会议信息 - 公司2025年6 - 11月召开多次董事会及临时股东大会[2][3] 资金与议案 - 前次募集资金补流上限为总额30%[3] - 审议通过2025年度向特定对象发行A股股票预案等议案[3]

发行概况 - 本次发行对象不超35名，含中国有色集团和中色东方集团[6][7] - 募集资金总额不超118,990.00万元，发行数量不超151,459,280股[11][48] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20交易日均价80%[87] 认购情况 - 中国有色集团认购10,527.42万元，中色东方集团认购48,000.00万元[11][47] - 若增持幅度≤2%，股份18个月限售，＞2%则36个月限售，其他对象6个月限售[15][53][54] 募投项目 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目拟用募集资金56,649.61万元[51] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目拟用25,319.98万元[51] - 钽铌高端制品生产线建设项目拟用25,460.68万元[51] - 补充流动资金拟用11,559.73万元[51] 公司与股东 - 公司实控人为中国有色集团，控股股东为中色东方集团[23] - 截至预案出具日，中国有色集团和中色东方集团合计持股40.88%[62] - 2024年中国有色集团营收13,236,814.40万元，净利润575,784.66万元[77] - 2024年中色东方集团营收304,971.05万元，净利润25,715.99万元[78] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为13.95%[138][140] - 假设未来三年同比增10%，2025 - 2027年预测营收分别为140,866.09万元、154,952.70万元、170,447.97万元[140] - 2024年末应收票据及应收账款46,076.95万元，占比35.98%[145] - 2024年末存货49,827.41万元，占比38.91%[145] - 2024年末应付票据及应付账款25,265.03万元，占比19.73%[145] 未来展望 - 募投项目建成后构建“三级产品梯队”战略布局[105] - 2025 - 2027年预计营运资金分别为77,319.50万元、85,051.45万元、93,556.59万元[145] - 2025 - 2027年预计累计产生流动资金缺口23,266.14万元[145] 新产品研发 - 公司开发出300,000μFV/g钽粉样品等新产品[115] 分红情况 - 2024年前三季度拟派现2777.33万元，每10股派0.55元[193] - 2024年度拟派现3888.26万元，每10股派0.77元[194] - 2025年中期拟派现2524.32万元，每10股派0.50元[196] - 2022 - 2025年现金分红比率分别为0%、0%、31.26%、17.44%[198]

融资相关 - 2025年多次会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[2][3] - 前次募资补流上限为30%，超出部分从本次募资扣除[3] - 本次发行募资总额、项目投资额等多处修订[3][4] 信息更新 - 特别提示章节更新发行审批等内容[3] - 更新利润分配、分红情况及股东回报规划审批程序[4] 实施条件 - 向特定对象发行股票需经深交所审核及证监会注册[5]

募集资金 - 本次发行募集资金总额不超过118,990.00万元[7] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目拟使用募集资金56,649.61万元[8] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目拟使用募集资金25,319.98万元[8] - 钽铌高端制品生产线建设项目拟使用募集资金25,460.68万元[8] - 补充流动资金拟使用募集资金11,559.73万元[8] 发行信息 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[18] - 发行对象为不超过35名符合条件的特定对象[21] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[26] - 中国有色集团认购总额为10,527.42万元，中色东方集团认购总额为48,000.00万元[27] - 发行股票数量不超过151,459.280股，不超发行前总股本的30%[42] 业绩数据 - 2024年归属于母公司所有者的净利润为21,322.34万元，扣非后为19,278.88万元[49] - 假设2025 - 2026年扣非前后净利润年增长率为10%、0%、 - 10%[49] - 2025年末总股本为50486.43万股，2026年考虑发行后总股本为65632.35万股[50] 未来展望 - 未来几年公司将提高经营和管理水平，强化成本管理[64] - 公司制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》，实行积极利润分配政策[65] 公司优势 - 公司在钽铌业务领域有完善人力资源管理体系，培养了专业化人才队伍[57] - 公司在钽铌湿法、火法冶金及制品方面有成熟技术体系，近10年承担多数行业科技研发项目[58] - 公司与下游客户建立长期稳定合作关系，有良好信誉和销售体系[60] 其他要点 - 本次募投项目可解决原材料长期外采问题，实现自给自足[16] - 股权融资可使公司保持稳定资本结构，降低财务风险[20] - 本次发行完成后，总股本将大幅增加，短期内每股收益等指标有被摊薄风险[52] - 公司制定《募集资金管理办法》以规范募集资金使用[63] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预经营等[66] - 公司董事、高级管理人员承诺不进行利益输送等[67]

公司近期动态 - 公司于2025年11月14日召开第九届第二十六次董事会会议，审议了包括《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为137亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：加工制造业占比99.65%，其他业务占比0.34%，贸易占比0.01% [1]

公司融资方案调整 - 公司对向特定对象发行股票的募集资金总额进行了调减 [1] - 调整前，本次发行募集资金总额不超过12亿元人民币 [1] - 调整后，本次发行募集资金总额不超过11.9亿元人民币，调减了1000万元人民币 [1] - 除募集资金总额外，本次发行方案中的其他内容均保持不变 [1]

