股价表现 - 11月24日股价上涨5.2%，报收26.10元/股 [1] - 当日成交额达3.54亿元，换手率为2.76% [1] - 公司总市值为131.77亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为宁夏东方钽业股份有限公司，成立于1999年4月30日，于2000年1月20日上市 [1] - 主营业务为钽铌铍金属及合金制品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：钽铌及其合金制品占比98.36%，钛及钛合金制品占比1.30%，其他业务占比0.35% [1] 基金持仓情况 - 招商基金旗下招商和悦均衡养老三年持有期混合发起式(FOF)A（007660）重仓持有东方钽业 [2] - 该基金三季度持有4.6万股，占基金净值比例为0.46%，为第七大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓浮盈约5.93万元 [2] - 该基金成立于2019年12月3日，最新规模为1.62亿元 [2] - 基金今年以来收益率为13.35%，近一年收益率为13.02%，成立以来收益率为38.78% [2] 基金经理信息 - 基金经理为章鸽武，累计任职时间6年215天 [2] - 现任基金资产总规模为15.08亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报为42.14%，最差基金回报为-34.2% [2]

公司融资进展 - 公司已完成对深圳证券交易所关于向特定对象发行股票申请的审核问询函回复，并更新了募集说明书等申请文件 [1] - 公司于2025年10月27日收到深交所出具的审核问询函（审核函〔2025〕120043号） [1] - 公司及相关中介机构已按照问询函要求对相关问题逐项落实回复，相关文件已通过巨潮资讯网等指定信息披露媒体对外披露 [1] 后续审批程序 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过深圳证券交易所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施 [1] - 本次发行事项最终能否通过深交所审核、能否获得中国证监会同意注册的批复及获得批复的时间均存在不确定性 [1] - 公司将根据事项进展情况及时履行信息披露义务 [1]

核心观点 - 公司营业收入与扣非归母净利润持续增长，但经营活动现金流净额由正转负，外销收入占比下滑，同时主营业务毛利率持续上升，客户与供应商结构被认定为合理 [1] 经营活动现金流 - 经营活动现金流净额呈现先增后降态势，从2022年的6074.70万元、2023年的9150.76万元转为2024年的-6110.26万元，2025年1-9月进一步降至-23912.14万元 [2] - 2024年现金流转负主要因原材料采购现金支出同比增加27015.27万元（增幅40.29%）及职工薪酬支出增长29%至18431.89万元 [2] - 2025年1-9月现金流恶化系应收账款未到回收期（较2024年末增加12345.94万元）及存货备货增加（同比增长19695.27万元）所致 [2] - 付现比从2023年的73.65%升至2024年的89.93%，2025年1-9月进一步升至98.79%，而收现比从2023年的81.64%降至2025年1-9月的69.55% [2] 主营业务毛利率 - 主营业务毛利率逐年上升，从2022年的16.41%升至2023年的17.95%、2024年的18.36%，2025年1-9月达18.51% [3] - 毛利率增长得益于产品结构优化（高附加值产品占比提升）及原材料价格波动带来的成本优势，2024年钽矿石平均采购价格同比下降10.88% [3] - 公司毛利率水平与行业均值基本一致，2024年略低于行业平均0.17个百分点 [3] 外销收入与市场分布 - 国外业务收入占比持续下降，从2022年的60.21%降至2025年1-9月的35.29% [4] - 对美销售收入占比从2022年的26.12%降至2025年1-9月的15.57%，主要受美国对中国钽铌产品加征25%关税影响 [4] - 国内销售收入占比显著提升，从2022年的39.79%提升至2025年1-9月的65.93%，高温合金、半导体靶材等高端产品国内需求增长 [4] - 外销收入与海关出口数据匹配度高，2022-2024年差异率分别为-0.18%、-0.92%、0.92%，境外客户期后回款比例良好，均超88% [4] 客户集中度与应收账款 - 前五大客户销售收入占比2022-2024年分别为48.66%、35.38%、38.12%，高于行业均值，但公司表示与同行业可比公司不存在重大差异 [5] - 截至2025年9月末，应收账款净额达45792.82万元，占年化营业收入比例为28.73%，账龄95.74%在1年以内 [5] - 应收账款坏账准备计提比例高于同行业平均水平，2022-2024年末期后回款比例均超88%，坏账准备计提被认定为充分 [5] 存货管理 - 存货账面价值持续增长，从2022年末的42175.53万元增至2025年9月末的58981.82万元，占流动资产比例维持在27%-42%之间 [6][7] - 存货以原材料和在产品为主，库龄99%以上在1年以内，2022-2024年末库存商品期后结转率均超99% [7] - 存货跌价准备计提比例分别为8.17%、6.40%、4.63%和2.94%，均高于同行业可比公司均值，计提被认定为充分 [7] 在建工程与募投项目 - 截至2025年9月30日，在建工程账面价值31044.35万元，主要包括钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目（12203.29万元）等 [8] - 公司拟募集资金12亿元，用于湿法冶金、火法冶金熔炼及高端制品项目，预计达产后每年新增营业收入合计352676.09万元，税后内部收益率介于15%-20%之间 [9] - 为保障产能消化，公司已建立多元化客户体系，2025年9月末在手订单及意向性订单达3.19亿元 [9]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月，公司净利润分别为17190.20万元、19043.73万元、21453.72万元、20846.28万元[13] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额分别为6074.70万元、9150.76万元、 - 6110.26万元和 - 23912.14万元[13] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司外销收入占营业收入比例分别为60.21%、42.49%、35.73%和34.07%[17] - 2022 - 2025年1 - 9月钽铌及制品产量分别为2104吨、2147吨、2396吨、2232吨[161] - 2022 - 2025年1 - 9月钽铌及制品销量分别为400吨、473吨、703吨、707.10吨[162][163] - 2025年1 - 9月加工制造业主营业务成本97756.01万元，占比100.00%[153] - 2025年1 - 9月原材料成本73141.80万元，占主营业务成本74.82%[153] 募投项目 - 募投项目建成投产后，湿法冶金项目将新增氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年等[8] - 募投项目达产后每年预计新增折旧摊销费用约8686.32万元[19] - 募投项目完全达产后新增折旧摊销对营业收入最高影响比例为2.90%，对净利润最高影响比例为22.75%[19] 发行情况 - 本次发行尚需经深交所审核通过，并报中国证监会注册[22] - 发行对象为不超过35名符合条件的特定对象，包含中国有色集团、中色东方集团[22] - 发行采取询价发行方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[27] - 中国有色集团认购总额为10527.42万元，中色东方集团认购总额为48000.00万元[28] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过118990.00万元，发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过151459280股[28] - 募集资金净额将投资于钽铌湿法冶金数字化工厂建设等项目[29] - 本次发行股票不会导致公司控制权和股权分布上市条件发生变化[29] - 若中国有色集团等增持幅度不超过2%，认购股票18个月内不得转让；超2%，中国有色集团等认购股票36个月内不得转让，其他特定对象认购股票6个月内不得转让[30][32] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件的流通股股份为3,199,893股，占比0.63%；无限售条件的流通股股份为501,664,375股，占比99.37%[47] - 截至2025年9月30日，中色东方集团持股201,916,800股，股权比例39.99%；郑文宝持股10,115,900股，股权比例2.00%等[48] - 截至2025年9月30日，发行人前十名股东总计持股245,754,258股，股权比例48.67%[48] - 截至2025年9月30日，中国有色集团能够控制发行人40.88%股份的表决权，为发行人实际控制人[50] 行业情况 - 国内钽铌矿石原料90.00%以上依赖进口[14] - 钽铌行业上游钽铌矿石采选集中在非洲、南美，中游冶金生产集中在中国、日本等，下游高附加值产品由美、德、日等提供[105] - 钽铌行业终端需求向高附加值领域升级，产品获新增市场空间[100][101][102] 市场地位 - 公司电容器级钽粉国内市场占有率50.00%左右，全球市场占有率20.00%左右；电容器用钽丝全球市场占有率50.00%左右[120][145] - 高温合金添加用钽材国内市场占有率20.00%左右，铌材国内市场占有率15.00%左右[145] - 超高纯钽粉全球市场占有率25.00%以上，粒子加速器用超导铌材国内市场占有率80.00%左右，全球市场占有率70.00%左右；铌超导腔国内市场占有率40.00%左右[145] 