投资评级 - 报告对雪祺电气的投资评级为"持有"，维持不变 [1] 核心观点 - 公司发布2025年限制性股票激励计划，激励对象131人，授予限制性股票534.14万股，约占公司股本总额的3%，授予价格为7.37元/股 [7] - 股权激励计划考核目标为2025-2026年营收和净利润，2025年营收触发值21.5亿元，目标值22.2亿元；净利润触发值1.1亿元，目标值1.17亿元 [7] - 公司首次进行股权激励，涵盖除实控人外的所有高管及中层管理和核心技术人员，有利于激发企业活力 [7] - 公司当前股价处于历史较低位置，股权激励有望更好把握2025年家电国补政策红利 [7] - 公司2025年营收与净利润目标值均低于2023年实际值，目标设置保守，更看重目标达成的确定性 [7] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为1999.47百万元、2249.95百万元、2448.06百万元，增长率分别为-15.24%、12.53%、8.80% [2] - 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为88.91百万元、110.40百万元、128.41百万元，增长率分别为-37.05%、24.16%、16.32% [2] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.50元、0.62元、0.72元 [2] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为11.16%、12.14%、12.38% [2] - 预计2024-2026年PE分别为27、22、19，PB分别为2.93、2.58、2.26 [2] 业务分析 - 公司专注大容积冰箱赛道，作为行业龙头，持续推进产品升级、海外市场持续拓展 [7] - 预计2024年内销收入1245.06百万元，同比下降30%，2025-2026年内销收入分别为1344.66百万元、1452.23百万元，同比增长8% [9] - 预计2024年外销收入754.42百万元，同比增长30%，2025-2026年外销收入分别为905.30百万元、995.83百万元，同比增长20%、10% [9] - 预计2024-2026年外销毛利率分别为13%、13.2%、13.5% [8] 估值与业绩指标 - 当前股价13.48元，总市值23.97亿元，总资产19.53亿元，每股净资产6.61元 [5] - 预计2024-2026年EBITDA分别为172.18百万元、197.90百万元、222.33百万元 [12] - 预计2024-2026年EV/EBITDA分别为11.39、9.33、7.67 [12] - 预计2024-2026年资产负债率分别为52.67%、50.70%、48.37% [12]

股东大会相关事项 - 公司将于2025年1月10日召开2025年第一次临时股东大会，会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 [42][47] - 股东大会将审议多项提案，包括非独立董事、独立董事、非职工代表监事的选举，采用累积投票制 [59][63] - 中小投资者的表决情况将单独计票，并在股东大会决议公告时公开披露 [5] - 股东可以通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行网络投票 [56][68] 独立董事提名与任职资格 - 公司提名包旺建、童孝勇、张华为第二届董事会独立董事候选人，提名人均已通过资格审查 [124][146][184] - 被提名人符合相关法律法规对独立董事任职资格及独立性的要求，包括但不限于《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所业务规则 [125][149][185] - 被提名人均具备上市公司运作相关的基本知识，具有五年以上法律、经济、管理、会计、财务等履行独立董事职责所必需的工作经验 [103][163][199] - 被提名人与公司及其控股股东、实际控制人不存在重大业务往来，也不在相关单位任职 [111][171][207] 公司制度修订 - 公司根据最新法律法规对部分制度进行了制定及修订，包括《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》等 [40][41] - 修订后的制度将进一步提升公司内部治理水平，部分制度需提交股东大会审议通过后生效 [41] 委托理财事项 - 公司拟使用部分闲置自有资金进行委托理财，该事项已通过董事会、监事会审议，尚需提交股东大会审议 [36][39] - 保荐机构认为该事项有利于提高公司资金使用效率，符合相关法律法规，不存在损害公司和股东利益的情况 [39][43]

董事会决议 - 公司董事会同意2025年度向银行等金融机构申请授信额度150,000万元人民币，并授权董事长或指定代理人签署相关合同 [2] - 董事会同意公司使用不超过60,000万元闲置自有资金进行委托理财，额度自股东大会审议通过之日起12个月内有效 [17] - 董事会同意2025年度开展外汇套期保值业务，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过12,000万美元或其他等值外币 [20] - 董事会同意使用不超过13,000万元闲置募集资金进行现金管理，额度自股东大会审议通过之日起12个月内有效 [212] 监事会决议 - 监事会同意提名章兵、陈允艳为公司第二届监事会非职工代表监事候选人 [27] - 监事会同意公司2024年前三季度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金股利0.8元 [46] - 监事会同意公司2025年度日常关联交易预计，认为定价公允且符合公司经营需求 [31] - 监事会同意公司使用不超过60,000万元闲置自有资金进行委托理财，认为有利于提高资金使用效率 [34] 公司治理 - 公司第二届董事会由7名董事组成，其中非独立董事4名、独立董事3名，提名顾维、王力学、徐园生、付磊为非独立董事候选人 [39] - 公司第二届监事会由3名监事组成，其中非职工代表监事2名、职工代表监事1名，提名章兵、陈允艳为非职工代表监事候选人 [66] - 公司修订了《关联交易管理制度》《内部审计制度》《信息披露管理办法》等多项制度 [24] 财务与投资 - 公司2025年度拟与关联方发生日常经营性关联交易，预计总金额不超过9,424万元 [112] - 公司2024年1-11月实际发生的日常关联交易总金额为6,178.41万元 [112] - 公司首次公开发行股票募集资金净额为45,743.77万元，已投入募集资金总额32,784.53万元 [167] 股东大会 - 公司将于2025年召开第一次临时股东大会，审议董事会换届、监事会换届、授信额度、委托理财等议案 [13][58][88]

