长1.78%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为133.32亿元，同比下降60.73%[17] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-9185.89万元，显著低于前三季度[21] - 2024年非经常性损益项目中政府补助为4.09亿元，较2023年的9.48亿元大幅减少[23] - 2024年金融资产公允价值变动损益为1.78亿元，较2023年的4177.05万元显著增加[23] - 公司持有的新华三集团19%股权期权远期安排对当期损益影响为-2.19亿元[23] 收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入合计790.24亿元，同比增长2.22%[73] - ICT基础设施与服务收入544.59亿元，占营业收入比重68.91%，同比增长5.73%[73] - 国内收入759.57亿元，占营业收入比重96.12%，同比增长1.80%[73] - 经销模式收入471.31亿元，占营业收入比重59.64%，同比下降5.03%[73] - 信息技术业毛利率17.39%，同比下降2.21个百分点[75] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降3.33%，从42.87亿元降至41.44亿元[85] - 管理费用同比下降26.27%，从13.92亿元降至10.27亿元[85] - 财务费用同比上升23.71%，从7.71亿元增至9.54亿元[85] - 研发费用同比下降9.60%，从56.43亿元降至51.02亿元[85] 各条业务线表现 - 公司主营业务为数字化及AI解决方案，提供全栈智能化的ICT基础设施和云与智能平台[15] - 控股子公司新华三2024年营业收入550.74亿元，同比增长6.04%，其中国际业务收入29.16亿元，同比增长32.44%[45] - 公司在中国企业网园区交换机市场份额38.2%，排名第一；中国刀片服务器市场份额54.4%，蝉联市场第一[46] - 公司在中国以太网交换机市场份额31.1%，排名第二；中国企业级WLAN市场份额28.5%，蝉联市场第一[46] - 公司在中国X86服务器市场份额12.6%，位列第三；中国UTM防火墙市场份额21.0%，位列第三[46] 各地区表现 - 国内收入759.57亿元，占营业收入比重96.12%，同比增长1.80%[73] - 公司在海外设立22个分支机构，认证合作伙伴超过2,900家，覆盖181个国家和地区[69] - 公司发布147款面向海外市场的新品，通过多项全球高标准认证[69] 管理层讨论和指引 - 公司未来将聚焦云计算、大数据、人工智能等领域，深化智算技术创新，构建开放生态，推动"AI+"落地[116] - 2025年公司将强化资源聚焦和产品竞争力提升，保持中国ICT市场领先地位，并稳步发展海外市场[117] - 公司计划以"算力x联接"为内核驱动，持续增强"云-网-安-算-存-端"全栈业务布局，抢抓AI算法变革新机遇[118] - 在国内市场，公司将聚焦核心领域，加大战略客户资源投入，深钻下沉市场商业产出潜力[119] - 在国际市场，公司将全面加大投入力度，强化本地化运作，打造以AI in ALL为核心的全球化解决方案服务商[119] 研发投入与人员 - 2024年研发投入51.02亿元，期间费用同比下降7.17%[45] - 研发人员数量从2023年的7,693人减少至2024年的6,902人，同比下降10.28%[91] - 研发投入金额从2023年的56.43亿元减少至2024年的51.02亿元，同比下降9.60%[92] - 研发投入占营业收入比例从2023年的7.30%下降至2024年的6.46%，减少0.84个百分点[92] 现金流与投资活动 - 经营活动产生的现金流量净额从2023年的-18.57亿元增至2024年的24.41亿元，同比大幅增长231.42%[94] - 投资活动产生的现金流量净额从2023年的6.55亿元降至2024年的-3.58亿元，同比下降154.74%[94] - 筹资活动产生的现金流量净额从2023年的53.45亿元降至2024年的-92.86亿元，同比下降273.75%[94] - 报告期投资额达15.94十亿，同比激增1,690.96%[103] 资产与负债 - 货币资金从2024年初的147.11亿元减少至年末的75.34亿元，占总资产比例下降8.38个百分点[97] - 存货从2024年初的279.35亿元增加至年末的368.47亿元，占总资产比例上升9.48个百分点[97] - 长期借款较年初增加5.92十亿，增幅6.57%，因子公司紫光国际为收购新华三30%股权新增银行借款[98] - 