未来规划 - 公司制定《宁夏东方钽业股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》[33] - 公司发展战略是围绕钽铌产业做精做强，开拓新型材料持续发展[187] - 若本次募资成功，公司将实施募投项目，提高资金使用效率；加强专业人才管理，建立人才激励制度；规范运作，完善法人治理结构，提高治理水平[184][185][186] 研发情况 - 公司钽粉研究水平已达300,000μFV/g，钽丝研究水平最小直径达到0.06毫米[121] - 公司开发出具有自主知识产权的40多个系列300多个品种的产品，近10年承担国家钽铌行业多数科技研发项目，有效专利超百件[122] 资产情况 - 2025年9月30日房屋及建筑物账面净值19010.15万元，2024年12月31日为20261.78万元等[171] - 截至2025年9月30日，未取得权属证书的房屋建筑面积累计22475.08平方米，未取得权属证书的房屋建筑物/构筑物账面净值占2025年9月30日合并报表净资产的比例为0.82%[179][180][181] 投资情况 - 截至2025年9月30日，其他非流动金融资产为10.00万元，属于财务性投资[191][194] - 2022 - 2025年9月公司长期股权投资分别为60,608.47万元、69,930.91万元、71,617.03万元和77,583.11万元[198][199] - 公司持有重庆盛镁21.56%股权、南平矿业20.00%股权和西材院28.00%股权[199]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月营业收入分别为98621.75万元、110805.29万元、128060.08万元、119856.52万元[9][34] - 2022 - 2025年1 - 9月扣非归母净利润分别为12493.90万元、15812.12万元、19278.88万元、19506.14万元[9][34] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动现金流净额分别为6074.70万元、9150.76万元、 - 6110.26万元、 - 23912.14万元[9][34] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为16.41%、17.95%、18.36%、18.16%[9][63] 市场与客户 - 2022 - 2025年1 - 9月国外业务收入占比分别为60.21%、42.49%、35.73%、34.07%[10][76] - 2022 - 2024年同行业可比公司前五大客户集中度平均值分别为36.94%、35.12%、33.76%[105] - 2022 - 2025年1 - 9月公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为48.66%、35.38%、38.12%、45.09%[104][105] 成本与价格 - 2022 - 2025年1 - 9月钽矿石平均单价分别为125.24、127.23、113.39、129.08美元/磅[53] - 2025年1 - 9月铌矿石平均单价18.94，较2024年度变动率34.14%[56] - 公司主营业务成本中原材料成本占比70%以上[58][60] 资产与负债 - 2022 - 2025年9月公司预付款项分别为2631.75万元、5713.04万元、1834.55万元和6488.60万元[142] - 2025年9月末存货原值合计71626.06万元，跌价准备2103.37万元，账面价值合计69522.68万元[151] - 截至2025年9月30日，固定资产账面价值40934.70万元，在建工程账面价值31044.35万元[12][178] 项目建设 - 钽铌板带制品生产线技术改造项目建设进度96.87%[166] - 年产100支铌超导腔生产线技术改造项目建设进度100.00%[166] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线扩能改造项目预计新增熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年[168] 其他 - 公司拟加强应收账款管理、优化客户管理、完善采购计划改善现金流[29][30][31] - 公司各主要细分产品生产技术均为自主研发[66] - 截至2025年9月30日，公司所持财务性投资金额为10万元，占比0.004%[199]