总则 - 投资者关系管理的目的包括提升公司治理水平、建立稳定投资者基础、增加信息披露透明度 [1][3][40] - 投资者关系管理的基本原则包括公平、公正、公开、合规性、主动性和诚实守信 [4][42][43][59] 投资者关系管理的内容和方式 - 公司通过多种渠道与投资者沟通，包括官方网站、互动易平台、电话、传真、电子邮箱等 [6][9][10][22] - 投资者关系活动包括股东大会、投资者说明会、路演、投资者调研等 [6][13][24] - 公司应确保信息披露的公平性，不得选择性透露或发布信息，不得歧视或轻视中小股东 [4][5][7] 信息披露和互动易平台管理 - 公司在互动易平台发布信息或回复投资者提问时，应遵守公平、诚信原则，不得涉及未公开重大信息或迎合市场热点 [16][17][18][27][28][29][30] - 董事会秘书负责互动易平台信息发布与管理的审核工作 [18][31] 投资者关系活动的组织和实施 - 公司应建立投资者关系管理机制，董事会秘书负责组织和协调相关工作 [31][36] - 投资者关系活动记录表应包括活动参与人员、时间、地点、交流内容等，并及时在互动易和公司网站刊载 [22][23][50] - 公司应为中小股东、机构投资者到公司现场参观、座谈沟通提供便利 [26] 投资者关系管理的职责和要求 - 投资者关系工作包括的主要职责是促进公司与投资者的沟通、处理投资者诉求、统计分析投资者情况等 [33][36][37] - 从事投资者关系管理工作的人员需具备良好的品行、专业知识、沟通协调能力等 [32][75] 附则 - 本办法由公司董事会负责解释，未尽事宜依照国家相关法律、法规和公司章程执行 [34][36][37]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为4.72亿元，同比下降24.81%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为14.05亿元，同比下降17.05%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1,557.23万元，同比下降64.02%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5,456.92万元，同比下降43.55%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.08亿元，同比下降41.77%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.0870元，同比下降71.13%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.3136元，同比下降53.42%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为19.53亿元，较上年度末增长14.92%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为11.76亿元，较上年度末增长65.31%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为14.05亿元[20] - 公司2024年第三季度净利润为5.59亿元[21] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为5.46亿元[21] - 公司2024年第三季度应付账款为6.24亿元[18] - 公司2024年第三季度合同负债为1.04亿元[18] - 公司2024年第三季度研发费用为5.33亿元[20] - 公司2024年第三季度资产总额为19.53亿元[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为11.76亿元[19] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为4,561.47万元[21] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.3136元[22] - 公司2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为13.91亿元[23] - 公司2024年1-9月收到的税费返还为6,037.79万元[23] - 公司2024年1-9月购买商品、接受劳务支付的现金为11.33亿元[23] - 公司2024年1-9月支付给职工及为职工支付的现金为1.10亿元[24] - 公司2024年1-9月投资支付的现金为3.18亿元[24] - 公司2024年1-9月吸收投资收到的现金为5.26亿元[24] - 公司2024年1-9月取得借款收到的现金为300.03万元[24] - 公司2024年1-9月偿还债务支付的现金为1.10亿元[24] - 公司2024年1-9月分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4,802.50万元[24] - 