湖北广济药业股份有限公司 2025 年半年度财务报告 湖北广济药业股份有限公司 2025 年半年度财务报告 2025 年 08 月 1 湖北广济药业股份有限公司 2025 年半年度财务报告 湖北广济药业股份有限公司 2025 年半年度财务报告 一、审计报告 半年度报告是否经过审计 □是 否 公司半年度财务报告未经审计。 二、财务报表 财务附注中报表的单位为：元 1、合并资产负债表 编制单位：湖北广济药业股份有限公司 2025 年 06 月 30 日 单位：元 | 项目 | 期末余额 | 期初余额 | | --- | --- | --- | | 流动资产： | | | | 货币资金 | 519,982,780.81 | 307,177,265.18 | | 结算备付金 | | | | 拆出资金 | | | | 交易性金融资产 | | | | 衍生金融资产 | | | | 应收票据 | 28,405,484.63 | 38,646,556.86 | | 应收账款 | 166,649,053.96 | 174,029,671.89 | | 应收款项融资 | 4,097,632.47 | 10,514,601.56 ...

湖北广济药业股份有限公司 关于召开 2025 年第三次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000952 证券简称：广济药业 公告编号：2025-047 湖北广济药业股份有限公司（以下简称"公司"或"广济药业"）于 2025 年 8 月 27 日召开的第十一届董事会第十次会议审议通过了《关于召开 2025 年 第三次临时股东会的议案》，同意召开本次股东会，现将有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：广济药业 2025 年第三次临时股东会 2、召集人：公司董事会，经公司第十一届董事会第十次会议审议，决定召 开公司 2025 年第三次临时股东会。 3、会议召开的合法、合规性：公司董事会认为本次股东会的召开符合有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和《公司 章程》的规定。 4、会议召开的日期和时间： （1）现场会议召开日期和时间：2025 年 9 月 18 日（星期四）下午 15:30 （2）网络投票时间：2025 年 9 月 18 日（星期四） 其中，通过深圳证券交易所交易系统进 ...

股价表现 - 最新股价报7 14元 较前一交易日上涨0 85% [1] - 盘中最高触及7 16元 最低下探7 03元 [1] - 全天成交额0 51亿元 换手率2 07% [1] - 当前公司总市值24 76亿元 市盈率为负值 [1] 主营业务 - 主要从事医药原料药及制剂的研发、生产和销售 [1] - 产品涵盖维生素类、抗生素类等多个领域 [1] 股权结构 - 实际控制人为长江产业投资集团 [1] - 该集团是湖北省重要的产业投资平台 旗下控股多家上市公司 [1] - 长江产业投资集团目前控股广济药业等5家上市公司 [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出281 92万元 [1] - 近五日累计净流出413 44万元 [1] 重大事件 - 长江产业投资集团党委委员谢斌因涉嫌严重违纪违法 正接受湖北省纪委监委纪律审查和监察调查 [1] - 谢斌近期曾以集团党委委员身份出席多场活动 包括7月22日带队到长江化工开展"夏送清凉"活动 [1]