股权结构 - 公司注册资本为504,864,268元[10] - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股占比0.63%，无限售条件流通股占比99.37%[11] - 截至2025年9月30日，前十大股东总计持股占比48.67%[12][13] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业总收入119,856.52万元，2024年度为128,060.08万元[20] - 2025年1 - 9月净利润20,846.28万元，2024年度为21,453.72万元[21] - 2025年9月末资产总计358,055.00万元，较2024年末增长16.96%[17][18] - 2025年9月末流动负债合计较2024年末增长30.91%，非流动负债合计增长397.22%[18] - 2025年1 - 9月投资收益5,962.77万元，2024年度为6,446.12万元[21] - 2025年1 - 9月基本每股收益0.41元，2024年度为0.43元[21] - 2025年9月末存货较2024年末增长39.53%，在建工程增长127.84%[17] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 23912.14万元[24] 发行情况 - 本次发行股票数量不超过151,459,280股，不超过发行前总股本的30%[47] - 本次发行募集资金总额不超过118,990.00万元，部分拟用于补充流动资金[51] - 发行对象为不超过35名符合条件的特定投资者[53] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[54] 风险提示 - 国内钽铌矿石原料90%以上依赖进口[62] - 国际贸易摩擦可能导致公司境外销售收入下降或增长不及预期[65] - 募投项目“火法冶金熔炼项目”尚未取得项目用地，但预计无法取得土地使用权证风险较小[79] 募投项目 - 募投项目建成投产后，湿法冶金项目将新增多种产品产能[76] - 火法冶金熔炼项目将新增多种产品产能[76] - 高端制品项目将新增钽铌板带制品145t/年产能[76] - 募投项目达产后每年预计新增折旧摊销费用约8686.32万元[80]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为98621.75万元、110805.29万元、128060.08万元和79681.32万元，扣非归母净利润分别为12493.90万元、15812.12万元、19278.88万元和13759.96万元，均持续增长[7] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为6074.70万元、9150.76万元、 - 6110.26万元和 - 5964.11万元，2024年以来由正转负[7] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为16.41%、17.95%、18.36%和18.51%，整体呈上升态势[7] 用户数据 - 无相关内容 未来展望 - 公司本次拟募集资金120000.00万元，用于湿法冶金、火法冶金熔炼、高端制品项目和补充流动资金[50] - 项目一达产后每年节约外购成本及新增营业收入178185.84万元，项目二达产后每年节约外购成本及新增营业收入115503.89万元，项目三达产后每年新增营业收入58986.36万元[51] - 项目二、项目三收入增长率分别为33.33%、23.69%，高于发行人2022 - 2024年营业收入复合增长率13.95%及行业平均值9.06%[51] 新产品和新技术研发 - 公司主要细分产品均为自主研发[18] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司制定关联交易决策制度，控股股东、实际控制人出具减少和规范关联交易承诺函[153] 其他关键数据 - 报告期内公司国外业务收入分别为59379.60万元、47084.32万元、45752.65万元和28118.22万元，占比分别为60.21%、42.49%、35.73%和35.29%，占比逐期下滑[8] - 国内钽铌矿石原料90.00%以上依赖进口[8] - 报告期各期末公司应收账款净额分别为16252.20万元、20466.68万元、33846.72万元和45792.82万元，占营业收入的比例分别为16.48%、18.47%、26.43%和57.47%（2025年1 - 6月营业收入年化后比例为28.73%），金额和占比逐步增加[9] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为42175.53万元、44114.76万元、49827.41万元和58981.82万元，占流动资产的比重分别为42.25%、27.03%、32.16%和35.65%，占比较高[9] - 截至2025年6月30日公司固定资产账面价值40934.70万元，在建工程账面价值22619.64万元[10] - 公司长期股权投资75803.82万元，其中对北京宁夏大厦有限责任公司投资10万元认定为财务性投资，对西北稀有金属材料研究院宁夏有限公司投资75412.16万元等未认定为财务性投资[10] - 2022 - 2025年1 - 9月公司向美国销售产品收入占比分别为26.12%、10.39%、11.65%、15.57%[20][21][24] - 2025年1 - 9月公司主要产品外销前五大地区合计销售37965.37万元，占比31.68%[20][21] - 