公司2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为3.70亿元[24] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为108,376,861.15元，较上期下降41.77%，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金较多[9] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-377,239,726.83元，较上期下降666.68%，主要系本期购买理财产品金额增加[9] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为409,200,696.09元，较上期大幅增加5,232.32%，主要系1月份公司完成首发上市，募集资金到账[9] 股东情况 - 公司控股股东顾维直接持有公司29.59%的股份，通过宁波雪祺企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有公司0.06%的股份，合计持有公司29.65%的股份[11] - 公司前10名无限售条件股东中，何成军、吴冲、陈福强等持有较多的无限售流通股[14] - 公司首次公开发行网下配售限售股已于2024年7月12日限售期届满并上市流通[15] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末货币资金余额为397,632,519.09元，较期初增加48.65%[16] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产余额为176,606,757.14元，较期初大幅增加[16] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为381,763,368.04元，较期初下降13.51%[16] - 公司2024年第三季度末存货余额为194,983,056.57元，较期初增加31.41%[16] 政府补助 - 公司2024年前三季度收到的政府补助为167.23万元[3]

公司概况 - 公司成立于2011年6月，位于安徽省合肥市，主要从事大容积冰箱和商用展示柜的研发、生产与销售 [1] - 2023年公司营业收入为235,896.63万元，净利润为14,124.38万元 [2] - 冰箱产品收入占营业收入的91.51%，境内收入占75.40%，境外收入占24.60% [2] 财务表现 - 2024年上半年公司营业收入为93,310.67万元，同比减少12.49% [2] - 境内收入为60,566.89万元，同比减少29.14%，境外收入为32,743.78万元，同比增长54.79% [2] - 2022年、2023年和2024年上半年境外销售收入分别为36,252.59万元、58,031.95万元和32,743.78万元，占营业收入的比重分别为18.81%、24.60%和35.09% [2] 市场与产品策略 - 公司持续进行产品和技术研发创新，以中高端市场需求及产品应用场景为导向，丰富拓展产品品类 [2] - 积极推出定制化的嵌入式冰箱等产品，加强与厨电品牌商的合作，服务整体厨房消费场景 [2] - 不断提升出口市场的销售占比，均衡国内外市场的产能分配，开拓国际市场，完善国际化销售网络 [2] 募投项目与未来计划 - 公司积极推进"年产100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目"建设，逐步实现产能提升 [2] - 首次公开发行募集资金到账后，公司积极推进募投项目的实施，并按照相关法律、法规、规范性文件的规定和要求使用募集资金 [3] - 公司计划于2024年10月30日披露《2024年第三季度报告》 [3] 股份回购 - 公司将根据当前市场的整体状况以及未来可能的变化趋势，结合自身的经营发展计划和战略目标，综合评估是否实施股份回购的举措 [2]

公司基本信息 - 公司股票简称：雪祺电气，股票代码：001387，上市交易所：深圳证券交易所[6] - 公司法定代表人：顾维[6] - 公司董事会秘书：刘杰，证券事务代表：陈玉玉[7] - 公司注册地址、办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱在报告期无变化[8] - 信息披露及备置地点在报告期无变化[9] - 公司类型由“其他股份有限公司（非上市）”变更为“股份有限公司（上市）”[10] - 公司已完成工商变更登记并换发营业执照[10] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[45] - 公司报告期未出售重大资产[46] - 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息[47] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[57] - 公司及其子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位，报告期内未出现因违反环境保护相关法律法规而受到处罚的情况[58] - 公司半年度报告未经审计[67] - 公司2024年上半年无重大诉讼、仲裁事项[68] - 公司报告期控股股东和实际控制人未发生变更[95] - 报告期公司不存在优先股[96] - 公司半年度财务报告未经审计[98] - 公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响持续经营能力的事项[128] - 公司记账本位币为人民币[133] - 重要的在建工程和重要的账龄超过一年的应付账款的重要性标准为资产总额的0.5%[134] - 重要的非全资子公司的重要性标准为非全资子公司收入金额占集团总收入≥15%[134] - 公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[135] - 公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉[136] - 公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量[140] - 公司合并财务报表的编制方法包括合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目，抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额，以及抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响[141] - 