财务违规事件 - 广济药业全资子公司济康医药在2022年经销业务中采用总额法替代净额法确认收入 导致2022年前三季度财报虚增营收3.21亿元 其中Q1虚增4560.16万元(占当期营收25.49%) Q2虚增1.37亿元(占26.68%) Q3虚增1.38亿元(占20.49%) [2] - 公司于2023年4月发布差错更正公告 2024年10月被证监会立案调查 最终被处以150万元罚款 时任董事长阮澍和财务总监胡明峰各被处以80万元罚款 [2] - 财务总监胡明峰在处罚落地前一日(7月21日)辞去副总经理职务 [3] 经营业绩恶化 - 2023年营收小幅下滑至7.38亿元 净利润亏损1.40亿元 毛利率同比下降近10个百分点至27.40% 经营活动净现金流由正转负 [5] - 2024年营收再跌13.42% 亏损加剧至2.95亿元 两年累计净亏损达4.35亿元 创上市25年来最差纪录 [8] - 2025年上半年预亏6700万元-8350万元 显示下行趋势仍在延续 [8] 财务指标恶化 - 销售毛利率从2023年27.40%进一步降至2024年18.74% [5][8] - 存货周转率从2022年2.60降至2023年2.06和2024年1.67 显示产品滞销和库存积压 [8] - 资产负债率从2022年底39.58%升至2025年一季度末64.19% [8] 业务结构问题 - 原料系列产品(主要为维生素B2系列)收入占比高达82.83% 但毛利率降至17.66%的历史低位 [8] - 制剂系列产品收入大幅下跌65.26% 收入占比不足10% [8] - 公司过度依赖维生素B2业务 该产品周期性明显 价格波动大 [4] 行业环境挑战 - 维生素B2市场需求持续低迷 新进厂家增多导致产能过剩 面临严重供大于求局面 [7] - 市场竞争加剧导致市场价格下行震荡 [7] - 维生素B2市场空间天花板有限 公司近20年未能突破7亿元营收规模 [9] 战略发展举措 - 公司实施"内生式拓展+外延式并购"发展战略 构建以维生素B族产品为核心的原料产品集群 [9] - 2023年收购山东百盛资产 新增异VC钠、乳酸及乳酸盐系列产品等新业务线 [4] - 新业务线目前仍处于亏损状态 产能未完全释放 技术工艺仍在提升 [7]

股价表现 - 股价报6.97元 较前一交易日下跌0.71% [1] - 盘中最高触及7.06元 最低下探至6.88元 [1] - 成交额达0.53亿元 [1] 公司业务 - 属于化学制药行业 主要生产维生素B系列产品及医药制剂 [1] - 公司成立于1969年 1999年在深交所上市 [1] - 是全球主要的维生素B2产品供应商 [1] 财务数据 - 2024年净亏损扩大至2.95亿元 [1] - 2025年上半年预计亏损6700万至8350万元 [1] - 主力资金净流出652.80万元 [1] 监管处罚 - 子公司济康医药因违规采用总额法确认收入 [1] - 导致2022年三个季度报告分别多计营收4560.16万元 1.37亿元和1.38亿元 [1] - 湖北证监局对公司处以150万元罚款 相关责任人也被处罚 [1]

财务造假事件 - 子公司济康医药在经销业务中违规采用总额法确认收入 导致2022年前三季度财报严重失真[1] - 2022年第三季度虚增营收1.38亿元 占当期营收比例超20%[1] - 2022年第一季度虚增营收4560万元 占当期营收25.49%[2] - 2022年第二季度虚增营收1.37亿元 占当期营收26.68%[2] - 公司于2023年4月发布差错更正公告 2024年10月被证监会立案调查[2] - 公司被处以150万元罚款 时任董事长和财务总监各被处以80万元罚款[2] 经营业绩恶化 - 2024年全年净亏损扩大至2.95亿元 同比下滑超110%[1] - 2023-2024年两年累计亏损额高达4.35亿元 创历史最差业绩[1] - 2024年营收仅6.39亿元 同比下滑13.42%[3] - 2025年上半年预计亏损收窄至6700万-8350万元[4] 业务表现下滑 - 制剂业务收入暴跌65.26% 2024年仅贡献6143万元[3] - 核心产品曾经占比近24% 现已大幅下滑[3] - 原料产品实现11.52%的增长 但难以抵消制剂业务塌方[4] - 孟州公司VB12项目产能闲置亏损 济宁公司调试生产线持续失血[3] 研发投入减少 - 2024年研发费用骤降24%至5681万元[3] - 研发投入营收占比跌破9%[3] - 研发投入持续收缩削弱创新竞争力[4] 行业环境挑战 - 维生素B2 B12价格处于周期低谷[3] - 行业面临产能过剩与竞争激化问题[3] - 维生素行业深陷价格战[5] - 公司面临结构性困局 归咎于经济下行和需求萎缩[3]