2024年度公司主要产品外销前五大地区合计销售39510.55万元，占比30.85%[21] - 2023年度公司主要产品外销前五大地区合计销售34103.90万元，占比30.78%[21] - 2022年度公司主要产品外销前五大地区合计销售52138.54万元，占比52.87%[21] - 报告期各期公司向前五大客户合计销售金额占比分别为48.66%、35.38%、38.12%、45.09%[26] - 报告期各期公司前五大供应商合计采购金额占比分别为66.62%、51.05%、45.91%、47.11%[26] - 公司国内营业收入占比逐年上升，分别为39.79%、57.51%、64.27%和65.92%[29] - 截至2025年9月30日，其他应收款余额为1435.42万元，不属于财务性投资[30] - 截至2025年9月30日，其他流动资产余额为2120.79万元，为增值税留抵，不属于财务性投资[31] - 截至2025年9月30日，其他非流动金融资产为10万元，主要为对西北亚奥14%、西部电商10.71%、北京宁夏大厦2.12%、重庆盛镁21.57%股权[34] - 截至2025年9月30日，长期股权投资为77583.11万元，对西材院投资占比超99%[38] - 截至2025年9月30日，公司所持财务性投资金额为10万元，占报告期末净资产比例为0.004%[40] - 报告期末，公司合并口径资产负债率为18.92%，货币资金余额39581.00万元[51] - 中国有色集团认购总额为10527.42万元、中色东方集团认购总额为48000.00万元[54] - 发行前公司总股本504864268股，中国有色集团及中色东方集团合计持股206379014股，占比40.88%[150] - 截至2025年补充法律意见书出具日，上市公司总股本504,864,268股，实际控制人中国有色集团持股4,462,214股，占比0.88%，控股股东中色东方集团持股201,916,800股，占比39.99%，二者合计持股占比40.88%[158] - 本次发行股份数量上限为151,459,280股，中国有色集团和中色东方集团认购总额分别为10,527.42万元和48,000.00万元[158][160] - 按发行数量上限及交易均价80%测算，募集资金118,990.00万元时，发行价7.86元，中色东方集团认购后持股比例40.07%，较发行前变化0.08%，中国有色集团认购后持股比例2.72%，较发行前变化1.84%，二者合计较发行前变化1.92%[162] - 按发行数量上限及交易均价80%测算，募集资金58,527.42万元时，发行价3.86元，中色东方集团认购后持股比例49.69%，较发行前变化9.70%，中国有色集团认购后持股比例4.83%，较发行前变化3.95%，二者合计较发行前变化13.64%[162] - 发行人2025年10月31日前20日、60日、120日股票均价分别为29.59元、24.62元、21.52元，其80%分别为23.67元、19.70元、17.22元[163] - 报告期末，发行人投资性房地产账面价值739.90万元[169]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为98621.75万元、110805.29万元、128060.08万元、119856.52万元，扣非归母净利润分别为12493.90万元、15812.12万元、19278.88万元、19506.14万元，均持续增长[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司经营活动现金流量净额分别为6074.70万元、9150.76万元、 - 6110.26万元、 - 23912.14万元，2024年以来由正转负[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司主营业务毛利率分别为16.41%、17.95%、18.36%、18.51%，整体呈上升态势[6] 市场与客户 - 2022 - 2025年1 - 9月公司国外业务收入占比分别为60.21%、42.49%、35.73%、34.07%，占比逐期下滑[7][82] - 2022 - 2025年1 - 9月公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为48.66%、35.38%、38.12%、45.09%[89] 资产情况 - 报告期各期末公司应收账款净额金额和占比逐步增加，2025年1 - 6月营业收入年化后占比为28.73%[8] - 报告期内公司存货账面价值占流动资产比重较高[8] - 截至2025年6月30日，公司固定资产账面价值40934.70万元，在建工程账面价值22619.64万元[9] 采购与成本 - 国内钽铌矿石原料90.00%以上依赖进口[7] - 公司主营业务成本中原材料成本占比70%以上[51] 在建项目 - 截至2025年9月30日，多个在建项目有不同进度，如钽铌板带制品生产线技术改造项目建设进度96.87%[156] 投资情况 - 公司对北京宁夏大厦有限责任公司投资10万元认定为财务性投资，对西北稀有金属材料研究院宁夏有限公司投资75412.16万元等未认定为财务性投资[9] - 截至2025年9月30日，公司财务性投资10万元，占报告期末合并报表归属于母公司净资产的比例为0.004%[189] 其他要点 - 公司各主要细分产品技术均为自主研发[57] - 公司采取“以销定产、以产定采”采购模式和“以销定产，适当库存”生产模式，销售主要采取直接销售模式[103]