子公司持有本公司的长期股权投资，视为库存股，作为所有者权益的减项[143] - 子公司相互之间持有的长期股权投资，按本公司对子公司的股权投资的抵销方法进行抵销[143] - 专项储备和一般风险准备项目在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复[143] - 因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，确认递延所得税资产或递延所得税负债[143] - 本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司所有者的净利润[144] - 子公司少数股东分担的当期亏损超过少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应冲减少数股东权益[144] - 购买少数股东股权时，新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积[145] - 通过多次交易分步取得子公司控制权的，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[145] - 处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权时，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积[146] - 子公司其他股东增资稀释母公司拥有的股权比例时，增资前后的差额调整资本公积[148] - 公司采用资产负债表日的即期汇率折算资产和负债项目[152] - 利润表中的收入和费用项目采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算[152] - 外币现金流量及境外子公司的现金流量采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算[152] - 公司对衍生金融工具以公允价值进行初始和后续计量，公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益[160] - 公司对金融工具减值采用预期信用损失模型，根据不同阶段的信用风险分别计量损失准备[161] - 公司对处于不同阶段的金融工具分别计量预期信用损失，包括未来12个月内预期信用损失和整个存续期预期信用损失[162] - 公司对具有较低信用风险的金融工具假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备[162] - 公司对不同组合的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及合同资产分别计算预期信用损失[162][163][164] - 公司对债权投资和其他债权投资通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[166] - 公司对不同账龄的应收账款和其他应收款采用不同的预期信用损失率，例如1年以内为5%，5年以上为100%[165] - 公司对划分为组合的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及合同资产参考历史信用损失经验，结合当前状况及未来经济状况预测计算预期信用损失[162][163][164] - 公司对处于第一阶段和第二阶段的金融工具按照未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入，对处于第三阶段的金融工具按照账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入[162] - 公司对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定[160] - 公司评估金融工具信用风险自初始确认后是否显著增加时，考虑的信息包括信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化、债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化等[167] - 公司确定金融工具的信用风险已经显著增加的情况包括逾期超过30日[167] - 公司评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值[168] - 公司金融资产已发生信用减值的证据包括发行方或债务人发生重大财务困难、债务人违反合同等[168] - 公司金融资产转移的终止确认条件包括已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方或放弃了对该金融资产的控制[169] - 公司金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊[170] - 公司金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不得相互抵销，但满足特定条件的可以净额列示[171] - 公司公允价值的确定方法包括以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的以最有利市场的价格计量[173] - 公司采用活跃市场中的报价确定金融资产或金融负债的公允价值[174] - 存货包括原材料、在产品、半成品、产成品、库存商品、周转材料等[175] - 存货发出时采用加权平均法计价[176] - 存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次[177] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量[178] - 合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示[181] - 