财务违规与处罚 - 子公司济康医药在经销业务中违规采用总额法而非净额法确认收入 导致2022年第一季度多计营收4560.16万元（占当期营收25.49%）[2] 第二季度多计营收1.37亿元（占26.68%）[2] 第三季度多计营收1.38亿元（占20.49%）[2][3] - 公司2023年4月在监管部门关注下才进行会计差错更正[3] 2024年10月因涉嫌信息披露违规被立案调查[3] - 湖北证监局对公司处以150万元罚款 对时任董事长阮澍和财务总监胡明峰各处罚80万元[3] 经营业绩恶化 - 2024年营收6.39亿元（同比下滑13.42%） 连续两年负增长[4] 归母净亏损2.95亿元（同比扩大110.55%）[2] 扣非净亏损3.03亿元（同比下降107.32%）[4] - 2023-2024年累计亏损达4.35亿元[2] 制剂系列产品收入6143.78万元（同比暴跌65.26% 营收占比从23.97%降至9.62%）[4] - 原料系列产品收入增长11.52%但未能抵消整体下滑[4] 2025年上半年预亏6700-8350万元（亏损幅度较同期收窄）[5] 业务与运营挑战 - 维生素市场行情低迷 饲料级VB2及维生素B12价格处于周期低位[5] 孟州公司年产1000吨维生素B12项目产能未完全释放且持续亏损[5] - 济宁公司因生产线调试和技术工艺提升持续亏损[5] 研发投入5681万元（同比减少24%） 研发费用率从10.13%降至8.89%[5] - 公司通过降低管理成本、缩减生产规模及减少非必要人员应对困境[5] 部分原料和制剂产品销量实现同比增长[5] 公司背景 - 广济药业为湖北省属医药上市企业 1969年成立并于1999年在深交所上市[2] 主要产品包括维生素B2/B6/B12、异VC钠及医药制剂[2] 系全球主要维生素B2供应商[2]

泰坦科技收购ASL - 泰坦科技拟使用自有或自筹资金约5585万元收购英国化学品制造商ASL 100%股权 [1] - ASL拥有超过10万种化合物资源，涵盖中间体构建块、氟化物和生命科学试剂等 [1] - 收购有助于公司拓展全球供应链，增强试剂领域竞争力，为国际化布局奠定基础 [1] 千金药业药品注册 - 千金药业子公司获得腺苷钴胺胶囊和沙库巴曲缬沙坦钠片两款药品注册证书 [2] - 两款药品分别针对维生素B12缺乏症及心衰治疗领域 [2] - 新药注册丰富公司产品线，为业绩增长注入新动能 [2] 美中嘉和配股融资 - 美中嘉和配售4872.36万股新股，每股5.54港元，募资约2.7亿港元 [3] - 募集资金用途：30%用于上海泰和诚肿瘤医院建设，15%用于医疗AI业务，25%用于偿付贷款，30%用于营运资金 [3] - 融资将助力公司业务拓展与运营优化，聚焦肿瘤医疗服务领域 [3] ST未名股权和解 - ST未名与杭州强新达成和解，收回厦门未名34%股权，工商登记股权关系100%归属公司 [4] - 和解解决长期股权纠纷，有利于公司业务整合与治理稳定 [4] 广济药业信披违规 - 广济药业因涉嫌信息披露违法违规被证监会罚款150万元 [5] - 时任董事长阮澍和财务总监胡明峰分别被罚款80万元 [5] - 事件暴露公司治理漏洞，短期影响市场信任，长期需强化合规 [5]