公司基本信息 - 公司注册资本为504,864,268元[6] - 截至2025年9月30日，公司拥有科技人员460人[11] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业总收入119,856.52万元，较2024年度下降6.40%[19] - 2025年1 - 9月净利润20,846.28万元，较2024年度下降2.83%[20] - 2025年1 - 9月基本每股收益0.41元，2024年度为0.43元[20] 研发情况 - 2025年1 - 9月费用化研发支出为2,053.07万元，资本化研发支出为1,972.20万元，研发支出合计4,025.27万元，研发支出占营业收入的比重为3.36% [13] - 公司钽粉研究水平已达300,000μFV/g，钽丝最小直径达到0.06毫米，掌握钽铌纯度在99.9995%以上的提纯生产技术[10] 资产负债 - 2025年9月末资产总计358,055.00万元，较2024年末增长16.96%[17][18] - 2025年9月末存货69,522.68万元，较2024年末增长39.53%[17] - 2025年9月末长期借款22,647.42万元，2024年末为0 [18] 现金流量 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 23912.14万元[23] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额为 - 22322.27万元[23] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为22545.43万元[24] 比率指标 - 2025年9月30日流动比率为3.29倍[25] - 2025年9月30日速动比率为1.94倍[25] - 2025年9月30日母公司资产负债率为22.62%[25] 业务风险 - 公司面临宏观经济波动及产业政策变化、经营管理、经营活动现金流波动等风险[26][27][28] - 国内钽铌矿石原料90%以上依赖进口[29] 销售情况 - 2022 - 2025年1 - 9月外销收入占比分别为60.21%、42.49%、35.73%和34.07%[31][32] - 2022 - 2025年1 - 9月前五大客户销售收入占比分别为48.66%、35.38%、38.12%和45.09%[38] 募投项目 - 募投项目湿法冶金项目新增氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年等[42] - 募投项目火法冶金熔炼项目新增熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年等[42] - 募投项目高端制品项目新增钽铌板带制品145t/年[42] 股票发行 - 本次发行股票面值为每股人民币1.00元[52] - 发行对象不超过35名特定对象，中国有色集团认购总额为10527.42万元、中色东方集团认购总额为48000.00万元[54][58] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[56] 发行风险 - 募投项目“火法冶金熔炼项目”预计无法取得土地使用权证的风险较小，但存在风险[46][47] - 本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会注册，存在不确定性[49] - 本次发行股票定价基准日为发行期首日，存在不能足额募集资金甚至发行失败的风险[51] 限售情况 - 中国有色集团等增持幅度不超2%，认购股票限售18个月；超2%，限售36个月；其他对象认购股票限售6个月[63][64] 发行安排 - 本次发行股票在深交所主板上市[65] - 本次发行前公司滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[66] - 本次向特定对象发行股票决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月[67] 保荐相关 - 招商证券为宁夏东方钽业2025年向特定对象发行A股股票提供上市保荐服务[107] - 保荐代表人签名为张俊果、李俊卿[107] - 内核负责人签名为吴晨[107]

发行事项进展 - 2025年10月27日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[2] - 已落实回复问题并更新申请文件[2] 发行事项不确定性 - 需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[3] - 能否通过审核、获得批复及时间不确定[3] 公告时间 - 公告于2025年11月18日发布[5]