合同成本分为合同履约成本与合同取得成本[182] - 长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资[184] - 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据[185] - 当公司拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响[186] - 公司采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益[189] - 公司按照权益法核算的长期股权投资，投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；小于的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本[189] - 公司对固定资产采用年限平均法计提折旧，房屋及建筑物的折旧年限为20-30年，年折旧率为4.75-3.17%；机器设备的折旧年限为5-10年，年折旧率为19.00-9.50%[193] - 公司在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值，包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及借款费用[194] - 公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用，在同时满足特定条件时予以资本化计入相关资产成本；不符合资本化条件的借款费用，计入发生当期的损益[196] - 土地使用权预计使用寿命为50年，依据为法定使用权[198] - 软件及其他无形资产预计使用寿命为3-10年，依据为参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命[198] - 使用寿命有限的无形资产采用直线法摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益[199] - 使用寿命不确定的无形资产不予摊销，每年年度终了进行复核[199] - 研发支出包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与装备调试费、检测咨询费、无形资产摊销费用、其他费用等[200] 公司财务状况 - 公司首次公开发行股票完成后，注册资本由人民币10,257万元变更为人民币13,676万元，股份总数由10,257万股变更为13,676万股[10] - 公司总股本由136,760,000股增加至177,788,000股，通过资本公积金每10股转增3股，合计转增41,028,000股[1] - 2024年上半年营业收入为933,106,705.13元，同比下降12.49%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为38,996,971.83元，同比下降26.96%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为38,615,783.27元，同比下降24.48%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为43,019,168.02元，同比下降44.88%[2] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.2266元，同比下降39.05%[2] - 加权平均净资产收益率为3.53%，同比下降5.43%[2] - 总资产为1,894,408,229.18元，同比增长11.47%[2] - 归属于上市公司股东的净资产为1,160,473,209.03元，同比增长63.13%[2] - 境外业务营业收入为32,743.78万元，同比增长54.79%，占营业收入比重为35.09%[18] - 公司营业收入为933,106,705.13元，同比下降12.49%[31] - 公司营业成本为819,895,908.53元，同比下降12.08%[31] - 公司销售费用为11,449,605.58元，同比增长8.38%[31] - 公司管理费用为28,148,649.49元，同比增长39.36%，主要系本期支付的中介服务费增加[31] - 公司财务费用为-7,136,631.20元，同比下降95.46%，主要系本期利息收入增加[31] - 公司研发投入为37,824,455.58元，同比增长6.36%[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为43,019,168.02元，同比下降44.88%，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金较多[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-361,114,020.51元，同比下降1,151.76%，主要系本期购买理财产品增加[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为407,006,810.27元，同比增长7,179.59%，主要系公司2024年1月份完成首次向社会公开发行人民币普通股股票[32] - 公司现金及现金等价物净增加额为90,363,327.79元，同比增长64.98%，主要系公司2024年1月份完成首次向社会公开发行人民币普通股股票[32] - 货币资金增加至350,775,072.83元，占总资产比例为18.52%，主要由于2024年1月完成首次公开发行股票[34] - 应收账款减少至398,440,002.17元，占总资产比例为21.03%，较上年末下降4.94%[34] - 交易性金融资产期末数为170,000,000.00元，本期购买金额为780,000,000.00元，出售金额为610,000,000.00元[35] - 其他权益工具投资期末数为12,674,297.54元，计入权益的累计公允价值变动为2,674,297.54元[35] - 截至2024年6月30日，受限资产总额为199,667,935.05元，其中货币资金受限27,727,533.86元，应收票据受限67,077,342.70元[36] - 