核心观点 - 广济药业完成2021年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销 涉及310.5万股 占回购前总股本0.89% 使用自有资金支付回购总额1133.89万元 [1][2][18] 回购注销背景及原因 - 回购注销主要基于三方面原因：8名激励对象离职/退休不再具备资格 以及第二个解除限售期业绩考核条件未成就 [2][12][13] - 具体包括：3名因个人原因主动离职人员 5名退休人员 以及未达到第二个解除限售期解除限售条件的全体激励对象 [12][13][15] - 业绩未达标主要因2024年营业收入15.19亿元 净利润-2.95亿元 未达到激励计划要求的营业收入不低于18.5亿元或净利润不低于0.8亿元且EBITDA行业排名前50%的考核目标 [14] 回购具体方案 - 回购总数310.5万股 其中离职人员7.83万股 退休人员13.83万股 未达标部分288.87万股 [15][16] - 回购价格差异化管理：主动离职人员按授予价格（首次授予3.52元/股 预留授予4.23元/股） 退休人员按授予价格加同期定期存款利息 未达标部分按原授予价格 [16][17][18] - 回购资金总额1133.89万元 资金来源为公司自有资金 [18] 股权结构变化 - 回购注销后公司总股本由3.50亿股减少至3.47亿股 减少310.5万股 [20] - 股权激励限售股由585.54万股减少至275.04万股 占比从1.67%降至0.79% [20] - 无限售条件股份数量保持不变 但占比因总股本减少而相应调整 [20] 历史实施情况 - 激励计划于2021年11月启动 2022年2月首次授予118名激励对象864.9万股 2022年11月预留授予29名激励对象152.3万股 [4][5][7] - 此前已进行多次部分回购注销：2022年注销19.8万股 2023年注销11.3万股 2024年注销400.56万股 [8][10][11] - 本次回购注销完成后 公司总股本较激励计划实施前累计减少 [10][11][20] 对公司影响 - 本次回购注销不会对财务状况和经营业绩产生重大影响 不会导致控股股东及实际控制人发生变化 [20] - 公司股权分布仍符合上市条件 激励计划将继续按照相关规定执行 [20]

限制性股票回购注销情况 - 2025年拟回购注销310.5万股限制性股票[17] - 本次回购注销限制性股票数量为310.5万股，约占回购注销前公司股本总额的0.89%[2][23] - 本次回购注销限制性股票的回购金额合计11338869元，资金来源为公司自有资金[2][27] - 2022年12月13日，回购注销限制性股票数量为198000股，回购资金总额为696960元[12] - 2024年1月20日回购注销113000股限制性股票，涉及2名激励对象，回购资金443910元[14] - 2024年7月30日回购注销400.56万股限制性股票[16] 限制性股票授予情况 - 2022年2月17日，向118名激励对象首次授予864.90万股限制性股票，授予价格为3.52元/股[8] - 2022年11月21日，向30名激励对象授予156.20万股预留部分限制性股票，授予价格为4.23元/股[10] - 2022年12月22日向29名激励对象授予152.30万股预留限制性股票[13] 股本变化情况 - 本次注销完成后，公司总股本由349855339股减少至346750339股[2] - 2022年3月29日，首次授予登记手续办理完成，公司股份总数由343999939股增加至352648939股[9] - 2022年12月13日回购注销完成后，公司总股本由352648939股减少至352450939股[12] - 2022年12月22日公司股份总数由352450939股增至353973939股[13] - 2024年1月20日总股本减至353860939股[14] - 2024年7月30日总股本减至349855339股[16] - 回购后有限售条件股份从5859304股减至2754304股，比例从1.67%降至0.79%；无限售条件股份比例从98.33%升至99.21%[30] 业绩情况 - 2024年营业收入为63880.16万元，未达2024 - 2020年复合增长率一档15.00%、二档34.30%目标值[19] - 2024年净利润为 - 29529.11万元，未达2024 - 2020年复合增长率一档15.00%、二档33.70%目标值[19] - 2024年度主营业务收入占营业收入比重为90.00%[19] - 2024年度EOE未达到考核目标20.00%[19] 其他情况 - 因3名激励对象离职，公司将回购注销其已获授但未解除限售的限制性股票[19] - 因5名激励对象退休，公司将回购注销其已获授但未解除限售的限制性股票[19] - 因个人原因主动离职的激励对象持有限售股7.8万股，占激励计划授予总数0.77%，占回购前股本总额0.02%[22] - 因退休离职的激励对象持有限售股13.83万股，占激励计划授予总数1.36%，占回购前股本总额0.04%[22] - 未达第二个解除限售期条件的限售股288.87万股，占激励计划授予总数28.40%，占回购注销前股本总额0.83%[23] - 因个人原因主动离职首次授予限售股回购价3.52元/股，预留授予4.23元/股[24] - 因退休离职首次授予限售股回购价为3.52元/股加同期定存利息，预留授予为4.23元/股加同期定存利息[26] - 未达第二个解除限售期条件首次授予限售股回购价3.52元/股，预留授予4.23元/股[26] - 截至2025年6月27日，公司支付回购款项11338869元，已完成回购注销事宜[28]