一年内到期的非流动负债激增12.75十亿，增幅14.33%，因新华三19%股权期权远期安排重分类[98] 股东与分红 - 公司总股本为2,860,079,874股，拟向全体股东每10股派发现金红利0.75元（含税）[4] - 公司2023年度利润分配方案为每10股派发现金股利1.40元（含税），共计派送现金400,411,182.36元[166] - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金股利0.75元（含税），共计派送现金214,505,990.55元[167][168] 关联交易 - 紫光恒越技术有限公司关联交易金额为113,915.37万元，占同类交易额的1.44%[199] - 重庆紫光华智科技有限公司关联交易金额为37,977.36万元，占同类交易额的0.48%[199] - 北京紫光智算信息技术有限公司关联交易金额为2,586.09万元，占同类交易额的0.03%[199] - 展讯通信（上海）有限公司关联交易金额为2,309.45万元，占同类交易额的0.03%[199] - 紫光同芯微电子有限公司关联交易金额为1,582.02万元，占同类交易额的0.02%[199] 公司治理与投资者关系 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[134] - 公司监事会由3名监事组成，含1名职工代表监事[135] - 公司股东大会采用现场加网络形式召开，确保股东平等行使权利[133] - 公司严格遵循信息披露制度，确保信息真实准确完整[136] - 公司治理状况符合中国证监会相关规定，无重大差异[136] - 2024年4月29日公司通过电话会议与百年保险、城天九、盛曦投资等超过50家机构投资者沟通公司基本情况和未来发展方向[125]

计算机行业配置比例 - 计算机行业标准配置比例呈现波动趋势 最高达4 98% 最低为1 29% 其中4 18% 4 04% 3 57%等数值为阶段性高点 [3] - 公募基金前十大持仓中计算机行业相对配置比例最高达13 36% 最低为1 19% 8 97% 7 88% 6 75%为重要节点数值 [4] - 行业配置比例存在明显季度波动 如11 52%至4 29%的跨度显示资金调仓活跃度较高 [4][5] 基金持仓个股分析 - 金山办公同时位列持有基金数(230只) 持有市值(145亿元) 占流通股比例(10%)三项指标前茅 [8] - 深信服在基金持股占流通股比例中居首达13% 华大九天(11%) 莱斯信息(11%)紧随其后 [8] - 科大讯飞获得150只基金持有 市值87亿元 占流通股8% 显示机构高度认可 [8] 基金调仓动向 - 光环新网 用友网络 奥飞数据位列基金加仓前三位 反映机构对云计算 企业服务赛道的偏好 [7] - 中科曙光 紫光股份等服务器厂商获显著增持 显示算力基础设施关注度提升 [7] - 捷顺科技 网宿科技等二线标的进入加仓前二十 表明资金挖掘细分领域机会 [7] 重点公司持仓数据 - 中控技术获20只基金持有 市值21亿元 同时被列为做市公司 [7][8] - 工业富联基金持仓市值达58亿元 16只基金持有 反映电子制造龙头地位 [8] - 润泽科技在基金持股占流通股(11%)和持有市值(23亿元)两项均进入前二十 [8]

英伟达概念板块市场表现 - 截至4月22日收盘，英伟达概念板块整体下跌1.48%，位居概念板块跌幅榜前列，板块内仅11只个股上涨[1] - 板块内跌幅居前的个股包括英维克跌停、光线传媒下跌9.23%、胜宏科技下跌7.28%、麦格米特下跌5.11%[1] - 涨幅居前的个股包括九号公司上涨4.62%、奥尼电子上涨3.23%、先进数通上涨2.89%[1] 资金流向分析 - 英伟达概念板块当日获主力资金净流出27.70亿元，板块内44只个股遭遇主力资金净流出[1] - 主力资金净流出超亿元的个股达6只，其中光线传媒净流出11.08亿元居首，胜宏科技净流出5.29亿元，英维克净流出2.47亿元，麦格米特净流出1.82亿元[1] - 主力资金净流入居前的个股包括奥比中光净流入8251.46万元、广电运通净流入3459.86万元、扬杰科技净流入1891.53万元[1][3] 板块内个股表现对比 - 换手率较高的个股包括先进数通换手率11.31%、光线传媒换手率7.97%、胜宏科技换手率7.65%[1][3] - 部分个股虽股价上涨但主力资金仍呈净流出状态，例如奥尼电子上涨3.23%但主力资金净流出352.32万元，九号公司上涨4.62%但主力资金净流出124.65万元[2] - 股价下跌但主力资金呈净流入的个股包括宏昌电子下跌4.44%但主力资金净流入1373.81万元，先进数通上涨2.89%且主力资金净流入1575.92万元[3]