报告期投资额为38,251,977.56元，较上年同期增长50.73%[37] - 2024年首次公开发行募集资金总额为525,842,200.00元，净额为457,437,689.33元，本期已使用募集资金327,845,300.00元，尚未使用募集资金161,545,100.00元[40] - 年产100万台嵌入式冰箱项目截至期末累计投入金额为155,827,800.00元，投资进度为80.88%，预计2025年2月10日达到预定可使用状态[41] - 公司使用募集资金201,564,822.07元置换预先投入募投项目的自筹资金[43] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金16,154.51万元，其中4,154.51万元存放在募集资金专户，12,000.00万元用于现金管理[44] - 公司报告期

公司发展规划 - 公司致力于为下游品牌商提供400L以上的大冰箱和商用展示柜产品，计划在未来3-5年内达成200万台具有差异化的大容积冰箱与商用展示柜的生产目标 [2] - 公司将继续聚焦于大容积冰箱与商用展示柜的研发与迭代，持续注重研发投入，为下游客户量身定做冰箱解决方案 [2] - 公司拟通过加速推进厂房建设、产线优化升级等方式扩大产能，不断完善生产体系，拓展厨电品牌客户 [2] 2023年业绩 - 2023年公司实现营业收入2,358,966,311.28元，较2022年同比增长22.39% [2] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润141,243,814.99元，同比增长40.66% [2] 对外出口业务 - 2022年公司境外销售主营业务收入为35,072.53万元，占主营业务收入的比例为18.42% [2] - 2023年公司境外销售主营业务收入为56,845.95万元，占主营业务收入的比例为24.40% [2] - 2024年公司将持续优化市场布局，积极拓展海外销售市场，主要销售区域为亚太、北美和拉美片区，重点客户为伊莱克斯、海信等 [2] 分红方案 - 2023年公司利润分配方案为：以2024年3月31日总股本136,760,000.00股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.5元（含税），送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增3股 [2] 2024年一季度业绩 - 2024年第一季度公司实现营业收入436,226,478.75元，较去年同期下降0.88% [3] - 2024年第一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润17,575,297.77元，较去年同期下降4.68% [3] - 报告期末公司总资产为1,908,863,171.61元，较2023年度末增长了12.32% [3] 行业预期与政策影响 - 公司将继续以市场为导向、以研发创新为动力、聚焦主业，专注于容积400L以上的大冰箱和商用展示柜的迭代与研发 [3] - 公司将密切关注以旧换新政策动态，结合研发优势、市场经验等，抓住机遇、响应政策、回应消费者需求 [3]

财务表现 - 2023年主营业务收入232,982.39万元，同比增长22.39% [2] - 2023年实现营业收入235,896.63万元，同比增长22.39% [3] - 2023年营业利润15,615.88万元，同比增长50.78% [3] - 2023年归属于公司股东的净利润14,124.38万元，同比增长40.66% [3] 产品与市场 - 公司主要从事容积400L以上的大冰箱和商用展示柜的研发、生产与销售业务 [1][2] - 2023年冰箱产品主营收入215,868.81万元，同比增长27.67% [2] - 2023年商用展示柜及其他产品主营收入17,113.58万元，同比下降19.56% [2] - 2022年境外销售主营业务收入35,072.53万元，占主营业务收入的18.42% [2] - 2023年境外销售主营业务收入56,845.95万元，占主营业务收入的24.40% [2] 战略与规划 - 公司采用ODM经营模式，自主研发设计，按照客户订单要求生产具体产品 [2] - 公司将持续进行产品和技术研发创新，丰富产品品类，提升出口市场销售占比 [2] - 公司将进一步释放产能，持续研发具有竞争力的新产品，加强对现有冰箱产品的技术升级和智能化、嵌入式冰箱产品的研发投入 [2] - 公司暂不考虑自建渠道和品牌战略，专注大冰箱的研发与制造领域 [3] 投资者关系 - 公司通过全景网"投资者关系互动平台"召开2023年度业绩说明会 [1] - 公司将继续多渠道保持与投资者的沟通，实时传递公司价值 [3] - 公司会在定期报告中按照中国证监会、深交所相关要求对股东户数在指定媒体上进行披露 [3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收23.6亿元，同比增长22.4%[1] - 公司2024年Q1实现营收4.4亿元，同比下降0.9%[1] - 公司2023年毛利率同比提升1.2pp至13.5%[1] - 雪祺电气2023年营业收入为2358.97百万元，2024年预计将增至2799.86百万元[6] - 雪祺电气2023年净利润为144.12百万元，预计2024年将增至187.81百万元[6] 未来展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.34元、1.66元、2.01元，维持“持有”评级[2] - 公司假设2024-2026年内销营收增速分别为15%、14%、13%，海外营收增速为30%[3] - 雪祺电气2023年ROE为19.81%，2024年预计将提升至20.55%[6] 财务数据 - 公司2023年归母净利润1.4亿元，同比增长40.7%[1] - 公司2024年归母净利润0.2亿元，同比减少4.7%[1] - 公司2024-2026年预计营业成本分别为2,422.28万元、2,856.31万元、3,362.43万元，毛利率分别为13.49%、13.77%、14.00%[4]