募集资金 - 2025年度原募集资金总额不超120,000万元[2] - 调整后募集资金总额不超118,990.00万元[4] 资金用途 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设拟用56,649.61万元[3] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造拟用25,319.98万元[3] - 钽铌高端制品生产线建设拟用25,460.68万元[3] - 原补充流动资金拟用12,569.73万元，调整后为11,559.73万元[3][6] 发行情况 - 调整发行方案经公司第九届董事会第二十六次会议审议通过[6] - 本次向特定对象发行股票方案尚需深交所审核和证监会注册[6]

募集资金 - 向特定对象发行A股股票募集资金不超118,990.00万元[3] - 钽铌湿法冶金数字化工厂项目拟用募集资金56,649.61万元[4] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目拟用募集资金25,319.98万元[4] - 钽铌高端制品生产线建设项目拟用募集资金25,460.68万元[4] - 补充流动资金项目拟用募集资金11,559.73万元[4] 项目情况 - 钽铌湿法冶金数字化工厂项目总投资67,868.78万元，建设期27个月，预计年产氟钽酸钾1100t等[18][19] - 该项目税后内部收益率12.77%，税后静态投资回收期8.45年（含建设期2.25年）[19] - 截至2025年6月22日，湿法冶金项目已用自有资金投入58.60万元[21] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目总投资28,799.58万元，建设期28个月，预计新增年产熔炼铌860t等[23] - 该项目税后内部收益率11.06%，税后静态投资回收期7.98年（含建设期2.33年）[24] - 截至2025年6月22日，火法冶金熔炼项目已用自有资金投入46.40万元[27] - 钽铌高端制品生产线建设项目总投资28,119.91万元，建设期24个月，预计新增钽铌板带制品产能145t/年[28] - 该项目税后内部收益率12.30%，税后静态投资回收期7.72年（含建设期2年）[30] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为13.95%[34][38] - 假设未来三年营业收入每年同比增长10%，2025 - 2027年预计分别为140,866.09万元、154,952.70万元、170,447.97万元[38] - 2024年末应收票据及应收账款占营业收入比例为35.98%，金额46,076.95万元[42] - 2024年末应收款项融资占营业收入比例为0.30%，金额380.84万元[42] - 2024年末预付账款占营业收入比例为1.43%，金额1,834.55万元[42] - 2024年末存货占营业收入比例为38.91%，金额49,827.41万元[42] - 2024年末经营性流动资产占营业收入比例为76.62%，金额98,119.75万元[42] - 2024年末应付票据及应付账款占营业收入比例为19.73%，金额25,265.03万元[43] - 2024年末合同负债占营业收入比例为2.00%，金额2,564.27万元[43] - 2025 - 2027年公司预计累计产生流动资金缺口23,266.14万元[43] 新产品 - 公司已开发出300,000μFV/g钽粉样品等新产品[16]

募集资金与股本 - 假设2026年3月31日完成发行，募集资金118,990.00万元，发行股份15,145.93万股[3] - 发行前总股本50,486.43万股，发行后为65,632.35万股[5] 业绩情况 - 2024年归母净利润21,322.34万元，扣非后19,278.88万元[4] - 假设2025 - 2026年扣非前后归母净利润年增长率为10%、0%、 - 10%[4] - 不同增长率下2026年归母净利润及扣非后利润有不同结果[5][6] 风险提示 - 发行完成后总股本增加，短期内每股收益等指标有被摊薄风险，资产负债率将下降[7] - 募集资金到位后即期回报存在被摊薄风险[8] 资金用途与管理 - 募集资金用于3个建设项目和补充流动资金，围绕主营业务展开[10] - 制定《募集资金管理办法》，董事会监督专项存储和使用[17] 公司优势 - 在钽铌湿法、火法冶金及制品方面有成熟工艺和完备加工手段，近10年承担多数行业科技研发项目，拥有多项专利并牵头制定标准[12] - 与下游客户建立长期稳定合作关系，有良好信誉和销售体系，品牌优势明显[14] 未来规划 - 未来几年提升治理水平，强化成本管理，控制经营和管控风险[18] - 已制定利润分配条款和《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》，发行完成后推动利润分配[19] 人员与项目推进 - 建立完善人力资源管理体系和薪酬机制，推进人员招聘培养计划[11] - 募集资金到位前完成项目前期准备，到位后加快推进建设[16] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不干预经营、不侵占利益，按规定补充承诺，违约接受处罚[21] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费，促使薪酬和股权激励与填补回报措施挂钩，按规定补充承诺[22][23]

募集资金调整 - 调减2025年度向特定对象发行A股股票募集资金总额[2] - 因募集资金总额调减调整发行方案[2][3] 资金用途 - 前次募集资金补充流动资金上限为前次总额的30%[2] - 部分募投项目结项后调整剩余募集资金用途[4] 审议情况 - 审计委员会同意将事项提交董事会审议[4] - 根据股东大会授权，事项无需提交股东会审议[4]